Ethereum skyter i været ettersom ETF-er og statskasser driver etterspørselen

Bitcoin (BTC) (BTC ) nådde enda en ny topp (ATH) på onsdag ettersom institusjoner fortsetter å akkumulere digitalt gull i et gunstig makroøkonomisk miljø. 

Prisen på den kryptovalutaen med en markedsverdi på $2.42 trillioner nådde en ny topp på $124,128, ifølge data fra CoinGecko. For mye giring i systemet førte imidlertid til at prisene falt på torsdag. I løpet av de siste 24 timene har 216,583 tradere blitt likvidert for totalt $1.04 billion.

På tidspunktet for skrivingen handles BTC til $117,550, opp omtrent 23% år‑til‑dato og 98% det siste året, samtidig som den er 5.1% under sin ATH.

Mens den største kryptovalutaen fortsatt holder seg sterk, er rampelyset nå på den nest største kryptoen, Ethereum (ETH) (ETH ). Det risikofylte miljøet har endelig fått Ether til å skyte dramatisk.

Frem til nå har ETH vært den mest skuffende aktøren i dette bull‑markedet. Mens Bitcoin fortsatte å klatre høyere og høyere hele tiden, beveget ETH seg kun i én retning, nedover.

Men tidevannet endrer seg endelig med at ETH nådde $4,790 på torsdag og nærmer seg sitt november‑2021‑topp på nesten $4,880. Kryptoeiendelen har steget nesten 240% siden april‑bunnen i år, da prisen falt til omtrent $1,400, et nivå sist sett i mars 2023.

På tidspunktet for dette er ETH i handel til $4,525, opp 32.5% år‑til‑dato og over 71% det siste året. 

Med denne sterke prisbevegelsen er Ether sine kvartalsavkastninger nå +85.62% i Q4, etter +36.48% i Q2, og overgår Bitcoins +11.02% og +29.74% respektivt, ifølge Coinglass.

ETHBTC‑forholdet er nå også grønt på 0.03859, etter å ha nådd bunn under 0.018 i april. Dette forventes å være starten på en eksplosiv bevegelse som kan få ETHBTC‑forholdet til å klatre over 0.08.

Med prisstigningen har Ethereum blitt verdens 22. største eiendel, verdt mer enn Mastercard (MA ), Netflix (NFLX ), Palantir, Costco og Bank of America (BAC ). 

Bitcoin sitter derimot på 7. plass, under gull, Nvidia (NVDA ), Microsoft (MSFT ), Apple (AAPL ), Alphabet (GOOG ) og Amazon (AMZN ). 

Ethereum‑medgründer Vitalik Buterin er tilbake som en “on-chain billionaire” også, med sine ETH‑holdinger nå verdt $1.14 bln. Den pseudonyme Bitcoin‑skaperen Satoshi Nakamoto er derimot verdt $129.6 bln, noe som gjør ham til den 12. rikeste personen i verden.

Med både de store, Bitcoin og Ether, i full fart, har den totale kryptomarkedsverdien også steget til nye topper over $4.2 trillion. 

(PLTR ) (COST )

Handelsvolumet har også eksplodert til $280 billion, noe som signaliserer fornyet investorinteresse. 

Med dette har Altcoin Season Index på CoinMarketCap steget til 40 på en skala fra 0 til 100, opp fra 29 forrige måned. Men den har fortsatt lang vei å gå. Tidlig i desember nådde tallet et årshøyt på 87, mens lavpunktet var 12 i april i år, noe som betydde Bitcoin‑sesong.

Interessant nok, til tross for oppfordringene til en ‘alt‑sesong’, har den ennå ikke materialisert seg. Hvis vi ser på historien, har en ‘alt‑sesong’ en tendens til å inntreffe når Ether har hatt sin fest og steget til store høyder. En pause i opptrenden til de største kryptovalutaene fører til kapitalrotasjon inn i store kapitaliseringsmynt og til slutt små, noe som markerer slutten på bull‑markedet.

Det gjenstår å se om vi får en gjentakelse denne gangen også, men for nå er ETH i fokus. 

