First Financial Bancorp: winst per aandeel stijgt in het derde kwartaal naar $0,77; bestuur stelt dividend van $0,26 vast

First Financial Bancorp (FFBC ) First Financial Bancorp rapporteerde over het derde kwartaal, dat eindigde op 30 september 2026, een nettowinst van $81,2 miljoen, oftewel $0,77 per verwaterd gewoon aandeel. De raad van bestuur keurde een kwartaaldividend van $0,26 per gewoon aandeel goed, meldde de bankholding op 27 oktober 2026 in haar winstbericht over het derde kwartaal van 2026.

De resultaten waren hoger dan de nettowinst van $76,5 miljoen, oftewel $0,73 per verwaterd aandeel, in het tweede kwartaal van 2026 en de nettowinst van $71,9 miljoen, oftewel $0,75 per verwaterd aandeel, in het derde kwartaal van 2025. Over de eerste negen maanden van 2026 rapporteerde het bedrijf een verwaterde winst per aandeel van $2,21 bij een nettowinst van $232,1 miljoen, tegenover $2,02 per aandeel bij een nettowinst van $193,2 miljoen over dezelfde periode in 2025.

Het rendement op de gemiddelde activa bedroeg in het derde kwartaal 1,44%, tegenover 1,37% in het voorgaande kwartaal. Het rendement op het gemiddelde tastbare gewone eigen vermogen, een niet volgens GAAP berekende maatstaf, kwam uit op 18,67%, tegenover 17,95% in het tweede kwartaal.

Op aangepaste basis, volgens een niet-GAAP-maatstaf, rapporteerde het bedrijf een nettowinst van $87,8 miljoen en een winst per aandeel van $0,84. President en CEO Archie Brown zei dat de aangepaste winst per aandeel 11% hoger lag dan in het derde kwartaal van 2025 en de hoogste was in de geschiedenis van het bedrijf. Brown zei dat het bedrijf in het derde kwartaal een recordomzet van $273,9 miljoen en recordaangepaste provisie-inkomsten van $77,6 miljoen behaalde. Daarmee kwamen het aangepaste rendement op activa uit op 1,56% en het aangepaste rendement op tastbaar eigen vermogen op 20,2%. Volgens hem vormden de aangepaste niet-rentebaten 28% van de totale omzet.

De nettorentemarge bedroeg 4,05%, of 4,07% op een volledig belastingequivalente basis, een niet-GAAP-maatstaf. Dat was een stijging van 9 basispunten ten opzichte van het tweede kwartaal. Het bedrijf schreef die toe aan een stijging van de rendementen op activa met 13 basispunten, die gedeeltelijk werd gecompenseerd door een stijging van de financieringskosten met 4 basispunten. De netto rentebaten bedroegen in totaal $196,3 miljoen, een stijging van 22,3% ten opzichte van $160,5 miljoen in het derde kwartaal van 2025.

De niet-rentebaten bedroegen $77,7 miljoen, of $77,6 miljoen op aangepaste basis. Het bedrijf meldde dat de inkomsten uit vermogensbeheer, betaalkaartinkomsten en vergoedingen voor klantenderivaten ten opzichte van het voorgaande kwartaal met percentages van dubbele cijfers waren gestegen. Ook namen de inkomsten uit valutahandel toe met $4,4 miljoen, oftewel 33,5%, en bedroegen de inkomsten uit leasingactiviteiten $23,0 miljoen.

De niet-rentelasten bedroegen $165,7 miljoen, of $156,9 miljoen op aangepaste basis. De aanpassingen omvatten $7,5 miljoen aan overnamegerelateerde kosten, $0,8 miljoen aan afschrijvingen op belastingkredietinvesteringen en $0,6 miljoen aan overige kosten die volgens het bedrijf niet opnieuw zullen optreden. De efficiëntieratio bedroeg 60,5%, of 57,3% op aangepaste basis. Het bedrijf schreef de stijging ten opzichte van het voorgaande kwartaal toe aan personeelskosten die samenhingen met provisie-inkomsten, en aan hogere kosten voor kredietincasso en gezondheidszorg. Brown zei dat het bedrijf verwacht dat de kosten in het vierde kwartaal zullen matigen.

