Miners’ Q2 Rapportkort – Bitdeer, CleanSpark, Marathon Digital, Riot Platforms og mer

More publicly-traded companies have continued reporting their second-quarter financial results this week. Here is a recap of the latest quarterly earnings reports from crypto mining firms and other developments in the mining industry:

CleanSpark opplevde et bemerkelsesverdig tredje kvartal når det gjelder vekst og inntekter

Bitcoin‑minereren CleanSpark (CLSK ) delte sine tredje kvartal FY 2023‑resultater onsdag, rapporterte en inntekt på 45,5 millioner dollar mot et netto tap på 14,2 millioner dollar. Kvartalsinntekten representerte en betydelig økning sammenlignet med samme periode i 2022, da selskapet hadde en inntekt på 31 millioner dollar. Det Nevada‑baserte mining‑selskapet delte også en oppdatering om sin plan om å nå et hash‑rate‑mål på 16 EH/s innen årsskiftet fra den nåværende kapasiteten på 9 EH/s.
CFO Gary Vecchiarelli roste selskapets fleksible balanse, som består av kontanter og bitcoin‑eiendeler, som et kritisk element i gjennomføringen av vekststrategien. CleanSpark kontrollerte en distribuert flåte på mer enn 87 000 enheter i henhold til sin juli‑oppdatering om mining og drift. Den ureviderte rapporten viste også at de mined 575 BTC i løpet av måneden, noe som førte til at deres totale BTC‑beholdning ved månedens slutt var 1 061 BTC. I de kommende månedene planlegger selskapet å utvide campus‑området i Sandersville, en handling som vil legge til 6 EH/s til deres totale hash‑rate.

Marathon Digital oppnådde 18,8 EH/s i juli og et gjennomsnitt på 17,7 EH/s i Q2

I mellomtiden har Marathon Digital (MARA ) Holdings fortsatt å befeste sin posisjon som den største børsnoterte Bitcoin‑minereren, noe som fremgår av deres betydelige egen‑mining‑hashrate. Marathon rapporterte en operasjonell beregningskraft tilsvarende 17,7 EH/s ved slutten av juni. Dette overgikk den tidligere lederen i den offentlige mining‑sektoren, Core Scientific (CORZ ), hvis installerte mining‑maskiner samlet til 15 EH/s, og inn i juli steg Marathons hash‑rate ytterligere til nå 18,8 EH/s.

Core Scientific forblir fanget i labyrinten av konkursprosesser siden desember 2022, med deres egen‑mining‑hashrate som viser marginale endringer siden innleveringen.

Til tross for utfordringene som ble forårsaket av ugunstig vær og driftsforstyrrelser i fjor, har Marathon igangsatt en satsing på å integrere flere Bitcoin‑minere i 2023. Denne kraftige innsatsen har nesten tredoblet den operative hash‑raten, og nådde den bemerkelsesverdige milepælen på 15 EH/s i mai. Marathons Q2‑ytelsesrapport som ble publisert tidligere denne uken viste at de oppnådde 81,8 millioner dollar i inntekter i kvartalet, en økning på 228 % fra samme periode året før. Den gjennomsnittlige energiserte hash‑raten over de tre månedene var 17,7 EH/s.

Core Scientifics restruktureringsplan vil gi Bitmain en eierandel i selskapet

I relaterte nyheter indikerte rettsdokumenter innlevert på tirsdag at Core Scientifics konkursprosess nærmer seg en avtale med to bemerkelsesverdige aktører i kryptoverdenen – miner Bitmain og Anchorage Digital, en stor kryptoplattform. Denne ukens utvikling kommer mens Core Scientific omformer sin struktur, med en oppdatert reorganiseringsplan som venter på godkjenning fra kreditorene. Det er imidlertid viktig å merke seg at en rekke oppgjør detaljert i planen er betinget av rettens godkjenning.

