Quarterhill tilbakebetaler konvertible obligasjoner på 57,5 millioner CAD$ ved forfall

Quarterhill Inc. (QTRH.TO ) Quarterhill opplyste i en kunngjøring 30. oktober 2026 at selskapet på forfallsdatoen 30. oktober 2026 hadde tilbakebetalt hele hovedstolen på 57,5 millioner CAD$ for sine konvertible, usikrede og etterstilte obligasjoner med en rente på 6,0 %, samt alle påløpte og ubetalte renter.

Obligasjonene ble omsatt på Toronto Stock Exchange under symbolet QTRH.DB (CUSIP 747713AA3) og vil bli avnotert etter børsslutt 30. oktober 2026, opplyste selskapet. Betalingen ble behandlet av Computershare Trust Company of Canada, som var obligasjonsforvalter. Kunngjøringen oppga ikke hvor midlene som ble brukt til betalingen, kom fra.

Selskapet beskriver seg som en leverandør av AI-drevne løsninger for intelligente transportsystemer.

Vilkårene for obligasjonstilbudet i 2021

Obligasjonene som ble tilbakebetalt, stammet fra en finansiering Quarterhill kunngjorde 20. oktober 2021, da selskapet inngikk en avtale om en kjøpt emisjon på 50 millioner CAD$ med et syndikat av tilretteleggere ledet av Raymond James Ltd. Obligasjonene hadde en rente på 6,0 % per år og en konverteringskurs på 3,80 CAD$ per ordinær aksje, med forbehold om justering under visse omstendigheter, og skulle forfalle 30. oktober 2026. Quarterhill ga tilretteleggerne en overtildelingsopsjon til å kjøpe ytterligere obligasjoner med en samlet hovedstol på opptil 7,5 millioner CAD$ på de samme vilkårene. Opsjonen kunne utøves helt eller delvis når som helst frem til den 30. dagen etter at finansieringen var gjennomført.

I henhold til de opprinnelige vilkårene kunne selskapet ikke innløse obligasjonene før 31. oktober 2024, med unntak av visse omstendigheter knyttet til et kontrollskifte. Fra og med 31. oktober 2024 og før 31. oktober 2025 kunne obligasjonene innløses helt eller delvis med minst 30 og høyst 60 dagers varsel, til en pris tilsvarende hovedstolen pluss påløpte og ubetalte renter, forutsatt at den volumveide gjennomsnittlige kursen for ordinære aksjer på Toronto Stock Exchange i de 20 sammenhengende handelsdagene som sluttet på den femte handelsdagen før varslingsdatoen, var minst 125 % av konverteringskursen. Fra og med 31. oktober 2025 og frem til forfallsdatoen kunne obligasjonene innløses helt eller delvis med samme varslingsfrist, til en pris tilsvarende hovedstolen pluss påløpte og ubetalte renter.

Obligasjonene ble tilbudt gjennom et prospekttillegg i alle Canadas provinser og territorier unntatt Quebec, og kunne også tilbys gjennom en rettet emisjon i USA.

Quarterhill gjennomførte tilbudet 27. oktober 2021 til en pris på 1 000 CAD$ per obligasjon, med et samlet bruttoproveny på 57 500 000 CAD$. Dette inkluderte at tilretteleggerne benyttet overtildelingsopsjonen fullt ut. Syndikatet omfattet Raymond James Ltd., Canaccord Genuity (CF.TO ) Corp., CIBC World Markets Inc., Cormark Securities Inc., ATB Capital Markets Inc., M Partners Inc. og Stifel Nicolaus Canada Inc. Quarterhill opplyste den gangen at nettoprovenyet skulle støtte selskapets vekst gjennom mulige oppkjøp og gi økt arbeidskapital til den løpende driften.

Kredittfasilitet og egenkapitalfinansiering i 2026

12. mai 2026 kunngjorde Quarterhill en prioritert kredittfasilitet med sikkerhet på 60 millioner US$ med U.S. Private Credit Investments (PCI), en divisjon av BTG Pactual Global Alternatives. Finansieringen besto av et innledende terminlån på 30 millioner dollar, et terminlån på 25 millioner dollar med utsatt trekkmulighet og en rullerende kredittfasilitet på 5 millioner dollar. Alle beløp var i amerikanske dollar, og forfallsdatoen var 12. mai 2031. Fasilitetene er sikret med visse av Quarterhills eiendeler, og selskapet er underlagt vanlige finansielle og ikke-finansielle lånevilkår i henhold til avtalen. Quarterhill opplyste at provenyet fra fasilitetene skulle brukes til å innfri forpliktelser under selskapets eksisterende kredittavtale, innløse de konvertible obligasjonene, betale transaksjonsgebyrer og -utgifter samt dekke arbeidskapitalbehov. Selskapet etablerte også en ytterligere, ikke-forpliktende utvidelsesramme på 100 millioner dollar, forutsatt enighet med långiverne og at vanlige betingelser ble oppfylt. Ifølge selskapet skulle rammen finansiere vekst gjennom oppkjøp og gjøre det mulig å handle raskt når oppkjøpsmuligheter dukket opp.

Administrerende direktør Chuck Myers sa at avtalen gjenspeilte «den vellykkede gjennomføringen av en målrettet plan for å posisjonere selskapet på nytt for vedvarende vekst». Thomas Steiglehner, leder for U.S. Private Credit Investments i BTG Pactual Global Alternatives, sa at selskapet gledet seg over å kunne tilby «en fleksibel, langsiktig kapitalkilde som støtter vekststrategien». ATB Cormark Capital Markets og Roth Canada var eksklusive rådgivere i forbindelse med tilretteleggingen av kredittfasiliteten.

16. september 2026 gjennomførte Quarterhill en rettet emisjon gjennom en «bought deal» på 20 867 100 ordinære aksjer til 2,48 CAD$ per aksje, med et samlet bruttoproveny på 51 750 408 CAD$. ATB Cormark Capital Markets og Roth Canada, Inc. var medledende tilretteleggere, på egne vegne og på vegne av et syndikat av tilretteleggere. Selskapet opplyste at det hadde til hensikt å bruke nettoprovenyet til generelle selskapsformål, arbeidskapital, tilbakebetaling av gjeldsforpliktelser og finansiering av vekstinitiativer, blant annet fremtidige oppkjøp.

Selskapets innsidere tegnet seg for til sammen 806 500 av de tilbudte aksjene, med et samlet bruttoproveny på CAD$2 000 120. Innsidernes deltakelse utgjorde en nærståendetransaksjon etter Multilateral Instrument 61-101, og Quarterhill benyttet seg av unntak fra instrumentets krav om formell verdsettelse og godkjenning fra minoritetsaksjonærene, ettersom verken den virkelige markedsverdien av transaksjonens gjenstand eller vederlaget for transaksjonen, for den delen som involverte de berørte partene, oversteg 25 % av selskapets markedsverdi. Alle aksjer utstedt i forbindelse med plasseringen er underlagt en lovbestemt bindingstid i Canada som utløper fire måneder og én dag etter gjennomføringen.