Hirander Misra, styreleder i GMEX Group & styreleder i SECDEX – Intervjuserie

Hirander Misra er styreleder og administrerende direktør i GMEX Group (GMEX), som tilbyr innovative løsninger for opprettelse og drift av elektroniske børser og etterhandel‑infrastruktur innen verdipapirer, valutahandel, derivater, råvarer, krypto og digitale eiendeler.

Han er også styreleder i SECDEX, den Seychelliske verdipapir‑, råvare‑ og derivatbørsen, som er et komplett økosystem for digitale og tradisjonelle eiendeler muliggjort av blokkjede‑teknologi.

Kan du begynne med å fortelle hva GMEX Group er?

GMEX Group (“GMEX”) er en global leverandør av innovative fler‑aktivbørs handels‑ og etterhandel forretningsløsninger og teknologiske økosystemer. Som leverandør av markedsinfrastruktur fokuserer vi på teknologi og interkonnektivitet. Våre løsninger dekker de ende‑til‑ende regulatoriske og kontraktsmessige behovene for utstedelse, handel, clearing og oppgjør av verdipapirer på tvers av børser, for alle aktivaklasser inkludert tradisjonelle, alternative og digitale eiendeler, digitale valutaer samt hybrid digital sekuritisering av tradisjonelle eiendeler inkludert derivater.

GMEXs fokus er på digital transformasjon av globale finansmarkeder, og gjør det mulig for deltakere å lansere nye løsninger, utvide eksisterende operasjoner og skalere for å møte markedets etterspørsel. Vi gjør dette ved å bruke to velprøvde engasjementsmekanismer som gjør det mulig for våre kunder å bruke teknologi for å oppnå sine kommersielle mål:

• Market Advancement Programme (MAP), som leverer fler‑aktivbørs og etterhandel‑tilrettelegging med en optimal kombinasjon av tradisjonell og digital markedsinfrastrukturteknologi og -tjenester
• Partnerskapsdrevet tilnærming, vi selger ikke bare teknologi, men bruker en kombinasjon av FinTech, forretnings‑ og investeringsløsninger som styrker partnerskap og ventures.

Hva trigget din interesse i starten for å etablere GMEX?

Da vi startet i 2012, var de eksisterende leverandørene av markedsinfrastruktur sterkt preget av et kunde‑leverandør‑tenkesett, og leverte eldre teknologi til oppblåste priser uten å ta hensyn til de reelle forretnings‑ og driftsbehovene, inkludert eventuelle kommersielle begrensninger som kan finnes. Dette var vår mulighet til å skille oss ut!

Vi tilbyr forretningskompetanse, den nyeste teknologien, tilkobling og operasjonell ekspertise levert gjennom en tilpasset partnerskapsdrevet tilnærming for børser, handelsplasser, clearinghus, depotinstitusjoner, registre og lagerkvitteringsplattformer. I mange tilfeller gjør dette også at vi kan tilpasse interesser ved å ta aksjeandeler i de ventures vi samarbeider med, når og hvor slike muligheter er fornuftige.

I 2016 klarte vi å utnytte mulighetene som blokkjeden ga, først innen opprinnelse av råvarer og senere innen kapitalmarkedene. Vi ble overrasket over hvordan de fleste prosjekter bare utnyttet teknologien på samme måte som tradisjonell teknologi ble brukt, og tenkte: hva er poenget? Dette drev oss til å se på hvordan teknologien kunne brukes til å revolusjonere og demokratisere måten kapitalmarkeder og markedsplasser for andre aktivaklasser opererer på.

Kan du fortelle oss om GMEX Investments, og hvilken type investeringer som gjøres?

Investeringsfokuset for GMEX er tidligfase egenkapital‑ og tokenstrategisk investering i markedsinfrastruktur og relaterte FinTech‑selskaper, som er synergistiske med det GMEX gjør når det gjelder tjenester og produktkapasiteter. I tillegg bygger vi også egne initiativer.

Gitt de interessante FinTech‑mulighetene før Series‑A som vi kommer over, har vi også lansert Digital Investment Fund PCC (“DIF”) på Seychellene, som er verdens første fullt regulerte tokeniserte hybride fond. Vi er interessert i selskaper som har reell immateriell eiendom innen blokkjede‑ og kunstig intelligens (“AI”) i finanssektoren, kombinert med tidlig kundetilgang.

Kan du utdype den digitale børshandelen og etterhandel‑teknologien som tilbys av GMEX Technologies?

