Blue Owls gebyrrelaterte resultat øker med 14% idet AUM når 329,9 milliarder dollar

Blue Owl Capital (OBDC ) Inc. rapporterte 29. oktober 2026 om de økonomiske resultatene for tredje kvartal, som ble avsluttet 30. september 2026. GAAP-inntektene var 806,5 millioner dollar, en økning på 11 % fra 728,0 millioner dollar året før, ifølge selskapets resultatpresentasjon for tredje kvartal 2026. Fee-Related Earnings, selskapets ikke-GAAP-mål for den underliggende driftsresultatene, økte med 14 % fra året før til 427,5 millioner dollar, eller 0,27 dollar per justert aksje. Distributable Earnings økte med 13 % til 385,5 millioner dollar, eller 0,24 dollar per justert aksje. Forvaltede eiendeler (AUM) nådde 329,9 milliarder dollar per 30. september 2026, en økning på 12 % fra året før. Selskapet offentliggjorde resultatene i en pressemelding samme dag som det leverte en løpende rapport på skjema 8-K med punktene 2.02, 8.01 og 9.01, ifølge selskapets oversikt over SEC-innleveringer.

GAAP-forvaltningshonorarene utgjorde 678,3 millioner dollar, en økning på 5 % fra 648,1 millioner dollar i tredje kvartal 2025, mens GAAP-utgiftene økte med 7 % til 658,8 millioner dollar. Konsolidert nettoinntekt var 80,2 millioner dollar, mot 47,4 millioner dollar året før, og nettoinntekten som kan tilskrives Blue Owl Capital Inc. var 20,0 millioner dollar, en økning på 216 % fra 6,3 millioner dollar. Resultatet per A-aksje var 0,03 dollar både utvannet og ikke-utvannet, mot 0,01 dollar året før. Selskapets GAAP-margin var 11,7 %, mot 7,6 % i samme kvartal året før, og FRE-marginen var 58,8 %, mot 57,1 %. Alle beløp for inneværende periode i presentasjonen er merket som foreløpige og ureviderte.

Gebyrbetalende AUM var 192,2 milliarder dollar, en økning på 5 % siden 30. september 2025, og permanent kapital var 227,8 milliarder dollar, en økning på 7 %. Presentasjonen oppgir at permanent kapital sto for 85 % av FRE-forvaltningshonorarene de siste tolv månedene. AUM som ennå ikke genererte gebyrer, utgjorde 36,3 milliarder dollar. Ifølge selskapet tilsvarer dette forventede årlige FRE-forvaltningshonorarer på omtrent 402 millioner dollar når kapitalen er investert. Presentasjonen oppgir også at AUM har vokst 3,5 ganger siden fjerde kvartal 2021, da det utgjorde 94 milliarder dollar. Sammensetningen er nå 35 % direkte utlån, 22 % GP Strategic Capital og 17 % nettoleie målt som andel av AUM.

Kapitalinnhenting og kapitalforpliktelser

Nye kapitalforpliktelser innhentet i kvartalet utgjorde 12,6 milliarder dollar, hvorav 10,2 milliarder dollar var ny egenkapital. Dermed nådde kapitalforpliktelsene de siste tolv månedene 48,8 milliarder dollar. Kvartalets egenkapitalinnhenting omfattet 5,6 milliarder dollar innen kreditt, 4,0 milliarder dollar innen realaktiva og 0,6 milliarder dollar innen GP Strategic Capital. Egenkapitalinnhentingen de siste tolv månedene var 38,8 milliarder dollar. Den institusjonelle egenkapitalinnhentingen var 8,3 milliarder dollar i kvartalet og 27,4 milliarder dollar de siste tolv månedene, drevet av kreditt med investeringsgrad, direkte utlån, eiendomskreditt, alternativ kreditt, nettoleie og digital infrastruktur. Egenkapitalinnhentingen fra private formueskunder var 1,9 milliarder dollar i kvartalet og 11,4 milliarder dollar de siste tolv månedene, hovedsakelig drevet av nettoleie og direkte utlån.

Innenfor kredittplattformen hentet produkter for kreditt med investeringsgrad inn 2,3 milliarder dollar, produkter for direkte utlån 1,8 milliarder dollar og produkter for alternativ kreditt 1,1 milliarder dollar i kvartalet. Real Assets hentet inn 1,3 milliarder dollar i eiendomskredittprodukter og 1,2 milliarder dollar i eiendomsinvesteringsfond på tvers av strategiene for nettoleie og digital infrastruktur.

