CFTC vedtar 30% presumsjon for tipsmannsbelønninger opptil 5 millioner dollar

Commodity Futures Trading Commission den 11. september 2026 vedtok en endelig regel som innfører en 30 % presumsjon for tipsmannsbelønninger på 5 millioner dollar eller mindre, underlagt kommisjonens skjønn og analyse av relevante regulatoriske faktorer.

Den endelige regelen er modellert etter Securities and Exchange Commission sin regel 21F‑6(c), et skritt CFTC beskrev som en ytterligere styrking av pågående harmoniseringsarbeid mellom de to etatene. Kommisjonen sa at den forventer at den nye bestemmelsen vil forbedre effektiviteten, åpenheten og forutsigbarheten i behandlingen av tipsmannsbelønningskrav. Regelen trer i kraft 30 dager etter publisering i Federal Register.

“Denne endelige regelen vil hjelpe vårt tipsmannskontor med å raskt og gjennomsiktig behandle tipsmannskrav, og representerer et viktig skritt i videre harmonisering av CFTC og SEC,” sa styreleder Michael S. Selig.

“Tipsmannsprogrammet spiller en viktig rolle i å støtte kommisjonens håndhevelsesprogram,” sa Raagnee Beri, direktør for tipsmannskontoret. “Denne endelige regelen vil beskytte og styrke programmets effektivitet og ytterligere motivere tipsmenn til å rapportere.”

Kommisjonen publiserte en kunngjøring om foreslått regelverk som inneholdt den samme 30 % presumsjonen og 5 millioner dollar-grensen den 11. juni 2026, med en kommentarperiode på 30 dager etter publisering i Federal Register. På forslagstadiet sa Selig at det var kritisk at tipsmannskontoret raskt og gjennomsiktig behandler tipsmannskrav, og han beskrev forslaget som et viktig tilleggsskritt mot harmonisering med SEC.

Mekanikken bak 30 % presumsjonen

Regelendringen endrer del 165 i CFTC sine forskrifter ved å legge til en ny regel 165.9(d), i henhold til regelverksdokument utgitt sammen med juni‑forslaget. I henhold til bestemmelsen, dersom den lovbestemte maksimale belønningen på 30 % av de økonomiske sanksjonene som er innkrevd i alle dekket og relaterte saker som involverer tipsmannens opprinnelige informasjon, vil utgjøre 5 millioner dollar eller mindre, og kommisjonen ikke med rimelighet kan forvente at fremtidige innkrevinger vil bringe den samlede maksimumsgrensen over dette nivået, settes belønningen betinget til den lovbestemte 30 % maksimumsgrensen. Dokumentet bemerker at en belønning på 5 millioner dollar ved maksimal sats tilsvarer omtrent 16,66 millioner dollar i innkrevde økonomiske sanksjoner.

Presumsjonen gjelder ikke der søkeren var skyldig eller involvert i overtredelsen, har forstyrret interne etterlevelses‑ eller rapporteringssystemer, eller der kravet utløser en egen regel som regulerer belønninger til tipsmenn som begår skyldig atferd. Den er også utilgjengelig der søkeren har hatt urimelig forsinkelse i rapporteringen, selv om kommisjonen kan frafalle denne betingelsen i begrensede tilfeller dersom søkeren viser at dette er i samsvar med allmennhetens interesse og målene for tipsmannsprogrammet. Kommisjonen beholder også skjønn til å sette presumsjonen til side dersom den konkluderer med at anvendelse av den maksimale prosentsatsen ville være upassende fordi tipsmannens bistand i den dekkede eller relaterte saken var begrenset, eller fordi anvendelsen ville være i strid med allmennhetens interesse eller programmets mål.

Når to eller flere søkere kvalifiserer for en belønning i en sak innenfor terskelen og minst én søkers søknad oppfyller presumsjonens betingelser, settes den samlede belønningen til alle berettigede søkere til den lovbestemte maksimumsgrensen. Ved fordeling av dette beløpet vurderer kommisjonen om hver søkers søknad oppfyller betingelsene knyttet til skyldighet og rapporteringsforsinkelse.

