Liquity (LQTY) skyter oppover, med en bemerkelsesverdig vekst på 23%

Kryptovalutapriser falt på mandag, med Bitcoin-prisen som sank til omtrent $27 350 og Ether som gikk så lavt som $1 560. Men siden da har markedet kommet seg, og på tidspunktet for skrivingen handles BTC til $27 637, og Ether omsettes til $1 586, mens den totale kryptomarkedsverdien er $1,11 billioner. 

Dette fallet i kryptopriser førte til at 41 185 tradere ble likvidert for $112,83 millioner i løpet av de siste 24 timene, ifølge Coinglass. Den største enkeltlikvidasjonsordren skjedde på Binance for ETHBUSD, med en verdi på $4,53 millioner.

Etter hvert som kryptopriser falt, ble $100 millioner i lange posisjoner, tradere som satset på at prisene skulle stige, utslettet, noe som var den største mengden lange likvidasjoner på en dag siden 11. september.

Etter at Bitcoin kom nær en to‑måneders topp over $28 400 i helgen, tok selgere over denne uken. Denne siste prisbevegelsen i kryptomarkedet kom i takt med beskjedne nedganger i globale aksjemarkeder og stigende oljepriser på grunn av fornyet uro i Midtøsten.

Israel‑Hamas‑konflikten fortsatte til sin fjerde dag på tirsdag, og frykt for at konflikten kan spre seg til naboland, som Iran, påvirker oljeprisene da den kan forstyrre forsyningen. WTI-olje har steget over $86 per fat. 

Markedsvolatiliteten har en tendens til å øke under geopolitiske kriser, og investorer pleier å forlate risikofylte eiendeler, dvs. krypto og aksjer, til fordel for trygge havn‑eiendeler som dollar og gull, som har steget i verdi. Imidlertid kan konfliktenes påvirkning være kortvarig, ettersom historiske data viser at etter første usikkerhet begynner aksjemarkedet å bli positivt etter tre måneder. 

Siden Bitcoin korrelerer med S&P 500‑indeksen, kan man forvente at Bitcoin også vil vise volatilitet på kort sikt. Som vi så, har Bitcoin-prisen falt med 2,8 % siden Israel‑Palestina‑krigen startet på lørdag, men den vender sakte tilbake til sitt tidligere nivå. 

For Ether har det vært mer enn bare makro‑uro som har sendt prisene nedover. Ethereum Foundation solgte ETH‑tokens for $2,7 millioner på DEX Uniswap, noe som førte til at ETH-prisen mot BTC falt til et nytt 15‑måneders lavpunkt på 0,0567. På tidspunktet for skrivingen er ETHBTC på 0,575, ned fra 2023‑toppen på 0,0780. 

Lommeboken som tilhører Ethereum Foundation solgte en del av sine tildelte tokens. Ifølge Arkham-data ble lommeboken, merket som en «Grant Provider», byttet over 1 700 ETH for $2,7 millioner i USDC på mandag. Per april 2022 hadde stiftelsen som utvikler applikasjoner og programmer for Ethereum‑nettverket nesten $1,29 billioner i Ether og omtrent $300 millioner i ikke‑krypto‑investeringer.

Dette kommer også etter at Ether‑futures‑ETF‑er ble introdusert i USA i oktober, men ikke klarte å få stor oppslutning. Dette peker på «svært lav institusjonell etterspørsel etter å legge til Ether‑eksponering», sa Vetle Lunde, senioranalytiker hos K33 Research.

Videre har Bitcoins år‑til‑dato (YTD)‑ytelse, som nådde 90 % i juli, siden kjølt ned til 67 %, mens Ethers 77 % oppgang i april nå kun er på 32 %.

Med dette øker Bitcoins dominans, dets andel av kryptomarkedet, til nivåer som ikke er sett siden 2021. Den største kryptovalutaen utgjør nå 48,5 % av kryptomarkedets verdi på $1,1 billioner, opp fra 38 % ved starten av 2023, ifølge CoinGecko. Hvis vi ser på Bitcoins tidligere ytelse i oktober, har kryptoeiendelen i gjennomsnitt økt med 24 % i måneden de siste ti årene. 

Den økende interessen for kryptokongen gir mening i de nåværende volatile tidene, som ifølge kryptoinvesteringsfirmaet Matrixport er «bedre enn digitalt gull». 

I sin rapport denne uken bemerket Matrixport at etterspørselen etter Bitcoin som en digital verdilagring, lik den edle metallen, var en stor årsak til at kryptovalutaen økte i popularitet. For øyeblikket er Bitcoins markedsverdi på $540 billioner tilsvarende 10,8 % av den fysiske finansgullens markedsverdi. 

