Investeren in 22x – Alles wat je moet weten

22X was opgezet als een getokeniseerd fonds voor indirecte beleggingen in jonge bedrijven. De uitgiftedocumentatie uit 2018 beschreef maximaal dertig internationale bedrijven uit de 22e lichting van 500 Startups. De ruim 22 miljoen dollar was het bedrag dat die bedrijven eerder gezamenlijk hadden opgehaald, geen aangetoonde fondsenwerving door 22X zelf. Eerdere financiers van de bedrijven zijn bovendien iets anders dan de bedrijven waarin het fonds investeert. Deelname hangt af van de beleggerstoelating en de juridische voorwaarden.

22X wilde de toegang tot durfkapitaal veranderen door vooraf bedrijven uit verschillende sectoren te selecteren met verwacht groeipotentieel. De genoemde gebieden waren blockchain, machine learning, data-analyse, zorg, recht, marketing, transport en verzekeringstechnologie. Dit waren investeringsdoelen, geen garanties voor een hoog rendement.

Welke problemen probeert 22x op te lossen?

22X wilde beleggers via één fonds toegang geven tot vooraf geselecteerde start-ups. Die bedrijven waren niet noodzakelijk blockchainprotocollen. Het bundelen van investeringen kon het onderzoek en de administratie verminderen die bij afzonderlijke aandelenbelangen nodig zijn. De werkelijke kosten en resultaten blijven afhankelijk van de voorwaarden.

22x – Startpagina

Gebrek aan liquiditeit

Jonge bedrijven kunnen moeilijk financiering krijgen wanneer zij die het hardst nodig hebben. Een onbekende technologie of een nieuw bedrijfsmodel kan de beoordeling bemoeilijken. 22X wilde zulke bedrijven financieren. De financieringsbehoefte van een bedrijf en de mogelijkheid voor een belegger om een token direct te verkopen, zijn verschillende vormen van liquiditeit.
Geld ophalen bij het publiek kan kostbaar zijn en is aan juridische eisen gebonden. Publieke financiering betekent hier geen overheidsfinanciering. Ook een ICO kan onder het effectenrecht vallen; ICO’s en effecten zijn geen categorieën die elkaar uitsluiten. 22X wilde financiering organiseren volgens de voorwaarden van een effectentoken.

De beste startups vinden

Voor nieuwe beleggers kan het beoordelen van veel jonge bedrijven lastig zijn. 22X wilde dat vereenvoudigen door vooraf een groep bedrijven uit het 500 Startups-programma samen te stellen. De token bevat geen personen die het programma hebben afgerond, maar biedt een indirect economisch belang in de betreffende bedrijven.
De uitgiftedocumentatie uit 2018 noemde voor de 22e lichting van 500 Startups een toelatingspercentage van ongeveer twee procent. Dat was een historische beschrijving van de selectie, geen aanwijzing voor een programma uitsluitend voor blockchainbedrijven of een veilige belegging. De documentatie vermeldde uitdrukkelijk dat 500 Startups de token niet zelf aanbood, de aanbieding niet onderschreef en er niet bij betrokken was.

Hoge kosten

22X wilde hoge minimumbedragen en kosten bij afzonderlijke bedrijfsinvesteringen beperken. Dat maakte de belegging niet kosteloos. De documentatie uit 2018 beschreef een model zonder winstdelingsvergoeding, maar met jaarlijkse beheerkosten en een eenmalige adviesvergoeding. Of er werkelijk kosten worden bespaard, hangt af van de voorwaarden en waarmee wordt vergeleken.

22x Investeerders

Inefficiënties in het traditionele systeem

22X was ontworpen als een effect dat blockchaintechnologie gebruikte, met Securitize voor beleggersadministratie en identificatie. Verplichte houdperiodes, goedgekeurde adressen, beheerdersbevoegdheden, beschikbare tegenpartijen en marktliquiditeit beïnvloeden de overdracht. Handel binnen enkele seconden zonder derden was geen garantie. Tokenisering maakt een belegging niet automatisch direct verkoopbaar.

Wat zijn de voordelen van 22x?