Den sterke prismomentumen for Ether kommer ettersom det risikofylte miljøet sender aktivapriser høyere på tvers av markedene. Aksjer skyter også til nye høyder ettersom markedsdeltakere forventer at Federal Reserve kutter rentene i september. Både S&P 500 og Nasdaq har satt rekordhøye nivåer denne uken, mens Dow er nær sin topp.

Tradere satser i økende grad på et kutt på 25 bps i det kommende Fed‑møtet, noe som støttes av et svakt arbeidsmarked og en relativt rolig inflasjonsrapport.

Den kryptovennlige amerikanske presidenten Donald Trump har også oppfordret sentralbankens leder, Jerome Powell, til å kutte rentene. Han har kalt Powell en “major loser”, truet med å sparke ham, og snakker nå om en søksmål mot Fed‑sjefen, som skal være uavhengig.

Men mer enn makro er Ether‑prisen primært drevet av massive ETF‑strømmer og oppsamling i statskasser.

Ethereum‑ETF‑innstrømninger overgår Bitcoin: Institusjonell etterspørsel skyter i været

Alle øyne har vendt seg mot Ethereum ettersom institusjonell interesse for eiendelen øker betydelig.

Et kraftig hopp i interesse fra tradisjonelle finansinstitusjoner (TradFi) og investorer fører til at detaljinvestorer forlater fristelsen med meme‑mynt for nytten av altcoins. Google Trends viser et stort hopp for søketermer ‘Ethereum‘, ‘How to buy eth ‘, og ‘How to buy ethereum siden juli, likt det som ble sett under forrige bull‑marked.

Tradere og investorer reduserer eksponeringen mot andre eiendeler til fordel for Ether fordi den har et øyeblikk likt det Bitcoin opplevde etter at spot‑ETF‑ene ble godkjent i januar i fjor.

Spot‑Ether‑ETF‑er ble også godkjent av US Securities and Exchange Commission (SEC) i fjor. De begynte offisielt å handle sent i juli 2024.

Imidlertid tiltrakk disse investeringsinstrumentene ikke mye kapital, med Bitcoin‑ETF‑er som ledet innstrømmene med stor margin.

Dette året begynte imidlertid dette å endre seg, og i de siste månedene har institusjoner ivrig deployert stadig mer kapital i lag‑én‑blockchainen som introduserte smarte kontrakter og driver et omfattende økosystem av DeFi, dApps og tokenisering.

Settes som et fokus på kvalitet og fundamentaler, leder Ether nå markedets narrativ som den høyere‑beta L1.

Siden juli har ETH‑ETF‑er kun registrert tre dager med netto‑utstrømning, hver på litt over $619 million. I mellomtiden hadde Ethereum den 11. august sin første ETF‑innstrømning på $1 billion, ifølge data fra Farside.

Disse overdimensjonerte innstrømmene har vært så store og sterke at de overgår flere år med ETH‑utstedelse.

Spot‑Ethereum‑ETF‑er har fanget $2.3 billion så langt denne måneden, tilsvarende 500,000 ETH, høyere enn 450,000 ETH som er blitt utstedt av nettverket siden Merge for nesten tre år siden.

Ethereum‑ETF‑er overgår også Bitcoin‑ETF‑er. Ethereum registrerte syv påfølgende dager med innstrømning, totalt mer enn $3 billion, mens Bitcoin hadde seks påfølgende dager med innstrømning, totalt litt over $1.1 billion.

Dermed slår Ethereum endelig Bitcoin, både i institusjonell kapitaldisponering og pris. Dens innstrømninger ledes av BlackRocks iShares Ethereum Trust ETF (ETHA), som står for mer enn 50% av kapitaltilførselen.

Med dette holder Spot‑Ethereum‑ETF‑utstedere nå nesten $30 billion i totale eiendeler, ifølge SoSo Value. Bitcoin‑ETF‑er er derimot fortsatt ledende med en stor margin, med $158.6 billion i totale eiendeler.

