Franklin Financials resultat i tredje kvartal økte med 59,4% til 8,5 millioner dollar

Franklin Financial Services Corporation (FRAF ), bankholdingselskapet til F&M Trust med hovedkontor i Chambersburg i Pennsylvania, rapporterte et nettoresultat på 8,5 millioner dollar for tredje kvartal 2026 i resultatene som ble offentliggjort 27. oktober 2026. Det var en økning på 59,4 % fra 5,4 millioner dollar i tredje kvartal 2025. Utvannet resultat per aksje var 1,89 dollar, mot 1,19 dollar året før, og resultat per aksje før utvanning var 1,90 dollar, mot 1,20 dollar. Selskapet opplyste også at styret 15. oktober 2026 vedtok et ordinært kvartalsvis kontantutbytte på 0,34 dollar per aksje for fjerde kvartal 2026. Utbyttet skal utbetales 25. november 2026 til aksjonærer som er registrert ved arbeidsdagens slutt 6. november 2026.

I årets første ni måneder var nettoresultatet 21,8 millioner dollar, eller 4,84 dollar per utvannet aksje, mot 15,2 millioner dollar, eller 3,39 dollar per utvannet aksje, i samme periode i 2025. Det var en økning på 43,5 %. Selskapets annualiserte avkastning på gjennomsnittlige eiendeler var 1,43 % for kvartalet og 1,26 % for de ni månedene, mens annualisert avkastning på gjennomsnittlig egenkapital var henholdsvis 18,53 % og 16,18 %, og annualisert nettorentemargin var henholdsvis 3,58 % og 3,54 % i de samme periodene. I tredje kvartal 2025 var de tilsvarende annualiserte tallene 0,93 %, 13,39 % og 3,32 %.

Detaljer om resultatregnskapet

Netto renteinntekter i tredje kvartal 2026 var 20,2 millioner dollar, mot 18,2 millioner dollar i tredje kvartal 2025. Det var en økning på 2,0 millioner dollar, eller 11,0 %. Selskapet tilskrev forbedringen hovedsakelig lavere rentekostnader, og opplyste at økte renteinntekter fra utlån delvis ble motvirket av lavere renteinntekter fra investeringsporteføljen.

Tapsavsetningen for utlån i tredje kvartal ble tilbakeført med 867 000 dollar, mot en kostnadsført tapsavsetning på 1,3 millioner dollar i samme kvartal i 2025. Ifølge selskapet skyldtes endringen økt gjenvinning på utlån i perioden og en lavere historisk tapsrate brukt i beregningen av tapsreserven. Den kostnadsførte tapsavsetningen for ikke-utbetalte låneforpliktelser var 1,4 millioner dollar, mot en tilbakeføring på 53 000 dollar året før. Dette skyldtes at det ble opprettet en reserve på 1,5 millioner dollar for et kredittbrev knyttet til et bygge- og anleggslån til næringseiendom uten løpende inntektsføring av renter.

Inntekter utenom renteinntekter var 5,4 millioner dollar i kvartalet, mot 4,8 millioner dollar året før. Selskapet viste til økte gebyrinntekter fra formuesforvaltning, gebyrer for førtidig innfrielse av lån og inntekter fra nye kjøp av livsforsikringer eid av banken. Dette ble delvis motvirket av lavere gevinst ved salg av lån, ettersom banken beholdt flere lån i porteføljen. Kostnader utenom rentekostnader var 14,4 millioner dollar, en nedgang på 756 000 dollar, eller 5,0 %, fra 15,1 millioner dollar i samme kvartal året før. Nedgangen skyldtes hovedsakelig lavere kostnader til ansattgoder knyttet til helseforsikring. Den effektive skattesatsen var 19,9 %, mot 19,6 %.

For de ni månedene var netto renteinntekter 58,1 millioner dollar, mot 51,0 millioner dollar, en økning på 7,0 millioner dollar, eller 13,8 %. Den kostnadsførte tapsavsetningen for utlån var 935 000 dollar, mot 2,7 millioner dollar. Tallet for 2025 omfattet en kostnad på 894 000 dollar for ett av lånene til bygge- og anleggsprosjekter innen næringseiendom uten løpende inntektsføring av renter, og som er omtalt i selskapets balanseopplysninger. Inntekter utenom renteinntekter økte med 10,2 % til 15,9 millioner dollar, kostnader utenom rentekostnader økte med 0,5 % til 44,4 millioner dollar, og den effektive skattesatsen var 20,0 %, mot 19,2 %.

Balanse og kredittkvalitet

Samlede eiendeler var 2,365 milliarder dollar per 30. september 2026, en økning på 5,6 % fra 2,239 milliarder dollar per 31. desember 2025. Gjeldspapirer tilgjengelig for salg økte med 10,9 millioner dollar, eller 2,4 %, hovedsakelig som følge av kjøp fratrukket nedbetalinger. Porteføljen hadde et urealisert nettotap på 46,0 millioner dollar, mot 26,8 millioner dollar ved utgangen av 2025.

