Kan kryptovaluta‑gruveaksjer bli Wall Streets uventede helter i 2024?

Kryptovaluta‑landskapet møter fortsatt en viss mystikk blant mange Wall Street‑investorer. Men ettersom nye inflasjonsdata tyder på at en usikker periode ligger foran oss, er det på tide å våkne opp for vekstpotensialet i kryptobransjens gruveaksjer?

Kryptovaluta‑gruveaksjer har knapt satt Wall Street i brann de siste årene, så hvorfor skulle nå være tidspunktet for investorer å våkne opp og legge merke til dem?

Svaret ligger i den nylige Bitcoin‑halveringshendelsen, som er forhåndsprogrammert til aktivt å halvere mengden av kryptovaluta som belønnes til gruvearbeiderne som blokkbelønning.

Bitcoin‑halveringshendelsen er et forhåndsprogrammert deflasjonstiltak for å øke knappheten på BTC, og har historisk vært forløperen til ekstraordinære markedsoppganger for kryptovalutaen, som alltid har resultert i en ny rekordhøyde og et bredere bull‑marked for industrien.

Med den siste halveringshendelsen som fant sted 19. april, har vi allerede sett en rekke betydelige prisbevegelser for ledende kryptogruveaksjer.

Etter‑halveringsspranget

Kryptogruveaksjer notert i USA steg i kjølvannet av halveringshendelsen, med noen som oppnådde tosifrede gevinster i løpet av 24 timer.

Stronghold Digital Mining (SDIG) var den største vinneren fra dagshandel umiddelbart etter halveringen, og registrerte en vekst på 35,3 % til $3,64 før den konsoliderte posisjonen i dagene som fulgte.

Andre gruvefirmaer som Riot Platforms (RIOT ) (RIOT), CleanSpark (CLSK ) (CLSK), Cipher Mining (CIFR) og Hut 8 (HUT ) (HUT) opplevde også betydelige gevinster etter hendelsen.

Som vi kan se ved å zoome ut på Stronghold Digitals ytelse gjennom året, virker et hopp på 35,3 % mindre imponerende når man tar i betraktning aksjens bredere nedgang i 2024.

Historien er lik for mange gruveaksjer, med blant annet Riot Platforms og Hut 8 som også har opplevd vedvarende nedganger gjennom 2024 så langt. CleanSpark er imidlertid et bemerkelsesverdig unntak, som nesten doblet i verdi kun i første kvartal.

Halvering som en katalysator for vekst

Til tross for de blandede resultatene for kryptogruveaksjer på Wall Street, er sjansen stor for at de fleste administrerende direktører vil være upåvirket av 2024‑resultatene før Bitcoin‑halveringshendelsen.

Faktisk antyder data fra Yahoo! Finance at kryptogruvere har redusert sine Bitcoin‑lagre til tremåls lavnivå til tross for kryptovalutaens sterke start på 2024, i et strategisk trekk for å forberede seg på livet etter halveringshendelsen.

Dette tilsynelatende motstridende tiltaket er nesten helt sikkert en koordinert innsats blant gruvearbeiderne for å bruke sine BTC‑lagre til å oppgradere utstyr og skape en mer bærekraftig driftsmodell før de ser sine Bitcoin‑belønninger bli halvert fra april og utover.

Dette trekket viser ikke bare intensjonen til kryptogruvefirmaene om å utnytte de endrede mekanismene i Bitcoin, det understreker også troen de har på kryptovalutaens ytelse etter hendelsen.

Det er en god grunn til dette. Bitcoins halveringssyklus, som skjer omtrent hvert fjerde år, har banet vei for nye rekordhøye verdier og stormende bull‑markeder hver gang den har inntruffet, totalt tre ganger tidligere.

Bevis på dette finnes i Bitcoins Stock‑to‑Flow‑modell (S2F), som kartlegger myntens ytelse i forhold til tidligere halveringshendelser. Diagrammet viser at Bitcoins prisoppganger etter halvering vanligvis topper mellom ett år og 18 måneder etter en halveringshendelse, og at de etterfølges av lengre perioder med langsommere vekst.

