S&P Globals inntekter økte med 7% i tredje kvartal, samtidig som Capital IQ vurderes strategisk

S&P Global (SPGI ) 27. oktober 2026 rapporterte selskapet inntekter på 3,678 milliarder dollar i tredje kvartal, en økning på 7 % fra tredje kvartal 2025, og kunngjorde en strategisk gjennomgang av ulike alternativer, deriblant en mulig utskillelse av Capital IQ og tilhørende datavirksomheter, ifølge selskapets resultatmelding for tredje kvartal.

Nettoresultatet fra videreført virksomhet etter GAAP økte med 20 % til 1,298 milliarder dollar, og utvannet resultat per aksje etter GAAP steg med 26 % til 4,45 dollar. Justert nettoresultat økte med 4 % til 1,337 milliarder dollar, og justert utvannet resultat per aksje steg med 9 % til 4,58 dollar, ifølge resultatmeldingen og vedleggene. S&P Global tilskrev økningen i nettoresultatet etter GAAP vekst i driftsresultatet, inkludert en gevinst ved avhendelse i energidivisjonen, og økningen i det justerte nettoresultatet hovedsakelig vekst i justert driftsresultat, delvis motvirket av høyere skatter i kvartalet.

Den rapporterte driftsmarginen økte med 800 basispunkter til 53,2 %, og den justerte driftsmarginen økte med 60 basispunkter til 53,5 %. Selskapet opplyste at GAAP-marginen først og fremst ble styrket av gevinsten ved avhendelsen, mens forbedringen i den justerte marginen skyldtes vekst og marginutvidelse i divisjonene for indekser og markedsinformasjon. Økningen i utvannet EPS etter GAAP gjenspeilte en økning på 20 % i nettoresultatet og en nedgang på 4 % i antallet utestående utvannede aksjer. Valutakursene påvirket ikke utvannet EPS, verken etter GAAP eller justert, i kvartalet. De største resultatjusteringene utenom kjernevirksomheten var en gevinst ved avhendelse og amortisering knyttet til transaksjoner.

S&P Global fullførte utskillelsen av Mobility som Mobility Global (MBGL ) 1. juli 2026, og tidligere perioder er omarbeidet for å samsvare med presentasjonen av videreført virksomhet i tråd med omarbeidingen som ble beskrevet i selskapets melding 6. juli 2026. Meldingen omhandlet også justeringer mellom segmentene og endringer i metodene for kostnadsfordeling.

Strategisk gjennomgang av Capital IQ og datavirksomhetene

Gjennomgangen omfatter Capital IQ og tilhørende datavirksomheter, som utgjør størstedelen av Kensho Data & Platforms i markedsinformasjonsdivisjonen. Den nøyaktige avgrensningen er fortsatt under vurdering, og selskapet forventer å beholde RatingsDirect, RatingsXpress og Enterprise Solutions.

S&P Global opplyste at Capital IQ og de tilhørende datavirksomhetene har gode forutsetninger for vekst og videre utvikling, og at selskapet mener separat eierskap kan gi målrettede investeringer og et tydeligere fokus, slik at virksomhetene kan øke tempoet i innovasjon og vekst.

«Virksomhetene som omfattes av den strategiske gjennomgangen, står sterkt og har betydelige muligheter foran seg, samtidig som teknologien endrer hvordan kundene får tilgang til, analyserer og bruker informasjon», sa konsernsjef og administrerende direktør Martina Cheung. «Dette gjenspeiler vårt langvarige engasjement for å forvalte porteføljen på en ansvarlig måte, samtidig som vi prioriterer investeringene på områdene der vi står sterkest.»

Selskapet opplyste at det ikke finnes noen bestemt tidsplan for gjennomgangen, og at det ikke er noen garanti for at den vil føre til en transaksjon eller et bestemt utfall. Prognosen for 2026 forutsetter at markedsinformasjonsdivisjonen, slik den er organisert nå, bidrar fullt ut gjennom hele året.

