SPiCE VC levert derde uitbetaling aan investeerders, herdefinieert wat mogelijk is in digitale effecten

SPiCE VC, een van de vroegste venture capital‑fondsen die een volledig getokeniseerde structuur hebben aangenomen, heeft haar derde investeerdersuitbetaling aangekondigd, gepland voor uitvoering eind juni 2025. Deze laatste distributie brengt de totale rendementen voor investeerders op meer dan 2,1x Distributies ten opzichte van Ingelegde Kapitaal (DPI) — meer dan het dubbele van wat zelfs top‑deciel early‑stage VC‑fondsen doorgaans leveren tegen het zevende jaar.

Terwijl het BCAP‑token van Blockchain Capital in het begin van 2017 als eerste fondstoegang tokeniseerde, zette SPiCE—dat later datzelfde jaar werd gelanceerd—een grotere stap vooruit door de volledige fondsarchitectuur on‑chain te brengen. Van onboarding en compliance van investeerders tot prestatie‑tracking en distributies, SPiCE pionierde een model dat blockchain volledig integreerde in venture‑capital‑operaties.

Digitale effecten: Van concept tot marktkracht

Digitale effecten—ook wel security tokens genoemd—zijn op blockchain gebaseerde weergaven van financiële instrumenten uit de echte wereld, zoals aandelen, schuld of fonds‑aandelen. In tegenstelling tot cryptocurrencies worden deze tokens gereguleerd door bestaande effectenwetgeving en zijn ze gekoppeld aan onderliggende activa, niet aan speculatie.

Het idee kreeg een vlucht in 2017, toen de eerste security tokens werden uitgegeven binnen conforme kaders. Deze tokens bieden een overtuigende verbetering ten opzichte van legacy‑systemen door de beleggersbescherming van traditionele financiën te combineren met de transparantie en efficiëntie van blockchain.

Waarom ze belangrijk zijn:

• Programmeerebare naleving: Smart contracts automatiseren de handhaving van regels voor wie kan kopen, verkopen en houden.
• Transparantie: Realtime eigendom en transactiegeschiedenis worden on‑chain vastgelegd.
• Liquiditeitspotentieel: Investeerders in traditioneel illiquide activa (zoals venture‑fondsen) kunnen eerder gedeeltelijke exits realiseren via secundaire markten.

SPiCE VC heeft dit model niet alleen overgenomen—het heeft het mede gedefinieerd.

Waarom het belangrijk was om vroeg te zijn

Als een van de eerste investeerders in SPiCE VC zag ik dit als meer dan een nieuw fondsmodel—het was een weddenschap op de richting van de kapitaalmarkten. In plaats van de hype achterna te jagen, richtte SPiCE haar thesis op infrastructuur: het ondersteunen van bedrijven die de kerninfrastructuur van de blockchain‑ en tokenisatie‑economie bouwen.

En het heeft zich uitbetaald.

De portefeuille van het fonds omvat:

• Securitize, de marktleider in conforme uitgifte van digitale effecten;
• Blockdaemon, die blockchain‑infrastructuur aandrijft over tientallen netwerken;
• Ripio, een fintech die crypto‑adoptie stimuleert in heel Latijns‑Amerika.

Dit waren geen speculatieve weddenschappen. Het waren fundamentele investeringen—en ze zijn uitgegroeid tot enkele van de grootste drijvende krachten achter de opvallende prestaties van SPiCE VC.

Van vastgezet kapitaal naar vroege liquiditeit

Venture capital staat berucht om zijn illiquiditeit. Investeerders wachten doorgaans 8 tot 12 jaar op een rendement—als dat al komt.

SPiCE VC doorbrak die cyclus.

Na het uitvoeren van de allereerste investeerdersdistributie door een getokeniseerd VC‑fonds in 2022, heeft het bedrijf nu nog twee uitbetalingen gevolgd, waarmee echte, vroege liquiditeit wordt geboden aan meer dan 400 wereldwijde investeerders.

Het is één ding om een fonds te tokeniseren. Het is iets anders om er waarde mee te leveren. SPiCE doet beide.

Prestaties die moeilijk te negeren zijn

Met een Total Value to Paid-In Capital (TVPI) van nu meer dan 6,3x bevindt SPiCE VC zich in een zeldzaam gebied. Top‑deciel venture‑fondsen leveren doorgaans rendementen van ongeveer 3,0x‑4,5x. Het marktmedianum schommelt tussen 1,3x en 1,8x.

SPiCE meer dan verdubbelt wat de sector als beste beschouwt.

Oprichter en Managing Partner Tal Elyashiv formuleert het beknopt:

“We hebben SPiCE gebouwd met een duidelijke visie: de blockchain‑investeringsfrontier leiden en buitengewone waarde leveren aan onze investeerders.”

Hij overdrijft niet.

Leidend door voorbeeld in een transformatieve industrie

 Met activiteiten in de VS, Singapore en Israël belichaamt het fonds het grensoverschrijdende potentieel van tokenized finance en de institutionele kwaliteit van blockchain‑kapitaal die al lang wordt beloofd.

Als de eerste golf van tokenisatie ging over het aantonen van haalbaarheid, laat SPiCE zien hoe succes eruitziet op schaal. De volledig getokeniseerde structuur—van onboarding tot exit—biedt een inkijkje in hoe de volgende generatie venture‑fondsen kan worden opgebouwd: globaal, transparant, programmeerbaar en liquide.

Hoewel de meeste digitale‑effecten‑fondsen tegenwoordig gericht zijn op blockchain‑projecten, is het slechts een kwestie van tijd voordat we tokenized fondsen zien die zich richten op andere sectoren, inclusief wat mogelijk de meest transformatieve technologie in de menselijke geschiedenis is: kunstmatige intelligentie.

Waarom deze uitbetaling meer aangeeft dan alleen prestaties

Deze derde uitbetaling is niet alleen een overwinning voor investeerders—het is een bredere signaal dat digitale effecten zijn overgegaan van theorie naar tractie. SPiCE VC heeft tokenisatie niet alleen omarmd. Het heeft het laten rijpen.

En voor degenen onder ons die het vroeg hebben gesteund, bevestigt het wat we de hele tijd geloofden: dat blockchain meer dan alleen valuta zou transformeren—het zou het kapitaal zelf transformeren. Bij Securities.io rapporteren we over deze verschuiving sinds 2018, en volgen we hoe tokenisatie zich ontwikkelt van een vroeg concept tot een tastbare kracht in de wereldwijde financiële sector.

“We investeren niet alleen in blockchain—we bouwen het ecosysteem,” zei Elyashiv.

In 2025 levert dat ecosysteem resultaten. En het staat nog maar aan het begin.