Omzet State Street stijgt in het derde kwartaal met 13%, terwijl het bewaarvermogen boven $59 biljoen uitkomt

State Street Corporation (STT ) State Street maakte op 14 oktober 2026 de financiële resultaten over het derde kwartaal van 2026 bekend. De totale omzet bedroeg $4.004 miljoen, een stijging van 12,9% ten opzichte van $3.545 miljoen in dezelfde periode van 2025. De verwaterde winst per aandeel kwam uit op $3,69, een stijging van 32,7% ten opzichte van $2,78. Volgens de bekendmaking van de kwartaalresultaten van het bedrijf bereikten de activa in bewaring en/of administratie per 30 september 2026 een record van $59,2 biljoen en bereikte het vermogen onder beheer een record van $6,3 biljoen. Het bedrijf plande voor diezelfde dag om 11.00 uur Eastern Time een openbare conferencecall.

De nettowinst bedroeg $1.090 miljoen, een stijging van 26,6% ten opzichte van een jaar eerder. De nettowinst beschikbaar voor gewone aandeelhouders kwam uit op $1.030 miljoen, een stijging van 28,4%, volgens de gedetailleerde financiële tabellen in het aanhangsel bij het resultatenbericht van State Street. De marge vóór belastingen bedroeg 34,6%, tegenover 31,1% in het derde kwartaal van 2025. Het rendement op het gemiddelde gewone eigen vermogen was 16,4% en het rendement op het gemiddelde materiële gewone eigen vermogen, een niet volgens GAAP-maatstaven berekende maatstaf, was 25,1%. Het effectieve belastingtarief bedroeg 21,5%. State Street meldde dat er geen noemenswaardige posten waren in het derde kwartaal van 2026, het tweede kwartaal van 2026 of het derde kwartaal van 2025.

De totale inkomsten uit vergoedingen bedroegen $3.140 miljoen, een stijging van 11,0%, en de netto rente-inkomsten kwamen uit op $864 miljoen, een stijging van 20,8%. Volgens het feitenblad over de kwartaalresultaten van het bedrijf waren vergoedingen voor bewaarnemingsdiensten goed voor 37% van de totale omzet, netto rente-inkomsten voor 22%, beheervergoedingen voor 20%, valutahandel voor 11% en effectenfinanciering voor 4%. De overige inkomsten uit vergoedingen bedroegen $98 miljoen, ongeveer 2% van de totale omzet.

Bewaaractiviteiten en beleggingsbeheer

De vergoedingen voor bewaarnemingsdiensten bedroegen $1.492 miljoen, een stijging van 9,9% op jaarbasis en 1,6% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Dit was een kwartaalrecord, dat het bedrijf voornamelijk toeschreef aan autonome groei en hogere gemiddelde marktstanden. Aan het einde van het kwartaal bedroegen de activa in bewaring en/of administratie $59.173 miljard, een stijging van 14,5% ten opzichte van een jaar eerder en 2,3% ten opzichte van het tweede kwartaal. State Street meldde in het kwartaal nieuwe opdrachten voor bewaarnemingsdiensten voor $429 miljard aan activa en voor $68 miljoen aan inkomsten uit nieuwe bewaarnemingsdiensten. Aan het einde van het kwartaal moest nog voor $332 miljoen aan inkomsten uit bewaarnemingsdiensten en voor $2.976 miljard aan activa worden overgebracht. Het bedrijf kondigde ook een overeenkomst aan voor de overname van de joint venture Santander CACEIS Latam Securities Services. De transactie is onderworpen aan goedkeuring door toezichthouders en gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Daarnaast meldde het bedrijf zijn eerste opdracht voor Wealth Services te hebben binnengehaald bij een grote Amerikaanse, bij de toezichthouder geregistreerde beleggingsadviseur.

De beheervergoedingen bedroegen $797 miljoen, een stijging van 20,0% ten opzichte van een jaar eerder. Het bedrijf schreef dit toe aan hogere gemiddelde marktstanden en netto-instroom op lange termijn van $69 miljard in het kwartaal, deels tenietgedaan door netto-uitstroom van contanten van $62 miljard. De totale netto-instroom bedroeg $7 miljard. De netto-instroom in index-ETF’s kwam uit op $68 miljard. Volgens het bedrijf werd die aangejaagd door SPY, de Amerikaanse reeks goedkope ETF’s, Amerikaanse vastrentende producten, goud en producten uit de EMEA-regio. Het vermogen onder beheer bedroeg $6.306 miljard, een stijging van 15,8% op jaarbasis. Dit totaal omvat ongeveer $172 miljard aan SPDR-productactiva waarvoor State Street Global Advisors Funds Distributors uitsluitend als marketingagent optreedt.

Het bedrijf lanceerde in het kwartaal 38 nieuwe producten en oplossingen, waaronder de Endowment Strategy Index ETF (UCBG), in samenwerking met University of California Investments: een 90/10-ETF die wordt gedekt door een startinvestering van $2,5 miljard, door State Street omschreven als een recordbedrag. Ook lanceerde het bedrijf de actieve ETF’s State Street Blackstone Senior Loan en High Income AUD-hedged.

