Polestar, Rivian, Lucid – Kan EV‑spesialister overleve konkurransen fra Ford og GM?

Til tross for løftene bak elektriske kjøretøy (EV), ser det ut til at mange selskaper i sektoren, unntatt Tesla (TSLA ), sliter.  For bare noen dager siden rapporterte Polestar – den tidligere ytelsesdivisjonen for Volvo, som ble spunnet av som sitt eget merke for kinesisk produserte EV‑er – rapporterte et tap på 304 millioner dollar i andre kvartal.  Merk at dette ikke er det eneste tegnet på at EV‑produsenter ‘spinner hjulene’ de siste månedene.  Følgende er en kort gjennomgang av noen eksempler på dette, som sammen med den uunngåelige adopsjonen av EV kan ha skapt en gunstig kjøpsmulighet for kloke investorer.

Merkbare produsenter

Før vi ser nærmere på utfordringene som EV‑produsenter står overfor nå, har vi fremhevet noen nøkkelaktører i bransjen nedenfor.

Polestar Automotive (NASDAQ: PSNY)

Før Polestar gikk sin egen vei i 2021, fungerte selskapet som ytelsesdivisjonen for Volvo.  Selv om de to selskapene beholder nære bånd, opererer Polestar nå som et uavhengig selskap som spesialiserer seg på produksjon av høykvalitets‑EV‑er.  I sine første to år så Polestar inntektene dobles til 2,46 milliarder dollar i 2022.
https://youtu.be/qi14cHxgfto

Polestar har hovedkontor i Göteborg, Sverige.

Markedsverdi: $6.99B

Fremtidig pris‑til‑inntjening (P/E) 1 år: N/A

Resultat per aksje (EPS): N/A
På tidspunktet for skrivingen hadde Polestar Automotive (PSNY) de ovennevnte tallene og er rangert som en ‘Kjøp’ av de fleste store investeringsfirmaer.

Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN)

Med tidlige støttespillere som Amazon (AMZN ) og Ford klarte Rivian å skape enorm interesse for sin helt elektriske lastebil kjent som ‘R1T’ og dens SUV‑motsvar, ‘R1S’.  Selv om enhetene som ble sendt av selskapet ikke imponerte i 2022, ser fremtiden fortsatt lys ut, da de fortsatt har et vinnende produkt uten reell konkurranse i sikte.
https://youtu.be/dNgf-Z2CMKA

Rivian Automotive (RIVN ) har hovedkontor i Irvine, California.

Markedsverdi: $22.10B

Fremtidig pris‑til‑inntjening (P/E) 1 år: -3.96

Resultat per aksje (EPS): $-6.47
På tidspunktet for skrivingen hadde Rivian Automotive (RIVN) de ovennevnte tallene og er rangert som en ‘Sterk kjøp’ av de fleste store investeringsfirmaer.

Lucid Group (NASDAQ: LCID)

Etter hvert som Lucid Motors ønsker å sette sitt navn på kartet, valgte de å gå den luksuriøse veien med sitt tilbud kjent som Lucid ‘Air’.  Disse premium‑tilbudene viser fremtiden for hvordan EV‑er vil se ut, med imponerende ytelsesdata uten å gå på kompromiss med rekkevidde.
https://youtu.be/h-YRjjrVh-4

Lucid Group har hovedkontor i Newark, California.

Markedsverdi: $14.52B

Fremtidig pris‑til‑inntjening (P/E) 1 år: -4.21

Resultat per aksje (EPS): $-1.51
På tidspunktet for skrivingen hadde Lucid Group (LCID) de ovennevnte tallene og er rangert som en ‘Kjøp’ av de fleste store investeringsfirmaer.

Tesla (NASDAQ: TSLA)

Tesla, Inc. er både et elektrisk kjøretøy‑ og ren energiselskap.  Selv om det er kjent for sin rekke av elektriske kjøretøy, har det i økende grad utvidet virksomheten gjennom årene til å inkludere solenergi‑produkter og energilagringsløsninger, som Powerwall og Solar Roof.

Uavhengig av produktet er Teslas mål å fremme global energibærekraft gjennom elektrifisering og automatisering.  Merk at Tesla også har blitt en stor data‑aggregator, som gjør det mulig å utvikle grunnlaget for fremtidige autonome taxitjenester, i tillegg til tilleggs­teknologier som kunstig intelligens.

Tesla ble grunnlagt i 2003 og har hovedkontor i Texas, USA.

Markedsverdi: $777.66B

Fremtidig pris‑til‑inntjening (P/E) 1 år: 83.05

Resultat per aksje (EPS): $3.53
På tidspunktet for skrivingen hadde Tesla (TSLA) de ovennevnte tallene og er rangert som en ‘Kjøp’ av de fleste store investeringsfirmaer.