Dette er grunnen til at en potensiell godkjenning av en Bitcoin Spot‑ETF i USA kan føre til innstrømninger på $20–$30 billioner, noe som potensielt kan utløse en stor oppgang i kryptovalutaen, ifølge rapporten. Gull‑ETF‑er er verdt $200 billioner. Matrixport påpeker videre at Bitcoin faktisk har en fordel over gull, da ikke bare lagring av eiendeler i den edle metallen er «utdatert» i den nåværende digitale tidsalderen, men det også medfører «betydelige restriksjoner ved grensekryssing». 

«Derfor, med tanke på den nåværende tilstanden i teknologisk utvikling, er Bitcoins primære roller sannsynligvis som en verdilagring lik gull og som en spekulativ finansiell eiendel,» skrev Markus Thielen, leder for forskning hos Matrixport.

Klikk her for å lære alt om investering i Bitcoin (BTC).

Et blikk på altcoins med LQTY i fokus 

Mens de store (BTC og ETH) har kommet seg, hva med alternative kryptovalutaer? Altcoins ser også noen oppganger, med Tezos som leder blant de 100 beste kryptovalutaene med en 8 % gevinst de siste 24 timene, etterfulgt av ATOM med over 4 % gevinst, mens XDC, OKB og KLY alle er opp med 1,1 % i denne perioden.

Nå, blant de 200 beste kryptovalutaene, har LQTY prestert godt den siste måneden. 12. september handlet LQTY rundt $0,73, og på omtrent en måned har prisen steget mer enn 100 %. Denne uken er tokenen opp 23,5 % etter at den nådde $1,48 på tirsdag. Imidlertid er tokenen for øyeblikket ned 98,9 % fra sitt nesten $147‑toppnivå i april 2021.

På tidspunktet for skrivingen har LQTY handlet til $1,46 mens den håndterer $150 millioner i 24‑timers handelsvolum, noe som er en økning på 69 % fra dagen før.

LQTY er en token med en markedsverdi på $135,8 millioner som startet 2023 rundt $0,575 og innen midten av mars oversteg $3,30. Dette representerer en oppgang på omtrent 500 %. I løpet av første kvartal i år skjedde flere utviklinger som bidro til å øke LQTY‑prisen.

I februar listet verdens største kryptobørs, Binance, tokenen og åpnet handel for spot‑parene LQTY/BTC og LQTY/USDT. For øyeblikket utgjør LQTYUSDT-paret på Binance 31 % av aktivets totale volum.

I mars fikk tokenen massiv interesse etter kaoset fra depeggingen av den nest største stablecoinen, Circle’s USDC, som førte til at USDC falt til flerdelte års lavpunkter. Dette resulterte i en seier for den desentraliserte plattformen hvor lån tas opp i protokollens primære token, LUSD. Stablecoinen beholdt sin dollar‑peg på den tiden, mens prosjektets sekundære token, LQTY, registrerte en strålende oppgang, og lommebøkene som holdt LUSD stablecoin hoppet omtrent 10 % på under ti dager.

På den tiden hadde tokenen også nytte av at New York-regulatoren beordret Paxos til å stoppe myntingen av sin sentraliserte dollar‑pegede kryptovaluta, BUSD. Dette utløste frykt for et regulatorisk nedslag på det bredere sentraliserte stablecoin‑økosystemet, og understreket behovet for desentraliserte og sensurresistente stablecoins som Liquitys LUSD.

De siste 18 månedene har ikke vært gode for stablecoins, da den totale markedsverdien av disse eiendelene falt med 35 % til $124 billioner, fra mai i fjor da den nådde $189 billioner, ifølge kryptodataleverandøren DeFiLlama.

Etter fjorårets kollaps av Terraform og dens native stablecoin UST, har detaljhandelsdeltakelsen nesten forsvunnet, og som følge av dette har volum og likviditet forsvunnet. Daglige handelsvolumer ligger for øyeblikket på $50 billioner, mens de i bull‑markedet i 2021 var mellom $150‑300 billioner. Dessuten har USAs statsobligasjonsrente steget kraftig og nådd tiårs‑topper.

For øyeblikket er stablecoin‑markedet svært konsentrert, med Tethers USDT som står for 67,55 % av det, og kombinert med USDC, DAI, TUSD og BUSD utgjør de over 95 % av hele markedsverdien.

Når det gjelder Liquitys LUSD, er den den 12. største stablecoinen med en markedsverdi på litt over $241 millioner, og kun 0,195 % av det totale stablecoin‑markedet. LUSDs markedsverdi har også vært i nedgang siden slutten av august da den var på $300 millioner. Året før var et godt år for stablecoinen, da den i begynnelsen av 2023 hadde en markedsverdi på rundt $180 millioner. Det var i bull‑markedet i 2021 at LUSDs markedsverdi nådde en topp på $1,55 billioner i mai.

Klikk her for å lære alt om investering i Liquity (LQTY).

