Meta priser en utvidet aksjeemisjon på 25 milliarder dollar til 625 dollar per aksje

Meta Platforms (META ) priset en utvidet emisjon på 25,0 milliarder dollar av sine ordinære aksjer i klasse A til 625,00 dollar per aksje, strukturert gjennom terminsalgsavtaler, samtidig med et separat offentlig tilbud garantert av tilretteleggere på 250 000 000 depositaraksjer til 50,00 dollar per aksje, ifølge selskapets kunngjøring av prisen. Kunngjøringen er datert 26. oktober 2026 og er oppført på Metas nettsted for investorrelasjoner under 27. oktober 2026. Emisjonen av ordinære aksjer ble utvidet fra 22,5 milliarder dollar, som ble kunngjort da transaksjonene ble lansert 26. oktober 2026.

Det ventes at begge tilbudene sluttføres 29. oktober 2026, forutsatt at vilkårene for sluttføring oppfylles. Ingen av tilbudene er betinget av at det andre gjennomføres. En registreringserklæring på skjema S-3 for verdipapirene er levert til U.S. Securities and Exchange Commission og har trådt i kraft. Hvert tilbud gjennomføres utelukkende ved hjelp av et prospekttillegg og et tilhørende prospekt.

Vilkår for depositaraksjene og preferanseaksjene

Hver depositaraksje representerer en 1/20-andel av en nyutstedt preferanseaksje i serie A med obligatorisk konvertering, med en pålydende verdi på 0,000006 dollar per aksje og en likvidasjonspreferanse på 1 000 dollar per aksje. Preferanseaksjene opptjener utbytte med en sats på 6,50 % per år av likvidasjonspreferansen. Utbyttet utbetales når, i den grad og dersom Metas styre vedtar det, 15. februar, 15. mai, 15. august og 15. november hvert år, med første utbetaling 15. februar 2027 og siste utbetaling 15. august 2029, inkludert denne datoen. Utbyttet kan i første omgang betales kontant eller, med visse begrensninger, i ordinære aksjer i klasse A eller i en kombinasjon av kontanter og aksjer.

Med mindre de konverteres tidligere, vil hver utestående preferanseaksje automatisk konverteres til oppgjør på eller omkring 15. august 2029 til mellom 1,3620 og 1,6000 ordinære aksjer i klasse A. Tilsvarende vil hver depositaraksje konverteres til mellom 0,0681 og 0,0800 ordinære aksjer i klasse A, med forbehold om vanlige justeringer mot utvanning. Det nøyaktige antallet fastsettes på grunnlag av den volumvektede gjennomsnittsprisen for ordinære aksjer i klasse A i løpet av en periode på 20 påfølgende handelsdager, som begynner på og inkluderer den 21. planlagte handelsdagen før 15. august 2029.

Meta venter et nettoproveny fra tilbudet av depositaraksjer på om lag 12,5 milliarder dollar etter fradrag for garantiprovisjonen og anslåtte tilbudskostnader, eller om lag 14,3 milliarder dollar dersom tilretteleggerne fullt ut benytter en 30-dagers opsjon på å kjøpe opptil ytterligere 37 500 000 depositaraksjer utelukkende for å dekke overtegning. Meta har til hensikt å bruke nettoprovenyet til generelle selskapsformål. Selskapet har søkt om å få depositaraksjene notert på Nasdaq Global Select Market. Det finnes for øyeblikket ikke noe offentlig marked for depositaraksjene eller preferanseaksjene.

Samtidig med tilbudet av depositaraksjer inngikk Meta terminsalgsavtaler med Morgan Stanley (MS ) Capital Services LLC og Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, kjøperne i terminsalgsavtalene. Avtalene omfattet i første omgang til sammen 40 000 000 ordinære aksjer i klasse A. I forbindelse med avtalene ventes kjøperne i terminsalgsavtalene eller deres respektive tilknyttede selskaper å låne aksjer fra tredjeparter. De har gått med på å selge til sammen 40 000 000 aksjer til tilretteleggerne i emisjonen av ordinære aksjer. Meta venter ikke å motta noe proveny i første omgang fra salget av aksjer i klasse A utført av kjøperne i terminsalgsavtalene eller deres tilknyttede selskaper.

