Computing
Omzet OpenText daalt 4% terwijl omzet uit kerncloud met 11% groeit
Voeg Securities.io toe aan je voorkeursbronnen op Google
OpenText maakte bekend dat de omzet over het eerste kwartaal van boekjaar 2026, dat eindigde op 30 september 2026, op 5 november 2026 met 4,0% was gedaald tot $1,237 miljard, terwijl de omzet uit kerncloud met 11,2% was gestegen tot $339 miljoen. De resultaten in Amerikaanse dollars laten zien dat groei in de activiteiten die OpenText als kernactiviteiten aanmerkt, teniet werd gedaan door krimp in de rest van de portefeuille.
De beleggerspresentatie van OpenText laat zien hoe de portefeuille achter dat contrast is verdeeld. De omzet uit kernactiviteiten steeg met 2,4% tot $864 miljoen, terwijl de omzet uit niet-kernactiviteiten met 16,1% daalde tot $372 miljoen. Exclusief de afgestoten activiteiten eDOCS en Vertica daalde de totale omzet tegen constante wisselkoersen met 1,7%. Bij de berekening tegen constante wisselkoersen worden de wisselkoersen uit de vergelijkbare voorgaande periode toegepast op de omzet van de huidige periode. De kerncategorieën zijn Content, Business Network, IT Operations Management en Cybersecurity voor ondernemingen.
De groei verschilde per kerncategorie:
| Kernproductcategorie | Omzet | Verandering op jaarbasis |
|---|---|---|
| Content | $523 miljoen | +9.4% |
| Business Network | $161 miljoen | +0.2% |
| IT Operations Management | $85 miljoen | -12.3% |
| Cybersecurity (ondernemingen) | $96 miljoen | -12.4% |
Content zorgde voor de groei van de kernomzet, Business Network bleef vrijwel stabiel en de twee andere categorieën krompen met dubbele cijfers.
Per omzetcategorie stegen de inkomsten uit clouddiensten en abonnementen met 4,3% tot $505 miljoen, maar daalde de omzet uit klantondersteuning met 9,0% tot $534 miljoen. De jaarlijkse terugkerende omzet, die OpenText definieert als de som van deze twee omzetcategorieën, daalde met 3,0% tot $1,040 miljard. Toch was deze goed voor 84,1% van de totale omzet, 90 basispunten meer dan een jaar eerder, doordat de terugkerende omzet minder sterk kromp dan de totale omzet. De licentieomzet daalde met 8,0% tot $124 miljoen en de omzet uit professionele diensten en overige omzet daalde met 11,0% tot $73 miljoen.
Binnen de cloud steeg de omzet uit Content met 20,7% tot $163 miljoen, terwijl de omzet uit niet-kerncloud met 7,4% daalde tot $167 miljoen. OpenText meldde 35 clouddeals van meer dan $1 miljoen, een stijging van 6,1%, en een nettovernieuwingspercentage voor de cloud van 95%, een daling van 100 basispunten. Bij de berekening van dit vernieuwingspercentage worden Carbonite en Zix buiten beschouwing gelaten, evenals de effecten van de verschuiving van niet-cloud- naar clouddiensten.
Winst en kasstroom ontwikkelden zich verschillend
Het bedrijfsresultaat volgens GAAP daalde met 7,1% tot $251 miljoen, maar de nettowinst toerekenbaar aan OpenText steeg met 5,9% tot $155 miljoen en de verwaterde winst per aandeel nam toe van $0,58 tot $0,64. De winst-en-verliesrekening helpt dit verschil te verklaren: de overige baten bedroegen $16,1 miljoen, tegenover $3,0 miljoen aan lasten een jaar eerder, en de netto rentelasten en aanverwante kosten daalden van $81,1 miljoen tot $67,9 miljoen. Deze ontwikkelingen verbeterden de resultaten onder het bedrijfsresultaat.
Het gewogen gemiddelde aantal verwaterde aandelen daalde van 253,8 miljoen tot 242,1 miljoen, wat de winst per aandeel eveneens opdreef. OpenText kocht in het kwartaal voor $23 miljoen aan gewone aandelen in om deze in te trekken.
De aangepaste EBITDA, waarin rente, belastingen, afschrijvingen, amortisatie van overgenomen immateriële activa, overige baten of lasten, op aandelen gebaseerde beloningen en bijzondere lasten buiten beschouwing blijven, daalde met 5,3% tot $442 miljoen. De kasstroomontwikkeling was tegengesteld: de operationele kasstroom steeg met 16,6% tot $172 miljoen, terwijl de vrije kasstroom, gedefinieerd als de operationele kasstroom minus investeringsuitgaven, met 36,8% toenam tot $139 miljoen. De investeringsuitgaven daalden van $46,5 miljoen tot $33,8 miljoen, waardoor de vrije kasstroom sneller groeide dan de operationele kasstroom.
Vooruitzichten en kapitaalallocatie
De omzet van OpenText in het eerste kwartaal viel binnen de eerder afgegeven prognose van $1,220 miljard tot $1,250 miljard. De aangepaste EBITDA-marge van 35,8% lag boven zowel de eerdere prognose voor het eerste kwartaal als de prognose voor het volledige boekjaar; voor beide gold een bandbreedte van 32% tot 33%.
Voor het tweede kwartaal van het boekjaar verwacht OpenText een omzet van $1,260 miljard tot $1,290 miljard en een aangepaste EBITDA-marge van 33% tot 34%. In deze ramingen is rekening gehouden met de verwachte investeringen in groei op het gebied van onderzoek en ontwikkeling en verkoop en marketing.
De prognose voor het volledige boekjaar omvat ook een totale omzet van $5,135 miljard tot $5,185 miljard, een vrije kasstroom van $625 miljoen tot $725 miljoen, een groei van de kernomzet tegen constante wisselkoersen van 2% tot 3% en een groei van de kerncloud van 8% tot 10%.
Het management gaf aan dat de prognose voor de marge over het volledige jaar rekening houdt met investeringen in verkoopcapaciteit, het partnernetwerk en onderzoek en ontwikkeling. De gerapporteerde kosten in het eerste kwartaal laten binnen dat programma uiteenlopende trends zien: de verkoop- en marketingkosten stegen van $257,1 miljoen tot $277,6 miljoen, terwijl de kosten voor onderzoek en ontwikkeling daalden van $169,1 miljoen tot $142,1 miljoen.
Na afloop van het kwartaal voltooide OpenText de uitgifte van $1,0 miljard aan senior secured notes. De opbrengst werd gebruikt om de in 2027 aflopende notes af te lossen. Een tenderbod bracht de schuld uit notes met een looptijd tot 2028 met $300 miljoen terug. Inclusief de aflossingen in oktober meldde het bedrijf over een periode van twaalf maanden een schuldreductie van ongeveer $949 miljoen. De nettoschuldhefboom, gedefinieerd als de totale schuld volgens GAAP minus geldmiddelen en kasequivalenten, gedeeld door de aangepaste EBITDA, bedroeg op 30 september 2026 2,55 keer.
Na dit kwartaal heeft OpenText een groeiende, door de cloud aangedreven kern, maar is het bedrijf als geheel kleiner. De omzet uit content en de kernactiviteiten in de cloud groeit en de kasstroomgeneratie is verbeterd, terwijl dalende support- en niet-kernomzet de totale omzet en de aangepaste winst onder druk zetten. De centrale vraag voor de rest van boekjaar 2027 is of de groei van de kernactiviteiten deze krimp kan compenseren, terwijl OpenText de investeringen financiert waarop de vooruitzichten zijn gebaseerd.
