Waarom Mastercard vol inzet op betalingen met stablecoins

Geld overmaken van punt A naar punt B vormt al sinds de vroege activiteiten van de Tempeliers en Florentijnse handelaren de basis van het bankwezen. De belangrijkste aspecten van deze dienst zijn onveranderd gebleven: een veilige en snelle overdracht, zo laag mogelijke kosten en eenvoudige manieren om geld in en uit het systeem te storten en op te nemen.

Dit is een dienst die lange tijd gemonopoliseerd is door de grote financiële instellingen en hun partners, zoals creditcardmaatschappijen, met name voor digitale en internationale geldovermakingen. Als gevolg hiervan is de prestatie enigszins gestagneerd sinds de beginfase van de digitalisering, waarbij geldovermakingen bij traditionele financiële instellingen in het beste geval enkele uren, of vaak zelfs meerdere dagen, duren.

Dit gold totdat cryptovaluta hun intrede deden en een compleet nieuwe manier boden om transacties binnen enkele minuten te valideren, met behulp van blockchaintechnologie en uiterst veilige methoden. Jarenlang was dit een niche, maar tegelijkertijd een groeiend grijs gebied, waarbij nationale toezichthouders moeite hadden om het tempo van de innovatie bij te benen en te bepalen hoe ze met cryptovaluta moesten omgaan.

Dit is de afgelopen jaren veranderd, doordat cryptovaluta nu algemeen geaccepteerd zijn en veel meer financiële instrumenten het gebruik van cryptovaluta toestaan, zoals bijvoorbeeld Bitcoin ETF's.

Hetzelfde geldt voor betalingen en de opkomst van stablecoins, cryptovaluta die de waarde van een bepaalde fiatvaluta (meestal de Amerikaanse dollar) één-op-één repliceren, waardoor naadloze betaling van in dollars uitgedrukte goederen mogelijk is via blockchain-betalingssystemen.

Dit vormt een grote bedreiging voor betaalnetwerkbedrijven, die al decennialang comfortabel als noodzakelijke tussenpersonen fungeren voor alle digitale transacties van consumenten en lucratieve commissies innen.

Dit verklaart de recente overname door Mastercard van de Britse stablecoin-startup BVNK voor 1.8 miljard dollar. Het is een enorme stap van het betaalnetwerk en creditcardbedrijf in de cryptomarkt, in een poging om te voorkomen dat het buitenspel wordt gezet.

"De twee grootste betaalnetwerken – Mastercard en Visa – beschouwen stablecoins nu als een essentieel onderdeel van de financiële infrastructuur."

Ryan Bozarth – Oprichter van Dakota.

Hoe werken betalingen met stablecoins?

Stablecoins zijn cryptovaluta die voor een verhouding van 1:1 worden gedekt door een 'gewone' fiatvaluta, meestal de Amerikaanse dollar. Ze vormen een brug tussen traditionele financiën en digitale activa en bieden de snelheid van blockchaintechnologie zonder de hoge volatiliteit van cryptovaluta zoals Bitcoin of Ethereum.

Populaire voorbeelden van stablecoins zijn: ketting (USDT), USD munt (USDC), en Kom op (DAI).

Veeg om te scrollen →

In theorie kan iedereen stablecoins rechtstreeks gebruiken om blockchain en stablecoins in te zetten voor geldtransfers. In de praktijk is dit echter lastig voor veel bedrijven, vooral omdat het kan leiden tot complexe regelgeving, zoals anti-witwasregels, Know-Your-Customer (KYC)-voorschriften, risico's van blootstelling aan cryptomarkten, cyberbeveiliging, enzovoort.

Daarom zijn betaaldiensten met stablecoins ontstaan, die naast stablecoins en blockchaintechnologie ook extra gemak en veiligheid bieden en de acceptatie ervan versnellen.

De infrastructuur van BVNK-stablecoin uitgelegd

BVNK-overzicht

BVNK is een B2B-betalingsinfrastructuurbedrijf dat is opgericht om de voordelen van stablecoins aan andere bedrijven te bieden en tegelijkertijd eventuele problemen op te lossen. Door gebruik te maken van stablecoin-technologie kan het bedrijf vrijwel direct, goedkoop en 24/7 wereldwijde transacties uitvoeren, een capaciteit die ongeëvenaard is door reguliere betalingsnetwerken en banksystemen.

Het bedrijf werd opgericht in 2021, met een vroege financiering van durfkapitaalbedrijven Kingsway Capital en Tiger Global, en met talentvolle experts met een achtergrond in valutahandel, fintech en compliance, die voorheen werkten bij bedrijven als Revolut en Visa.

Het groeide snel naar een jaarlijks betalingsvolume van $10 miljard in december 2024, meer dan $20 miljard in oktober 2025 en $30 miljard eind 2025, na de officiële lancering op de Amerikaanse markt in januari 2025. Het ontving ook strategische investeringen van Visa Ventures en Citi Ventures.

