Wie is Nishad Singh en wat was zijn rol bij FTX?

FTX’s Nishad Singh heeft dinsdag schuld bekend aan Amerikaanse strafrechtelijke aanklachten en stemde toe mee te werken aan het onderzoek naar de voormalige chief executive van FTX, Sam Bankman‑Fried (SBF), die wordt beschuldigd van het plegen van een van de grootste financiële fraudezaken in de geschiedenis.

Nog vorige maand hebben Amerikaanse aanklagers hun zaak tegen SBF uitgebreid met vier aanklachten, waaronder samenzwering tot bankfraude, aan zijn al lange lijst van beschuldigingen, waardoor het aantal strafbare feiten op 12 komt. Deze stap brengt het totale aantal aanklachten tegen de voormalige crypto‑miljardair op 12.

Naast andere aanklachten wordt SBF beschuldigd van het aftappen van miljarden uit de fondsen van klanten bij FTX, evenals het misleiden van investeerders en kredietverstrekkers. Hij heeft zich tegen alle aanklachten niet schuldig verklaard en zal in de toekomst voor de rechter verschijnen om verschillende beschuldigingen te beantwoorden. De zitting van SBF staat gepland voor 2 oktober 2023. Hij riskeert tot 115 jaar gevangenisstraf als hij schuldig wordt bevonden.

Voorlopig is SBF vrijgelaten tegen een borg van $250 miljoen. Volgens de aanklagers heeft SBF ten minste $1,8 miljard opgehaald bij investeerders.

SBF’s val uit de gratie en zijn uitlevering vanuit de Bahama’s eind vorig jaar veroorzaakten een schokgolf door de cryptosector, waardoor miljarden dollars van de markt werden weggevaagd. De 30‑jarige verloor zijn miljardairsstatus in één nacht nadat zijn handelsplatform in elkaar stortte.

Singh is nu het derde lid van SBF’s inner circle dat heeft ingestemd mee te werken met de aanklagers in hun zaak tegen hem. Voormalige leidinggevenden Carolyn Allison en Zhixiao “Gary” Wang hebben eerder schuld bekend gemaakt aan beschuldigingen gerelateerd aan fraude.

“De schuldverklaring van vandaag onderstreept opnieuw dat de misdaden bij FTX enorm in omvang en consequentie waren,” zei Damian Williams, Amerikaanse procureur voor het Southern District of New York. “Ze hebben onze financiële markten opgeschud met een multimiljard‑dollarfraude. En ze hebben onze politiek gecorrumpeerd met tientallen miljoenen dollars aan illegale ‘straw’ campagnebijdragen. Deze misdaden vragen om snelle en zekere gerechtigheid, en dat is precies wat wij zoeken in het Southern District of New York.”

Intussen zeiden Singh’s advocaten, Andrew Goldstein en Russell Capone, in een verklaring dat de voormalige FTX‑executive zijn excuses aanbiedt.

“Nishad betreurt zijn rol hierin ten zeerste en heeft verantwoordelijkheid voor zijn daden aanvaard. Hij wil alles doen wat hij kan om het goed te maken voor de slachtoffers, onder meer door de regering zo goed mogelijk te assisteren in deze zaak,” zeiden de advocaten.

De rol van Nishad Singh bij FTX

Nishad Singh is een 27‑jarige, in India geboren, lid van SBF’s inner circle, die zijn FTX‑cryptovaluta‑imperium runt. Hij was directeur engineering voor de inmiddels failliete cryptobeurs FTX en zag een buitengewone ommekeer van fortuin te midden van toenemende solvabiliteitsproblemen.

Over het FTX‑probleem vertelde Singh dat het midden 2022 was toen hij ontdekte dat Alameda Research miljarden aan klantengelden leende van FTX. Alameda Research is een hedgefonds, een cryptohandelsplatform en een zusteronderneming van FTX. Alameda Research zou FTX naar verluidt $10 miljard verschuldigd zijn, terwijl de cryptobeurs naar schatting meer dan een miljoen schuldeisers heeft.

Tegen september, twee maanden voordat FTX faillissement volgens Chapter 11 aanvroeg, was duidelijk dat Alameda niet in staat was deze gelden terug te betalen. Singh beweerde dat hij op verzoek van SBF de inkomsten van FTX had gemanipuleerd om het bedrijf aantrekkelijker te laten lijken voor investeerders.

“Ik ben ongelooflijk sorry voor mijn rol hierin,” zei Singh, toevoegend dat hij de opbrengsten van het plan zal inleveren. Faillissementsdossiers geven aan dat Singh $543 miljoen aan leningen van Alameda heeft ontvangen.

Singh heeft schuld bekend aan zes misdrijven, waaronder computerfraude, samenzwering tot fraude, samenzwering tot witwassen en samenzwering om de VS te bedriegen door schending van campagnefinancieringswetten, volgens Reuters. Voor deze aanklachten riskeert hij een maximale straf van 75 jaar. Hij is vrijgelaten op een persoonlijke borgsom van $250.000.

Singh was een van de negen kamergenoten in het weelderige penthouse van de 30‑jarige SBF op de Bahama’s, waarin hij samen woonde en werkte, volgens een Coindesk‑rapport. Singh was ook goede vrienden met de jongere broer van SBF tijdens de middelbare school; SBF schreef dit in een blogpost die inmiddels is verwijderd.

Volgens zijn LinkedIn‑profiel volgde Singh de Crystal Springs Uplands School in Californië en studeerde hij in 2017 met magna cum laude af aan UC Berkeley met een graad in elektrotechniek en informatica.

