Huobi Global kondigde in juni 2022 DeFi- en Web3-investeringseenheid Ivy Blocks aan

In juni 2022 kende de cryptosector al maanden een zwakke markt. Toch bleef durfkapitaal beschikbaar voor nieuwe bedrijven, ondanks de marktdalingen. Koersen van verhandelbare activa en investeringen in jonge ondernemingen zijn verschillende maatstaven.

Cryptobeurs Huobi Global, later bekend als HTX, kondigde een nieuwe investeringstak aan voor gedecentraliseerde financiering (DeFi) en Web3. Daarmee sloot het bedrijf aan bij de financieringsinitiatieven in de cryptosector.

Huobi Global kondigt investeringstak voor DeFi en Web3 aan

De nieuwe investeringstak heette Ivy Blocks. Volgens de toenmalige aankondiging beheerde die meer dan 1 miljard dollar aan activa voor “het identificeren van en investeren in veelbelovende blockchainprojecten”. Beheerd vermogen betekent niet dat dit volledige bedrag al aan projecten was uitgekeerd.

Geselecteerde DeFi- en Web3-projecten zouden financiering en toegang tot ondersteunende diensten krijgen: een platform voor vermogensbeheer, een onderzoeksafdeling en een incubator voor blockchainbedrijven. Die diensten moesten de groei ondersteunen en vormden geen garantie op succes.

Lily Zhang, destijds financieel directeur van Huobi, zei dat de afdeling vermogensbeheer liquiditeitsinvesteringen zou bieden aan DeFi- en Web3-projecten die hun activiteiten wilden opstarten.

In de berichtgeving van toen werd Capricorn Finance als eerste gesteunde project genoemd. Het was een geautomatiseerde marktmaker (AMM) op de Cube-blockchain. De verwachting was dat later ook andere projecten gebruik zouden kunnen maken van de financiering en diensten.

Bij de aankondiging was de totale waarde van de in DeFi vastgezette activa (TVL) ten opzichte van de voorgaande maand sterk gedaald. Het artikel noemde een toenmalige schatting van ongeveer 133 miljard dollar, tegenover circa 316 miljard dollar in december 2021. TVL hangt af van de meetmethode en activaprijzen en is niet hetzelfde als marktkapitalisatie of netto-uitstroom van geld.

De zwakke markt sinds begin 2022 werd de “cryptowinter” genoemd. Het artikel beschreef ook de visie van analisten dat een bearmarkt na een snelle, “irrationele” prijsstijging oververhitting kan corrigeren. Dat was een beoordeling van de markt, geen vaststaand gegeven dat iedere bearmarkt tot gezonde uitkomsten of herstel leidt.

De ineenstorting van Terra’s UST- en LUNA-systeem in mei 2022 trof DeFi eveneens zwaar. Terra was daarvoor een groot ecosysteem dat naar TVL op de tweede plaats werd gezet. De instorting van de tokens en hun economische opzet schaadde het beleggersvertrouwen en zette DeFi-activa onder verkoopdruk. Het ging niet uitsluitend om een technische storing van een blockchain.

Durfkapitaal bleef beschikbaar tijdens de marktzwakte

Ondanks de dalende prijzen bleef financiering van cryptobedrijven doorgaan. Het artikel schatte de toenmalige wereldwijde cryptomarkt op ongeveer 1,3 biljoen dollar aan marktkapitalisatie, tegenover circa 3 biljoen dollar in november 2021. Een daling van de marktkapitalisatie is niet gelijk aan hetzelfde bedrag aan opgenomen contant geld.

Metaverse en Web3 behoorden tot de gebieden waarvoor durfinvesteerders belangstelling hadden. Dat weerspiegelde de verwachtingen over de ontwikkeling van bedrijven en toepassingen in die periode; financiering garandeerde geen toekomstige vraag of winst.

Volgens het onderzoek dat het artikel aanhaalde, bedroegen de investeringen in blockchain- en cryptobedrijven in het eerste kwartaal van 2022 ongeveer 14,6 miljard dollar. Het ging om 2022, niet 2021. Vergeleken met de in het artikel genoemde schatting van circa 30,5 miljard dollar over heel 2021 was dit een aanzienlijk bedrag, ondanks de zorgen over de markt.