State Street introduceert dagelijks NAV-model voor Apollo-fondsen voor private credit

State Street Corporation (STT ) maakte op 28 oktober 2026 bekend dat het voor bepaalde strategieën op de private markten een operationeel model heeft ingevoerd voor de dagelijkse bepaling van de nettovermogenswaarde (NAV). Daarmee breidt het zijn administratieve dienstverlening voor fondsen uit, zodat waardering en rapportage dagelijks kunnen plaatsvinden voor beleggingsstrategieën die traditioneel met maandelijkse of driemaandelijkse cycli werkten. Volgens de aankondiging van State Street is het model ingevoerd om de recente uitbreiding van ‘Daily Pricing’ binnen Apollo’s private-creditactiviteiten te ondersteunen.

Apollo en State Street hebben samen een proces dat aanvankelijk was ingericht op maandelijkse waarderingen en rapportages, omgevormd tot een proces dat deze dagelijks levert voor fondsen die door State Street worden beheerd. Het in Boston gevestigde bedrijf zei dat de invoering plaatsvindt nu de private markten een bredere groep beleggers aantrekken, die tijdiger informatie verwachten over hun beleggingen. Daardoor neemt de vraag toe naar frequentere rapportages en meer transparantie op de private markten.

‘De volgende fase van de private markten zal net zozeer worden bepaald door infrastructuur als door beleggingskansen’, zei Donna Milrod, productdirecteur bij State Street. ‘Nu private activa voor meer beleggers bereikbaar worden, veranderen de verwachtingen rond transparantie, waardering en rapportage. Dit werk breidt de bestaande mogelijkheden van State Street voor dagelijkse waardering uit en laat zien hoe fondsen op de private markten beleggers tijdiger informatie en rapportages kunnen bieden, met behoud van de kenmerken die deze markten uniek maken.’

Eric Needleman, partner en hoofd van Apollo Capital Solutions, zei dat de uitbreiding van Daily Pricing naar het volledige kredietplatform van Apollo blijk geeft van de inzet van het bedrijf om beleggers meer prijstransparantie en regelmatiger toegang tot informatie te bieden, nu private credit zich verder ontwikkelt. ‘Voor dit innovatieve initiatief was aanzienlijke samenwerking tussen belangrijke dienstverleners nodig. We zijn blij dat we samen met State Street en anderen dit mogelijk hebben kunnen maken’, zei hij.

Apollo breidt Daily Pricing uit

Apollo maakte op 1 oktober 2026 bekend dat het was begonnen met het verstrekken van informatie over Daily Pricing aan extra beleggers binnen zijn kredietactiviteiten ter waarde van 850 miljard dollar. Het bedrijf introduceerde Daily Pricing op 1 juli 2026 voor beleggers in zijn productenreeks Fixed Income Replacement voor beleggingen met een investment-gradebeoordeling. Sindsdien heeft het initiatief zich uitgebreid naar diverse vehikels voor directe kredietverlening, door activa gedekte financiering, multi-credit en opportunistische kredietverlening. Naar verwachting wordt prijsinformatie op activaniveau voor de betreffende fondsen vanaf 30 oktober 2026 beschikbaar gesteld aan beleggers.

John Zito, medevoorzitter van Apollo Asset Management, zei dat beleggers nu publieke en private markten steeds meer naar elkaar toegroeien, steeds vaker een consistentere ervaring binnen hun portefeuilles verwachten. Daarvoor zijn tijdigere prijsinformatie, gestandaardiseerde gegevens en infrastructuur nodig die efficiëntere marktvorming ondersteunt.

Apollo omschrijft Daily Pricing als een geschatte reële waarde van een fonds, portefeuille, activum, effect of andere beleggingspositie, berekend op een bepaalde datum. Het bedrijf stelt dat Daily Pricing geen prijs is waarbij de markt in evenwicht is, is gebaseerd op de interne prijsmethodologie van Apollo en wordt getoetst aan relevante gegevens van openbare markten. De informatie wordt uitsluitend verstrekt ter informatie en ter bevordering van de transparantie. Volgens Apollo is ze niet bedoeld als definitieve waardering of als basis voor een beleggingsbeslissing, inschrijving, terugkoop, transactie of andere handeling. Beleggers kunnen Daily Pricing raadplegen via het beleggersportaal van Apollo. Informatie over een geregistreerd fonds wordt gepubliceerd via de kanalen die voor dat fonds van toepassing zijn.