Voordat hij in december 2017 bij Alameda Research kwam, was hij software‑engineer bij Facebook, waar hij vijf maanden in een junior‑functie werkte. Ongeveer twee jaar na Alameda nam Singh in april 2019 de functie van directeur engineering bij FTX op zich.

Politieke donaties om invloed te verwerven

Volgens de aanklagers hebben SBF en zijn bondgenoten klantaccounts op FTX misbruikt om de bedrijfsactiviteiten van Alameda Research te stimuleren, te investeren in ondernemingen, zichzelf te verrijken en te proberen invloed te kopen bij Amerikaanse politici.

De aanklacht stelde dat Singh werd gekozen als frontman voor de donaties van linkse groepen. De verkiezingsregisters van de staat New York tonen aan dat Singh op 28 oktober 2022 een bijdrage van $107.000 heeft gedaan aan het New York State Democratic Committee.

Singh heeft toegegeven politieke donaties onder zijn naam te hebben gedaan aan politieke kandidaten en politieke actiecomités met geld van Alameda Research, zonder details van de donaties te verstrekken. Volgens The Wall Street Journal beweerde hij dat deze donaties bedoeld waren om de politieke invloed van FTX en SBF te versterken.

Singh voegde daaraan toe dat hij het eens was met de standpunten van degenen aan wie hij doneerde, maar dat hij de kandidaten niet had gekozen. Volgens OpenSecrets heeft hij $8 miljoen bijgedragen aan Democratische politieke actiecomités en campagnes gedurende de verkiezingscyclus van 2022.

In een aanklacht tegen SBF die vorige week werd onthuld, beweerden de aanklagers bovendien dat meer dan 300 politieke donaties werden gedaan om wetgeving en regelgeving die gunstig waren voor het bedrijf te beïnvloeden. De donaties werden gedaan onder de namen van twee werknemers van FTX, geïdentificeerd in de aanklacht als CC‑1 en CC‑2, die, op basis van federale en staatsverkiezingsregisters, respectievelijk naar Nishad Singh en Ryan Salame wijzen.

Aanklagers zeiden dat deze donaties illegaal waren omdat ze werden gedaan via een ‘straw’-donor of met geld van een onderneming.

SEC dient civiele klacht in

Op dezelfde dag dat Singh schuld bekendmaakte, diende de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een civiele klacht in tegen hem voor zijn rol in het jarenlange plan om aandeleninvesteerders in FTX te bedriegen.

De instantie zei dat Singh meewerkt aan een lopend onderzoek van de SEC naar andere schendingen van effectenwetgeving, evenals naar andere entiteiten en individuen die verband houden met het vermeende wangedrag.

In parallelle acties kondigde het kantoor van de Amerikaanse procureur voor het Southern District of New York en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ook aanklachten tegen Singh aan. Hij heeft ingestemd de zaak met de CFTC te schikken.

Volgens de klacht van de SEC heeft Singh de softwarecode gemaakt die het mogelijk maakt de fondsen van FTX‑klanten over te dragen aan Alameda Research, ondanks valse garanties aan investeerders van SBF dat FTX een veilig cryptohandelsplatform was met uitgebreide risicobeperkende maatregelen om klantactiva te beschermen, en dat Alameda slechts een andere klant was zonder speciale privileges. De klacht stelde dat Singh wist, of had moeten weten, dat die verklaringen onjuist en misleidend waren.

De klacht beweert verder dat Singh een actieve deelnemer was aan de misleiding van FTX‑investeerders. Bovendien, volgens de klacht, heeft Singh, toen FTX op het punt stond te bezwijken, ongeveer $6 miljoen van FTX afgeschreven voor eigen gebruik en uitgaven, waaronder de aankoop van een huis van meerdere miljoenen dollars en donaties aan goede doelen.

“Wij beweren dat dit een fraude was, puur en simpel: terwijl FTX enerzijds haar vermeende effectieve risicobeperkende maatregelen aan investeerders promootte, stal de heer Singh samen met zijn medeverdachten klantengelden met behulp van de softwarecode die de heer Singh hielp creëren,” zei Gurbir S. Grewal, directeur van de Division of Enforcement van de SEC.

Hij vervolgde met: “Een fundamenteel principe van onze effectenwetgeving is dat wanneer bedrijven en hun vertegenwoordigers over een onderwerp spreken, zij niet mogen liegen tegen investeerders over zaken die centraal staan voor hun beleggingsbeslissingen. ‘Dat geldt ook voor crypto‑activa‑effecten, net zoals voor alle andere effecten,’ zei Grewal.

De klacht van de SEC beschuldigt Singh van het schenden van anti‑fraude bepalingen en vraagt om een voorlopige voorziening om toekomstige schendingen van effectenwetgeving te voorkomen; een verbod op gedrag, waardoor Singh wordt verboden deel te nemen aan de uitgifte, aankoop, aanbieding of verkoop van enige effecten, behalve via zijn persoonlijke rekeningen; het terugvorderen van zijn onrechtmatig verkregen winsten; een civiele boete; en het verbieden van hem als bestuurder en directeur.

Een rechter moet dit akkoord goedkeuren en bepalen hoeveel boetes en terugvorderingen Singh moet betalen, evenals de duur van de verbodsbepalingen voor bestuurders en functionarissen.

Volgens de autoriteiten heeft Singh zijn schuld niet betwist, en de instantie zoekt compensatie, een terugbetaling en permanente verboden op transacties.