Administrerende direktører Doug Ostrover og Marc Lipschultz sa i pressemeldingen at «de nærmere 50 milliardene dollar vi har hentet inn de siste tolv månedene, gjenspeiler investorenes vedvarende støtte og tillit til vår disiplinerte investeringstilnærming», og beskrev perioden som «et rekordkvartal for institusjonell kapitalinnhenting».

Resultater for plattformene

AUM på kredittplattformen var 162,8 milliarder dollar, en økning på 7 % fra året før, mens gebyrbetalende AUM på 97,0 milliarder dollar var omtrent uendret fra året før. Opprinnelse av direkte lån utgjorde 5,2 milliarder dollar i kvartalet, med en netto kapitalplassering på minus 0,3 milliarder dollar. De siste tolv månedene var opprinnelsen av direkte lån 27,6 milliarder dollar, med en netto kapitalplassering på 3,0 milliarder dollar. GAAP-inntektene fra kreditt var 447,8 millioner dollar, en nedgang på 2 %.

AUM innen realaktiva var 94,9 milliarder dollar, en økning på 27 % fra året før, og gebyrbetalende AUM var 53,8 milliarder dollar, en økning på 16 %. Veksten skyldtes innhentet kapital, blant annet et produkt for uttak fra fondets sjuende årgang innen nettoleiestrategien og eiendomsinvesteringsfond innen strategiene for nettoleie og digital infrastruktur. GAAP-inntektene fra realaktiva var 183,4 millioner dollar, en økning på 74 %, og forvaltningshonorarene økte med 30 %.

AUM innen GP Strategic Capital var 72,2 milliarder dollar, en økning på 5 %, og gebyrbetalende AUM var 41,3 milliarder dollar, en økning på 3 %. Veksten skyldtes strategien for minoritetseierandeler, blant annet et produkt fra den sjette årgangen og en transaksjon med salg av en eierandel. GAAP-inntektene for plattformen var 175,4 millioner dollar, en økning på 6 %.

Selskapet rapporterte en bruttoavkastning i kvartalet på 3,9 % for direkte utlån, 2,9 % for alternativ kreditt, 3,0 % for nettoleie, 1,0 % for eiendomskreditt og 5,6 % for digital infrastruktur. Tallene for digital infrastruktur ble presentert med ett kvartals etterslep. Bruttoavkastningen de siste tolv månedene var henholdsvis 9,3 %, 10,3 %, 12,3 %, 6,4 % og 13,4 % for disse strategiene.

Finansiering og utbytte

I august 2026 utstedte Blue Owl usikrede obligasjoner for 750 millioner dollar med ti års løpetid, forfall i 2036 og en kupongrente på 6,750 %. I oktober 2026 økte selskapet rammen for sin revolverende kredittfasilitet med 725 millioner dollar, til 3,225 milliarder dollar, og forlenget fasilitetens løpetid til 2031. Per 30. september 2026 var gjennomsnittlig løpetid på selskapets utestående obligasjoner omtrent ni år, gjeldskostnaden var 4,1 %, og tilgjengelig likviditet var 2,3 milliarder dollar. Likviditeten besto av 2 056 millioner dollar i tilgjengelig kapasitet under den revolverende kredittfasiliteten og 214 millioner dollar i kontanter og kontantekvivalenter.

For de siste tolv månedene viser presentasjonen GAAP-forvaltningshonorarer på 2 660,9 millioner dollar, en økning på 9 % fra samme periode året før; gebyrrelatert resultat på 1 629,9 millioner dollar, en økning på 15 %; utdelbart resultat på 1 411,8 millioner dollar, en økning på 14 %; og konsolidert nettoresultat på 371,2 millioner dollar, sammenlignet med 225,8 millioner dollar i samme periode året før.

Blue Owl vedtok et kvartalsutbytte på 0,23 dollar per A-aksje, som skal utbetales 23. november 2026 til aksjonærer som var registrert ved arbeidsdagens slutt 10. november 2026, og kunngjorde et årlig utbytte på 0,92 dollar per A-aksje for 2026. Selskapet holdt et investormøte om tredje kvartal 2026 som en offentlig nettsending 29. oktober 2026 kl. 10.00 østamerikansk tid. Et opptak er tilgjengelig på selskapets nettside for investorrelasjoner.