GMEX tilbyr det første virkelig hybride børs‑ og etterhandel‑økosystemet, Fusion, som bygger bro mellom tradisjonelle og digitale eiendeler støttet av regulatoriske rammeverk. Dette er ganske analogt med sammenkoblede telekommunikasjonsnettverk. Vi sørger for at våre løsninger er i tråd med forretningsmålene til våre kunder og partnere. GMEX Fusion er en hybrid sentralisert og blokkjede distribuert ledger‑teknologisuite og mellomvare, som er implementert og betrodd av flere internasjonale regulerte finansinstitusjoner over hele verden. Suiten inkluderer:

• ForumPortal, en tokeniserings‑, registrerings‑ og utstedelsesplattform;
• Forum Trader, en sekundær handelsfront‑end og ordrehåndteringssystem;
• ForumMatch, en høyytelses børs handelsplattform med integrert matching‑motor;
• ForumDetect, et markedsovervåkningssystem;
• ForumIndex, et indeksberegnings‑ og distribusjonssystem;
• ForumCustody, en digital forvaltningsplattform for clearing og oppgjør;
• ForumWallet, en lommebokadministrasjonsplattform som også kan integreres med tredjeparts lommebøker;
• ForumCCP, en clearingplattform som muliggjør kredittsjekk, posisjonsvedlikehold og marginering;
• ForumCSD, en sentral verdipapirdepot‑ og registreringsplattform som muliggjør oppgjør;
• ForumPay, en enkel og sikker plattform for å utføre internasjonale betalinger, pengeoverføringer, uttak og innskudd på tvers av flere finansielle instrumenter.

Hvorfor tiltrekkes kryptovaluta‑børser av å bruke GMEX?

Kryptovaluta‑ og digitale eiendelsbørser tiltrekkes av å bruke GMEX fordi de verdsetter at vi har ekte, dokumenterte løsninger og en praktisk forståelse av digitale eiendeler, i motsetning til hypen og tomme løfter som noen fremmer i markedet.

De liker at teknologistakken er designet for behovene og særegenhetene i kryptovaluta‑ og digitale eiendelsmarkeder, som kan inkludere 24‑timers handel, 18 desimaler på grunn av fraksjonert eierskap, høye volumkrav og behovet for å tilby tokenisering og digitale forvaltningstjenester utover bare børs‑løsninger.

Viktig er at ettersom markedene i dette rommet blir stadig mer regulerte, kan GMEX støtte våre kunder med vår regulatoriske og forretningsmessige ekspertise i drift av markeder over hele verden, noe som er høyt verdsatt.

Hvor skalerbar er GMEX‑teknologien?

Kryptovaluta‑ og andre typer digitale eiendelsbørser står overfor en svært alvorlig utfordring med de økende ordrevolumene de må håndtere. Investorer og spekulanter forventer at deres ordre blir utført innen noen få millisekunder, spesielt under hektiske markedsforhold, dvs. når volumene er på sitt høyeste. enhver treghet i ordreutførelse vil føre til tap av tillit og at ordreflyten skifter til andre arenaer. Børser må sikre at teknologien kan ligge foran den harde konkurransen. De nylige volatile kryptovalutamarkedene var en vekker for ytelsen til kryptobørser.

Vår teknologistakk er modulær og komponentbasert og er designet for fleksibelt å støtte flere eiendeler og tallrike private og offentlige blokkjeder. Den har også evnen til enkelt å koble sammen mange noder, enten de kjører vår teknologi eller er tredjepartsplattformer. Våre lavlatens‑ og høykapasitets børs‑løsninger kombinert med høy tilgjengelighet sikrer vellykket drift i kritiske markedsinfrastrukturmiljøer. Overlegen ytelse oppnås også gjennom et lite maskinvarefotavtrykk. Vi inkluderer også passende åpen kildekode‑komponenter for å fjerne tredjeparts lisensavgifter. Teknologistakken skalerer ved bruk av virtualisering og skytjenester, som et alternativ til lokal distribusjon, hvor det er behov for en turnkey Software‑as‑a‑Service (“SaaS”) modell som kan tilbys som et alternativ.

Du er også styreleder i SECDEX, den Seychelliske verdipapir‑, råvare‑ og derivatbørsen. Kan du fortelle oss om SECDEX og hvorfor den er viktig?

The SECDEX Group business consists of a regulated:

• Exchange;
• Central counterparty clearing house (CCP);
• Central securities depository with registry;
• Digital marketplace; and
• Digital custodian.

SECDEX er unik da den er den første fullt regulerte, fler‑aktiv, hybride markedsinfrastruktur‑økosystemet som kombinerer fordelene ved en digital børs med de tradisjonelle børsens for å levere sømløs handel, clearing og oppgjør. Den er basert på styrken til GMEX Group som grunnleggende aksjonær kombinert med de profesjonelle tjenestene fra Digital Partners Network (DPN) som medgrunnleggende aksjonær. DPN‑tjenester inkluderer spesialist juridisk, finans, compliance, selskapsstrukturering, finans, strategisk rådgivning, teknologidrevet digital transformasjon og potensiell investering gjennom en digital fond.

Dette er banebrytende, da det hittil har vært for mange mellommenn for disse ulike tjenestene, og de har ikke blitt tilbudt kostnadseffektivt under ett enkelt tak. Dette betyr at i tillegg til notering av tradisjonelle verdipapirer og derivater, kan Security Token Offerings (STOer) gjennomføres i et regulert, pålitelig miljø med utstedelse, full profesjonell tjenestestøtte for tokeniseringsprosessen som dekker juridisk og verdivurdering i tillegg til kapitalinnhenting, med notering og sekundær handel på SECDEX‑børsen.