Inntektene i tredje kvartal økte med nesten 240 millioner dollar fra året før, hovedsakelig drevet av indeks- og markedsinformasjonsvirksomheten, med ytterligere vekst innen energi og kredittvurderinger. Inntektene fra abonnementsprodukter økte med 6 %.

Inntektene fra indeksvirksomheten økte med 20 % til 554 millioner dollar, og driftsresultatet steg med 24 % til 388 millioner dollar. I divisjonen økte gebyrene knyttet til forvaltede aktiva med 24 % til 375 millioner dollar, og royaltyinntektene basert på salgsvolum økte med 19 % til 92 millioner dollar.

Inntektene fra markedsinformasjonsdivisjonen økte med 7 % til 1,263 milliarder dollar. Justert driftsresultat steg med 10 % til 457 millioner dollar, og justert driftsmargin var 36 %, mot 35 % året før.

Inntektene fra kredittvurderingsvirksomheten økte med 2 % til 1,271 milliarder dollar. Transaksjonsinntektene var 677 millioner dollar, og inntektene fra andre kilder enn transaksjoner var 594 millioner dollar. Justert driftsresultat var 835 millioner dollar, mot 831 millioner dollar året før.

Energiinntektene økte med 6 % til 645 millioner dollar. Divisjonens resultater for tremåneders- og nimånedersperiodene i 2026 omfatter en gevinst ved avhendelse på 200 millioner dollar, og justert driftsresultat steg med 10 % til 310 millioner dollar.

Prognose for 2026 og kapitalavkastning

For hele 2026 venter S&P Global nå en inntektsvekst på 7,4–8,4 % og en organisk vekst målt i konstant valuta på 7,5–8,5 %, opp fra de tidligere intervallene på henholdsvis 5,9–7,9 % og 6,0–8,0 %. Selskapet tilskrev oppjusteringene høyere forventede inntekter fra kredittvurderings- og indeksdivisjonene.

Prognosen for justert utvannet EPS ble hevet fra 17,50–17,75 dollar til 17,70–17,95 dollar. Selskapet tilskrev dette den samlede effekten av høyere inntekter og økte marginer. Prognosen for utvannet EPS etter GAAP på 16,25–16,50 dollar er lavere enn det tidligere intervallet på 16,35–16,60 dollar, hovedsakelig på grunn av justeringer av forventet gevinst ved avhendelser, delvis motvirket av høyere inntekter. Økningen i driftsmarginen etter GAAP ventes nå å bli 310–335 basispunkter, lavere enn det tidligere intervallet på 335–360 basispunkter. Samtidig ventes den justerte driftsmarginen å øke med 75–100 basispunkter, mer enn det tidligere intervallet på 35–60 basispunkter.

Selskapet kjøpte tilbake aksjer for 2,6 milliarder dollar i tredje kvartal, og har hittil i år kjøpt tilbake aksjer for mer enn 4 milliarder dollar. Selskapet venter fortsatt å kjøpe tilbake aksjer for mer enn 7 milliarder dollar totalt i 2026. Som tidligere kunngjort har styret godkjent et kvartalsvis kontantutbytte på 0,97 dollar per aksje.

I de ni månedene fram til 30. september 2026 var inntektene 11,074 milliarder dollar, en økning på 9 % fra 10,117 milliarder dollar året før. Justert utvannet EPS var 13,86 dollar, en økning på 15 %. Fri kontantstrøm i perioden på ni måneder var 3,299 milliarder dollar, og justert fri kontantstrøm, eksklusive enkelte poster, var 3,510 milliarder dollar, ifølge avstemmingstabellen for nøkkeltall som ikke er beregnet etter GAAP, i pressemeldingen.

Toppledelsen skal gjennomgå resultatene på en telefonkonferanse kl. 8.30 EDT 27. oktober 2026. Et opptak av samtalen vil være tilgjengelig for avspilling per telefon fram til 27. november 2026.