FDIC og Federal Reserve identifiserer ingen mangler i 15 levende testamenter

Federal Deposit Insurance Corporation og Federal Reserve Board publiserte 29. september 2026 tilbakemeldingsbrev om 2025‑planene for 15 bankorganisasjoner med over 250 milliarder dollar i eiendeler, og etatene identifiserte ingen mangler eller svakheter i innsendelsene, ifølge en felles pressemelding merket for publisering kl. 16.00 EDT. Brevene svarer på fullstendige avviklingsplaner som etatene mottok senest 1. oktober 2025. Etatene konkluderte også med at mangelen som tidligere ble identifisert i BNP Paribas’ 2021‑avviklingsplan, nå er tilfredsstillende adressert.

Avviklingsplaner, også kjent som levende testamenter, beskriver en bankorganisasjons strategi for en ordnet avvikling i tilfelle vesentlig finansiell nød eller svikt. Individuelle brev ble sendt til American Express Company, Barclays PLC (BCS ) , BNP Paribas, Deutsche Bank AG (DB ) , og UBS Group AG (UBSG.SW ) . Et malbrev dekket de ti ekstra kategori II og III selskapene med planer forfall i oktober 2025: Bank of Montreal; Mizuho Financial Group; Mitsubishi UFJ Financial (MUFG ) Group; Northern Trust Corporation (NTRS ) ; The PNC Financial Services (PNC ) Group; Royal Bank of Canada; Sumitomo Mitsui Financial Group; The Toronto Dominion Bank (TD ) ; Truist Financial Corporation (TFC ) ; og U.S. Bancorp (USB ) .

Rammeverk for innlevering etter seksjon 165(D)

Seksjon 165(d) i Dodd‑Frank loven om reform av Wall Street og forbrukerbeskyttelse krever at hvert bankholding‑selskap med 250 milliarder dollar eller mer i totale konsoliderte eiendeler, visse bankholding‑selskaper med totale konsoliderte eiendeler mellom 100 og 250 milliarder dollar, samt enhver utpekt ikke‑bankfinansiell virksomhet, rapporterer til etatene sin plan for rask og ordnet avvikling i tilfelle vesentlig finansiell nød eller svikt. En treårs full innsender i henhold til den felles Resolution Plan‑regelen må levere hver tredje år, og veksle mellom fullstendige og målrettede avviklingsplaner.

I henhold til seksjon 165(d) kan etatene i fellesskap fastslå, basert på sin gjennomgang, at en bedrifts plan er “ikke troverdig eller vil ikke legge til rette for en ordnet avvikling av selskapet under Tittel 11” i den amerikanske konkursloven, og Resolution Plan‑regelen gir prosesser for å rette opp felles identifiserte mangler eller svakheter. For et utenlandsbasert dekket selskap beskriver brevene en foretrukket global avviklingsstrategi med ett enkelt inngangspunkt, hvor alle vesentlige operasjoner, inkludert de i USA, får nødvendig støtte fra det utenlandske morselskapet og ikke behøver å gå inn i avvikling. Regelen krever likevel at hvert slikt selskap skal håndtere en situasjon hvor dets amerikanske datterselskaper og operasjoner går konkurs i USA.

I malbrevet opplyste etatene at de observerte betydelige forbedringer sammenlignet med selskapenes tidligere innleveringer, inkludert videre utvikling av avviklingsstrategier og -kapasiteter, og at 2025‑planene tydeligere formulerte de foretrukne strategiene med større detaljgrad. Planene behandlet avviklingskapasiteter, finansiering og likviditet, sentrale forutsetninger, og hvert selskaps evne til å gjennomføre sin foretrukne strategi, samt hvordan juridiske enhetsstrukturer støtter disse strategiene. Etatene anerkjente også at Royal Bank of Canada endret sin foretrukne avviklingsstrategi fra en amerikansk enkelt‑inngangspunkt‑strategi til en amerikansk strategi med flere inngangspunkter.

Selskaps‑spesifikke funn

Det BNP Paribas‑brev er adressert til José Placido, administrerende direktør for IHC og CIB Americas i BNP Paribas USA. Det avslutter mangelen etatene identifiserte i et tilbakemeldingsbrev datert 15. desember 2022 om selskapets 2021‑plan, som ikke forklarte hvordan selskapets repurchase‑avtaleaktivitet, inkludert daglig handel og oppgjør, tilsyn og risikostyring, ville forbli uavbrutt ved en eventuell svikt i dets amerikanske megler‑forhandler. 2025‑planen beskrev selskapets strategi for at tilknyttede enheter skal utføre majoriteten av disse aktivitetene etter at den amerikanske megler‑forhandleren svikter, slik at aktivitetene kan fortsette, og etatene konkluderte med at planen tilfredsstillende adresserte mangelen.

