Investeren in SPiCE VC Fund I (SPICE) – Alles wat je moet weten

Digitale effecten maken het mogelijk financiële rechten als tokens uit te geven en over te dragen. Dat kan nieuwe beleggingsmogelijkheden bieden, maar de digitale vorm garandeert geen veiligheid. Anders dan veel gewone cryptovaluta vallen digitale effecten onder de toepasselijke effectenregels. Een aanbod kan geregistreerd zijn of gebruikmaken van een vrijstelling van registratie. Niet alle digitale effecten zijn dus bij de SEC geregistreerd; naleving van regels is evenmin een goedkeuring van de belegging door toezichthouders.

Ongeveer vijf jaar vóór publicatie van dit artikel in mei 2022 waren digitale effecten nauwelijks meer dan een concept. Begin 2017 richtte de wereld zich op Bitcoin en de daaropvolgende ICO-bullrun die digitale activa eindelijk uit de schaduw haalde. In april 2017 lanceerde Blockchain Capital het eerste getokeniseerde VC-fonds met zijn BCAP-token; het was ook het allereerste security‑token dat $10 miljoen USD ophaalde, waarbij elk token werd verkocht voor $1,00. Dit was het eerste proof‑of‑concept voor digitale effecten.

Kort daarna werd het SPiCE VC Fund I (SPICE) gelanceerd als de vierde security‑token. Vandaag wilden we dit fonds nader bekijken en ontdekken wat het zo bijzonder maakt.

Welke problemen lost SPiCE VC Fund I (SPICE) op?

SPiCE VC Fund I was een getokeniseerd VC-fonds dat ervoor koos zich te richten op investeringen in blockchain‑ en tokenisatiebedrijven die het ecosysteem van een digitale toekomst bouwen. Dit omvat investeringen in de eigen digitale effectenmarkt zelf door te investeren in bedrijven zoals het tokenisatieplatform Securitize. Zo heeft het dat gedaan:

Vroege pionier in digitale effecten

Het eerste dat opvalt aan SPiCE is dat het een uiterst vroege speler is in de sector van digitale effecten. In feite beweert SPiCE de vierde security‑token ooit te zijn die werd gelanceerd. Het werd uitgegeven op een wereldwijd conforme digitale security‑issuance‑platform genaamd Securitize. Hierdoor werd SPiCE een soort trendsetter.

Een token binnen het effectenrecht

SPICE vertegenwoordigt financiële rechten in digitale vorm. Het primaire Amerikaanse fondsaanbod maakte gebruik van Rule 506(c), een vrijstelling van registratie voor aanbiedingen aan gecontroleerde geaccrediteerde beleggers. Een Form D is een kennisgeving van zo’n vrijgesteld aanbod, geen registratie van de effecten of goedkeuring door de SEC. De digitale structuur neemt het risico op verlies niet weg.

Kapitaal naar digitale activa & digitale effecten duwen

Tot slot is het de moeite waard op te merken dat SPiCE destijds hielp bij het stimuleren van investeringen en blockchain‑bewustzijn onder bedrijven en vermogende investeerders. Enkele van de vroege investeringen van dit getokeniseerde VC-fonds omvatten het volgende:

Bakkt – Een door ICE, de eigenaar van de New York Stock Exchange, opgericht bedrijf voor diensten rond digitale activa.

Securitize – Een tokenisatieplatform met als missie investeerders toegang te bieden tot het investeren in en verhandelen van alternatieve investeringen

INX – De groep biedt cryptodiensten en exploiteert via broker-dealer INX Securities een alternatief handelssysteem (ATS) voor digitale effecten. De activiteiten en vergunningen van de verschillende rechtspersonen moeten van elkaar worden onderscheiden.

InvestaX – Een toonaangevend Singaporees investeringsplatform voor digitale security‑investeringsaanbiedingen.

Voordelen van SPiCE VC Fund I (SPICE)

Laten we nu de voordelen van dit project bekijken, die in de beginjaren van digitale effecten grotendeels uniek waren.

Brede blootstelling aan de ontwikkeling van blockchain

SPiCE baseerde zijn strategie op de gedachte dat tokenisering de financiële sector kon veranderen en kon uitgroeien tot een markt van meerdere biljoenen dollar. Investeringen in bedrijven binnen het ecosysteem bieden blootstelling aan die mogelijkheid, zonder garantie op de toekomstige marktgrootte of het fondsrendement.

Het volledig getokeniseerde VC-fonds

De beheerder omschrijft SPiCE als het eerste volledig getokeniseerde durfkapitaalfonds. De SPICE-token vertegenwoordigt economische rechten in het fonds en maakt digitaal beheer van participaties mogelijk, onder de geldende overdrachtsvoorwaarden. Dit betekent geen risicovrije of door toezichthouders goedgekeurde belegging. Blockchain Capital had eerder BCAP gelanceerd als onderdeel van een gedeeltelijk getokeniseerde fondsstructuur.

Investering in pioniers van tokenisatie

Veel ondernemers hebben geprofiteerd van SPiCE‑investeringen, aangezien het project zich richtte op het ondersteunen van pioniers van tokenisatie, in een poging de ontwikkeling van deze sector te versnellen. Het ondersteunde een aantal startups die sinds die vroege dagen belangrijke namen in de industrie zijn geworden. Enkele voorbeelden zijn Bakkt, Securitize, ROX, Lottery.com (SEGG ), InvestaX en anderen.