David vs. Goliat

I flere år hadde nisje‑EV‑produsenter som Polestar, Rivian, Lucid og Tesla en liten førstegangsfordel når det gjelder helelektriske kjøretøy.  Mens bransjegigantene som Ford og General Motors (GM ) nå har egne tilbud, var det en periode hvor hybridvarianter var så gode som det kom fra hver av dem.  Bortsett fra Tesla er det nå uklart om de nevnte EV‑spesialistene klarte å utnytte sin førstegangsposisjon i den grad som kreves for å overleve.

Til dags dato har både Lucid og Rivian slitt med å nå de forventede produksjonstallene, mens Polestar har sett aksjene falle med opptil 65 % siden børsnoteringen.  Nå som Ford, General Motors og flere andre etablerte bilprodusenter i hovedsak har tatt igjen i løpet, vil hver selskaps enorme ressurser føre til nedgangen for flere nisjeprodusenter?

Selv Ford har slitt, og har allerede blitt tvunget til å senke prisen på sin F‑150 Lightning ettersom salget ikke levde opp til forventningene.  Forskjellen er at Ford kan stole på salg fra sin eksisterende rekke av forbrenningsmotor‑ (ICE) kjøretøy for å holde EV‑ambisjonene flytende til bransjeproblemer blir løst.

Makroøkonomi i spill

Enten det er en nisjeprodusent eller en bransjestandard, er fakta at ulike makroøkonomiske faktorer for tiden fungerer som en anker på EV‑adopsjon.  Med sentralbanker over hele verden som gjør sitt beste for å dempe inflasjonen gjennom manipulering av fiat via stigende rentenivåer, skyhøye boligpriser osv., oppstår spørsmålet – hvem i befolkningen har nok likvide midler til å kjøpe en raskt avskrivende eiendel som en EV?

Som bevis på dette, se bare på den gjennomsnittlige tiden bileiere beholder kjøretøyene sine i USA.  I 2017 ble en ny rekord satt, med gjennomsnittlig eiertid som steg til 11,6 år, hvor stigende priser på nye biler var en av drivkreftene bak dette.  Raskt frem til 2021 fortsatte trenden, med en ny rekord på 12,1 år for eiertid.

Med levekostnadene og kjøretøyenes veiledende utsalgspriser (MSRP) som bare fortsetter å stige siden da, er det rimelig å anta at EV‑adopsjon tydelig blir holdt tilbake fra å nå sitt potensial.  Til syvende og sist, hvem har penger til en luksusvare som en EV i slike tider?

Har Tesla vunnet spillet?

Mens produsenter som Polestar, Rivian og Lucid er avhengige av EV‑salg og ny investeringskapital for å holde seg flytende, har Tesla lenge diversifisert og utvidet inntektsstrømmene sine.  Enten det gjelder lisensiering av tilgang til sitt ladningsnettverk, tilby batteriløsninger for hjemmet, eller utvikle kommersielle produkter som sin elektriske transportlastebil, fortsetter Tesla å diversifisere samtidig som de bygger et sterkt fundament som kan støtte deres forbruker‑EV‑er i vanskelige tider.  På grunn av disse og mange andre grunner ser Tesla ut til å være det eneste virkelig trygge valget blant rene EV‑produsenter med en klar plass blant eksisterende bransjegiganter i årene som kommer.

Ser fremover

• Rivian setter den neste generasjons interne drivlinjen kalt ‘Enduro Drive Unit’ i produksjon.
  • Vil gi økt ytelse og effektivitet, samtidig som produksjonskostnadene reduseres.
• Lucid vil lansere sin første SUV i 2024, kjent som ‘Gravity’.
  • Retter seg mot det mye mer populære SUV‑segmentet i Nord‑America.
• Polestar planlegger å starte produksjonen av Polestar 4, en mellomstor SUV, i oktober.
  • Er også ment å treffe ett av markedets mest populære segmenter, og bringer funksjonaliteten til en full‑size SUV kombinert med bilens ytelse.

Kun tiden vil vise om disse utviklingene er nok til å øke adopsjon/salg, men de understreker et vedvarende driv hos hvert selskap for å overleve og blomstre.

Siste ord

Konklusjonen er at til tross for de nylige utfordringene selskapene som Polestar har opplevd, er overgangen til EV‑er uunngåelig på dette tidspunktet.  Enten publikum liker det eller ikke, har et økende antall regjeringer allerede, eller er i ferd med å, innføre lover som gir insentiver for slik adopsjon.  Innen et tiår vil EV‑er være så utbredt at eventuelle problemer som oppleves nå kan bli sett tilbake på som kun små hindringer, noe som gjør dagens aksjekurs for de nevnte selskapene til et kupp.

Selv om det ikke finnes noen garantier for at nisjeprodusenter vil være til stede når den dagen kommer, ettersom bransjegiganter som Ford fortsetter å gå inn i konkurransen, er potensialet for reell vekst fortsatt til stede.