De inkomsten uit valutahandeldiensten bedroegen $427 miljoen, een stijging van 17,3% ten opzichte van een jaar eerder dankzij, zoals het bedrijf het noemde, recordvolumes van valutatransacties voor klanten, die 31% hoger lagen. Ten opzichte van het tweede kwartaal daalden de inkomsten echter met 13,6%. Die daling schreef het bedrijf grotendeels toe aan een kleiner aandeel inkomsten uit opkomende markten. De inkomsten uit effectenfinanciering bedroegen $151 miljoen, een stijging van 9,4%. Het gemiddelde bedrag aan uitgeleende effecten steeg met 14,9% tot $464.538 miljoen. De inkomsten uit softwarediensten bedroegen $175 miljoen, een stijging van 4,8%. De jaarlijkse terugkerende software-inkomsten kwamen uit op $442 miljoen, ongeveer 8% hoger, met $14 miljoen aan nieuwe boekingen. De overige inkomsten uit vergoedingen daalden met 29,5% tot $98 miljoen, voornamelijk als gevolg van marktgerelateerde aanpassingen, volgens de presentatie over de kwartaalresultaten van het bedrijf.

De netto rente-inkomsten van $864 miljoen gingen samen met een nettorentemarge van 1,12% op basis van een volledig belastbaar equivalent. Dat was 16 basispunten hoger dan een jaar eerder. State Street schreef dit toe aan een verbeterde financieringsmix, een herprijzing van de beleggingsportefeuille en een kleiner effect van beëindigde hedges. De totale kosten bedroegen $2.620 miljoen, een stijging van 7,6%, voornamelijk door hogere omzetgerelateerde kosten en aanhoudende strategische investeringen, aldus het bedrijf. De kosten voor beloning en secundaire arbeidsvoorwaarden bedroegen $1.251 miljoen, een stijging van 7,7%. De kosten voor informatiesystemen en communicatie kwamen uit op $594 miljoen, een stijging van 14,9%.

Kapitaaluitkering en vooruitzichten voor het hele jaar

De common-equitytier 1-ratio van State Street volgens de gestandaardiseerde benadering, de bindende kapitaalmaatstaf, bedroeg aan het einde van het kwartaal naar schatting 11,0%. Dat was 0,2 procentpunt hoger dan in het tweede kwartaal. Het bedrijf schreef de stijging toe aan kapitaal dat uit de winst was gegenereerd en aan lagere risicogewogen activa. Dit werd deels tenietgedaan door aanhoudende kapitaaluitkeringen en een daling van het geaccumuleerde overig totaalresultaat. De tier 1-hefboomratio bedroeg 5,5%, de aanvullende hefboomratio 6,4% en de liquiditeitsdekkingsratio 106%. Op 30 september 2026 bedroegen de totale activa $403.341 miljoen en de totale deposito’s $311.651 miljoen.

Het kapitaal dat in het kwartaal aan gewone aandeelhouders werd teruggegeven, bedroeg in totaal $651 miljoen. Dit bestond uit $251 miljoen aan uitgekeerde gewone dividenden en $400 miljoen aan aandeleninkopen, wat neerkomt op een totale uitkeringsratio van 63% van het nettoresultaat dat beschikbaar was voor gewone aandeelhouders. Het uitgekeerde dividend bedroeg $0,92 per gewoon aandeel, tegenover $0,84 in elk van de voorgaande vier kwartalen. Sinds het begin van het jaar is in totaal $1,9 miljard aan kapitaal teruggegeven: $715 miljoen aan dividenden en $1.200 miljoen aan aandeleninkopen, bij een uitkeringsratio van 69%.

In de presentatie heeft State Street de vooruitzichten voor heel 2026 naar boven bijgesteld. Het bedrijf verwacht nu dat de fee-inkomsten met ongeveer 13% tot 14% groeien, tegenover de in juli afgegeven verwachting van ongeveer 12% tot 13%. Voor de netto rente-inkomsten wordt een groei van ongeveer 15% tot 16% verwacht, tegenover de eerdere verwachting van ongeveer 14% tot 15%. Het bedrijf rekent op een kostengroei van ongeveer 8% tot 8,5% en een operationele hefboomwerking van meer dan 500 basispunten. De vooruitzichten gaan ervan uit dat de wereldwijde aandelenmarkten op het huidige niveau blijven en dat de rente grotendeels in lijn blijft met de huidige termijnrentes. Posten buiten de normale bedrijfsvoering zijn niet in de vooruitzichten opgenomen.

De presentatie bevestigde ook de middellangetermijndoelstellingen die waren vastgesteld bij de bekendmaking van de resultaten over het tweede kwartaal van 2026: een marge vóór belastingen van 35% en een rendement op het tastbare gewone eigen vermogen in de midden-20-procent-range over een periode van drie tot vijf jaar. Daarin is ongeveer $1 miljard aan jaarlijkse baten op run-ratebasis uit het Transformation-programma opgenomen, naar verwachting te realiseren in 2029. Dit bedrag bestaat uit circa $750 miljoen aan productiviteitsbesparingen en $250 miljoen aan omzet.

In de eerste negen maanden van 2026 bedroegen de totale inkomsten $11.848 miljoen, een stijging van 15,3% ten opzichte van dezelfde periode in 2025. De verwaterde winst per aandeel bedroeg $9,82, of $10,17 exclusief bijzondere posten.