Midt i all denne kjøpsaktiviteten har Ethereum mottatt enda flere gode nyheter. SEC har klargjort at liquid staking‑tjenester ikke er verdipapirer, noe som åpner vei for institusjonelle avkastningsgenererende ETH‑produkter og presenterer enda en bullish katalysator for prisene.

Bare sent i forrige måned anerkjente SEC også Nasdaqs forslag om å tillate staking for BlackRocks ETHA. Hvis godkjent, vil verdens største kapitalforvalter kunne delta i Ethereums POS‑konsensus og overføre staking‑belønningene til sine aksjonærer.

Videre har president Trump signert en eksekutiv ordre som tillater kryptoeiendeler å bli holdt i 401(K)-pensjonsplaner. Dette kan potensielt låse opp opptil $8.7 trillion i kapital.

Bedriftskasser adopterer Ethereum som reserveaktivum

Spot‑Ethereum‑ETF‑kjøpere er ikke de eneste som er interessert i ETH. Faktisk er det de offentlige selskapene med kryptokasser som har gått fra Bitcoin til Ether som har antent manien for eiendelen.

Ved å følge Michael Saylor sitt eksempel, som har anskaffet 628,946 BTC verdt $73.28 billion de siste fem årene, konkurrerer selskapene nå om å lagre opp ETH, med Fundstrats Tom Lee i spissen gjennom BitMine, som tidligere fokuserte på Bitcoin‑mining.

BitMine Immersion Technologies (BMNR ) (BMNR) har hatt en spesielt stor innvirkning på ETH‑prisen gjennom sine massive ETH‑kjøp. Selskapets ETH‑anskaffelsesstrategi kan ha startet sent i juni, men det har allerede blitt verdens største bedrifts‑Ether‑holder.

“Vi har skilt oss ut blant kryptokasse‑peere både ved hastigheten på å øke crypto‑NAV per aksje og ved den høye likviditeten i vår aksje.”

– BitMines styreleder Lee sa i en uttalelse forrige uke.

Det $10.69 billion selskapet med markedsverdi er engasjert i aggressiv ETH‑oppsamling. Så langt har det slukt 1.8 million ETH verdt $5.4 billion. Selskapet er i ferd med å anskaffe 1% av Ether‑totalforsyningen.

Peter Thiel og Cathie Wood‑støttede BitMine er imidlertid ikke ferdig, langt fra, da det allerede søker å hente inn en mye større sum med det eneste formål å legge til enda mer ETH i balansen. BitMine planlegger å hente inn en svimlende $20 billion for å kjøpe ETH.

Teknologimilliardær Thiel, som nylig kjøpte en 9.1% eierandel i BitMine, støtter nå også et annet Ethereum‑kassaselskap. Han har kjøpt en 7.5% eierandel i biotek‑selskapet 180 Life Sciences, som har omdøpt seg til “ETHZilla” og rangerer tiende med 82.2K ETH verdt $387.2 million.

For over et tiår siden tildelte Thiels Founders Fund også Buterin et stipend på $100,000 for å hjelpe med utviklingen av Ethereum.

Et annet fremtredende børsnotert selskap som også er en aggressiv kjøper av ETH er Consensys‑tilknyttede SharpLink Gaming (SBET). 

Den Nasdaq‑noterte SharpLink, som er involvert i markedsføring av sportsbetting, lanserte sin kasse‑strategi i juni under ledelse av Joseph Lubin, medgründer av Ethereum og CEO i ConsenSys, som fungerer som styreleder og strategisk rådgiver. Selskapet tilbyr sine investorer giringseksponering mot Ether uten direkte eierskap, samt staking‑belønninger.

Så langt har det kjøpt 598.8K ETH verdt $2.82 bln. SharpLink har anskaffet 0.50% av ETH‑forsyningen.

Akkurat som BitMine, samler SharpLink også inn mer kapital. Selskapet har kunngjort en direkte emisjon på $400 million for å kjøpe mer ETH.

“Hastigheten og omfanget av disse investeringene reflekterer ikke bare investorers tillit til SharpLink, men også den økende anerkjennelsen av Ethereums transformative potensial.”

– SharpLink med‑CEO Joseph Chalom

Han la også til at firmaet allerede har hentet inn nesten $900 million de siste ukene.

