Kryptoutvinning i 2023: kvartalsresultater fra Bitdeer, CleanSpark, Marathon og Riot

Denne oversikten fra august 2023 gjennomgår kvartalsresultater og driftsoppdateringer fra børsnoterte selskaper innen kryptoutvinning. De fleste tallene gjelder andre kalenderkvartal. CleanSparks tall gjelder tredje kvartal i regnskapsåret 2023, også avsluttet 30. juni. Mål og prognoser er planer fra den gang.

CleanSpark: økt omsetning i tredje regnskapskvartal

CleanSpark (CLSK ) offentliggjorde 9. august 2023 sine kvartalsresultater: omsetning på 45,5 millioner amerikanske dollar mot 31 millioner året før, og nettotap på 14,2 millioner dollar. Selskapet oppga over 9 EH/s aktiv kapasitet og finansiering for målet om 16 EH/s ved utgangen av 2023. Målet var ennå ikke nådd.

Finansdirektør Gary Vecchiarelli fremhevet kombinasjonen av kontanter og bitcoin i balansen. Julioppdateringen oppga 87 936 utvinningsmaskiner, produksjon på 575 BTC og beholdning på 1 061 BTC ved månedsslutt. Den planlagte utvidelsen i Sandersville skulle tilføre omkring 6 EH/s. Det var en maskinpark, ikke en kjøretøyflåte.

Marathon: 18,8 EH/s ved utgangen av juli, faktisk gjennomsnitt 12,1 EH/s i Q2

Marathon Digital Holdings (MARA ) oppga 17,7 EH/s aktivert kapasitet ved utgangen av juni 2023. Det er de påslåtte maskinenes teoretiske kapasitet på den datoen, ikke kvartalets faktisk oppnådde gjennomsnitt. Artikkelen sammenlignet med omkring 15 EH/s hos Core Scientific (CORZ ). I sin julioppdatering oppga Marathon 18,8 EH/s aktivert kapasitet ved månedsslutt. Installert, aktivert og faktisk oppnådd beregningshastighet er ulike mål.

Core Scientific var i august 2023 under rekonstruksjon etter Chapter 11, innledet i desember 2022. Dette beskriver situasjonen da artikkelen ble publisert.

Marathon utvidet maskinparken i 2023 etter værproblemer og driftsforstyrrelser i 2022. Aktivert kapasitet nådde 15 EH/s i mai. Selskapets rapport for andre kvartal viste omsetning på 81,8 millioner dollar, 228% mer enn året før, og produksjon på 2 926 BTC. Faktisk gjennomsnittlig beregningshastighet i kvartalet var 12,1 EH/s. De 17,7 EH/s gjaldt aktivert kapasitet ved juni måneds utgang; julis faktiske gjennomsnitt var 14,0 EH/s.

Core Scientific: foreslått eierandel til Bitmain under rekonstruksjonen

Reorganiseringsplanen som ble levert til retten 8. august 2023, beskrev foreslått behandling av gjeld og en transaksjon med Bitmain. Anchorage Digital var blant de berørte finansieringspartene. Ordningene krevde relevante godkjenninger og var ikke allerede gjennomførte avtaler.

Artikkelen beskrev et planlagt kjøp av 27 000 luftkjølte Antminer S19j XP for omkring 77,1 millioner dollar, med cirka 23 millioner kontant og 54 millioner i aksjer. Dette var avrundede beløp rapportert den gang. Aksjebetaling reduserer det umiddelbare kontantbehovet, men dokumenterer ikke den tidligere påstanden om en besparelse på 30 millioner dollar. Den senere avtalen må skilles fra augustforslaget.

Bitmain ville få en eierandel gjennom aksjebetalingen. Enkelte utstyrsfinansiører kunne på bestemte vilkår motta aksjer tilsvarende verdien av godkjent sikret fordring, eller ny gjeld for 80% av den relevante godkjente fordringen med frafall av resterende udekket krav. En sikret fordring er ikke nødvendigvis hele det opprinnelige lånet. Ny gjeld var ikke automatisk et sikkert alternativ.

Anchorage ble omtalt som en mulig mottaker av aksjer. Andre berørte finansieringsparter omfattet BlockFi, Barings, MassMutual Asset Finance, Trinity Capital (TRIN ) og 36th Street Capital Partners. Listen er ikke uttømmende. Fordringer, verdsettelsesdatoer og endelige utbetalinger følger relevante dokumenter; antatte valg var ikke endelige beslutninger.

Galaxy Digital: lavere handelsinntekter i Q2 2023

Galaxy Digital (GLXY ), ledet av Mike Novogratz, rapporterte nettotap på 46 millioner dollar for Galaxy Digital Holdings LP. Dette er en annen regnskapsenhet enn det børsnoterte holdingselskapet. Handelsinntektene var 59,5 millioner dollar, 54% lavere enn foregående kvartal, særlig som følge av lavere realiserte gevinster på digitale eiendeler og derivater. Lavere volum og usikkerhet beskrev markedet, ikke hele den tallmessige forklaringen. Aksjen var på TSX i 2023; Nasdaq i dagens kursmodul gjelder en senere notering.