De klantenlijst van BVNK omvat een breed scala aan bedrijfsprofielen, van aanbieders van betaaldiensten (PSP's) en digitale banken tot grote ondernemingen.

Het richt zich niet op kleinere bedrijven en is alleen op zoek naar klanten die geïnteresseerd zijn in het verwerken van minimaal €500,000 aan betalingen per maand, met een minimale handels-/bedrijfsgeschiedenis van 6 maanden.

De infrastructuur en het prijsmodel voor stablecoin-betalingen van BVNK

Een belangrijk verkoopargument van BVNK is dat het al voldoet aan de eisen van een reguliere betalingsverwerker, bijvoorbeeld door het bezit van een EMI-licentie (Electronic Money Institution) in het VK/EU en een VASP-registratie (Virtual Asset Service Provider) in Spanje. In totaal meer dan 25 vergunningen en wettelijke goedkeuringen.en is in staat om zijn diensten in alle 50 Amerikaanse staten aan te bieden, hetzij rechtstreeks, hetzij via partnerschappen.

Het platform van BVNK biedt een volledig AML-conforme (anti-witwas)dienst met een uptime van enterprise-niveau (99.9%), zoals bewezen door onafhankelijke audits.

Bron: bvnk

BVNK biedt gratis walletdiensten aan voor het bewaren van cryptovaluta en verzorgt ook gratis overdrachten van cryptovaluta van de ene BVNK-wallet naar de andere.

Wanneer klanten van BNVK cryptovaluta kopen, verkopen of omzetten, betalen ze kosten voor de "totale conversiekoers". Deze koers wordt beïnvloed door twee componenten:

• BVNK-tarief: een stabiele, gecombineerde koers afkomstig van wereldwijde en regionale beurzen, market makers en OTC-desks.
• Commerciële vergoeding: een vooraf overeengekomen percentage en/of vast bedrag dat wordt toegevoegd aan het BVNK-tarief, rechtstreeks onderhandeld met de klant tijdens het onboardingproces.

Hoewel de precieze tarieven misschien niet helemaal duidelijk zijn, is het snelle succes van dit amper vijf jaar oude bedrijf waarschijnlijk niet alleen te danken aan de kwaliteit van de dienstverlening, maar ook aan een zeer concurrerende prijsstructuur, in ieder geval in vergelijking met gevestigde aanbieders.

“Ondanks alle vooruitgang die is geboekt in het vereenvoudigen van de mogelijkheden van digitale valuta, hebben we nog maar het topje van de ijsberg gezien. Samen kunnen we een ongekende infrastructuur leveren voor financiële diensten op basis van digitale valuta.”

Jesse Hemson-Struthers – medeoprichter en CEO van BVNK

BVNK overgenomen door Mastercard

Het is deze snelle groei en sterke concurrentiepositie die BVNK aantrekkelijk maakten voor een overname door grotere bedrijven.

Aanvankelijk verwachtten analisten dat BVNK zou worden overgenomen door Coinbase voor een deal ter waarde van maximaal 2 miljard dollar. Het is onduidelijk waarom de deal niet doorging, maar mogelijke verklaringen zijn een te hoge prijs en overlapping met CoinbaseBVNK's eigen platform voor betalingen met stablecoins voor bedrijven, en potentiële risico's verbonden aan de belangen en aanwezigheid van Visa en Mastercard in het kapitaal van BVNK.

Hierdoor BVNK werd uiteindelijk overgenomen voor "slechts" 1.8 miljard dollar. via Mastercard.

“We verwachten dat de meeste financiële instellingen en fintechbedrijven op termijn digitale valutadiensten zullen aanbieden, of het nu gaat om stablecoins of getokeniseerde stortingen. Door on-chain infrastructuur aan ons netwerk toe te voegen, ondersteunen we snelheid en programmeerbaarheid voor vrijwel elk type transactie.”

Jorn Lambert – Chief Product Officer, Mastercard

Dit gebeurt in de context van een soortgelijke overname van de stablecoin-startup Bridge door Stripe voor $1.1 miljard in februari 2025Dit illustreert de toenemende integratie van stablecoin-betalingssystemen in andere, meer gevestigde betalingsaanbieders.

Dit volgt ook op de aankondiging in januari 2026 dat Zerohash, een concurrent van BVNK, heeft besloten onafhankelijk te blijven. na onderhandelingen met Mastercard over een mogelijke overname van $1.5 miljard tot $2 miljard.

"De deal verbindt on-chain betalingssystemen met het bestaande netwerk van Mastercard. Het bedrijf gaf aan dat de overname aantoont dat stablecoins een aanvullende infrastructuurlaag kunnen vormen in plaats van een directe concurrent van kaartnetwerken."

Analisten van TD Cowen

Mastercard's strategie voor stablecoins en cryptobetalingen

De overname van BVNK is slechts een volgende stap voor het creditcardbedrijf in de integratie van crypto in zijn betalingssysteem. Mastercard was bijvoorbeeld al bezig met een vergelijkbare strategie. een pilotproject voor het Multi Token Network (MTN) uitvoeren in 2023.

