Hirander Misra, voorzitter van GMEX Group & voorzitter van SECDEX – Interviewreeks

Hirander Misra is de voorzitter en CEO van GMEX Group (GMEX), die innovatieve oplossingen biedt voor de creatie & werking van elektronische beurzen en post‑trade infrastructuur in effecten, FX, derivaten, grondstoffen, crypto & digitale activa.

Hij is ook voorzitter van SECDEX, de op de Seychellen gebaseerde Securities, Commodities and Derivatives Exchange, die een volledig ecosysteem biedt voor digitale en traditionele activa mogelijk gemaakt door blockchain‑technologie.

Kunt u beginnen met te delen wat GMEX Group is?

GMEX Group (“GMEX”) is een wereldwijde leverancier van innovatieve multi‑asset exchange‑handels- en post‑trade bedrijfsoplossingen en technologie‑ecosystemen. Als leverancier van marktinfrastructuur richten wij ons op technologie en interconnectiviteit. Onze oplossingen voldoen aan de end‑to‑end regelgeving‑ en contractomgevingbehoeften voor uitgifte, handel, clearing en afwikkeling van effecten over beurzen heen, over alle activaklassen heen, inclusief traditionele, alternatieve en digitale activa, digitale valuta evenals hybride digitale securitisatie van traditionele activa, inclusief derivaten.

GMEX richt zich op het digitaal transformeren van wereldwijde financiële markten, waardoor deelnemers nieuwe oplossingen kunnen lanceren, huidige operaties kunnen uitbreiden en kunnen opschalen om aan de marktvraag te voldoen. We doen dit met behulp van twee bewezen betrokkenheidsmechanismen om onze klanten in staat te stellen technologie te gebruiken om hun commerciële doelstellingen te bereiken:

• Market Advancement Programme (MAP), die multi‑asset Exchange‑ en post‑trade enablement levert met een optimale combinatie van traditionele en digitale marktinfrastructuurtechnologie en -diensten
• Partnership-driven Approach, we verkopen niet alleen technologie, maar gebruiken een combinatie van FinTech-, bedrijfs- en investeringsoplossingen die partnerschappen en ondernemingen versterken.

Wat wekte aanvankelijk uw interesse om GMEX op te richten?

Toen we in 2012 begonnen, waren de bestaande marktinfrastructuurleveranciers sterk gericht op een klant‑leverancier mentaliteit, leverden legacy‑technologie tegen opgeblazen prijzen zonder rekening te houden met de echte zakelijke en operationele behoeften, inclusief eventuele commerciële beperkingen die kunnen bestaan. Dit was onze kans om ons te onderscheiden!

We bieden zakelijke expertise, de nieuwste technologie, connectiviteit & operationele expertise, geleverd via een afgestemde partnership‑gedreven aanpak voor beurzen, handelsplatformen, clearing‑huizen, depots, registers en magazijnontvangstplatformen. In veel gevallen stelt dit ons ook in staat om belangen op één lijn te brengen door aandelen te nemen in de ondernemingen waarmee we samenwerken, wanneer en waar dergelijke kansen zinvol zijn.

In 2016 konden we profiteren van de kansen die blockchain bood, aanvankelijk op het gebied van herkomst van grondstoffen en later binnen de kapitaalmarkten. We waren verbaasd dat de meeste projecten de technologie gewoon op dezelfde manier gebruikten als traditionele technologie, en dachten: wat is het nut? Dat zette ons aan om te zoeken naar manieren waarop de technologie kon worden benut om de manier waarop kapitaalmarkten en marktplaatsen voor andere activaklassen functioneren te revolutioneren en te democratiseren.

Kunt u ons vertellen over GMEX Investments, en wat voor soort investeringen worden gedaan?

De investeringsfocus voor GMEX ligt op vroege fase equity‑ en token‑strategische investeringen in marktinfrastructuur en gerelateerde FinTech‑bedrijven, die synergetisch zijn met wat GMEX doet op het gebied van dienstverlening en productcapaciteiten. Daarnaast bouwen we ook zelf onze eigen initiatieven.

