Juli 2023: Milano Hub en Avalanche Foundation kondigen initiatieven voor tokenisatie aan

Digitale effecten en de tokenisatie van activa uit de reële wereld (RWA’s) trokken in 2023 steeds meer aandacht binnen zowel traditionele als gedecentraliseerde financiële markten. Dat bleek onder meer uit rapporten als STA’s “State of Security Tokens”, Polymesh’s “Regulatory Developments in Digital Assets” en UK Finance’s “Unlocking the Power of Securities Tokenisation”. De onderstaande ontwikkelingen uit juli 2023 illustreren die belangstelling.

Milano Hub

Milano Hub, het innovatiecentrum van de Italiaanse centrale bank, selecteerde het “Institutional DeFi for Security Token Ecosystemic Project” voor ondersteuning. Cetif Advisory leidde dit initiatief, met onder meer Reply voor de technologische ontwikkeling en Fireblocks voor infrastructuur voor digitale activa. Polygon werd in de berichtgeving ook als betrokken technologiepartij genoemd; het project werd niet uitsluitend door Polygon Labs en Fireblocks geleid. De ondersteuning door experts van Milano Hub was voor zes maanden voorzien.

Het project moest traditionele financiële instellingen laten onderzoeken wat blockchain binnen een gereguleerde omgeving kan bieden. Het richtte zich specifiek op het ontwerpen en testen van een institutioneel handelsplatform met een geautomatiseerde market maker (AMM) voor digitale effecten op de secundaire markt.

De proef paste in de bredere belangstelling van centrale banken en financiële instellingen voor blockchain, digitale centralebankvaluta’s (CBDC’s) en getokeniseerde schuldinstrumenten. Onderzoek naar deze toepassingen is echter niet hetzelfde als invoering van DeFi door de centrale bank zelf. Het doel was potentiële voordelen voor gereguleerde instellingen te onderzoeken en risico’s te beperken.

Cetif Advisory coördineerde het project. Naast Reply en Fireblocks waren onder meer Linklaters voor juridische ondersteuning en DVRS voor Web3-aspecten betrokken.

Avalanche Vista

De Avalanche Foundation heeft op 25 juli 2023 aangekondigd dat zij het initiatief Avalanche Vista startte. De stichting reserveerde maximaal 50 miljoen dollar voor de aankoop van getokeniseerde activa op de Avalanche-blockchain. Dit was een aangekondigde toewijzing, niet de bevestiging dat het volledige bedrag al was geïnvesteerd. Avalanche is een blockchainnetwerk; de omschrijving “de eigen blockchain van de stichting” betekent niet dat de stichting alle activiteiten of activa op het netwerk bezit.

Bron: X @avax

• vastgoed
• aandelen
• krediet
• grondstoffen

Bij tokenisatie worden activa of financiële rechten digitaal vertegenwoordigd door tokens op een blockchain. Dat kunnen effecten zijn, maar niet elk getokeniseerd actief is automatisch een effect. De precieze rechten en juridische classificatie hangen af van het instrument en de toepasselijke wetgeving. Tokenisatie kan de uitgifte, het bezit, de overdracht en het beheer van activa efficiënter maken.

“Tokenisatie van activa is niet alleen de toekomst van de kapitaalmarkten, maar ook een belangrijke motor van het heden”, zei John Wu, president van Ava Labs. “Het enthousiasme onder instellingen die toepassingen op de blockchain bouwen is enorm, en met dit initiatief zet de Avalanche Foundation een grote stap vooruit.”

Er bestonden al voorbeelden op Avalanche. In september 2022 lanceerde Securitize een door Securitize Capital beheerd fonds dat een belang in KKR’s Health Care Strategic Growth Fund II tokeniseerde. Dit bood digitale blootstelling aan KKR’s strategie; het was niet hetzelfde als de tokenisatie van het volledige KKR-fonds.