Digitale effecten
Hadron by Tether kiest RedStone voor tokenwaardering en T+0-afwikkeling
Voeg Securities.io toe aan je voorkeursbronnen op Google
Tether maakte op 5 november 2026 bekend dat Hadron by Tether samenwerkt met RedStone om uitgevers toegang te bieden tot prijs- en nettovermogenswaarde- (NAV-)feeds en RedStone Settle, inclusief afwikkeling en liquiditeit op dezelfde dag (T+0) voor daarvoor in aanmerking komende getokeniseerde activa.
De samenwerking verbindt de uitgifte van tokens met de waarderings- en uitstapmechanismen die nodig zijn op on-chainmarkten. De prijsfeeds van RedStone leveren marktprijzen voor on-chainapplicaties, terwijl de NAV-feeds de nettovermogenswaarden publiceren van fondsen en andere getokeniseerde producten. Settle is ontworpen om liquidaties, terugbetalingen en het afbouwen van hefboomposities te ondersteunen zonder het nalevingsregime of het gebruikelijke terugbetalingsproces van een daarvoor in aanmerking komend activum te wijzigen.
Hadron ondersteunt tokens die grondstoffen, aandelen in bedrijven, staatsschuld, bedrijfsobligaties, fondsstructuren, stablecoins en loyaliteitspunten vertegenwoordigen. De beoogde gebruikers lopen uiteen van overheden tot kleine ondernemingen en hedgefondsen. In de aankondiging werd geen eerste uitgever genoemd en werden geen financiële voorwaarden bekendgemaakt. Het gaat dus om een infrastructuursamenwerking, niet om de lancering van een specifiek getokeniseerd activum.
Zo werkt het afwikkelingsmechanisme
In de documentatie over Settle beschrijft RedStone een mismatch tussen on-chainleningen en activa uit de echte wereld: secundaire markten kunnen te weinig diepte hebben om gedwongen verkopen op te vangen, beperkingen op de overdracht vanwege ken-je-klant-vereisten kunnen liquidaties op de open markt verhinderen en terugbetalingsperioden kunnen 30 tot 180 dagen duren. Door deze beperkingen kunnen leenprotocollen getokeniseerd onderpand moeilijk snel liquideren.
Volgens de aangekondigde samenwerking nemen geverifieerde liquiditeitsverschaffers deel aan een veiling. De veilingmeester houdt posities in de gaten, verzamelt biedingen en kiest het hoogste geldige bod. Elke solver moet vóór deelname zijn KYC-verificatie hebben doorlopen en op de whitelist staan voor het betreffende type token dat een activum uit de echte wereld vertegenwoordigt. De winnende aanbieder neemt de tokenpositie over en vraagt terugbetaling aan via het gebruikelijke proces voor het activum.
De afwikkeling is atomair. Het uitvoeringscontract bundelt de prijsupdate, de callback van de solver, de terugbetaling en de vrijgave van het onderpand in één transactie. Als een onderdeel mislukt, wordt de volledige transactie teruggedraaid. Een mislukking leidt dus niet tot een gedeeltelijke afwikkeling of een verweesde positie.
Medeoprichter van RedStone Marcin Kazmierczak bracht dit mechanisme in verband met het beoogde gebruik als onderpand: “Een geprijsde token met vrijwel onmiddellijke uitstapliquiditeit kan als onderpand dienen. Een token zonder prijs of uitstapliquiditeit ligt alleen maar in een wallet.”
Bestaande systemen en beperkingen voor activa
De samenwerking bouwt voort op infrastructuur die aan beide kanten al operationeel is. In het platformmateriaal van Hadron worden aanpasbare uitgifte, het aanmaken en beheren van tokens en compliancehulpmiddelen voor KYC, KYB en KYT beschreven. RedStone Settle bouwt voort op RedStones ATOM-veilinglaag, die in juli 2025 werd gelanceerd, in plaats van een volledig nieuwe veilingarchitectuur te introduceren.
RedStone meldt in de documentatie over zijn prijsfeeds dat het meer dan 1.300 activa ondersteunt en is uitgerold op meer dan 110 blockchains. Het Push-model werkt feeds bij op basis van heartbeat- en afwijkingsdrempels, terwijl Pull-feeds op verzoek, samen met transacties, worden bijgewerkt. Deze feeds leveren de waarderingscomponent; Settle voegt voor in aanmerking komend onderpand een liquiditeitsroute op basis van veilingen toe.
De geschiktheidscriteria zijn beperkter dan het aanbod aan uitgiftemogelijkheden van Hadron. Settle ondersteunt momenteel een geselecteerde lijst van getokeniseerde geldmarktfondsen, grondstoffen en vastrentende producten, en vereist realtime on-chainprijsbepaling plus een vastgelegd terugbetalingsmechanisme. De mogelijkheid tot afwikkeling op dezelfde dag geldt dus niet automatisch voor elke token die Hadron kan uitgeven.
Dit onderscheid bepaalt het onmiddellijke bereik van de samenwerking. Hadron biedt brede mogelijkheden voor uitgifte en compliance, terwijl RedStone de waardering en een mogelijke uitstap biedt voordat de gebruikelijke terugbetalingstermijn afloopt. Om via dit systeem als onderpand te kunnen dienen, moet een token beschikken over ondersteunde prijsbepaling en terugbetalingsmechanismen, en moeten er liquiditeitsverschaffers op de whitelist staan. De samenwerking richt zich op de stap na uitgifte: een daarvoor in aanmerking komende token bruikbaar maken op on-chainmarkten, in plaats van die alleen maar te creëren.