Gezien de interessante pre‑Series‑A FinTech‑kansen die we tegenkomen, hebben we ook het Digital Investment Fund PCC (“DIF”) gelanceerd op de Seychellen, dat ‘s werelds eerste volledig gereguleerde getokeniseerde hybride fonds is. We hebben interesse in bedrijven die echte intellectuele eigendom hebben op het gebied van blockchain en kunstmatige intelligentie (“AI”) binnen financiële diensten, gecombineerd met vroege klanttractie.

Kunt u meer vertellen over de digitale exchange‑handels‑ en post‑trade technologie die GMEX Technologies aanbiedt?

GMEX biedt het eerste echt hybride exchange‑ en post‑trade ecosysteem, Fusion, dat de kloof overbrugt tussen traditionele en digitale activa, ondersteund door regelgevende kaders. Dit is vergelijkbaar met onderling verbonden telecommunicatienetwerken. Wij zorgen ervoor dat onze oplossingen afgestemd zijn op de zakelijke doelstellingen van onze klanten en partners. GMEX Fusion is een hybride gecentraliseerde & blockchain‑gedistribueerde ledger‑technologiesuite en middleware, die wordt ingezet en vertrouwd door meerdere internationale gereguleerde financiële instellingen wereldwijd. De suite omvat:

• ForumPortal, een tokenisatie-, registratie- en uitgifteplatform;
• Forum Trader, een secundaire handelsfrontend en orderbeheersysteem;
• ForumMatch, een high‑performance exchange‑handelsplatform met een geïntegreerde matching engine;
• ForumDetect, een markttoezichtssysteem;
• ForumIndex, een indexberekenings‑ en disseminatiesysteem;
• ForumCustody, een digitaal bewaarplatform voor clearing en afwikkeling;
• ForumWallet, een wallet‑beheersplatform, dat ook kan interfacen met wallets van derden;
• ForumCCP, een clearing‑platform dat kredietcontroles, positie‑beheer en marginering faciliteert;
• ForumCSD, een centraal effectenbewaar‑ en registratiesysteem dat afwikkeling faciliteert;
• ForumPay, een eenvoudig en veilig platform voor het doen van internationale betalingen, geldtransfers, opnames en stortingen over meerdere financiële instrumenten.

Waarom worden cryptocurrency‑beurzen aangetrokken tot het gebruik van GMEX?

Cryptocurrency‑ en digitale‑asset‑beurzen worden aangetrokken tot het gebruik van GMEX omdat zij waarderen dat wij echte bewezen oplossingen en een praktisch begrip van digitale activa hebben, in tegenstelling tot de hype en loze beloftes die sommige spelers op de markt verkondigen.

Ze waarderen het feit dat de technologische stack is ontworpen voor de behoeften en eigenaardigheden van cryptocurrency‑ en digitale‑asset‑markten, die onder meer 24‑uur handel, 18 decimalen vanwege fractioneel eigendom, hoge volume‑eisen en de noodzaak om tokenisatie‑ en digitale bewaarservices te bieden, verder dan alleen exchange‑oplossingen, omvat.

Belangrijk is dat, naarmate de markten in deze ruimte steeds meer gereguleerd worden, GMEX onze klanten kan ondersteunen met onze regelgevende en zakelijke expertise in het exploiteren van markten wereldwijd, wat zeer gewaardeerd wordt.

Hoe schaalbaar is de GMEX‑technologie?

Cryptocurrency‑ en andere soorten digitale‑asset‑beurzen staan voor een zeer serieuze uitdaging door de toenemende ordervolumes waarmee ze moeten omgaan. Investeerders en speculanten verwachten dat hun orders binnen enkele milliseconden worden uitgevoerd, vooral in hectische marktomstandigheden, d.w.z. wanneer de volumes op hun hoogste piek staan. Elke traagheid in orderuitvoering zal leiden tot verlies van vertrouwen en orderstromen die overschakelen naar andere platforms. Beurzen moeten ervoor zorgen dat hun technologie de felle concurrentie voorblijft. Recente volatiele cryptocurrency‑marktcondities waren een prestatie‑wake‑up‑call voor cryptocurrency‑beurzen.