22X wilde indirecte toegang bieden tot bedrijven waarin een belegger anders moeilijk afzonderlijk kon investeren. Gerealiseerde netto-opbrengsten uit onder meer overnames zouden via evenredige terugkoop van tokens worden teruggegeven. Dat is geen bewijs van voortdurende dividenden of gegarandeerde kostenbesparingen.

Flexibiliteit

De uitgiftedocumentatie beschreef maximaal dertig internationale bedrijven, geen groep van meer dan dertig. Door verschillende technologiesectoren te combineren werd spreiding nagestreefd. Voorafgaande beoordeling garandeert geen stabiliteit of succes. Ook met spreiding kan de volledige inleg verloren gaan.

Deskundig advies

22X wilde toegang bieden tot een vooraf gekozen groep bedrijven en professioneel georganiseerde investeringen. Een token bezitten geeft de belegger zelf geen jarenlange deskundigheid. De rendementsclaims in het oorspronkelijke artikel bewijzen niet dat tokenhouders daadwerkelijk een hoog rendement hadden behaald.

Blockchain‑adoptie stimuleren

22X wilde bedrijven uit verschillende sectoren financieren en hun ontwikkeling en bekendheid ondersteunen. Niet alle bedrijven waren blockchainbedrijven. Een financieringsplan is iets anders dan een gerealiseerde investering, brede toepassing van technologie of commercieel succes.

22x – Geselecteerde bedrijven

Hoe werkt 22x?

De 22X-token vertegenwoordigt indirecte blootstelling aan aandelen in de portefeuillebedrijven. De documentatie uit 2018 beschreef een model waarin gerealiseerde netto-opbrengsten uit overnames en andere verkooptransacties werden gebruikt voor evenredige terugkoop van tokens van alle houders, waarna de verworven tokens uit omloop zouden worden gehaald. Een hogere waardering leidt niet vanzelf tot doorlopende dollarbetalingen als dividend. Werkelijke uitkeringen hangen af van gerealiseerde opbrengsten en de contractvoorwaarden.

Token

De bewering dat iedere tokenhouder zelf 2,5 tot tien procent van de aandelen in elk portefeuillebedrijf krijgt, is onjuist. Volgens de uitgiftedocumentatie uit 2018 bood elk bedrijf maximaal tien procent van zijn aandelen aan het fonds als geheel; het uiteindelijke belang hing af van de opgehaalde financiering. De economische deelname van een houder is indirect en evenredig aan diens fondsbelang. De ondergrens van 2,5 procent en de totale voorraad van 36.750.000 tokens uit het oorspronkelijke artikel konden niet worden bevestigd in de onderzochte passages van de documentatie. Het blijven cijfers uit dat artikel. De documentatie beschreef bovendien geen in de VS geregistreerde effectenuitgifte, maar een structuur met uitzonderingen op de registratieplicht. Goedgekeurde Amerikaanse beleggers moesten geaccrediteerd zijn. Identificatie, toelatingseisen, houdperiodes en overdrachtsbeperkingen blijven van toepassing.

Geschiedenis

Het financieringsplan van 22X werd in januari 2018 bekendgemaakt; de documentatie plande de voorverkoop vanaf 26 januari. Het ontstond als gezamenlijk initiatief van oprichters uit de 22e lichting van 500 Startups in de zomer van 2017. Securitize Capital LLC werd als beleggingsbeheerder genoemd. Het oorspronkelijke artikel noemde Californië als vestigingsplaats en Ayush Khanna en Jake Koppinger als oprichters. De documentatie beschreef hen echter als operationeel directeur van LaborVoices en directeur van Freightroll; dat bevestigt niet dat zij de enige oprichters van het fonds waren.

Hoe koop je het 22x‑fonds (22X)

22X en vroeg investeren in nieuwe technologie

22X was een poging om beleggingen in jonge technologiebedrijven te bundelen. Voorselectie en tokenisering garanderen geen bedrijfssucces, liquiditeit, hoog rendement of voortdurende dividenden. Verwachtingen in het oorspronkelijke artikel moeten worden onderscheiden van bevestigde resultaten. Het onderdeel over kopen bevatte geen concrete instructies; deze historische beschrijving bevestigt niet dat de token momenteel te koop of verhandelbaar is.