Apollo heeft de uitbreiding van de prijsinformatie omschreven als een aanvulling op andere initiatieven om de infrastructuur van de private markten te versterken. In maart 2026 ging het bedrijf een samenwerking aan met Intercontinental Exchange (ICE ) om ICE Private Credit Intelligence te lanceren. Daarbij werden unieke activumidentificatoren geïntroduceerd, ICE ID’s genaamd. Apollo zei dat deze ID’s op termijn zullen worden gebruikt voor gestandaardiseerde referentiegegevens, analyses en onafhankelijke prijsbepaling van private activa. Tot nu toe zijn er meer dan 5.000 ICE ID’s aangemaakt. Ook heeft Apollo een speciale desk voor secundaire handel, die in 2024 van start ging. Deze heeft tot nu toe een handelsvolume van meer dan 30 miljard dollar mogelijk gemaakt, met een groeiend aantal partners, aldus het bedrijf.

Onderzoeksresultaten en bedrijfsprofielen

In de aankondiging van State Street werd ook verwezen naar het onderzoek naar private markten van 2026. Daaruit blijkt dat de helft van de ondervraagde bedrijven van plan is om hun allocaties naar private markten de komende twee jaar te verhogen. Het onderzoek is de vijfde jaarlijkse vooruitblik van State Street op de private markten. Het werd gepubliceerd in juni 2026 en is gebaseerd op inzichten van internationale vermogensbeheerders, vermogensbezitters en vermogensbeheerbedrijven. Het beschrijft een structurele verschuiving naar particuliere beleggers, die de groei van de private markten verandert. Ook blijkt eruit dat bedrijven investeren in data, technologie en platformmogelijkheden om de transparantie te verbeteren, de beleggerservaring te versterken en schaalbare groei te ondersteunen. Verder meldt het onderzoek dat de meeste beleggers hun allocaties handhaven of verhogen, ondanks geopolitieke onrust, marktonzekerheid en liquiditeitsdruk. Bedrijven voeren daarnaast hun investeringen in operationele modellen, data en samenwerkingsverbanden voor dienstverlening op om te voldoen aan vereisten op het gebied van liquiditeit, naleving, rapportage en dienstverlening.

State Street ondersteunt klanten in private equity, private credit en zakelijke vastgoed- en infrastructuurbeleggingen met fondsadministratie, rapportage, dienstverlening en operationele ondersteuning. Het bedrijf heeft wereldwijd meer dan 35 jaar ervaring met dienstverlening voor alternatieve beleggingen en zegt dat private markets een strategische prioriteit blijven. Ook blijft het investeren in de technologie en operationele infrastructuur die nodig zijn om de groei van deze beleggingscategorie te ondersteunen.

Per 30 september 2026 rapporteerde State Street 59,2 biljoen dollar aan vermogen in bewaring en/of onder administratie en 6,3 biljoen dollar aan beheerd vermogen. Dat laatste bedrag omvat ongeveer 172 miljard dollar aan vermogen met betrekking tot SPDR-producten, waarvoor State Street Global Advisors Funds Distributors, een dochteronderneming van State Street Investment Management, uitsluitend als marketingagent optreedt. Het bedrijf is actief in meer dan 100 geografische markten en heeft wereldwijd ongeveer 51.000 medewerkers. Apollo, een wereldwijde beheerder van alternatieve beleggingen, rapporteerde per 30 juni 2026 ongeveer 1,05 biljoen dollar aan beheerd vermogen. Via Athene, zijn pensioenbedrijf, biedt Apollo een reeks pensioenspaarproducten aan en treedt het op als aanbieder van oplossingen voor instellingen.