Hvorfor Mastercard satser stort på stablecoin-betalinger

Å overføre penger fra punkt A til punkt B har vært grunnlaget for bankvesenet, fra de tidlige aktivitetene til Tempelridderne og florentinske handelsmenn til moderne banker som overfører penger elektronisk. De viktigste delene av denne tjenesten har forblitt uendret: sikker og rask overføring, så lave gebyrer som mulig, og enkle måter å sette penger inn i og ut av systemet.

Dette er en tjeneste som lenge har vært monopolisert av store finansinstitusjoner og deres partnere, som kredittkortselskaper, spesielt for digitale og internasjonale pengeoverføringer. Som et resultat har ytelsen i noen grad stagnert siden den første innsatsen for digitalisering, med pengeoverføringer i tradisjonelle finansinstitusjoner som tar i beste fall flere timer, eller ofte flere dager.

Dette var sant frem til kryptovalutaer dukket opp og tilbød en helt ny måte å validere overføringer på i løpet av minutter, ved hjelp av blockchain-teknologi og supersikre metoder. I mange år var dette et nisje-, men voksende, grått område, der nasjonale tilsynsmyndigheter strevde med å holde tritt med innovasjonstakten og avgjøre hvordan de skulle behandle kryptoer.

Dette har endret seg de siste årene, med at kryptoer nå får mainstream-anerkjennelse, og mange flere finansielle instrumenter som tillater bruk av kryptoer, for eksempel Bitcoin ETF-er.

Det samme kan sies om betaling og fremveksten av stablecoins, kryptoer som gjenskaper verdien av en gitt fiat-valuta (vanligvis amerikanske dollar) 1-til-1, og som muliggjør sømløs betaling for dollar-denominerte varer gjennom blockchain-betalingssystemer.

Dette representerer en stor trussel mot betalingsnettverksselskaper, som komfortabelt har sittet som nødvendige mellomledd for alle forbrukeres digitale transaksjoner, og har samlet inn lukrative gebyrer i tiår.

Dette forklarer Mastercards nylige trekk med å kjøpe det britiske stablecoin-startupet BVNK for 1,8 milliarder dollar, noe som utgjør et massivt trekk fra betalingsnettverks- og kredittkortselskapet inn i kryptoer, i et forsøk på å unngå å bli disintermediert.

“Begge de største betalingsnettverkene – Mastercard og Visa – ser nå stablecoins som kjernefinansiell infrastruktur,”

Ryan Bozarth – Grunnlegger av Dakota.

Hvordan fungerer stablecoin-betalinger?

Stablecoins er kryptovalutaer som er støttet i et 1:1-forhold av en “vanlig” fiat-valuta, vanligvis USD. De bygger bro mellom tradisjonell finans og digitale eiendeler, og tilbyr hastigheten til blockchain-teknologi uten den høye volatiliteten til kryptovaluta-eiendeler som Bitcoin eller Ethereum.

Populære eksempler på stablecoins er Tether (USDT), USD Coin (USDC), og Dai (DAI).

Sveip for å scrolle →

I teorien kan hvem som helst bruke stablecoins direkte for å utnytte blockchain og stablecoins til pengeoverføringer. I praksis er dette en vanskelig ting å gjøre for mange selskaper, spesielt ettersom dette kan løpe inn i komplekse regulatoriske problemer, som hvitvaskingsregler, KYC-forskrifter (Know-Your-Customer), risiko for eksponering mot kryptomarkeder, cybersikkerhet, etc.

Dette er grunnen til at stablecoin-betalingstjenester dukket opp, som tilbyr de ekstra lagene med bekvemmelighet og sikkerhet på toppen av stablecoins og blockchain-teknologi, og som fremskynder adopsjonen.

BVNKs stablecoin-infrastruktur forklart

BVNK Oversikt

BVNK er et B2B-betalingsinfrastrukturselskap bygget for å tilby stablecoins fordeler til andre selskaper, samtidig som det løser eventuelle potensielle problemer. Ved å utnytte stablecoin-teknologi kan det levere nesten øyeblikkelige, lavkost- og 24/7 globale transaksjonsmuligheter, en kapasitet som normale betalingsnettverk og banksystemer ikke kan måle seg med.

Det ble grunnlagt i 2021, med tidlig finansiering fra venturekapitalfirmaene Kingsway Capital og Tiger Global, og talenter fra eksperter med bakgrunn fra valutaveksling, fintech og compliance, som tidligere har jobbet i selskaper som Revolut og Visa.

Det vokste raskt til et årlig betalingsvolum på 10 milliarder dollar i desember 2024, over 20 milliarder dollar innen oktober 2025, og 30 milliarder dollar innen utgangen av 2025, etter sin offisielle lansering på det amerikanske markedet i januar 2025. Det mottok også strategiske investeringer fra Visa Ventures og Citi Ventures.

BVNKs kundeliste inkluderer et bredt spekter av ulike bedriftsprofiler, fra betalingstjenesteleverandører (PSP-er) og digitale banker til store bedrifter.

Det retter seg ikke mot mindre selskaper og ser kun etter å jobbe med kunder som er interessert i å behandle minst 500 000 euro i betalinger i måneden, med et minimum av 6 måneders handels-/operasjonshistorie.

