Markedsvolatilitet gir nye muligheter: Tre aksjer å følge etter denne ukens markedskorreksjon

Mandag 5. august 2024 opplevde aksjene et skarpt og betydelig fall, som markerer et bemerkelsesverdig punkt i den pågående nedadgående trenden.

I takt med dette fallet falt Dow Jones Industrial Average, en mye fulgt indeks med 30 store, børsnoterte selskaper på NYSE og Nasdaq, nesten 1 034 poeng, eller 2,6 %, til 38 703,27.

Nasdaq Composite mistet 3,43 % og stengte på 16 200,08, mens S&P 500 falt 3 % og endte på 5 186,33. Enda mer bekymringsfullt var at de blå chip‑indeksene Dow og S&P 500 registrerte sine største daglige tap siden september 2022.

Volatiliteten påvirket markedene overalt. I Fjernøsten opplevde Japans aksjemarked sitt verste fall siden Wall Streets Black Monday i 1987. Andre aktivaklasser ble også rammet, da Bitcoin falt til US $54 000 på mandag fra US $62 000 på fredag. 

STOXX‑600-indeksene i Europa, som sammen med DAX utgjør en global og omfattende familie på over 17 000 strengt regelbaserte og transparente indekser, var ned 2,2 %.

CBOE‑volatilitetsindeksen nådde så høyt som 65, sitt høyeste nivå siden de tidlige dagene av verdens being hit med COVID‑19. USAs statsobligasjoner opplevde et fall ettersom investorer søkte tilflukt i en global trygg havn.

Det var mange årsaker til denne volatiliteten. I USA fryktet investorer en resesjon og følte presset fra Federal Reserve som senket rentene for å oppmuntre til en global nedgang, mens sentralbankene forsøkte å holde rentene så høye som mulig.

Markedet, inkludert de i Asia, reagerte også på den ugunstige juli‑jobbrapporten som ble publisert 2. august, og som viste at ikke‑landbruks‑lønningslisten kun vokste med 114 000 i juli – under den nedjusterte 179 000 i juni og Dow Jones‑estimatet på 185 000. Arbeidsledigheten, som steg til 4,3 %, nådde sitt høyeste nivå siden oktober 2021.

En kombinasjon av alle disse faktorene førte til at investorer solgte av mega‑kap‑teknologiselskaper, AI‑aksjer og mer.

Midt i denne bølgen av investorer som trekker seg tilbake eller holder igjen, fortsatte mange å lete etter aksjer som kan holde stand og blomstre på lang sikt. I denne sammenhengen utforsker vi hvordan markedsvolatilitet også kan gi nye muligheter og fremhever tre toppaksjer å følge etter denne ukens markedskorreksjon.

#1. Netflix

Mandag opplevde også Netflix (NFLX ) et fall. Ved mandagens slutt hadde aksjene i strømmetjenesten falt 9,2 % fra lukkekursen på $690,65 som ble satt 5. juli. Aksjen opplevde også flere fall i verdsettelsen. For å være presis, falt den til 29 ganger neste 12‑måneders inntjening fra 34 ganger 5. juli og under et femårs gjennomsnitt på 41 ganger. Likevel var aksjen i analytikernes gode bøker.

For eksempel, analytiker Jason Helfstein fra Oppenheimer opprettholdt en kjøpsanbefaling på aksjen med en målpris på US$725. Netflix’ suksessrate var 50 %, som er antallet av analytikerens vellykkede anbefalinger delt på hans/hennes totale antall anbefalinger det siste året. Mens han uttrykte sin tro på aksjens potensial, hadde Helfstein følgende å si:

«Selskapet har den beste langsiktige synligheten innen vår dekning og fortjener å handles til en premium‑verdi, etter vår mening.»

Når han forklarer faktorene som gir opphav til denne optimismen om aksjen, sa Helfstein:

«NFLXs inntektsdrivere er svært klare gjennom 2026: andre halvdel av 2024 drevet av fortsatt abonnementsvekst; regnskapsåret 2025 nyter av prisøkninger & regnskapsåret 2026 av reklameinntekter i stor skala.»

Netflix’ inntektsmønster har vært konsistent. Mellom 2019 og 2023 økte inntektene fra US$20,15 milliarder til US$33,72 milliarder, en vekst på 6,7 % fra året før.

