Waarom is Lido (LDO) in een opwaartse trend?

Terwijl Ethereum de afgelopen 24 uur met 0,2% is gedaald en de afgelopen week met 1,1%, heeft de ETH liquid staking‑oplossing Lido respectievelijk een winst van 7,6% en 15,2% geboekt. Op het moment van schrijven wordt LDO verhandeld tegen $2.19 met een 24‑uur handelsvolume van $104.67 miljoen, volgens CoinGecko.

Met een marktkapitalisatie van $1.85 billion is LDO de 32e grootste cryptocurrency, die het afgelopen jaar bijna 42% is gestegen en in 2023 tot nu toe 97.3% heeft gewonnen. Ter vergelijking: de YTD‑winst van ETH bedraagt 51.3%, en het is het afgelopen jaar met 9.4% in de rode cijfers.

Echter, ETH is momenteel slechts 62.64% onder zijn all‑time high (ATH) van $4,880, bereikt in november 2021, terwijl LDO 71% van zijn waarde heeft verloren sinds het zijn piek bereikte in augustus 2021 op $7.30.

Interessant genoeg presteert LDO momenteel beter dan andere liquid staking‑oplossingen zoals Rocket Pool (RPL), Frax Share (FXS) en Ankr Network (ANKR). Zijn grootste concurrent RPL is de afgelopen 24 uur met 6.7% gedaald en wordt nu verhandeld net onder $50.

Echter, in tegenstelling tot LDO bereikte RPL vorige maand zijn ATH van $61.90 en is sindsdien minder dan 20% gedaald. De YTD‑winst van de RPL‑cryptocurrency met een marktkapitalisatie van $952 million is bovendien veel hoger dan die van LDO, namelijk 137%.

Maar waarom stijgt LDO nu precies om een van de grootste presteerders van deze week te worden? Laten we het bekijken, maar eerst moeten we begrijpen wat LDO is.

LDO is een ERC-20 governance‑token van Lido die ook wordt gebruikt om verschillende DAO‑gebruikers en activiteiten te belonen, zoals subsidies, uitbetalingen van referral‑programma’s, liquiditeitsprikkels, verzekeringsaankopen en bug‑bounties.

Klik hier om alles te leren over investeren in Lido (LDO).

Een Monsterlijk Marktaandeel in ETH Staking

Lido is een liquid staking‑oplossing voor niet alleen Ethereum, maar ook andere proof-of-stake (POS) blockchains, zoals Solana (SOL) en Polygon (MATIC). Het platform biedt momenteel een APR van 6% op ETH‑staking, vergeleken met 5.2% op SOL en 4.3% op MATIC‑stortingen.

Lido kan zo’n hoge APR aanbieden dankzij het samengestelde effect van beloningen en de positieve prestaties van Lido‑validators. Er is echter een vergoeding van 10% op staking‑beloningen, die wordt verdeeld tussen node‑operators en de DAO‑schatkist.

Het platform stelt iedereen in staat om een willekeurig bedrag aan ETH te staken om dagelijkse beloningen te ontvangen en hun saldo te laten groeien via DeFi. Gebruikers ontvangen dagelijkse staking‑beloningen en gebruiken hun stETH (Lido gestaked Ether) in L2 en het DeFi‑ecosysteem, zoals Curve, Yearn, Sushi, 1inch en meer.

Aangezien Lido een toonaangevend Ethereum‑staking‑pool is, profiteren haar gebruikers ook van efficiënte liquiditeit en pool‑beveiliging.

Momenteel is net iets meer dan 6.7 miljoen ETH (meer dan $12 billion) gestaked via Lido, volgens de officiële website. In ruil daarvoor heeft het platform 311,829 ETH (bijna $560 million) aan beloningen uitgekeerd. Op het hoogtepunt begin april 2022 werd er $20.4 billion ETH gestaked via Lido.

Lido heeft eigenlijk bijna 74.5% marktaandeel van liquid staking‑derivaten op Ethereum, gedaald van meer dan 90% tussen mei en augustus 2022, volgens gegevens van DeFi Llama. Lido wordt gevolgd door de toonaangevende cryptocurrency‑beurs Coinbase met een marktaandeel van 12.63%, daarna Rocket Pool met 7.16%, Frax met 2.15% en StakeWise met 1%, en andere zoals StakeHound, Ankr, Binance en Ether.Fi met minder dan 1%.

Van de totale 20 miljoen gestakte ETH, die 16.72% van de Ethereum‑voorraad vertegenwoordigt, is Lido verantwoordelijk voor 31.48% van alle gestakte ETH. Lido leidt hier ook, gevolgd door gecentraliseerde beurzen (CEXs), Coinbase (11.2%), Binance (5.6%) en Kraken (3.9%).

Intussen heeft staking‑pool Stakefish ook een mooi aandeel van 5% en liquid staking‑oplossing Rocket Pool van 2.9%. Andere staking‑pools, Staked.us, Figment, Bitcoin Suisse en Kiln, hebben respectievelijk een marktaandeel van 2.8%, 2.6%, 2.2% en 1.6% van de gestakte ETH‑voorraad.

Lido-upgrades om stETH-ontstaking mogelijk te maken

Het Lido‑project werd gelanceerd in december 2020 toen Eth 2.0 (“beacon chain”) voor het eerst fase 0 betrad en alleen gebruikers toestond om op Ethereum 2.0 te staken in veelvouden van 32 ETH, maar het niet mogelijk maakte om terug te bridgen naar de originele Ethereum.

Om dit probleem op te lossen, heeft Lido stETH uitgegeven en liquiditeit verstrekt in ruil voor het storten van ETH door gebruikers. Dit stelde gebruikers in staat om staking‑beloningen op Eth 2.0 te verdienen terwijl ze liquiditeit behielden en de vereiste van 32 ETH verminderden tot elk gewenst bedrag.