Med en innledende terminspris på om lag 622,92 dollar per aksje, omtrent samme pris som tilretteleggerne har gått med på å betale for aksjene, venter Meta å motta et nettoproveny før kostnader på om lag 24,9 milliarder dollar når terminsalgsavtalene gjøres opp. Oppgjøret ventes å finne sted senest 19. november 2027. Meta har også gitt tilretteleggerne for emisjonen av ordinære aksjer en 30-dagers opsjon på å kjøpe opptil 3,75 milliarder dollar i ytterligere aksjer. Dersom opsjonen benyttes fullt ut og Meta inngår ytterligere terminsalgsavtaler som omfatter disse aksjene, vil det forventede nettoprovenyet øke til om lag 28,7 milliarder dollar mot levering av til sammen 46 000 000 aksjer. Meta har til hensikt å bruke provenyet fra det fremtidige oppgjøret til generelle selskapsformål.

Når Metas ordinære aksjer i klasse C er utstedt og visse andre vilkår er oppfylt, vil terminsalgsavtalene omfatte både aksjene i klasse A og klasse C. I visse tilfeller vil Meta kunne gjøre opp alle terminsalgsavtalene ved kun å levere aksjer i klasse C. De ordinære aksjene i klasse C skal opprettes i henhold til Metas endrede og omarbeidede stiftelsesdokument, som ble levert til Delawares Secretary of State 21. oktober 2026. Når de samme vilkårene er oppfylt, vil preferanseaksjene og dermed også depositaraksjene kunne konverteres til aksjer i klasse C. Metas kan dessuten, etter eget valg og med visse begrensninger, betale akkumulert utbytte på preferanseaksjene i aksjer i klasse C.

Morgan Stanley og Goldman Sachs & Co. LLC er hovedansvarlige felles tilretteleggere for emisjonene. Allen & Company LLC, BDT & MSD, Centerview Partners, Jefferies, Lazard og The Raine Group er medtilretteleggere.

Finansieringsplan og oppgitt kontekst for KI-utgifter

I lanseringsmeldingen 26. oktober 2026 beskrev Meta tilbudene som del av en finansieringsplan bestående av offentlige emisjoner med garantistillelse på omtrent 35 milliarder dollar, som da var planlagt fordelt på omtrent 22,5 milliarder dollar i ordinære A-aksjer og omtrent 12,5 milliarder dollar i depositaraksjer, samt et planlagt program for aksjesalg til markedskurs på omtrent 60 milliarder dollar i ordinære C-aksjer. Meta sa at programmet for aksjesalg til markedskurs ikke ventes å starte før første kvartal 2027, etter at handelen i C-aksjene har begynt, og at selskapet ikke har inngått noen avtale om et slikt program. Tidspunktet, størrelsen og vilkårene for programmet er ikke fastsatt.

Meta sa at tilbudene støtter selskapets fortsatte investeringer i infrastruktur for kunstig intelligens og personlig superintelligens. Selskapet sa at det forventer investeringsutgifter på mellom 135 og 145 milliarder dollar i 2026, og at det har til hensikt å finansiere investeringene gjennom en balansert kombinasjon av kontantstrøm fra driften, gjeld med kredittvurdering i investeringsklassen, strategiske partnerskap og egenkapital. Meta opplyste at selskapet genererte 97 milliarder dollar i kontantstrøm fra driften i de tre første kvartalene av 2026, og hadde omtrent 82 milliarder dollar i kontanter, kontantekvivalenter og omsettelige verdipapirer ved utgangen av tredje kvartal. Selskapet viste også til kredittvurderingene Aa3/AA-. Meta rapporterte inntekter på 64,6 milliarder dollar i tredje kvartal 2026, en økning på 26 prosent fra året før, og et nettoresultat på 9,9 milliarder dollar.

Meta sa også at selskapet eier datasentre i 23 amerikanske delstater, bygger fire superklynger med en kapasitet på over én gigawatt hver, og ligger an til å nesten doble den samlede infrastrukturkapasiteten i 2026 sammenlignet med året før. Selskapet sa at 3,64 milliarder mennesker brukte minst én av appene i appfamilien daglig per september 2026.

NVIDIA Corporation (NVDA ), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD ), og Broadcom Inc. (AVGO ) har hver for seg, og ikke i fellesskap, uttrykt interesse for å kjøpe ordinære A-aksjer i tilbudet for et samlet beløp på opptil 5,0 milliarder dollar, til samme pris og på samme vilkår som andre kjøpere, opplyste Meta. Selskapet presiserte at disse interessetilkjennegivelsene ikke er bindende avtaler eller forpliktelser til å kjøpe. Hver av de tre investorene kan derfor velge å kjøpe flere, færre eller ingen aksjer, og tilretteleggerne kan velge å selge flere, færre eller ingen aksjer til noen av dem. Tilretteleggerne vil motta samme garantiprovisjon for eventuelle aksjer som kjøpes av disse forankringsinvestorene, som for de øvrige aksjene som selges til offentligheten i tilbudet.