Når de snakker om robustheten i Netflix’ inntekts‑ og inntjeningsstrategi, viste analytikere optimisme og tillit. Den siste rapporten fra Netflix kom 18. juli, med en EPS på $4,88, $0,14 bedre enn analytikernes estimat på $4,74. Selskapet overgikk også på inntektsområdet ved å tjene US$9,56 milliarder i kvartalet mot et konsensusestimat på US$9,53 milliarder.

Når han peker på strategiske faktorer som kan lønne seg godt for Netflix, sa Thomas Monteiro, senioranalytiker hos Investing.com, følgende:

«De bedre‑enn‑forventede tallene i EPS‑vekst og inntekter viser at strategien med å flytte brukere til annonse‑nivået nettopp har begynt å lønne seg og fortsatt har et svært høyt uutnyttet potensial.»

Uansett strategi, er Netflix’ kjerneforretningsmodell avhengig av antall abonnenter den tiltrekker over tid. I den forbindelse har Netflix’ ytelse vært mer enn tilfredsstillende. Mellom 2019 og 2023 har plattformen vokst jevnt, fra litt over 167 millioner abonnenter til 260 millioner i 2023.

Blant nettstrømmings‑selskaper, Netflix—til tross for konkurranse fra flere konkurrenter—ligger betydelig foran, med en markedsandel på 44,21 % ved starten av 2023.

En annen viktig indikator på Netflix’ sterke og bærekraftige fremtid er deres vellykkede engasjement med unge mennesker. Ifølge Ampere‑forskning er nesten 80 % av amerikanere i alderen 18 til 34 enten Netflix‑abonnenter eller har tilgang via delte påloggingsdetaljer i familier eller delte passord.

Netflix’ innhold er også høyt ansett. I det første året av pandemien vant Netflix 43 priser, og året etter fikk de 44 priser, og satte dermed rekorden for flest seire på ett år, og overgikk CBS sin rekord fra 1974.

Alt i alt ser Netflix ut til å være en aksje som kan komme seirende ut til tross for kortvarige markedsvolatilitet, takket være vekst drevet av kvalitetsinnhold som engasjerer unge—abonnenter som sannsynligvis vil lønne seg på lang sikt—støttet av en sterk og effektiv inntekts‑ og inntjeningsstrategi.

Etter Netflix er et annet teknologiselskap som ser stabilt ut og er forberedt på lang sikt NVIDIA (NVDA ).

#2. NVIDIA

Den første ukens volatilitet i august påvirket også NVIDIA. Den falt 6,4 %, og falt fra et 52‑ukers høydepunkt til nesten 29 %. Likevel ser aksjen ut til å være forberedt på lang sikt, ettersom dens fundamentale forhold er sterke.

NVIDIA’s inntekter så en betydelig vekst mellom 2023 og 2024 (så langt). Mellom 2019 og 2023 NVIDIA’s inntekter vokste fra US$11,716 milliarder til US$26,974 milliarder. Imidlertid, mellom 2023 og 2024, vokste de fra nesten US$27 milliarder til nesten US$61 milliarder. Og det stopper ikke her, ettersom estimatene antyder at året vil avsluttes nær US$111 milliarder.

Mange analytikere ble spurt om NVIDIA kunne opprettholde sin moment, og svarene var overveiende positive, med forventning om at etterspørselen vil forbli sterk og fortjenesten vil forbli betydelig ettersom GPU‑er i økende grad erstatter CPU‑er i datasentre og AI‑modeller utvikler seg til å håndtere mer komplekse oppgaver, inkludert bilder, video og 3D.

Selv om mesteparten av inntektene i år kom fra Data Center‑vertikalen, betjener NVIDIA en rekke segmenter, inkludert gaming, bilindustri, profesjonell visualisering, OEM og andre. Dette gjør NVIDIAs posisjon i markedet godt diversifisert og kraftig for langsiktig vekst. 

Når han utdyper utsiktene for NVIDIA, forventet Thomas Monteiro, senioranalytiker hos Investing.com, at selskapets lederskap i AI‑revolusjonen vil forbli uovertruffet for nå. Han la videre til:

«Mot en bakgrunn av økende konkurranse og forventet selvforsyning innen chip‑området for store teknologiselskaper, indikerer både lønnsomhet og veiledning at økende etterspørsel på alle områder bør mer enn kompensere for utfordringene resten av året.»