Kommisjonen uttalte i regelendringen at den eksisterende prosessen i praksis anvender samme faktor‑for‑faktor prosentvurdering på hvert krav uavhengig av størrelse, noe som krever personalressurser selv når en maksimal belønning ville være relativt liten, og at søkers innsigelser mot foreløpige avgjørelser under maksimumsgrensen gir ytterligere forsinkelse. Siden 2012 har gjennomsnittstiden fra fristen for innlevering av belønningskrav til kommisjonens endelige vedtak overstiget to og et halvt år. Kommisjonen sa at den forventer at presumsjonen vil forkorte tiden som trengs for å behandle og betale mindre berettigede krav, og frigjøre personalressurser til større, mer komplekse saker.

Programregistrering og kost‑nytte‑funn

Tipsmannsprogrammet opererer under paragraf 23 i Commodity Exchange Act og del 165 i kommisjonens forskrifter. Kvalifiserte tipsmenn som frivillig leverer original informasjon som fører til en vellykket dekket rettslig eller administrativ handling som resulterer i økonomiske sanksjoner på over 1 million dollar, eller til en relatert handling innlevert av spesifiserte enheter som Department of Justice, mottar belønninger på mellom 10 og 30 % av de innkrevde økonomiske sanksjonene, betalt fra CFTC Customer Protection Fund.

Innen utgangen av kalenderåret 2025 hadde informasjon levert av tipsmenn bidratt til vellykkede håndhevelsesaksjoner som resulterte i over 3,3 milliarder dollar i økonomiske erstatninger, med omtrent 160 millioner dollar avsatt til å returneres til ofrene, ifølge regelendringsdokumentet. Fra kommisjonens første belønning i 2014 til slutten av kalenderåret 2025 har den tildelt 73 belønninger i 56 saker med en samlet sum på over 395 millioner dollar. I regnskapsåret 2024 var omtrent 42 % av kommisjonens håndhevelsesaksjoner involvert tipsmenn. Omtrent 82 % av historiske belønninger lå på eller under 5 millioner dollar, samlet sett representerende omtrent 10 % av de totale utbetalte belønningsmidlene.

Regelendringen refererer også til SECs erfaring med sin tilsvarende bestemmelse. Ifølge SECs årsrapport til Kongressen for 2021 som er referert i dokumentet, anvendte SEC sin 30 % presumsjon i omtrent 89 % av sakene med belønningssummer som ikke oversteg 5 millioner dollar etter sine regelendringer i 2020, sammenlignet med 46 % før endringene.

Ved å bruke programdata fra 2014 til kalenderåret 2025 identifiserte kommisjonen 43 saker med belønninger på 5 millioner dollar eller mindre og anslo at dersom presumsjonen hadde blitt anvendt på alle, ville utbetalingene fra Customer Protection Fund ha økt med mindre enn 4 millioner dollar i hele perioden programmet har vært i drift. Kommisjonen oppga at dette beløpet tilsvarer omtrent én prosent av de mer enn 395 millioner dollar i belønninger som er utbetalt siden 2014, og mindre enn to prosent av fondets saldo på 212 679 118 dollar ved slutten av regnskapsåret 2025.

Blant alternativene kommisjonen vurderte og avslo var å ansette ekstra personell til tipsmannskontoret, anslått til 512 497 dollar per år i lønn ekskludert ytelser for én dataanalytiker og to advokat‑rådgivere, samt å anvende presumsjonen ved terskler på 2 millioner dollar eller 15 millioner dollar i stedet for 5 millioner dollar.

Regelendringen gjør også tekniske korrigeringer i del 165 for å reflektere tipsmannskontorets flytting i 2025 fra Division of Enforcement til Office of the General Counsel, i samsvar med dets domstolsfunksjoner. Dokumentet refererer til Memorandum of Understanding mellom CFTC og SEC om harmonisering på områder med felles regulatorisk interesse datert 11. mars 2026, og bemerker at Financial Crimes Enforcement Network separat har foreslått en 30 % presumsjon ved en terskel på 15 millioner dollar.