Kan et nasjonalt pensjonsdashbord forstyrre finansiell planlegging?

I 1999 introduserte Danmark et helt unikt “pensjonsdashbord” på www.PensionsInfo.dk for å gjøre det enkelt for danske arbeidere å følge aktiviteten i pensjonskontoene sine. I løpet av de neste to tiårene fulgte flere europeiske land etter og lanserte sine egne versjoner av den danske siden, hvorav mange ble introdusert i samarbeid med nasjonale myndigheter.

Mer enn to tiår etter at Danmark lanserte sitt dashbord, kom ideen til USA i form av et hvitt papir utarbeidet av AARP Public Policy Institute, Urban-Brookings Tax Policy Center og Brookings Institution. Papiret fra 2020 antydet at en slik ressurs i USA “kunne redusere belastningen som et komplekst pensjonssystem pålegger husholdninger.”

COVID-19-pandemien introduserte en rekke presserende nasjonale bekymringer som satte ideen om et nasjonalt pensjonsdashbord for amerikanske arbeidere på vent. Imidlertid ble ideen i 2024 gjenopplivet i en rapport fra U.S. Government Accountability Office (GAO) bestilt for å vurdere hvordan pensjonskontoer hjalp amerikanske arbeidere under pandemien. Rapporten antydet at et slikt verktøy kunne være verdifullt for investorer som ofte er forvirret av kompleksiteten knyttet til finansiell planlegging i dagens kultur.

As momentum for such a dashboard grows, U.S. financial advisors should begin to consider how the emergence of this resource could disrupt financial planning and how they might respond.

Hva et GAO-godkjent dashbord ville adressere

Den økonomiske uroen som ble utløst av COVID-19-pandemien forårsaket økonomiske vanskeligheter for mange i USA. For å lette byrden vedtok USAs Kongress Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES)-loven i mars 2020.

CARES er kanskje mest husket for de 300 milliarder dollar i kontantutbetalinger til amerikanske skattebetalere i form av økonomiske stimulus-sjekker, men den autoriserte også en rekke andre bestemmelser som hadde som mål å tilføre penger til økonomien. En av bestemmelsene ga mulighet for straffefrie uttak fra 401(k)-kontoer.

Etter pandemien ble GAO bedt om å vurdere hvordan 401(k)-bestemmelsen i CARES hadde blitt brukt. Dens funn, som ble publisert i en rapport med tittelen “401(k) Plans: Additional Federal Actions Would Help Participants Track and Consolidate Their Retirement Savings,” viste at en stor prosentandel av arbeidere — omtrent 80 prosent — hadde tilgang til bestemmelsen, men kun en liten andel av plan-deltakerne — 6 prosent — utnyttet den.

Basert på sine funn konkluderte GAO med at mangel på kunnskap, snarere enn mangel på behov, kan ha bidratt til den lave engasjementen med bestemmelsen. GAO rapporterte at folk ofte mister oversikten over pensjonsmidler under jobbskifter. Da pandemien rammet, betydde tap av oversikt over midlene at man mistet muligheten til et straffefritt uttak.

GAO anbefalte tiltak som ville adressere utfordringene knyttet til sporing og konsolidering av 401(k)-kontoer. Rapporten forestiller seg et dashbord som vil gi data om nåværende kontoer og de som ble holdt under tidligere jobber, noe to tredjedeler av kontoinnehaverne som GAO undersøkte, sa de ville finne nyttig. Den foreslår også å etablere automatiske plan-til-plan-overskrivninger etter jobbskifter for å løse det som de spurte om som en kompleks og forvirrende prosess.

GAO-rapporten antyder at ytterligere ressurser for finansiell planlegging kan innarbeides i et amerikansk pensjonsplanleggingsdashbord. Ved å referere til funksjoner som andre land tilbyr på sine dashbord, fremhever rapporten ressurser som standardiserte verktøy for pensjonsinntektsprojeksjon, informasjon om utbetalingsmetoder, og modeller som viser potensielle effekter av scenarier som inflasjon eller en kritisk sykdom på pensjonsplanlegging.

