Stacks (STX) in een opwaartse beweging terwijl investeerders zoeken naar meer functionaliteit van het Bitcoin‑netwerk

De laatste munt die schittert in de aanhoudende bearmarkt is Stacks (STX), die de afgelopen twee dagen meer dan 100% heeft gewonnen en nu wordt verhandeld tegen $0.867, volgens gegevens van CoinGecko.

Deze winsten hebben de munt geholpen haar marktkapitalisatie van een miljard dollar terug te winnen. Met een marktkapitalisatie van $1.2 miljard is STX nu de 51e grootste cryptocurrency, 157% gestegen in de afgelopen week en 200% in de afgelopen maand.

Het heeft sinds het begin van het jaar een opwaartse trend genoten, met een positieve prijsontwikkeling van maar liefst 310% YTD. Echter, STX ligt nog steeds meer dan 74% onder zijn all‑time high (ATH) van $3.39, behaald meer dan een jaar geleden.

STX is de native token van het Stacks‑protocol, dat is gebouwd bovenop de toonaangevende cryptocurrency Bitcoin, die YTD met 45% is gestegen en boven $24,000 wordt verhandeld. De token wordt gebruikt om Stacks‑miners en deelnemers van het voorgestelde Stacks Bitcoin (sBTC)‑systeem te belonen, dat Bitcoin volledig programmeerbaar wil maken. Opmerkelijk is dat de verkoop en distributie van STX de eerste in zijn soort was die in 2019 door de SEC werd goedgekeurd om plaats te vinden onder Regulation A+.

Stacks begrijpen: een Bitcoin Layer 2

Gelanceerd in 2017 stelt Stacks ontwikkelaars in staat om slimme contracten te bouwen en uit te rollen die beveiligd zijn door Bitcoin, om gedecentraliseerde applicaties (dApps) en non‑fungible tokens (NFT’s) op de toonaangevende blockchain mogelijk te maken.

Stacks is een Bitcoin layer‑two die een nieuw consensusmechanisme genaamd Proof‑of‑Transfer (PoX) gebruikt, dat parallel loopt met Bitcoin’s Proof‑of‑Work (PoW) consensus en het als een afwikkelingslaag inzet.

Als onderdeel van de mainnet‑lancering in januari 2021 introduceerde het project het innovatieve mechanisme Stacking.

Onder dit mechanisme zetten miners BTC in op in aanmerking komende stack‑adressen die deelnemen aan de consensus, in plaats van dat miners BTC verbranden als een proxy voor rekenkracht. In ruil voor het inzetten van hun BTC krijgen miners de kans om een Stacks‑blok te minen. Metadata van vers gemijnde stack‑blokken worden aan elk Bitcoin‑blok gekoppeld, waardoor gebruikers een canonieke stack‑keten via Bitcoin‑blokken kunnen valideren.

Miners die nieuwe blokken genereren worden beloond met een blokbeloning van nieuw geminte STX‑tokens evenals een vergoeding in STX, terwijl in aanmerking komende Stackers inkomsten in BTC ontvangen.

Stack is nog steeds een zeer jonge keten en heeft slechts een klein aantal toepassingen in vergelijking met andere ecosystemen. Statistisch gezien vertegenwoordigt Stacks minder dan 1% van de totale vergrendelde waarde in het bredere DeFi‑ecosysteem, met bijna $25 miljoen aan TVL, volgens DeFi Llama.

Applicaties op Stack worden gebouwd met Clarity, de slimme contracttaal, die geoptimaliseerd is voor veiligheid en voorspelbaarheid.

Ordinal NFT’s die de rally aandrijven

De grootste drijvende kracht achter de recente stijging van de STX‑prijs is een gestage toename van NFT‑activiteit op de Stacks‑blockchain. De hype rond Ordinals, het recent gelanceerde Bitcoin‑gebaseerde NFT‑project, is bijzonder gunstig geweest voor de algehele activiteit van het netwerk, waarbij investeerders op zoek zijn naar meer blootstelling aan het NFT‑op‑Bitcoin‑verhaal.

In tegenstelling tot de NFT’s op Ethereum, lijken Ordinals op het direct tekenen van kunst op satoshis, de kleinste eenheid van Bitcoin. Omdat Ordinals direct op een blockchain worden gemined, worden ze “beschouwd als digitale artefacten vanwege hun persistentie en onveranderlijkheid in het gedistribueerde grootboek,” in tegenstelling tot traditionele NFT’s, die door slimme‑contractontwikkelaars kunnen worden aangepast, schreef Markus Thielen, hoofd onderzoek bij Matrixport.