Geografisk er NVIDIAs virksomhet godt diversifisert, med betydelige inntekter fra alle store økonomiske regioner, inkludert Kina, Europa, Asia‑Stillehavsregionen, Taiwan og USA.

Til tross for mange konkurrenter, forblir NVIDIAs penetrasjon sterk i sitt kjerne marked. I Q4 2023 eide selskapet 80 % av GPU‑markedsandelen. I dag kjøres mer enn 90 % av nevrale nettverkstrening på NVIDIA‑GPUer.

NVIDIA har mange andre fjær i hatten, noe som ikke ville vært mulig dersom dens fundamentale forhold ikke var så sterke. For eksempel var det den første chipprodusenten som noen gang nådde en markedsverdi på $1 billion.

Alt i alt ser NVIDIA ut til å være et av de best rustede og fremtidsklare selskapene for å betjene en verden som snart vil ha flere PC‑er, fjernarbeidsutstyr, avanserte videospill‑enheter og store datasentre.

Hvis beredskap for fremtiden er det som gjør en aksje egnet for lang sikt, bør Coinbase definitivt være den tredje aksjen på listen vår, da den betjener fremtidens eiendel som ingen andre!

#3. Coinbase

Markedets fall 5. august rammet ikke Coinbase, da prisen falt til nesten US$166. Imidlertid, på tidspunktet for skrivingen, er aksjekursen i ferd med å komme seg og ligger nå rundt US$194.

Coinbases resultat for første kvartal 2024 var sterke, og mer enn doblet fra året før til $1,6 milliarder. Den fikk momentum fra fornyet forbrukerinteresse i handelsplattformen etter at Bitcoin‑ETF‑ene i USA ble godkjent og introdusert innenfor SECs regulatoriske rammer. Ifølge Morningstars aksjeanalytiker Michael Miller viser Coinbases høye gebyrer i forhold til sine konkurrenter at den ikke er under betydelig press. Analysen antyder også en robust markedsandel for selskapet.

Mange faktorer går i bunn og grunn i Coinbases favør for at den skal bli en vinner på lang sikt. For eksempel er det kanskje den eneste ledende kryptovalutabørsen i USA som har skapt et rykte for å være et pålitelig og etterlevelsesmessig sted for å kjøpe og selge kryptovaluta i et område som ofte er forbundet med sårbare sikkerhetspraksiser og uregelmessige regulatoriske økosystemer.

Coinbases grunnleggende finansielle struktur er sterk. Per desember 2023 hadde den over $5,1 milliarder i kontanter og mer enn $1 milliard i kryptovaluta, inkludert over $550 millioner i USDC. Gjelden er under $3 milliarder. Sterke kontantreserver gjør Coinbase mer robust.

Operasjonelt er selskapets utsikter sterke, ettersom deltakelsen øker og driver opp samlet volum. I siste kvartal økte Coinbases inntekter fra detaljhandelshandel med 99 % fra forrige kvartal og 184 % fra året før til $935,2 millioner.

Analytikerfirmaet Oppenheimer var også optimistisk i sin vurdering av Coinbase og det området det opererer i. I april i år fremhevet firmaet at siden januar hadde aksjen steget over 100 %, og dermed betydelig overgikk S&P 500‑indeksen, som kun hadde en beskjeden oppgang på 6 %.

Analytikerne var så spesifikke som mulig da de sa følgende:

«På dette handelsnivået er vi forsiktige med kortsiktig volatilitet, men forblir positive til den langsiktige adopsjonen av blokkjede‑teknologi.»

Avsluttende tanker

Markeder er kjent for å være sykliske, med hyppige opp- og nedturer som en av deres mest karakteristiske trekk. Selv om et volatilt marked kan virke urovekkende for investorer på kort sikt, gir det også en mulighet til å identifisere aksjer med motstandskraft og sterke fundamentale forhold.

Hvis en virksomhet har sine verdiforslag på plass og leverer disse verdiene på en tilgjengelig måte, er det god grunn til at investorer blir belønnet på lang sikt. Det er imidlertid viktig å være forsiktig og oppmerksom på selskapets inntekts‑ og inntjeningsstrategi, dets finansielle styring, og effektiviteten i logistikken som støtter dets forpliktelser.