Det UBS‑brev, adressert til Robert Karofsky, president for UBS Americas og administrerende direktør for UBS Americas Holding LLC, oppgir at UBS kjøpte Credit Suisse Group AG i 2023 og deretter fusjonerte Credit Suisse inn i UBS. Etatene hadde identifisert to svakheter i Credit Suisses 2021‑avviklingsplan knyttet til styring av avviklingsplanlegging og likviditetskapasiteter. 2025‑planen oppga at den samlede organisasjonen baserer seg på UBS sine avviklingsplanleggingskapasiteter, som ikke var gjenstand for noen mangel eller svakhet i UBS sin egen 2021‑innlevering, og brevet oppgir at Credit Suisse‑svakhetene ikke lenger foreligger.

Det American Express‑brev (AXP ) , adressert til Kerri Bernstein, administrerende visepresident og konserntreasør, identifiserte ingen mangler eller svakheter, men ga ytterligere tilbakemelding på planens foretrukne løsningsstrategi, kjent som den koordinerte salgsstrategien. Strategien forutsetter at en enkelt kjøper kjøper, i et koordinert salg, eiendelene til American Express National Bank (AENB), Travel Related Services (TRS) og morselskapet AXP. TRS eier og kontrollerer mesteparten av franchiseverdien, inkludert kortnettverket, varemerker, systemer og driften, og i henhold til planen for 2025 ble strategien valgt for å maksimere franchiseverdien i en løsning ved å holde den integrerte betalingsplattformen intakt. Strategien er basert på at AXP og TRS går til chapter 11 mens FDIC samtidig blir utnevnt til mottaker av AENB og overfører dets eiendeler og visse forpliktelser til en brobankinstitusjon, som vil fortsette AENBs drift mens skyldnerne i besittelse arrangerer et salg av AXP‑s og TRS‑s eiendeler i henhold til paragraf 363 i den amerikanske konkursloven.

Etatene konkluderte med at det er “betydelig usikkerhet knyttet til gjennomførbarheten” av den prosessen, hvor en enkelt budgiver må være høyeste budgiver for både AENBs eiendeler og chapter‑11‑eiendelene. Brevet refererer til de to separate og distinkte løsningsprosedyrene, med ulike tidslinjer, lovpålagte mandat og beslutningsprosesser; FDICs generelle krav om å velge det minst kostbare løsningsalternativet, som kanskje ikke stemmer overens med den vinnende konkursbudgiveren; og FDICs generelle praksis med å ikke dele budgiverinformasjon eller akseptere betingede bud, trinn som brevet hevder vil forlenge FDICs markedsføringstidslinjer og ytterligere kunne erodere broinstitusjonens franchiseverdi. Etatene uttalte at American Express bør gjennomgå sin foretrukne strategi for sin 2028‑løsningsplan, og hvis de fastslår at det ikke finnes levedyktige alternativer for å håndtere utfordringene, bør de vurdere å velge en annen foretrukket strategi, som kan inkludere en der koordinering med FDIC ikke er nødvendig.

Brevet fra Barclays og Deutsche Bank sier at hver firms 2025‑plan var responsiv på tidligere gitt tilbakemelding. Etatens brev fra 15. desember 2022 hadde bemerket at hver firma baserte seg på et rammeverk for Resolution Liquidity Execution Need (RLEN) og Resolution Capital Execution Need (RCEN) for å støtte en tidsriktig igangsettelse av konkursprosesser og kontinuitet i driften av vesentlige enheter, og uttalte at firmaene bør styrke sine kapital- og likviditetsløsningskapasiteter. 2025‑planene beskrev tilstrekkelig forbedringer av RCEN‑ og RLEN‑kapasiteter, inkludert evnen til å akselerere vanlige forretningsprosesser for å estimere RCEN og RLEN under en reell stresshendelse og periodisk testing for å sikre at kapasitetene fungerer som designet, står brevene. Deutsche Bank‑brevet er adressert til administrerende direktør Christian Sewing og Americas‑CEO Lisa McGeough; Barclays‑brevet til Craig Unterseher, ansvarlig leder for amerikansk løsningsplanlegging.

Resolution Plan Rule krever at hvert dekkede selskap leverer en målrettet løsningsplan på eller før 1. juli 2028, og minst 12 måneder før den datoen kan etatene identifisere målrettet informasjon som må inkluderes i 2028‑planene. Brevene er signert av Michele Taylor Fennell, assisterende sekretær i Federal Reserve Board, og Hanoi Veras, administrativ sekretær i FDIC.