Volgens Dune Analytics zijn er tot nu toe meer dan 165,000 ordinals gecreëerd. Dit leidde tot congestie op de Bitcoin‑blockchain, wat de netwerkactiviteit en kosten aanjaagde.

Terwijl sommigen in de Bitcoin‑gemeenschap het zagen als misbruik van het netwerk, ziet Muneeb Ali, mede‑oprichter van Stack, dit als iets positiefs voor Bitcoin, aangezien de toonaangevende blockchain de “jonge, enthousiaste ontwikkelaarsgemeenschap die daadwerkelijk dingen bouwt en uitbrengt” mist. Bovendien zal alle activiteit van Bitcoin‑lagen en Ordinals “een duidelijk pad bieden voor de langetermijnveiligheid van Bitcoin” in plaats van mining.

“Ordinals op Bitcoin [laag 1] zijn complementair aan Bitcoin NFT’s op [laag 2’s] zoals Stacks. Ordinals hebben een natuurlijke limiet op de L1‑schaal, en L2’s bieden een duidelijk schaalbaarheidspad,” tweette Ali.

Hij wees ook op hoe deze hype heeft geleid tot de Bitcoin‑gerichte Web‑3‑wallet Xverse die ondersteuning voor Ordinals heeft uitgerold. Hiro Wallet heeft ook ondersteuning voor Inscriptions toegevoegd aan hun testnet, wat Ali beschreef als de Metamask van Bitcoin.

Gegevens van DappRadar toonden ook aan dat het handelsvolume op Gamma.io, de Stack‑gebaseerde Bitcoin‑NFT‑markt, in de afgelopen 30 dagen met meer dan 1000% is gestegen. Begin deze maand onthulde Gamma.io ook het No‑Code Creator Platform voor NFT’s op Bitcoins via Ordinals, waardoor gebruikers inscripties kunnen maken zonder een volledige Bitcoin‑node te draaien of code te schrijven, waardoor ordinals in feite voor iedereen beschikbaar worden.

“Ordinals NFT op de Bitcoin‑blockchain is zeer succesvol geweest, wat heeft geleid tot een algemene Bitcoin‑NFT‑koorts,” zei CK Cheung, beleggingsanalist bij DeFiance Capital. “Stacks profiteert hiervan omdat het een L2 is die slimme contracten ondersteunt die bovenop het Bitcoin‑netwerk zijn gebouwd. Mensen kunnen nieuwe Bitcoin‑NFT’s op Stacks minten tegen lagere kosten en hogere snelheid.”

Het enorme DeFi‑ecosysteem van Bitcoin

Volgens Matrixport zouden Ordinals STX potentieel naar het miljard‑dollar bereik kunnen stuwen nu het volledige potentieel van het Stacks‑netwerk begint te worden erkend, wat kan leiden tot verdere winsten in de STX‑token.

In zijn onderzoeksrapport merkte Matrixport ook op dat het idee van Bitcoin‑NFT’s niet nieuw is, aangezien het is ontwikkeld door protocollen zoals Counterparty en Stacks. Verder voegde het toe dat de combinatie van de NFT’s en het Bitcoin‑netwerk meer veiligheid, transparantie en traceerbaarheid biedt, wat meerdere use‑cases heeft geopend en de interesse in deze tokens heeft hernieuwd.

“Stack’s vermogen om de beveiliging van de Bitcoin‑blockchain te benutten voor de afwikkeling van transacties positioneert het netwerk goed voor de ontwikkeling van Bitcoin‑decentralized finance (DeFi),” aldus het rapport.

Bitcoin‑NFT’s kunnen echter slechts het topje van de ijsberg zijn wat betreft Bitcoin‑DeFi, aangezien Stacks het voordeel heeft van gratis ontwikkeling van slimme contracten ten opzichte van Ethereum en andere blockchains.

“Wat je ook kunt bouwen op Ethereum, Solana, kun je bouwen op Stacks L2’s,” zei Ali, volgens wie het doel van Ordinals is om “$500 miljard aan BTC‑kapitaal vrij te maken” door sBTC mogelijk te maken voor een Bitcoin‑gebaseerde DeFi. “sBTC kan voor Bitcoin DeFi doen wat Ordinals deden voor Bitcoin NFT’s,” voegde hij toe.

Volgens de website van Stacks zal de sBTC‑token Bitcoin in staat stellen de basis te worden voor een veiliger Web3. Dit wordt bereikt “door trustless schrijven naar Bitcoin en de beweging van Bitcoin in en uit Bitcoin‑lagen”.

Bovendien wordt er een trustless bridge voor Bitcoin gebouwd om deze naar het DeFi‑ecosysteem van Stacks te transporteren.