Låneporteføljen oversteg 550 millioner dollar, omkring 10% mer enn kvartalet før. Nye lån på 115 millioner dollar ble beregnet etter en endret metode der forlengelser ikke lenger talte som nye lån. Sammenligning med eldre tall krever derfor justering. Porteføljens størrelse beviser ikke i seg selv et konkurransefortrinn eller lav kredittrisiko.

Kapitalforvaltningen ga inntekter på 33,8 millioner dollar, 619% mer enn kvartalet før, hovedsakelig fra realiserte gevinster på ventureinvesteringer. Forvaltningshonorarene var 4,2 millioner, ikke hele inntektsbeløpet. Forvaltningskapitalen var 2,5 milliarder dollar. Kryptoutvinning ga 15,4 millioner i inntekter og en direkte margin på 64% etter direkte energi- og hostingkostnader samt relevante kreditter. Det var ingen nettomargin etter avskrivninger og sentrale kostnader. Helios-oppkjøpet inngikk i utvidelsen.

Daværende forventninger til amerikanske spot-ETF-er for bitcoin

I august 2023 forventet Novogratz godkjenninger innen omtrent seks måneder med henvisning til kilder hos BlackRock (BLK ) og Invesco. Det var en vurdering, ikke et vedtak eller løfte fra SEC.

Grayscales daværende rettstvist med SEC ble diskutert som en mulig faktor i behandlingen av søknadene. En gunstig dom ville ikke automatisk godkjenne alle ETF-er. Avsnittet beskriver debatten i august 2023, ikke en fortsatt åpen nåtidsprognose.

Bitdeer: utvidelse av kryptoutvinningen i Bhutan

Jihan Wus Bitdeer samarbeidet med Bhutans statlige Druk Holding and Investments om å opprette et fond med et kapitalinnhentingsmål på 500 millioner dollar til grønn kryptoutvinning. Målet betydde ikke at hele beløpet allerede var hentet inn eller investert. Artikkelen nevnte også Bitdeer Green Bitcoin Fund, annonsert i juli.

Bitdeer opplyste 7. august 2023 at byggingen av Gedu-datasenteret var fullført. Omkring 15 000 maskiner hadde ankommet i juli, slik at totalt 23 000 var levert. De var ennå ikke aktivert 31. juli. Ved oppdateringen 7. august var rundt 11 000 maskiner i stabil drift. Levering og driftssetting er ulike trinn.

Med alle de tiltenkte maskinene i drift var målet omkring 2,5 EH/s. Daværende administrerende direktør Matt Linghui Kong fremhevet fremdriften i infrastrukturen. Egen utvinning ga 220 BTC i juli, 41% mer enn året før, men 7,9% mindre enn i juni.

Riot Platforms: omsetning på 76,7 millioner dollar i Q2 2023

Riot rapporterte 9. august 2023 omsetning på 76,7 millioner dollar mot 72,9 millioner året før og nettotap på 27,7 millioner. Bitcoinutvinning ga 49,7 millioner, ingeniørvirksomhet 19,3 millioner og datasenterhosting 7,7 millioner dollar.

Produksjonen var 1 775 BTC, en økning på 27% fra året før. Kreditter for redusert strømforbruk var 13,5 millioner dollar mot 5,7 millioner i Q2 2022. Dette var ikke ytterligere utvunne bitcoin. Tapet på 0,17 dollar per aksje var et GAAP-resultat, ikke et justert resultat.

Administrerende direktør Jason Les knyttet strømstrategien til selskapets størrelse og finansielle ressurser. Riot oppga en gjennomsnittlig utvinningskostnad på 8 389 dollar per BTC og en gjennomsnittlig bitcoinpris på 28 024 dollar. Dette er en parafrase av uttalelsen hans. Kostnaden inkluderer ikke alle avskrivninger, finansieringskostnader og sentrale kostnader. Forskjellen til bitcoinprisen er derfor ikke nettofortjeneste per mynt.

Riot oppga 10,7 EH/s kapasitet og siktet mot 12,5 EH/s ved utgangen av 2023 etter reparasjon av skader fra vinterstormen i desember 2022, samt 20,1 EH/s i midten av 2024. Fjerde kvartal ligger i andre halvår; dette viser ikke i seg selv en forsinkelse. Mulige 35,4 EH/s var også avhengig av ytterligere kjøpsopsjoner.

MicroBT-avtalen omfattet 33 280 maskiner og en opsjon på ytterligere 66 560 på samme prisvilkår. Første bestilling skulle tilføre 7,6 EH/s i midten av 2024. Maskinene var utviklet for immersjonskjøling og produksjon i USA. Dette er et sammendrag av daværende avtale, ikke en bekreftelse på at alle valgfrie maskiner var bestilt.

Ledelsen forventet ytterligere konsolidering og anså selskapet som finansielt forberedt. Det var ledelsens vurdering, ingen garanti for fordeler fremfor konkurrentene.