Onze technologische stack is modulair en component‑gebaseerd en is ontworpen om flexibel meerdere activa en talrijke private en publieke blockchains te ondersteunen. Het heeft ook de mogelijkheid om gemakkelijk vele knooppunten te interconnecten, of ze nu onze technologie draaien of platforms van derden zijn. Onze low‑latency en high‑throughput exchange‑oplossingen, gecombineerd met hoge beschikbaarheid, zorgen voor een succesvolle werking in kritieke markt‑infrastructuuromgevingen. Superieure prestaties worden ook bereikt door een lage hardware‑voetafdruk. We includeren bovendien geschikte open‑source componenten om licentiekosten van derden te verwijderen. De technologische stack schaalt via virtualisatie en cloud‑services, als alternatief voor lokale implementatie, waar een kant‑en‑klaar Software‑as‑a‑Service (“SaaS”)‑model als optie kan worden aangeboden.

U bent ook voorzitter van de SECDEX, de op de Seychellen gebaseerde Securities, Commodities and Derivatives Exchange. Kunt u ons vertellen over de SECDEX en waarom deze belangrijk is?

De SECDEX‑Group‑activiteiten bestaan uit een gereguleerde:

• Beurs;
• Centrale tegenpartij clearing‑huis (CCP);
• Centraal effectenbewaar‑ en registratiesysteem;
• Digitale marktplaats; en
• Digitale bewaarder.

SECDEX is uniek omdat het het eerste volledig gereguleerde, multi‑asset, hybride marktinfrastructuur‑ecosysteem is dat de voordelen van een digitale beurs combineert met die van een traditionele beurs om naadloze handel, clearing en afwikkeling te leveren. Het is gebaseerd op de sterktes van GMEX Group als oprichters‑aandeelhouder, gecombineerd met de professionele diensten van Digital Partners Network (DPN) als mede‑oprichtende aandeelhouder. DPN‑diensten omvatten specialistisch juridisch, financieel, compliance, corporate structuring, finance, strategisch advies, door technologie mogelijk gemaakte digitale transformatie en potentiële investeringen via een digitaal fonds.

Dit is baanbrekend, omdat er tot nu toe te veel tussenpersonen waren voor deze verschillende diensten, en ze niet kosteneffectief onder één paraplu werden aangeboden. Dit betekent dat naast de notering van traditionele effecten en derivaten, Security Token Offerings (STOs) kunnen worden uitgevoerd in een gereguleerde, vertrouwde omgeving met uitgifte, volledige professionele dienstenondersteuning voor het tokenisatie‑proces, inclusief juridische en waarderingsaspecten naast kapitaalwerving, met notering en secundaire handel op de SECDEX‑beurs.

Het is recentelijk ook aangekondigd dat de SECDEX‑groep een nieuwe toevoeging heeft verwelkomd – SECDEX Digital Custodian (SDC). Kunt u ons vertellen over deze digitale bewaarderoplossing?

SECDEX Digital Custodian Limited (SDC) is een gereguleerde digitale bewaarder die cold‑storage en bewaarservices biedt voor cryptocurrencies, security tokens en andere digitale activa. SDC richt zich op retail, high net worth (HNW) en institutionele gebruikers, waaronder beurzen, marktplaatsen, brokers, banken, betalingsdienstverleners en traditionele bewaarders.

SDC‑diensten omvatten:

• Bescherming van digitale activa
• Transactie‑registratie en rapportage voor haar gebruikers
• Geautomatiseerde overboekingen, balansbevestigingen en accountgerelateerde verzoeken
• Escrow‑diensten
• Een multi‑handtekening autorisatieprotocol om te waarborgen dat geen enkele partij een transactie binnen haar bewaring kan initiëren en voltooien. Bovendien wordt onder haar technologische platform, beheerd door de locatie, elke sleutel bewaard in gescheiden rekeningen.