Hoe werkt SPiCE VC Fund I (SPICE)?

SPiCE VC Fund I is een getokeniseerd fonds dat een van de eerste digitale securities in de cryptogeschiedenis creëerde. Het project bood blootstelling aan de enorme groei van blockchain‑technologie, die destijds behoorlijk baanbrekend was, maar het bood ook blootstelling aan tokenisatie, die toen nog in de kinderschoenen stond.

Natuurlijk wilde het ook instellingen en vermogende investeerders betrekken, daarom investeerde het in nieuwe blockchain‑startups, in de hoop de ontwikkeling van de industrie te stimuleren en de lancering van soortgelijke bedrijven te bevorderen.

SPiCE kwam naar voren als een leider in het digitale securities‑ecosysteem met talrijke prestaties en mijlpalen. Het was het tweede getokeniseerde VC-fonds na het innovatieve BCAP-token van Blockchain Capital.  Het was een van de eerste digitale securities die werden uitgegeven op een wereldwijd conforme digitale security‑issuance‑platform, en een van de eerste drie digitale securities die verhandeld werden op een gereguleerde marktplaats.

De beheerder noemt SPiCE daarnaast het eerste getokeniseerde fonds met directe rechten op netto-opbrengsten uit de verkoop van deelnemingen en het vierde digitale effect. De precieze rechten volgen uit de fondsdocumenten en het bezit van de belegger; een vast rendement wordt daarmee niet beloofd.

Hoe SPiCE VC Fund I (SPICE) te kopen

Toegang tot SPICE begint bij de fondsdocumenten en een eventueel actueel aanbod of handelsmarkt bij een bevoegde bemiddelaar. Het artikel verwees naar de onderstaande aanbieders. Hun vergunningen bewijzen op zichzelf niet dat SPICE nu verkrijgbaar is of dat iedere belegger toegang heeft.

Securitize Markets – Het in 2021 gestarte platform biedt infrastructuur en diensten voor digitale effecten en secundaire handel. De beschikbaarheid van SPICE en de toegangsvoorwaarden hangen af van het specifieke effect en aanbod.

Deze beurs wordt beheerd door Securitize Markets, een SEC-geregistreerde broker‑dealer met CRD (Central Registration Depository) nummer: 283256. De unieke SEC (Securities and Exchange Commission) identificatie voor dit bedrijf is: 8-69743. De juridische status van Securitize kan worden geverifieerd via FINRA (Financial Industry Regulatory Authority, Inc.).

Het primaire Amerikaanse fondsaanbod is bestemd voor geaccrediteerde beleggers wier status volgens Rule 506(c) wordt gecontroleerd. Voor eventuele overdrachten op de secundaire markt gelden de fondsdocumenten, overdrachtsbeperkingen van het effect en de eisen van het rechtsgebied en de bemiddelaar. Een algemene toegang voor niet-geaccrediteerde of Canadese beleggers, of voor beleggers wereldwijd, kan niet worden toegezegd.

INX Securities – Deze beurs (voorheen bekend als Openfinance) is een SEC-geregistreerde broker‑dealer met CRD (Central Registration Depository) nummer: 162182. De unieke SEC (Securities and Exchange Commission) identificatie voor dit bedrijf is: 8-69058. De juridische status van INX Securities kan worden geverifieerd via FINRA (Financial Industry Regulatory Authority, Inc.).

De beschikbaarheid van diensten van INX Securities en afzonderlijke effecten hangt af van woonland, beleggersprofiel en aanbiedingsvoorwaarden. De vroegere landenlijst bevestigt geen actuele beschikbaarheid van SPICE. Toegangsvoorwaarden: de beperkingen van het effect en de bemiddelaar zijn van toepassing.

Disclaimer: Activa die op zowel de Securitize‑ als INX‑website worden vermeld, zijn securities die niet publiekelijk verhandeld worden, kunnen onderhevig zijn aan doorverkoopbeperkingen, en zijn bedoeld voor investeerders die geen liquide investering nodig hebben. Deze investeringen zijn GEEN bankdeposito’s (en dus NIET verzekerd door de FDIC of enige andere overheidsinstantie), worden NIET gegarandeerd door Securitize Markets of INX Securities, LLC of haar gelieerde ondernemingen, en KUNNEN in waarde dalen. Noch de Securities and Exchange Commission, noch enige federale of staatssecurities‑commissie of regelgevende autoriteit heeft enige investering of de nauwkeurigheid of volledigheid van enige informatie of materialen verstrekt via de Securitize Markets, INX‑website, of de Securities.io‑website aanbevolen of goedgekeurd. Investeerders moeten in staat zijn het verlies van hun volledige investering te kunnen dragen.

SPiCE VC Fund I (SPICE) — Een leider in het digitale securities‑ecosysteem

SPiCE VC Fund I behoorde tot de vroege projecten met digitale effecten en droeg bij aan de ontwikkeling van dit deel van de financiële sector. Het voorbeeld kan andere bedrijven en instellingen hebben aangemoedigd tokenisering te verkennen. Het blijft daarom een interessante casus om aan de hand van de fondsdocumenten te beoordelen op strategie, rechten en risico’s.