Det ble også nylig kunngjort at SECDEX‑gruppen har ønsket velkommen en ny tilskudd til deres rekker – SECDEX Digital Custodian (SDC). Kan du fortelle oss om denne digitale forvaltningsløsningen?

SECDEX Digital Custodian Limited (SDC) er en regulert digital forvalter som tilbyr kald lagring og forvaltningstjenester for kryptovalutaer, sikkerhetstoken og andre digitale eiendeler. SDC betjener detaljhandel, høy nettoformue (HNW) og institusjonelle brukere inkludert børser, markedsplasser, meglere, banker, betalingsleverandører og tradisjonelle forvaltere.

SDC services include:

• Safeguarding of digital assets
• Transaction recording and reporting for its users
• Automated transfers, balance confirmations and account related requests
• Escrow services
• A multi-signature authorisation protocol to ensure that no single party is able to initiate and complete a transaction within its custody. Furthermore, under its technological platform operated by the venue, each key is held with segregated accounts.

SDC har på kort tid allerede tiltrukket seg USD 544 718 948 i eiendeler som den har tokenisert med uforanderlighet og åpenhet på Ethereum‑blokkjeden.

Et av dine andre prosjekter er å fremme blokkjede‑løsninger for å drive finansiell inkludering i Afrika. Kan du dele noen av dine synspunkter om dette?

Det er anslått 700 millioner ubankede bønder i Afrika sør for Sahara, og hvert land har sine egne strukturer og kompleksiteter. Kjernen i problemet er mangelen på prisgjennomsiktighet for bønder for deres produkter. Bedre priser vil bety økt inntekt, som gjør det mulig for dem å ha råd til frø, plantevernmidler, gjødsel og til og med åpne for kreditt.

FinComEco, det finansielle og råvare‑økosystemet, knytter landbruk til den nyeste finansielle teknologien ned til den enkelte småbruker og videre fra opprinnelse til destinasjon. Dette oppnås via en modell som er tilpassbar til lokale krav med et underliggende økosystem av teknologi, finans, børser, logistikk, innkjøp og forsyningskjedeinfrastruktur. Målet er å:

• Facilitere finansiell inkludering med sosial påvirkning for småbrukere;
• Banke de ubankede gjennom tilrettelegging av finans;
• Facilitere billigere innsatsfaktorer og tilgang til lager; og
• Gi kommersielle bønder bedre tilgang til markeder.

Er det noe annet du ønsker å dele om enten GMEX eller SECDEX?

GMEX har samlet tilbakemeldinger om digitale eiendelsutplasseringer fra verdipapirbørser som er

• Bevisste på viktigheten av å tilby digitale eiendeler for handel
• Bekymret for nye teknologiinvesteringer
• Urolige med blokkjede/DLT‑teknologi på grunn av noen skandaler og svindel
• Motvillige på grunn av ukjente juridiske og administrative implikasjoner

GMEX, DPN og SECDEX har svart ved å kombinere sine styrker i ett samlet verdiforslag med en mengde teknologi‑, regulatoriske‑ og tjenestealternativer for å styrke kunnskapen og tilhørende forretningsmuligheter tilgjengelige for tradisjonelle verdipapirbørser.

Med et økende antall jurisdiksjoner som anerkjenner sikkerhetstoken som tilsvarende tradisjonelle verdipapirer, er det nå tydelig at børsoperatører bør omfavne overgangen til digital eller, mer passende, en hybrid integrert tilnærming. Tradisjonelle børser, enten etablerte eller utfordrere, opererer nå under lignende regulatoriske rammeverk og har et likt konkurransegrunnlag med hensyn til digitale eiendeler. Tidlige aktører utnytter dette nye territoriet. Imidlertid, gitt endringstakten og forventet eksponentiell vekst i den digitale økonomien, bør selskaper se dette som en katalysator for å omarbeide sine mål, prosesser og strategier i stedet for bare å erstatte likt med likt. Det er viktig å handle nå for å utnytte denne muligheten og være en del av paradigmeskiftet inn i denne nye æraen av digitale børser og etterhandel, som til slutt kan gagne investorer, SMB‑er og de bredere kapitalmarkedene.

Takk for de gode svarene i intervjuet. Lesere som ønsker å lære mer bør besøke:

GMEX Group (GMEX), som tilbyr innovative løsninger for opprettelse og drift av elektroniske børser og etterhandel‑infrastruktur innen verdipapirer, valutahandel, derivater, råvarer, krypto og digitalt tokeniserte eiendeler.

SECDEX, den Seychelliske verdipapir‑, råvare‑ og derivatbørsen, som er et komplett økosystem for digitale og tradisjonelle eiendeler muliggjort av blokkjede‑teknologi.