Hva er det med Bitcoins halvering som driver slik betydelig vekst? Alt kommer ned til tilbud og etterspørsel, som ytterligere har blitt kastet i søkelyset i kjølvannet av SECs godkjenning av spot‑Bitcoin‑ETF‑er.

«Siden begynnelsen av februar har omtrent 3500–4300 BTC blitt kjøpt daglig gjennom spot‑Bitcoin‑ETF‑er, med en daglig produksjon på rundt 900 BTC», forklarer Maxim Manturov, leder for investeringsforskning hos Freedom Finance Europe. «Denne betydelige etterspørselen overstiger den tilgjengelige tilbudet i markedet, og driver prisøkninger.»

«Mangel på tilbud har forverret seg ytterligere etter halveringen i april, da kun 450 BTC kan mines daglig. Denne ubalansen mellom tilbud og etterspørsel understreker potensialet for ytterligere prisøkninger i nær fremtid», legger Manturov til.

Etter Bitcoins halveringshendelse i 2016 nådde BTC en ny rekordverdi på $19,511, etter 2020‑halveringen steg Bitcoin til $69,000. Selv om Bitcoins S2F‑modell fantasifullt har spådd at Bitcoin kan nå en astronomisk $444,810 innen 18. april 2025, mener mange analytikere at en seks‑sifret BTC er helt plausibel dersom 2024‑halveringen følger sine kjente mønstre.

Vil kryptogruvere bli Wall Streets uventede helter?

De nylige markedsoppgangene som kryptogruvefirmaer har opplevd kommer på et tidspunkt hvor Wall Street sliter med å akseptere realiteten av en sta forbrukerprisindeks (CPI) og utsiktene til høyere renter over lengre tid.

Så langt har S&P 500 slitt med å bygge momentum i andre kvartal, og selv fjorårets aksjestjerner som Nvidia (NVDA ) har opplevd prisvolatilitet midt i usikkerheten.

Den unike posisjonen til kryptogruvefirmaer som nøkkelspillere i en desentralisert industri som forventes å oppleve betydelig vekst som følge av Bitcoin‑halveringen, er at de teoretisk sett bør være immune mot slike markedutfordringer.

Om dette faktisk er tilfelle gjenstår å se, men det vi kan være sikre på er at historisk ytelse er tettere knyttet til prisbevegelsene til Bitcoin, snarere enn Wall Street selv.

CLSK Prisdiagram

Ved å bruke CleanSpark som eksempel kan vi se at aksjen gjennomgikk en betydelig vekstperiode som korrelerer med Bitcoins bull‑marked i 2017 og 2021, og den generelle oppgangen i ytelse i år følger BTCs egne bevegelser.

Risiko og muligheter på Wall Street

Så, er kryptogruveaksjer en god kjøpsanbefaling for investorer? Det er verdt å påpeke at Bitcoins utsikter etter halveringen ikke har vært helt positive.

Bloomberg‑data antyder at den umiddelbare halveringen av Bitcoins hash‑pris kan forårsake et stort problem for gruvearbeidere som søker lønnsomhet.

Selv om bevis tyder på at gruvefirmaer har bygget ut sin maskinvareinfrastruktur for å sikre bærekraft i etter‑halveringslandskapet, vil gruvearbeiderne fortsatt konkurrere om de samme blokkbelønningene – noe som betyr at lønnsomheten sannsynligvis vil være mye svakere uten en Bitcoin‑prisoppgang.

Med dette i bakhodet kan investorer som ønsker å legge til kryptogruveaksjer måtte tenke seg om to ganger om denne strategien dersom de ikke ser potensialet for en BTC‑prisoppgang på mellomlang sikt.

For mer bullish‑investorer kan støtte av etterslepende kryptogruveaksjer som Riot Platforms, Hut 8 eller Cipher Mining i forventning om en bredere kryptomarkedsoppgang åpne døren for potensielle short‑squeeze‑muligheter dersom markedene ikke kjøper seg inn i utsiktene om Bitcoin som en vekstdriver.

Som alltid ligger denne beslutningen i investorers skjønn. Men ettersom historiske trender ser ut til å favorisere kryptogruveaksjer på et tidspunkt hvor Wall Street står overfor en vedvarende periode med usikkerhet, kan det å bygge eksponering være et effektivt element i porteføljediversifisering.