Både SharpLink og BitMine samler ETH i et mye raskere tempo enn Saylor gjorde med BTC, og sammen er de nå de to største Ethereum‑kassene, med en samlet beholdning på $8.2 billion i ETH, ifølge data fra StrategicETHReserve.

Selv om kjøpene er bra for nå, er spørsmålet om disse ETH‑kassene kun er et bull‑marked‑fenomen, eller om de vil vare. Vel, feberen med å legge til ETH i balansen er høy, og når trenden avtar, vil også trenden avta. Hvis vi går inn i en vedvarende prisnedgang, kan oppsamlingen stoppe helt, noe som potensielt kan trekke mange av disse selskapene ned med den.

Dette er imidlertid ikke en helt ny strategi; mange protokoller har betydelige ETH‑kasser.

For eksempel sitter Ethereum Foundation (EF), en ideell organisasjon dedikert til å støtte Ethereum og relaterte teknologier, på 4. plass med 231.6K ETH verdt over $1 bln, og den selger jevnlig ETH for å finansiere driften.

Gitt at ETH er den opprinnelige gass‑tokenen i Ethereum‑nettverket, brukt til transaksjoner på blokkjeden, tjene belønninger gjennom staking, og er bredt adoptert i DeFi‑sektoren, er selskaper som er avhengige av Ethereums infrastruktur og tjenester naturlig incentivert til å holde ETH.

Så, i en bjørnemarked, vil verdien av reserver krympe, noe som tvinger salg av ETH, men noen vil sannsynligvis overleve. 

I tillegg kan staking av ETH gi en semi‑bærekraftig finansieringsstrøm. Som meglerfirmaet Bernstein bemerket, har ETH‑kassamodellen “fordelen av faktisk kontantstrømavkastning som driver driftsinntekter,” men samtidig møter den likviditets‑ og smart‑kontraktsikkerhetsrisikoer.

Ethereum‑prisutsikter: Etterspørsel møter tilbudsknapphet

Midt i all denne momentumen har Ether vist bemerkelsesverdig styrke, som markedet forventer vil fortsette. Dette betyr nye topper for eiendelen, som mange forventer kan nå så høyt som $25K i denne syklusen.

Selv om det gjenstår å se hvor høyt ETH vil gå, støttet av institusjonell og kasse‑adopsjon, forventes fortsatt tilbakefall, lik Bitcoin sin reise mot nye ATH‑nivåer, spesielt nå når Ether er nær sin topp.

På nedside har ETH umiddelbar støtte på det psykologiske nivået $4,500 og mye sterkere under det på $3,750. På oppsiden er ATH den umiddelbare motstanden, med en sterkere ved det runde tallet $5,000. Å krysse den store psykologiske barrieren på 5K vil ta ETH inn i prisoppdagelse.

Ifølge investeringsbanken Standard Chartered (STD.DE ) globale leder for forskning på digitale eiendeler, Geoff Kendrick, kan ETH nå $7,500 innen årsslutt, opp fra deres tidligere $4K-mål, på grunn av at ETH‑bakgrunnen forbedres “dramatiskt i de siste månedene.”

De peker på et enda større mål for 2028 på $25,000 per ETH. 

Analytikeren bemerket at Ether‑kassaselskaper, som har trådt inn som en kilde til etterspørsel etter ETH, har oppnådd 1.9% av den sirkulerende forsyningen siden juni, mens børsnoterte fond har kjøpt 3.8% av forsyningen i denne perioden. Analytikerne la til:

“Basert på offentlig kunngjorte planer fra kassaselskapene, tror vi at deres ETH‑kjøp sannsynligvis vil fortsette, og vi ser potensial for at Ethereum‑kassaselskaper kan øke sine beholdninger til 10% av all sirkulerende ETH.”

For øyeblikket holder de 8.27% av ETH‑forsyningen, ifølge Strategic ETH Reserve.xyz.

Men det er ikke alt, 29% av ETH‑forsyningen er også låst i staking, mens store mengder er bundet i DeFi‑protokoller.