Versterkte netwerkactiviteit

Met zoveel dat er gebeurt in Stack, is er veel activiteit op het platform. Bijvoorbeeld, het netwerk verwerkte in februari 3,36 miljoen transacties, meer dan 200% hoger dan de 1,13 miljoen transacties die de vorige maand werden geregistreerd.

Gedurende dezelfde periode heeft de mempool van het Stacks‑netwerk (een wachtrij voor uitstaande transacties waarin nieuwe transacties op de blockchain worden opgeslagen voordat ze worden geverifieerd en toegevoegd aan de blockchain) een duidelijke piek in transacties gezien, wat duidt op een verhoogde vraag naar het netwerk, volgens gegevens van Stacks on Chain.

Naar aanleiding van de groeiende populariteit van Ordinals nam de NFT‑activiteit op Stack ook toe, met meer dan 650k Bitcoin‑NFT’s gemint op layer 2.

Het aantal dagelijks actieve wallets op het netwerk is ook gestegen, waarbij Messari een stijging van 67.4% ten opzichte van een jaar geleden noteert. Het gemiddelde aantal actieve wallets ligt echter net onder 1000 per dag.

Dit toont aan dat Stack nog een jong systeem is in vergelijking met de Ethereum Layer‑2‑netwerken. Voor een betere vergelijking, laten we kijken naar de cijfers van Arbitrum, die minder dan 30.000 actieve wallets per dag heeft.

Naast de hype rond het Bitcoin‑NFT‑project Ordinal is de toegenomen ontwikkelingsactiviteit in Stack ook de reden waarom de STX‑prijs stijgt. Volgens Stacks draaien momenteel ongeveer 35.000 slimme contracten op het Bitcoin Layer‑2‑netwerk. Bovendien ontwikkelen meer dan 150 verschillende projecten nu applicaties op Stacks, aldus het team.

Al met al bevindt Stack zich nog in de groeifase, en deze groei loopt al sinds vorig jaar, toen uitgerolde slimme contracten een sterke impuls vertoonden met een samengestelde jaarlijkse groeisnelheid (CAGR) van 19.2%.

Als we kijken naar Q4 van 2022, zijn de gebruiksstatistieken van het Stacks‑netwerk, gedefinieerd als het dagelijkse gemiddelde van actieve gebruikers en adressen, respectievelijk met 76% en 42% gestegen.

De piek in BNS‑registraties (BTC‑adressen) in dit kwartaal was een belangrijke katalysator die het gebruik van het Stacks‑netwerk stimuleerde. Dit leidde tot meer dan 97.000 nieuwe BNS‑namen die tijdens het kwartaal werden geregistreerd, wat ongeveer 70% van het totale aantal BNS‑registraties in 2022 vertegenwoordigt, volgens het Messari‑rapport.

Wat staat er te komen?

Te midden van dit alles is het project ook druk bezig met ontwikkelingen. Op 16 december werd de Stack 2.1‑upgrade goedgekeurd, waarmee meerdere upgrades in de wachtrij staan. Deze wijzigingen zijn gepland om in het eerste kwartaal van 2023 van kracht te worden.

Het nieuwe whitepaper van Stacks, uitgebracht in Q4, introduceert sBTC, een “trust‑minimized” twee‑weg Bitcoin‑Peg, die Bitcoin‑kapitaalstromen naar contracten in Stacks‑lagen mogelijk maakt, beginnend bij Bitcoin L1, en slimme contracten in staat stelt programmatisch terug te schrijven naar Bitcoin L1.

Volgens het recente rapport van Messari zal de nieuwe BTC‑naar‑sBTC‑koppeling gebruikers een gedecentraliseerde route bieden om hun BTC in te zetten en te profiteren van gestapelde slimme contractmogelijkheden.

Intussen zal de geplande komende release, genaamd de Nakamoto‑versie, geen aparte beveiligingsbudgetten meer hebben voor Bitcoin, maar zal de hash‑kracht van Bitcoin de finaliteit van de Stacks‑laag bepalen. Dit betekent dat een aanvaller de Stacks‑blok moet reorganiseren door de Bitcoin‑blockchain zelf te reorganiseren.

Stack blijft verbeteringen aan het netwerk doorvoeren, met plannen om een verscheidenheid aan voorstellen te implementeren die gericht zijn op schaalvergroting naar subnets, de programmeerbaarheid van Bitcoin, en nieuwe tools voor gebruikers en ontwikkelaars, wat de token STX kan helpen in waarde te stijgen.

Klik hier om alles te leren over investeren in Stacks.