Hvordan et nasjonalt dashbord kan omforme pensjonsplanlegging

Nylige statistikker viser at amerikanere er pessimistiske til pensjonsplanlegging, med nesten 70 prosent som rapporterer at de tviler på at de noen gang vil kunne gå av med pensjon. For de fleste innebærer søken etter håp ofte å vende seg til en finansiell rådgiver for veiledning om hvordan man kan bygge opp momentum.

Et nasjonalt dashbord som tilbyr den typen ressurser GAO forestiller seg, vil imidlertid endre ligningen. Plutselig vil amerikanere som søker veiledning og håp om pensjon ha tilgang til en gratis og personlig ressurs, som gir dem muligheten til å ta en gjør-det-selv-tilnærming til finansiell planlegging. Det kan også etterlate investorer uten en omfattende forståelse av hvordan deres handlinger kan påvirke deres langsiktige inntektspotensial og kjøpekraft.

For eksempel kan veiledning om oppsamling uten tilsvarende veiledning om uttak ville villede investorer om livsstilen deres investeringer kan finansiere. Investorer kan oppdage at de går tom for midler lenge før de forventer det, uten den typen forståelse ekspertrådgivere ofte gir om håndtering av skatt, hensyn til helsevesen, og andre nyanserte problemstillinger som oppstår når oppsamlingsfasen er avsluttet.

Et nasjonalt dashbord som gir kraft til DIY-investeringer øker også risikoen for at investorer reagerer impulsivt når markedssvingninger fører til tap av verdi i kontoene deres. Rådgivere kan hjelpe investorer med å unngå impulsive beslutninger når markedene svinger, ved å tilby et ekspertperspektiv på utviklingen og oppmuntre dem til å holde seg til langsiktige strategier.

Hvordan finansielle rådgivere kan trenge å reagere

Finansielle rådgivere må forvente at et gratis, lett tilgjengelig og personlig nasjonalt dashbord vil få deres kunder til å stille spørsmål ved gebyrene de betaler for rådgivning fra private institusjoner. For å svare på dette må rådgiverne nøye vurdere sitt verdiforslag.

Hvilke tjenester tilbyr du som går utover det som er tilgjengelig gjennom det nasjonale dashbordet? Hvordan er innsiktene du gir mer styrkende eller nyanserte? Hvordan fortsetter forholdet du har bygget med klientene så langt å levere verdi til dem? På hvilke måter kan du utvide en “menneskelig berøring” som et nasjonalt dashbord ikke vil kunne tilby? Å utforske disse og andre relaterte spørsmål vil hjelpe rådgivere med å differensiere sine tjenester fra de som kan komme på nett når et nasjonalt pensjonsdashbord blir en realitet.

Nye samsvars- og ansvarsproblemer kan også oppstå for rådgivere dersom et nasjonalt dashbord kommer inn i investeringslandskapet. Hva ville være konsekvensene av å bruke dataene fra dashbordet for å bistå i bredere finansiell planlegging? Hvilke nye opplysninger eller andre samsvarstrinn kan bli påkrevd? Hvis dataene fra dashbordet viser seg å være unøyaktige, i hvilken grad vil en rådgiver være ansvarlig for å bruke dem til å veilede klienter? Dette er typer problemer rådgivere vil sikre at blir adressert, ettersom Kongressen, som er organet med myndighet til å lage dashbordet, utvikler designet.

GAO-rapporten er ikke den eneste nylige aktiviteten som indikerer at et nasjonalt pensjonsdashbord snart kan bli en realitet i USA. Flere nylige lover som er vedtatt og foreslått i USA, inkludert SECURE 2.0 Act, inneholder bestemmelser som har som mål å oppmuntre til økt engasjement med 401(k)-planer. Hvis Kongressen bestemmer at dashbordet kan spille en nøkkelrolle i å legge til rette for større engasjement, kan utviklingen bli en prioritet.

I hvilken grad dashbordet forstyrrer finansiell planlegging gjenstår å se, ettersom dets påvirkning i stor grad vil avhenge av påliteligheten og omfanget av ressursene det tilbyr. Rådgivere kan imidlertid være trygge på at et nasjonalt dashbord vil endre samtalen, og gjøre det viktigere å overbevise investorer om at både informasjon og innsikt er nødvendig for effektiv pensjonsplanlegging.