In deze visie omzeilt crypto de traditionele betaalproviders niet, maar wordt het simpelweg een manier om de geldstromen achter de schermen te verbeteren.

Bron: MasterCard

De overname van BVNK plaatste MasterCard in een sterke positie om de voorkeurspartner te worden voor het aanbieden van diensten met betrekking tot stablecoins, waarbij de technologie van BVNK werd samengevoegd met het enorme netwerk van bestaande relaties van MasterCard in de wereld van betaalnetwerken.

Dit zou het bedrijf ook kunnen helpen om zijn activiteiten uit te breiden in opkomende markten met beperkte dollarliquiditeit.

Mastercard heeft ook een breed scala aan cryptogerelateerde partners opgebouwd voor B2C-cryptobetalingen, trouw aan zijn historische rol als centrale tussenpersoon en beducht voor het risico om te worden vervangen door blockchaintechnologie als klanten overstappen op goedkopere alternatieven.

Het biedt al crypto-compatibele kaartenwaardoor consumenten hun cryptovaluta kunnen gebruiken op meer dan 150 miljoen locaties waar Mastercard-betalingen worden geaccepteerd, waaronder met een kredietlijn gebaseerd op hun cryptobezit zonder deze te verkopen.en de mogelijkheid om beloningen in crypto te verdienen.

Bron: MasterCard

Financieel gezien zal de overname naar verwachting geen significante impact hebben op de korte termijn, aangezien BVNK in 2025 ongeveer 40 miljoen dollar aan omzet genereerde. De overname zal de winst van Mastercard dus niet direct veranderen, maar het bedrijf zal wel beschikken over een belangrijke technische capaciteit die het dreigde te missen.

Investeren in Mastercard

Mastercard is een zeer stabiel bedrijf en een goede investering gebleken. Het bedrijf is ruwweg meegegroeid met de wereldeconomie en heeft geprofiteerd van de digitalisering van betalingen om verdere winst te behalen. Samen met Visa vormen de twee belangrijkste creditcard- en betalingsnetwerkbedrijven al lange tijd een de facto lucratief monopolie.

De opkomst van cryptovaluta had een serieuze bedreiging kunnen vormen voor beide bedrijven, aangezien cryptovaluta lagere kosten en snellere betalingen beloven dan ooit tevoren mogelijk was met traditionele bankoplossingen.

De afgelopen jaren is echter gebleken dat, ondanks de toenemende acceptatie, het direct beprijzen van goederen in Bitcoin en het gebruik van cryptovaluta voor dagelijkse betalingen nog niet op grote schaal door het grote publiek plaatsvindt. Technische complexiteit en de prijsvolatiliteit van digitale valuta hebben de wijdverspreide acceptatie voor dagelijkse betalingen belemmerd.

Hier bieden stablecoins een alternatief, door een eenvoudigere, op de dollar lijkende, vorm van crypto te creëren die gemakkelijker te begrijpen en te gebruiken is voor het grote publiek.

Met de overname van BVNK komt Mastercard een stap dichterbij om stablecoins tot de basis van de financiële wereld en betalingssystemen te maken. De reputatie en connecties van het bedrijf zullen de groei van blockchaintechnologie bij veel bedrijven aanzienlijk bevorderen.

En voor B2C-transacties kan Mastercard alle voordelen van blockchain naadloos beschikbaar maken (snel). betalingen, lagere kosten, enz.) aan de bestaande pool van 1.1 miljard creditcardgebruikers, waaronder 725 miljoen kaarten buiten de Verenigde Staten, zonder enige wijziging..

Enkele jaren geleden dreigde Mastercard te worden beschouwd als een overblijfsel uit een vervlogen tijdperk, waarin betalingen via een paar monopolistische spelers liepen die woekerprijzen vroegen aan hun klanten.

Maar vandaag de dag, met crypto-gebaseerde creditcards, een B2B-betalingssysteem met stablecoins en de algehele integratie van blockchain en crypto met reguliere financiële instellingen, lijkt dit risico grotendeels weggenomen. En een overname van $1.8 miljard klinkt misschien veel, maar het is niet zo veel voor een bedrijf met een marktwaarde van $451 miljard, waardoor Mastercard de mogelijkheid heeft om het opnieuw te doen als er een nieuwe blockchain-gerelateerde technologie opduikt die haar positie zou kunnen bedreigen.

Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat, zelfs als cryptovaluta de concurrentiepositie van Mastercard uiteindelijk niet veel schade berokkenen, ze het bedrijf wel kunnen dwingen lagere kosten te accepteren. Dit zou de winstgevendheid en marges op de lange termijn kunnen verlagen, omdat het handhaven van de vorige kostenniveaus het bedrijf kwetsbaar zou maken voor aanvallen van goedkopere en efficiëntere nieuwe crypto-concurrenten.

Het laatste nieuws en de ontwikkelingen rondom het Mastercard (MA) aandeel.