Liquity: En desentralisert låneprotokoll

Grunnlagt av Robert Lauko og Rick Pardoe, ble hvitboken og LQTY‑tokenet til plattformen lansert i april 2021.

LQTY er den native tokenen for den desentraliserte låneprotokollen og har en maksimal forsyning på 100 000 000 tokens. Tokenen driver Liquity‑protokollen og brukes til å incentivisere tidlige brukere og frontends. Frontend Operator gir en nettgrensesnitt til sluttbrukeren, slik at de kan samhandle med protokollen. I tillegg kan LQTY‑eiere stake sine tokens for å tjene en del av gebyrene som genereres av LUSD‑innløsninger og låneutstedelser.

Slik plattformen fungerer er at brukere deponerer ETH i protokollen som sikkerhet og tar opp lån i LUSD. Låntakeren må opprettholde et minimum sikkerhetsforhold på kun 110 %. Det finnes ingen variabel rente for å ta opp lån i Liquity, men snarere et engangsgebyr. En Trove er der brukeren kan ta opp og opprettholde lånet sitt, som er knyttet til en Ethereum‑adresse.

Liquidity har for tiden $597,8 millioner i total verdi låst (TVL), opp fra $411,37 millioner ved starten av 2023, men ned fra toppnivået på $4,5 billioner i mai 2021, ifølge DeFiLlama. Videre har 40 000 ETH, verdt omtrent $65 millioner, blitt staket. Protokollen tjener for øyeblikket $7,43 millioner i annualiserte gebyrer.

I sin Q2‑2023‑rapport bemerket protokollen at etter å ha sett rekordlave nivåer i TVL, LUSD‑forsyning og Trove‑antall i Q2 2022, har Liquity nærmet seg tallene fra før bjørnemarkedet. I denne perioden vokste LUSD‑forsyningen på Optimism til 7,9 millioner og nådde 8 millioner på Arbitrum. Dessuten gikk LUSD inn i sin første zero‑knowledge‑rollup, zkSync.

Liquity‑teamet bemerket at selv under bjørnemarkedet opprettholdt LUSD sin peg med chicken‑bonds, konsentrert likviditet, og brukere som broet til L2 og solgte LUSD til andre stablecoins, noe som bidro til en stadig strammere peg gjennom Q2.

I denne perioden ble Dopex med i Olympus, Synthetix og andre modne DAO‑skatter for å legge LUSD til sine beholdninger. Chicken Bonds er Liquitys nye søsterprotokoll som også begynte å få noe oppmerksomhet ettersom avkastningsgivende sikkerhet kom i sentrum av DeFi, hovedsakelig på grunn av protokoller som bygger på staket ETH. Samtidig økte antallet Troves med 170 i Q2, og fortsatte den oppadgående trenden som startet i Q2 ’22, og aktive Troves nådde 1220, kun 6 % under rekordnivået.

«Liquity fortsetter å gjøre det de gjør best, nemlig å tilby en desentralisert, robust stablecoin og en plattform for ETH‑eiere å låne mot sine eiendeler til lav kostnad,» bemerket protokollen på den tiden.

For øyeblikket forbereder Liquity‑teamet seg på Liquity V2, som er planlagt for offentlig tilgjengelighet i 2024. På slutten av juli kunngjorde teamet at de bygger et alternativt produkt som har som mål å løse stablecoin‑trilemmaet: desentralisering, stabilitet og skalerbarhet.

Mens Liquity v1 var pioner med de harde peg‑grensene mellom $1 og $1,10 ved å introdusere innløselighet og redusere sikkerhetskrav, vil Liquity v2 introdusere hovedstolsbeskyttelse for å holde tap i sjakk under markedsnedganger og et sekundært marked i systemet for å minimere forpliktelser som følge av hovedstolsbeskyttelsen.

Klikk her for å lære alt om kjøp av Liquity (LQTY).

Avsluttende tanker

Mens prisene møter usikkerhet, har digitale eiendomsinvesteringsfond opplevd sine største innstrømninger siden juli. Innstrømmene for den andre uken beløp seg til $78 millioner, med Bitcoin‑fond som fikk den største andelen på $43 millioner. Bitcoin‑handelsvolumet økte også med 16 % forrige uke.

Et annet sted viser nyere forskning at kryptofinansiering i Q3 2023 falt til nivåer sist sett i fjerde kvartal 2020. Det siste kvartalet registrerte nye lavpunkter både i finansieringsbeløp på $2,9 billioner og i antall avtaler med 297 avtaler, en nedgang på 36 % fra forrige kvartal. Merkverdig har investorer flyttet fokuset fra senere fase‑prosjekter til tidlige fase‑prosjekter de siste tre årene.

Selv om markedet langt fra er på nivå med 2021, ser det definitivt en gjenoppretting fra det brutale 2022. Når det gjelder kryptopriser, forventes de å forbli volatile, med høye renter og geopolitiske hendelser som driver markedene.