Netto utlån økte med 62,4 millioner dollar, eller 4,1 %, til 1,603 milliarder dollar. Økningen skyldtes vekst på 44,8 millioner dollar i lån til næringseiendom og 49,2 millioner dollar i lån med pant i boliger med 1–4 boenheter, delvis motvirket av en nedgang på 28,4 millioner dollar i nærings- og industrilån (C&I). Utlån til næringseiendom utgjorde 948,4 millioner dollar. Leilighetsbygg (143,1 millioner dollar), hoteller og moteller (108,4 millioner dollar) og kontorbygg (99,4 millioner dollar) var de største sikkerhetssegmentene, hovedsakelig i bankens markedsområde i det sør-sentrale Pennsylvania. Bankens konsentrasjonsgrad for næringseiendom som ikke brukes av eieren, utgjorde 327,3 % av risikobasert kapital, ned fra 349,9 % per 31. desember 2025.

Innskuddene økte med 121,6 millioner dollar, eller 6,6 %, til 1,957 milliarder dollar. 19,4 % av de samlede innskuddene sto på brukskontoer uten rente, mot 16,9 % ved utgangen av 2025. Innskuddskostnaden var 1,50 % for årets første ni måneder, ned fra 1,91 % i samme periode i 2025, og falt til 1,46 % i tredje kvartal 2026. Banken anslo at omtrent 90 % av innskuddene var dekket av FDIC-forsikring eller sikkerhet per 30. september 2026.

Egenkapitalen økte med 2,5 millioner dollar til 177,7 millioner dollar fra utgangen av 2025. I løpet av de første ni månedene av 2026 ble økningen på 17,2 millioner dollar i opptjent egenkapital, etter fradrag for 4,5 millioner dollar i utbytte, motvirket av en økning på 15,2 millioner dollar i akkumulert tap på andre inntekter og kostnader. Bokført verdi var 39,48 dollar per aksje, og materiell bokført verdi per aksje, et mål selskapet betegner som ikke-GAAP, økte til 37,48 dollar fra 37,10 dollar 31. desember 2025. I henhold til en plan for tilbakekjøp i det åpne markedet, godkjent i desember 2025, som omfattet 150 000 aksjer over en ettårsperiode, kjøpte selskapet tilbake 14 950 aksjer i løpet av de første ni månedene av 2026 for å finansiere planen for reinvestering av utbytte og planen for kjøp av aksjer for ansatte. Selskapet opplyste at banken per 30. september 2026 ble ansett som godt kapitalisert etter tilsynsmyndighetenes retningslinjer.

Misligholdte lån utgjorde 17,8 millioner dollar 30. september 2026, eller 1,1 % av de samlede brutto utlånene, mot 8,5 millioner dollar, eller 0,55 %, 31. desember 2025. De besto hovedsakelig av tre næringseiendomslån på til sammen 17,5 millioner dollar til to uavhengige låntakere. Den ene låntakeren har to byggelån på til sammen 8,9 millioner dollar til et næringsprosjekt med blandet bruk: ett lån på 7,0 millioner dollar som har forfalt, og ett lån på 1,9 millioner dollar som inngår i en låneramme på 2,5 millioner dollar innvilget i andre kvartal 2026. Lånerammen skal brukes til å ferdigstille bygningens ytre omslutning, beskytte sikkerheten og betale alle forfalte byggekostnader, i henhold til en henstandsavtale undertegnet av utbyggeren. Avtalen fastsatte konkrete resultatkrav og misligholdsbeføyelser. På grunnlag av en takst mottatt i tredje kvartal 2026, basert på eiendommens verdi i nåværende stand etter fradrag, opprettholdt banken en spesifikk tapsavsetning på 1,2 millioner dollar for lånet. Den andre låntakeren har et næringseiendomslån på 8,6 millioner dollar med pant i seks kontorbygg. Banken har kjøpt en andel av lånet, men er ikke hovedlångiver. Renteinntektsføringen for lånet ble stanset i andre kvartal 2026, og lånet hadde en spesifikk tapsavsetning på 628 000 dollar per 30. september 2026.

Forholdet mellom tapsreserven for kredittap og utlån var 1,32 % både 30. september 2026 og 31. desember 2025. Tapsreserven for ubenyttede kredittforpliktelser økte til 3,4 millioner dollar fra 1,9 millioner dollar. Økningen skyldtes en avsetning på 1,5 millioner dollar for rembursen knyttet til byggelånet uten løpende inntektsføring av renter.

Honorarinntektene fra formuesforvaltning var 2,4 millioner dollar i tredje kvartal 2026, en økning på 7,1 % fra 2,3 millioner dollar året før, og 7,3 millioner dollar i løpet av de første ni månedene av 2026, en økning på 5,8 % fra 6,9 millioner dollar. Forvaltningskapitalen var 1,471 milliarder dollar 30. september 2026, hvorav 1,317 milliarder dollar innen formuesforvaltning og 154,3 millioner dollar hos tredjepartsmeglere, ifølge tabellen i pressemeldingen.

Selskapets effektivitetsgrad, et mål selskapet betegner som ikke-GAAP, var 55,69 % i tredje kvartal 2026, mot 65,19 % året før, og utbetalingsgraden for kvartalsutbyttet var 17,93 %. Markedsverdien per aksje var 61,82 dollar 30. september 2026, mot 46,00 dollar 30. september 2025, ifølge selskapets tabell over nøkkeltall.