ETH‑forsyningen, i motsetning til Bitcoins, er ikke fast, men den har kun økt med 0.13% siden Merge. I tillegg fjernes i gjennomsnitt 683,000 ETH fra sirkulasjon gjennom brenning (EIP-1559) som følge av transaksjonsgebyrer.

Denne tilbudsknappheten betyr en potensiell mangel på ETH tilgjengelig for salg på børser og OTC, og når dette møter den økende etterspørselen, fører det til oppadgående prispress, noe som betyr at en ny ATH for ETH kan være rett rundt hjørnet.

Ifølge Lee vil Ether bli den “største makrohandelen” i løpet av det neste tiåret, og i tråd med dette forventer han at prisen vil stige (RLY ) til så høyt som $15,000 innen årets slutt. Fundstrats Lee skrev i et innlegg på X onsdag:

“ETH er sannsynligvis den største makrohandelen de neste 10 til 15 årene ettersom AI skaper en tokenøkonomi på blokkjeden og Wall Street finansierer på blokkjeden.”

Denne prisbevegelsen vil bli drevet av Wall Street, som han tror vil bli stimulert av GENIUS Act‑reguleringene for stablecoins og av SECs ‘Project Crypto’, som støtter DeFi‑vekst for institusjoner. Han bemerket at majoriteten av stablecoins, så vel som TradFi‑prosjekter, bygges på Ethereum.

Det er allerede hjemmet til over halvparten av alle stablecoins, og analytikere i Standard Chartered er også av den oppfatning at den kun vil vokse. Stablecoins, skrev analytikerne, “utgjør 40% av alle blokkjedegebyrer i dag,” og veksten “vil ha en betydelig direkte innvirkning på gebyrene.”

Ethereum‑nettverket viser også tegn til liv med daglige transaksjoner som skyter forbi 1.87 million 5. august, ifølge data fra Etherscan. Dette viser at Ethereum begynner å tiltrekke seg on‑chain‑interesse etter å ha tapt til Solana (SOL ) gjennom hele forrige år.

Den totale verdien låst (TVL) i DeFi øker også, for tiden på $158.3 billion, sist sett tidlig i 2022. Ethereum står for over 60% av denne verdien.

“Veksten av denne internett‑finansøkonomien, drevet av den digitale dollaren og tokeniserte eiendeler, vil drive høyere transaksjoner og brukervekst i Ethereum‑økosystemet,” bemerket Bernstein og la til, “ETH, den underliggende native‑eiendelen, støttet av staking‑avkastning drevet av transaksjonsgebyrer (og ETH‑tilbakekjøp og brennekonomi), bør akkumulere verdi fra veksten av den Ethereum‑finansielle økonomien.”

I tillegg jobber plattformen med å redusere transaksjonskostnadene betydelig for å gjøre Ethereum mer attraktivt. Etter nylig å ha feiret sitt 10‑års jubileum, forbereder Ethereum seg på å gjennomgå Fusaka‑oppgraderingen i år for å forbedre tilgjengelighet, dataeffektivitet og brukeropplevelse.

Ifølge medgründer Buterin bør Ethereums blokkjede‑kapasiteter vokse ti‑fold i løpet av det neste året.

I den forbindelse vil oppgraderinger som Surge, Scourge, Verge (XVG ), Purge og Splurge bringe betydelige forbedringer til Ethereum‑nettverket, fremme bred mainstream‑detalj‑ og institusjonsadopsjon for å hjelpe det med å bli kjerneinfrastrukturen for global finans.

Siste Ethereum (ETH) nyheter og utviklinger

Avsluttende tanke

Ethereum er endelig i spillet ettersom prisen skyter i været takket være en koordinert, institusjonsnivå‑bevegelse (MOVE ) drevet av ETF‑innstrømninger, aggressive bedriftskasse‑strategier og en strammere tilbud. Når alle disse kreftene samles, speiler de veien Bitcoin tok for å nå sine historiske topper, men med et bredere nytte‑lag som driver narrativet. 

Hvis historien rimer, kan ETHs oppstigning til nye topper bane vei for en markedsomfattende altcoin‑rally!