Rockwell Medical koopt hemodialyseactiva van Vantive voor $125 miljoen

Rockwell Medical maakte bekend (RMTI ) dat het op 3 november 2026 had afgesproken het merendeel van Vantives activa op het gebied van hemodialyse en de bijbehorende activiteiten over te nemen voor een totale basisprijs van $125 miljoen. Vantive financiert de overname. De transactie zou het productaanbod en de diensten- en productieactiviteiten van Rockwell uitbreiden en het bedrijf een productielocatie in Italië opleveren.

De basisprijs is onderhevig aan gebruikelijke aanpassingen en wordt gefinancierd met twee termijnleningen van elk $50 miljoen van Vantive en een aan Vantive uitgegeven converteerbare obligatie van $25 miljoen. Daarmee is Vantive zowel de verkoper als de financier van de basisprijs. De initiële conversieprijs van de obligatie komt overeen met een premie van 100% op de naar handelsvolume gewogen gemiddelde koers van het gewone Rockwell-aandeel over een periode van 15 dagen, zoals bepaald in de transactiedocumenten. Daarnaast kan Vantive tot $45 miljoen aan extra betalingen ontvangen, afhankelijk van bepaalde omzet- en EBITDA-mijlpalen.

De overgenomen activiteiten omvatten hemodialyseconcentraten, machines, waaronder de AK-98, waterbehandelingssystemen en bijbehorende verbruiksartikelen en technische diensten. De transactie omvat ook de productielocatie van Vantive in Medolla, Italië. Rockwell omschreef de locatie als volledig geautomatiseerd en met een oppervlakte van meer dan 1 miljoen vierkante voet, oftewel 93.000 vierkante meter. Er worden momenteel cartridges met droog concentraat, hemodialysemachines, bijbehorende onderdelen en verbruiksartikelen en waterbehandelingssystemen geproduceerd, die het bredere productaanbod voor hemodialyse ondersteunen.

Rockwell schatte dat de gecombineerde activiteiten jaarlijks tussen de $400 miljoen en $450 miljoen aan omzet zouden kunnen genereren. De prognose is gebaseerd op de huidige aannames over operationele prestaties, wisselkoersen, marktomstandigheden en een succesvolle integratie; het gaat niet om gerapporteerde historische omzet van de gecombineerde activiteiten. Topman Mark Strobeck zei dat de transactie de groei zou kunnen versnellen door “een betekenisvolle verbreding van het productaanbod, wereldwijde distributie, productie- en R&D-infrastructuur, technische dienstverlening en terugkerende inkomstenstromen toe te voegen waarvoor het jaren zou duren om ze op eigen kracht op te bouwen”.

Rockwell heeft ook zijn eerder afgegeven prognose voor 2026 ingetrokken. Die prognose betrof de netto-omzet, de brutomarge, de aangepaste EBITDA (een niet-GAAP-maatstaf) en de operationele kasstroom. Het bedrijf schreef de intrekking toe aan de verwachte transactie- en financieringskosten in verband met de voorgenomen overname. De prognosewijziging vindt dus plaats voordat de overgenomen activiteiten aan de resultaten bijdragen; die bijdrage wordt pas na afronding van de transactie opgenomen in de financiële resultaten van Rockwell.

Voor Vantive betekent de verkoop niet dat het bedrijf zich volledig terugtrekt uit hemodialyseproducten. In de aankondiging wordt de portfolio dialysatoren, waaronder de Theranova-dialysator voor HDx (uitgebreide hemodialyse), niet genoemd. Vantive zal zijn investeringen voortaan richten op thuisdialyse en intensieve zorg, waaronder ondersteuning van patiënten met chronische nierziekte die thuis worden behandeld en zorg bij orgaanfalen op intensivecareafdelingen.

Topman Chris Toth van Vantive zei dat de bedrijven tijdens de overgang zouden samenwerken om de continuïteit van zorg en betrouwbare toegang tot producten, diensten en ondersteuning te waarborgen.

De bedrijven verwachten dat de transactie medio 2027 wordt afgerond, onder voorbehoud van de vereiste goedkeuringen van toezichthouders en de vervulling of afstand van de overige voorwaarden voor afronding. Het eigendom van de locatie in Medolla wordt pas overgedragen wanneer de transactie is afgerond.

Rockwell gebruikt verkopersfinanciering om een groter internationaal operationeel platform op te bouwen, terwijl Vantive zijn portfolio toespitst op thuiszorg en intensieve zorg. De verwachte schaalvergroting komt pas tot uiting in de gerapporteerde resultaten van Rockwell nadat de transactie de toetsing door toezichthouders heeft doorstaan, aan de resterende voorwaarden voor afronding is voldaan en de overgenomen activiteiten zijn geïntegreerd.