SDC heeft in een korte tijd al assets ter waarde van USD 544.718.948 aangetrokken, die het heeft getokeniseerd met onveranderlijkheid en transparantie op de Ethereum‑blockchain.

Een van uw andere projecten is het promoten van Blockchain‑oplossingen om financiële inclusie in Afrika te stimuleren. Kunt u uw visie hierover delen?

Er zijn naar schatting 700 miljoen ongebankte boeren in Sub‑Sahara Afrika en elk land heeft zijn eigen structuren en complexiteiten. Het kernprobleem is het gebrek aan prijstransparantie voor boeren voor hun producten. Betere prijzen zouden een hoger inkomen betekenen, waardoor ze beter zaden, pesticiden, meststoffen en zelfs krediet kunnen veroorloven.

FinComEco, het financiële en grondstoffen‑ecosysteem, verbindt landbouw met de nieuwste financiële technologie tot op het niveau van de individuele kleinschalige boer en verder, van oorsprong tot bestemming. Dit wordt gerealiseerd via een model dat aanpasbaar is aan lokale eisen met een onderliggend ecosysteem van technologie, financiën, beurzen, logistiek, sourcing en supply‑chain infrastructuur. De doelstellingen zijn:

• Financiële inclusie faciliteren met sociale impact voor kleinschalige boeren;
• De ongebankten bankieren door het faciliteren van financiering;
• Goedkopere inputs en toegang tot magazijnen faciliteren; en
• Commerciële boeren betere toegang tot markten bieden.

Is er nog iets anders dat u wilt delen over GMEX of SECDEX?

GMEX heeft feedback verzameld over digitale asset‑implementaties van effectenbeurzen die

• Zich bewust van het belang om digitale activa aan te bieden voor handel
• Bezorgd over nieuwe technologische investeringen
• Onzeker over de Blockchain/DLT‑technologie vanwege enkele schandalen en oplichting
• Terughoudend vanwege onbekende juridische en administratieve implicaties

GMEX, DPN en SECDEX hebben hierop gereageerd door hun sterktes te combineren in één waardevergelijking met een veelheid aan technologie‑, regelgevende‑ en service‑opties om de kennis en bijbehorende zakelijke kansen voor traditionele effectenbeurzen te vergroten.

Met een groeiend aantal jurisdicties die security tokens gelijkstellen aan traditionele effecten, is het nu duidelijk dat beursoperators de transitie naar digitaal – of beter gezegd, een hybride geïntegreerde aanpak – moeten omarmen. Traditionele beurzen, of ze nu incumbents of challengers zijn, opereren nu onder vergelijkbare regelgevende kaders en staan op een gelijk speelveld wat digitale activa betreft. Early movers profiteren van dit nieuwe terrein. Echter, gezien het tempo van verandering en de verwachte exponentiële groei van de digitale economie, zouden bedrijven dit moeten zien als een katalysator om hun doelstellingen, processen en strategieën te herontwerpen in plaats van simpelweg een‑op‑een te vervangen. Het is cruciaal nu te handelen om deze kans te benutten en deel uit te maken van de paradigmaverschuiving naar dit nieuwe tijdperk van digitale beurzen en post‑trade, wat uiteindelijk investeerders, MKB’s en de bredere kapitaalmarkten ten goede kan komen.

Dank u voor de geweldige interviewantwoorden. Lezers die meer willen weten, kunnen terecht op:

GMEX Group (GMEX), die innovatieve oplossingen biedt voor de creatie & werking van elektronische beurzen en post‑trade infrastructuur in effecten, FX, derivaten, grondstoffen, crypto & digitale getokeniseerde activa.

SECDEX, de op de Seychellen gebaseerde Securities, Commodities and Derivatives Exchange, die een volledig ecosysteem biedt voor digitale en traditionele activa mogelijk gemaakt door blockchain‑technologie.