Hut 8 verzekert $1,07 miljard vierjarige senior secured revolverende kredietlijn

Hut 8 Corp. (HUT ) kondigde op 28 september 2026 de afsluiting van een $1,07 miljard vierjarige senior secured revolverende kredietfaciliteit aan, verzorgd door een syndicaat van 12 kredietverstrekkers. J.P. Morgan trad op als Lead Left Arranger en Bookrunner en fungeert als administratief agent, terwijl Citi, Goldman Sachs (GS ) en Morgan Stanley (MS ) diende als gezamenlijke leadarrangers en gezamenlijke bookrunners.

Het in Miami gevestigde bedrijf beschrijft zichzelf als een energie‑infrastructuurplatform dat energie, digitale infrastructuur en rekenkracht op schaal integreert om energie‑intensieve technologieën zoals AI, high‑performance computing en ASIC‑rekenkracht te voeden. Hut 8 zei dat de faciliteit de liquiditeit op moedermaatschappijniveau versterkt en de toegang tot kapitaal verbreedt terwijl het streeft naar een investment‑grade bedrijfsprofiel. Het bedrijf verklaarde dat de financiering voortbouwt op $7,5 miljard volledig aflossende, non‑recourse investment‑grade projectfinanciering die ontwikkeling en bouw financiert op haar River Bend‑ en Beacon Point‑AI‑datacentercampussen.

Leningen onder de faciliteit dragen een getrokken marge die varieert van SOFR plus 150 tot 200 basispunten, vastgesteld op basis van de geconsolideerde totale schuld‑ten‑markt‑kapitalisatie‑ratio van het bedrijf, met een initiële marge van SOFR plus 175 basispunten bij afsluiting. Onderhevig aan gebruikelijke voorwaarden kunnen leningen naar behoefte worden opgenomen en zonder boetes voor vervroegde aflossing worden terugbetaald.

De faciliteit omvat een sublimiet van $1,07 miljard voor een letter‑of‑credit, die volgens het bedrijf de onderpandvereisten die verband houden met locatie‑ontwikkeling ondersteunt, inclusief interconnectie‑stortingen en verplichtingen aan nutsbedrijven en apparatuurleveranciers, waardoor de noodzaak om contant onderpand te plaatsen wordt verminderd. Hut 8 zei dat de toegezegde liquiditeit de interim‑werkkapitaalbehoeften dekt en het mogelijk maakt de timing en structuur van langetermijnfinanciering te optimaliseren, en karakteriseerde de faciliteit als het bieden van directe toegang tot non‑dilutive kapitaal.

Sean Glennan, chief financial officer van Hut 8, zei in de aankondiging: “Deze faciliteit voegt meer dan $1 miljard toe aan toegezette, non‑dilutive bankliquiditeit op moedermaatschappijniveau, waardoor we projecten kunnen financieren tijdens de ontwikkeling terwijl we de optimale timing en structuur bepalen voor langetermijn‑non‑recourse financiering naarmate ze risico’s verminderen.” Glennan verklaarde dat de aanpak bedoeld is om het bedrijf te helpen de kapitaalkosten te optimaliseren, verwatering te beperken en verder te bouwen aan een investment‑grade bedrijfsprofiel.

Eerdere project‑niveau financieringen

Het bedrag van $7,5 miljard verwijst naar twee investment‑grade constructiefinancieringen die door Hut 8‑dochterondernemingen eerder in 2026 zijn afgerond. Op 27 april 2026 voltooide Hut 8 DC LLC, een indirect volledig dochteronderneming, een particuliere aanbieding van $3,250 miljoen van 6,192% Senior Secured Notes met vervaldatum 2042, volgens een Formulier 8‑K ingediend bij de U.S. Securities and Exchange Commission. De obligaties werden verkocht onder een koopovereenkomst gedateerd 27 april 2026 met J.P. Morgan Securities LLC als vertegenwoordiger van de initiële kopers, voor doorverkoop aan personen die naar redelijkheid als gekwalificeerde institutionele kopers worden beschouwd onder Rule 144A en buiten de Verenigde Staten aan niet‑Amerikaanse personen onder Regulation S, en werden uitgegeven tegen een prijs gelijk aan 100 % van de hoofdsom.

De indiening stelt dat de opbrengsten bedoeld waren om een turnkey datacenter met 245 megawatt kritieke IT-capaciteit en een gerelateerde onderstation op de River Bend‑campus van het bedrijf in St. Francisville, Louisiana, te financieren, Hut 8 te vergoeden voor een deel van haar eerdere aandelenbijdragen aan de emittent, om reserves voor schulddienst te financieren, en om kosten en uitgaven van de aanbieding te betalen. Onder een indenture gedateerd 30 april 2026 tussen de emittent, haar directe moeder Hut 8 DC Member LLC en Wilmington Trust, National Association als trustee en onderpandagent, betalen de obligaties rente semi‑jaarlijks achteraf op 15 mei en 15 november van elk jaar, beginnend 15 november 2026, lopen af op 15 november 2042, en starten de semi‑jaarlijkse hoofdsombetalingen op 15 mei 2028. De indenture beperkt onder meer extra schulden, dividenden en andere beperkte betalingen, pandrechten, vermogensverkopen en bepaalde verbonden transacties, en verplicht de emittent om de obligaties terug te kopen tegen 101 % van de hoofdsom bij gespecificeerde verandering‑van‑controle‑gebeurtenissen.

Op 9 juni 2026 sloot Beacon Point DC LLC, een volledig dochteronderneming, sluitte een aanbieding van $4,25 miljard van 6,129% senior secured notes met vervaldatum 2042, beoordeeld als Baa2 door Moody’s (MCO ) Ratings. Hut 8 zei dat de rating één notch hoger lag dan de BBB− die S&P Global Ratings en Fitch Ratings aan de River Bend‑financiering hadden toegekend, en dat de obligaties, geprijsd op T+165 basispunten, 20 basispunten binnen de River Bend‑uitgiftespread lagen. De opbrengsten financieren een turnkey datacenter bestaande uit zes datahalzen met een gecombineerde kritieke IT-capaciteit van 352 megawatt, plus een onderstation, op een ongeveer 521 acre groot perceel in Nueces County, Texas, dat zal worden verhuurd aan een huurder met rating AA− of hoger. Het bedrijf verklaarde dat de aanbieding aanzienlijk overtekend was en, samen met River Bend, de cumulatieve project‑niveau investment‑grade datacenter‑bouwfinanciering op $7,5 miljard bracht. J.P. Morgan trad op als lead‑bookrunner en Goldman Sachs & Co. LLC als bookrunner voor die aanbieding.

Hut 8 omschrijft zijn project‑niveau model als volledig afschrijvend, zonder terugvordering op het moederbedrijf en niet‑verwaterend voor aandeelhouders, en stelt dat het op moedermaatschappijniveau nul‑recourse schuld handhaaft. Het indextoegang op EDGAR van het bedrijf vermeldt dat de meest recente Form 8‑K vóór de aankondiging van de faciliteit op 4 augustus 2026 is ingediend onder Items 2.02 en 9.01, en laat zien dat er geen later huidig rapport is dat de nieuwe kredietfaciliteit behandelt.