I henhold til offisielle innleveringer i konkursretten planlegger Core Scientific å anskaffe imponerende 27 000 enheter av den kraftige Bitmain Antminer S19j XP, en luftkjølt modell med betydelig kraft. Prislappen er en tung 77,1 millioner dollar, og dette prosjektet vil bli finansiert gjennom en blanding av 23 millioner dollar i kontanter og betydelige 54 millioner dollar i egenkapital. Denne unike finansielle blandingen reduserer Core Scientifics umiddelbare kapitalbehov med 30 millioner dollar.

Den nevnte investeringen fra Bitmain vil markere deres første eierandel i en børsnotert mining‑enhet. Kreditorer som hadde gitt finansiell støtte til Core Scientific for anskaffelse av utstyr står nå overfor to valg. De kan enten konvertere sine krav fullt ut til egenkapital, eller velge en sikrere vei ved å inngå gjeld med det fremvoksende selskapet til 80 % av verdien av deres krav.

Anchorage Digital, som hadde et lån på 29 millioner dollar da konkursen inntraff, ser ut til å være den eneste som er tilbøyelig til egenkapitalveien. De resterende kreditorene (sannsynligvis mer tilbøyelige til den sikre gjelds‑alternativet) er BlockFi, Barings, Mass Mutual Asset Finance, Trinity Capital (TRIN ) og 36th Street Capital Partners, som har en samlet låneportefølje på rundt 193 millioner dollar per innleveringsdatoen.

Novogratz’ Galaxy Digital registrerer en betydelig nedgang i handelsinntektene

Den andre kvartalsrapporten fra Mike Novogratz‑ledede Galaxy Digital (GLXY ) ga et nyansert bilde av et utviklende landskap, til tross for utfordringene som følge av kryptokredittkrisen og bransjeomfattende konkurser. Galaxy opplevde et netto tap på 46 millioner dollar, og deres handelsaktivitet ble kraftig rammet, med en betydelig nedgang på 54 % i inntekter fra forrige kvartal. Likviditetsutfordringer, regulatorisk usikkerhet og synkende volumer på tvers av børser bidro alle til dette fallet.

Samtidig som Galaxy Digitals utlånsvirksomhet falt i kvartalsvise låneopprinnelser, forblir deres låneportefølje betydelig på 550 millioner dollar, noe som gir selskapet en konkurransefordel i det nåværende post‑kredittkrise‑miljøet. Tradere som søker giring har begrensede alternativer, og Galaxy Digital fremstår som et attraktivt tilbud for disse potensielle motpartene.

En annen av de fremtredende prestasjonene i Q2 for Galaxy Digital var en økning på 619 % i inntekter fra deres kapitalforvaltningsenhet, som nådde 33,8 millioner dollar. Inntektsøkningen ble drevet av gevinster på venturesiden og innstrømninger til aktive og passive fond. Galaxy Digitals mining‑aktivitet blomstrede, med inntekter på 15,4 millioner dollar. Oppkjøpet av Helios Bitcoin‑miningsanlegget og fokus på lave energikostnader bidro til en sunn direkte margin på 64 % ettersom selskapet fortsetter sin strategiske ekspansjon mot diversifisering av porteføljen.

Bitcoin spot‑ETF‑diskusjon

Mike Novogratz’ perspektiv på en potensiell Bitcoin‑ETF i USA er at godkjenning vil komme innen de neste seks månedene, med kildehenvisninger fra BlackRock (BLK ) og Invesco. Denne utviklingen vil omforme hvordan krypto tilbys ettersom flere konkurrenter søker å få fotfeste i markedet etter godkjenning.
Imidlertid har utsiktene til en godkjenning av en Bitcoin‑ETF reist spørsmål om SECs holdning til krypto. Analytikere mener at en dom som favoriserer Grayscale i deres pågående konflikt med SEC kan bane vei for samtidige godkjenninger av spot‑Bitcoin‑ETF‑er, noe som potensielt kan fremskynde tidsplanen for den nevnte tidsrammen.