Zodra de beacon‑chain wordt uitgerold, kunnen gebruikers hun stETH “ontstaken” voor de overeenkomstige hoeveelheid ETH2 op de beacon‑chain. En dat is precies wat er gebeurt.

Deze week heeft de staking‑gigant zijn tweede versie, “V2”, op Ethereum geüpgraded, waardoor gebruikers nu hun stETH kunnen ontstaken en ETH ontvangen tegen een 1:1‑ratio.

“Lido V2 introduceert twee belangrijke componenten, waarbij het meest gebruikersgerichte aspect Ethereum‑opnames zijn. Dit stelt Ethereum‑stakers met Lido in staat om direct ETH te ontstaken via het protocol,” aldus de officiële blogpost.

Momenteel duurt het ongeveer een dag voor de meeste validators om te exitten en zich terug te trekken uit de staking‑wachtrij als de exit‑wachtrij op de Beacon‑chain leeg is — terwijl de maximale tijd hiervoor net onder zes dagen ligt.

Gebruikers kunnen de status van hun verzoek volgen met Lido NFT. Het opname‑verzoek is in feite een NFT die helpt bij het inzicht in de status van je verzoek. Het werkt zo: wanneer een gebruiker vraagt om hun ETH van Lido te ontstaken, ontvangen ze een NFT die hun opname‑verzoek vertegenwoordigt. De NFT wordt vervolgens door de gebruiker gebruikt om de ETH‑beloningen op te eisen, waarna de NFT wordt verbrand.

De NFT kan ook worden genoteerd voor handel op populaire NFT‑marktplaatsen zoals Opensea en Blu. Echter, “activiteit op de secundaire markt speelt geen rol in het opname‑proces,” zei Lido‑marketinglead Kasper Rasmussen.

Volgens het platform heeft de nieuwe V2 in totaal negen audits ontvangen van verschillende bedrijven, zoals MixBytes en Statemind. Al deze audits zijn afgerond, behalve die van Oxorio, die tegen het einde van deze maand zal worden voltooid.

Lido‑gebruikers Beginnen met ETH Opnemen

Na de succesvolle Shapella‑upgrade van vorige maand hebben liquid staking‑projecten zoals Lido de hoofdrol gekregen. Gebruikers begonnen in december 2020 met het staken van hun ETH bij de lancering van de Beacon Chain, die de overgang van het Ethereum‑netwerk naar een proof‑of‑stake (PoS) consensus‑algoritme markeerde.

Na het succes van de Ethereum Shapella‑upgrade — een samensmelting van twee belangrijke upgrades, Shanghai en Capella, in april dit jaar, konden stakers eindelijk hun Eth van het mainnet opnemen.

Hoewel de eerste week na de upgrade een lichte daling in gestakte ETH liet zien, namen de stortingen al snel toe, waarbij gedecentraliseerde LSD‑platformen een van de grootste begunstigden waren. Daarentegen is het aandeel van Coinbase’s gestakte ETH‑derivaat (cbETH) gedaald.

Sinds de upgrade van Lido zijn er ongeveer 300.000 ETH uit het protocol opgenomen, waardoor het de vierde grootste entiteit is qua ETH‑opnames, na de cryptobeurzen Kraken, Coinbase en Binance, volgens blockchain‑analysebureau Nansen.

Meer dan 260 Lido Staked Ether (stETH) werd in de eerste drie uur ingewisseld voor de onderliggende Ether, ter waarde van ongeveer $500,000, volgens gegevens van Parsec Finance.

Het begon allemaal met de belegerde cryptokredietverstrekker Celsius die geen tijd verspilde om zijn Ethereum‑staking‑tokens uit Lido te halen. Op 15 mei werd een transactie geïdentificeerd op Celsius‑portefeuilles voor 428,015 stETH (ter waarde van $781 million op het moment van de overdracht) naar de Lido‑gestaked Ethereum‑wallet, waarvan wordt aangenomen dat deze ter voorbereiding op opname was.

Hoewel deze eerste toename van opnames op Lido zorgwekkend lijkt, zal deze waarschijnlijk niet lang aanhouden, vergelijkbaar met wat Ethereum heeft meegemaakt. Met de wijzigingen in Lido’s V2 kunnen gebruikers nu gemakkelijk het protocol betreden en verlaten, waardoor de ETH‑staking‑ervaring minder risicovol is geworden.

Naast de opname‑functie is een andere nieuwe functie die is geïntroduceerd op het grootste liquid staking‑platform een Staking Router, die de toelating van nieuwe node‑operators mogelijk maakt en daardoor een divers en gedecentraliseerd ecosysteem van validators bevordert.

De V2 Staking Router maakt gebruik van een nieuw modulair architectonisch ontwerp en framework dat iedereen in staat stelt on‑ramps te ontwikkelen voor node‑operators, variërend van solo‑stakers tot Distributed Validator Technology (DVT) en Distributed Autonomous Organizations (DAOs).

Volgens Lido‑enthousiastelingen en bijdragers is deze update de grootste tot nu toe en markeert een stap in de juiste richting naar verdere decentralisatie in de crypto‑industrie.

Het zal niet alleen bijdragen aan een toename van de decentralisatie van het netwerk, maar ook leiden tot een gezonder Lido‑protocol. Door de langverwachte mogelijkheid om naar believen te staken en te ontstaken mogelijk te maken, wordt verwacht dat “stETH als het meest samenstelbare en bruikbare asset op Ethereum” wordt versterkt.

Klik hier om te leren hoe je Lido (LDO) in slechts 4 stappen kunt kopen.