BVNKs Stablecoin Betalingsinfrastruktur og Prismodell

Et viktig salgsargument for BVNK er at det allerede er regulert til standarden til en vanlig betalingsbehandler, for eksempel ved å ha en EMI-lisens (Electronic Money Institution) i Storbritannia/EU og VASP-registrering (Virtual Asset Service Provider) i Spania og totalt over 25 lisenser og regulatoriske godkjenninger, og er i stand til å tilby sin tjeneste i alle 50 amerikanske delstater, enten direkte eller gjennom partnerskap.

BVNKs plattform tilbyr en fullt AML-kompatibel (anti-hvitvasking) tjeneste, med bedriftsgrad oppetid (99,9 %), som bevist av uavhengig revisjon.

Kilde: BVNK

BVNK tilbyr lommeboktjenester for oppbevaring av krypto-eiendeler uten kostnad og tilbyr overføringer av krypto-eiendeler fra en BVNK-lommebok til en annen BVNK-lommebok også gratis.

Når BNVKs kunder kjøper, selger eller konverterer krypto-eiendeler, betaler de gebyrer for “Conversion All-in Exchange Rate”. Denne kursen påvirkes av to komponenter:

• BVNK Rate: en stabil, blandet kurs fra globale og regionale børser, market makers og OTC-desker.
• Commercial Fee: en forhåndsavtalt prosentandel og/eller fast beløp lagt til BVNK-kursen, forhandlet direkte med kunden under onboarding.

Så selv om det kanskje ikke er veldig klart hva gebyrene faktisk er, er den raske suksessen til det knapt 5 år gamle selskapet sannsynligvis drevet ikke bare av servicenivået, men også en svært konkurransedyktig prismodell, i hvert fall sammenlignet med etablerte leverandører.

“For all of the advancements made in simplifying the digital currency opportunity, we have only scratched the surface of what’s possible. Together, we’re able to deliver an unprecedented infrastructure for digital currency-based financial services.”

Jesse Hemson-Struthers – Medgründer og CEO av BVNK

BVNK kjøpt opp av Mastercard

Det er denne raske veksten og den sterke konkurranseposisjonen som gjorde BVNK attraktivt for et oppkjøp av større selskaper.

Opprinnelig forventet analytikere at BVNK skulle bli kjøpt opp av Coinbase for en avtalt verdi på opptil 2 milliarder dollar. Det er uklart hvorfor avtalen falt gjennom, men mulige forklaringer har vært en for høy prislapp, overlapping med Coinbase’s egen stablecoin-betalingsplattform for bedrifter, og potensielle risikoer knyttet til interesse og tilstedeværelse i BVNKs kapital fra Visa og Mastercard.

Som et resultat endte BVNK opp med å bli kjøpt for “kun” 1,8 milliarder dollar av Mastercard.

“We expect that most financial institutions and fintechs will in time provide digital currency services, be it with stablecoins or tokenized deposits. Adding on-chain rails to our network will support speed and programmability for virtually every type of transaction.”

Jorn Lambert – Chief Product Officer, Mastercard

Dette kommer i sammenheng med et lignende oppkjøp av stablecoin-startupet Bridge av Stripe for 1,1 milliarder dollar i februar 2025, som illustrerer den økende sammenslåingen av stablecoin-betalingssystemer inn i andre, mer etablerte betalingsleverandører.

Det kommer også etter kunngjøringen i januar 2026 om at Zerohash, en konkurrent til BVNK, bestemte seg for å forbli uavhengig etter å ha forhandlet med Mastercard om et potensielt oppkjøp på 1,5–2 milliarder dollar.

“The deal connects onchain payment rails with Mastercard’s existing network. The firm said the acquisition demonstrates that stablecoins can serve as a complementary infrastructure layer rather than a direct competitor to card networks.”

TD Cowen-analytikere

Mastercards strategi for stablecoins og kryptobetalinger

Oppkjøpet av BVNK er bare ett skritt til for kredittkortselskapet i integreringen av krypto i sitt betalingsekosystem. For eksempel drev Mastercard allerede en pilot av Multi Token Network (MTN) i 2023.

I denne visjonen omgår ikke krypto tradisjonelle betalingsleverandører, men blir rett og slett en måte å forbedre hvordan penger beveger seg bak kulissene.

Kilde: Mastercard

Oppkjøpet av BVNK plasserte MasterCard i en solid posisjon til å bli den foretrukne partneren for å tilby stablecoin-relaterte tjenester, og slår sammen BVNK-teknologi med MasterCards massive nettverk av forhåndseksisterende relasjoner i betalingsnettverksverdenen.

Dette kan også hjelpe selskapet med å vokse sin virksomhet i fremvoksende markeder med begrenset dollarlikviditet.

Mastercard har også dyrket et bredt panel av krypto-relaterte partnere for B2C-kryptobetalinger, trofast sin historiske rolle som en sentral mellomleddsleverandør og på vakt mot å bli erstattet av blockchain-teknologi hvis kunder flyttet til alternativer med lavere gebyrer.

Det tilbyr allerede krypto-aktiverte kort, som lar forbrukere bruke sine kryptosaldoer på over 150 millioner steder som aksepterer Mastercard-betaling, inkludert med en kredittlinje basert på deres kryptobeholdning uten å selge dem, og muligheten til å tjene belønninger i krypto.

Kilde: Mastercard

Økonom