Bitdeer etablerer et enda sterkere fotfeste i Bhutan med et nytt mining‑anlegg

Jihan Wus Bitdeer har gjort fremskritt i det Himalaya‑landet Bhutan, med mål om å utnytte deres rikelige andel av energiforsyningen. Blant initiativene de har forfulgt var et samarbeid med Bhutans statseide investeringsselskap Druk Holding and Investments, med mål om å etablere et fond på 500 millioner dollar for å legge til rette for mining‑operasjoner. De fulgte opp med Bitdeer Green Bitcoin Fund i forrige måned.

Bitdeer avslørte denne uken at de har fullført et nytt mining‑anlegg i landet. Denne siste driftsoppdateringen avslørte at omtrent 15 000 nye mining‑maskiner ankom deres Gedu‑datasenter i landet i forrige måned, med rundt 11 000 enheter allerede i drift og stabile. Mining‑selskapet oppga at 23 000 av de nylig anskaffede mining‑riggene hadde blitt levert til Gedu‑anlegget.

Det forventes at når hele partiet av de nyanskaffede mining‑maskinene er aktivert, vil de samlet levere en hash‑rate på omtrent 2,5 EH/s. CEO Matt Linghui Kong fremhevet den betydelige fremgangen som er oppnådd på drifts‑ og infrastruktur‑frontene. Spesielt miner selskapet 220 Bitcoin gjennom egen‑mining‑virksomheten i juli, noe som indikerer en imponerende økning på 41 % sammenlignet med året før.

Riot Platforms rapporterte kvartalsinntekter på nesten 77 millioner dollar i Q2

Riot med hovedkontor i Colorado publiserte også sine Q2‑finansresultater onsdag, og avslørte inntekter på 76,7 millioner dollar og et redusert netto tap på 27,7 millioner dollar i Q2. De sentrale Bitcoin‑mining‑operasjonene bidro med 49,7 millioner dollar, mens ingeniørvirksomheten og datacentertjenester genererte henholdsvis 19,3 millioner dollar og 7,7 millioner dollar. Andre kvartalsinntekter overgikk lett den kvartalsvise summen på ca. 72 millioner dollar fra samme periode året før.

Riot sin bitcoin‑produksjon økte med 27 % fra samme periode året før ettersom selskapet mined 1 775 BTC i andre kvartal som følge av økt distribusjon av mining‑enheter.  De tjente også 13,5 millioner dollar i kraft‑kutt‑kreditter – en merkbar økning fra 5,7 millioner dollar i Q2 2022 ifølge selskapets resultatrapport fra 9. august. Mineren registrerte også et justert resultat per aksje på -0,17 dollar mot analytikernes estimat på -0,20 dollar.

“Omfanget av våre vertikalt integrerte operasjoner og finansielle styrke gjorde det mulig for oss å gjennomføre vår kraftstrategi i enestående skala dette kvartalet, og drev vår gjennomsnittlige kostnad per mined Bitcoin til 8 389 dollar i andre kvartal, sammenlignet med en gjennomsnittlig Bitcoin‑pris på 28 024 dollar,” Riot‑CEO Jason Les bemerket.

Selskapets mining‑anlegg registrerte en rekord‑hash‑rate på 10,7 EH/s. Riot har som mål å nå en egen‑mining‑hash‑rate‑kapasitet på 12,5 EH/s i Q4, etter å ha gått glipp av den opprinnelige tidsplanen for andre halvdel av 2023. Mineren forventer å håndtere en egen‑mining‑hash‑rate‑kapasitet på 20,1 EH/s innen midten av 2024 og 35,4 EH/s i 2025.

“[For] den neste fasen av vår vekst, signerte Riot en langsiktig kjøpsavtale med MicroBT for å anskaffe 33 280 neste‑generasjons‑minere, med en opsjon til å kjøpe ytterligere 66 560 minere til samme pris og vilkår. Minerene er designet fra bunnen av for nedsenkningskjøling, vil bli produsert i USA, og vil legge til 7,6 EH/s i kapasitet for Riot innen midten av 2024.”

Selv om Riot forutser flere utfordringer i bransjen fremover, forsikret selskapets ledere at selskapet er posisjonert til å dra nytte av “konsolideringsperioden” foran sine konkurrenter takket være sin sterke finansielle posisjon og likviditet.