Leningen, deposito’s en kredietkwaliteit

De uitstaande leningen namen ten opzichte van het voorgaande kwartaal met $170,2 miljoen toe, oftewel met 4,9% op jaarbasis. Die stijging werd gedreven door de zakelijke en industriële portefeuille, de consumentenportefeuille en de Summit-portefeuille. Aan het einde van het kwartaal bedroegen de totale leningen $13,9 miljard. De gemiddelde deposito’s stegen met $52,4 miljoen, oftewel 1,2% op jaarbasis, en met $144,0 miljoen exclusief via brokers geplaatste depositocertificaten. De groei van rentedragende betaalrekeningen, geldmarktrekeningen en retaildepositocertificaten compenseerde de daling van via brokers geplaatste depositocertificaten, spaarrekeningen en niet-rentedragende rekeningen. Uit de balans aan het einde van het kwartaal bleek dat de totale activa $22,3 miljard en de totale deposito’s $17,7 miljard bedroegen.

De totale voorziening voor kredietverliezen bedroeg $209,8 miljoen, waarvan $191,7 miljoen voor leningen en leases en $18,2 miljoen voor niet-opgenomen kredietverplichtingen. Dit kwam overeen met 1,38% van de totale leningen. De voorzieningenlast bedroeg in het kwartaal $8,9 miljoen en de netto-afboekingen $7,2 miljoen, oftewel 0,21% van de gemiddelde leningen op jaarbasis. Het aandeel niet-renderende activa steeg met 2 basispunten tot 0,45% van de totale activa. Het aandeel geclassificeerde activa nam toe tot 1,26% van de totale activa; volgens het winstbericht was die stijging voornamelijk toe te schrijven aan de afwaardering van één ICRE-klantrelatie. Brown zei dat het om meerdere leningen gaat en dat het bedrijf verwacht de kwestie in de komende kwartalen op te lossen.

De totale kapitaalratio steeg met 8 basispunten tot 15,83% en de common-equity-tier-1-ratio met 21 basispunten tot 12,54%. In het winstbericht staat dat de wettelijke kapitaalratio’s per 30 september 2026 voorlopig zijn. Het tastbare gewone eigen vermogen bedroeg 7,81% van de tastbare activa, of 9,65% wanneer het effect van de geaccumuleerde overige totaalresultaten buiten beschouwing wordt gelaten. De tastbare boekwaarde per aandeel daalde ten opzichte van het voorgaande kwartaal met 5,9% tot $15,65. Brown zei dat de tastbare boekwaarde en het tastbare gewone eigen vermogen daalden als gevolg van een scherpe rentestijging in de tweede helft van het kwartaal. Het tastbare gewone eigen vermogen daalde met 43 basispunten ten opzichte van 30 juni.

Dividend en aanstaande overname van Finward

Het dividend van $0,26 per aandeel wordt op 15 december 2026 uitgekeerd aan aandeelhouders die op 1 december 2026 als zodanig geregistreerd staan. Volgens de financiële tabellen in het winstbericht bedroeg het dividend per aandeel in elk van de voorgaande vier kwartalen $0,25.

Het bedrijf maakte ook bekend dat het federale goedkeuring heeft gekregen voor de voorgenomen overname van Finward Bancorp (FNWD ) en verwacht de transactie op 1 januari 2027 af te ronden, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders van de staat en de aandeelhouders van Finward. Een registratieverklaring op formulier S-4 voor de aandelen van First Financial die bij de transactie worden uitgegeven, is op 28 september 2026 van kracht geworden bij de SEC.

Brown zei dat de kredietpijplijn gezond blijft aan het begin van het vierde kwartaal en dat het bedrijf verwacht «een lage tot middelhoge groei van de kredietverlening, uitgedrukt in percentages van één cijfer, te realiseren in de rest van 2026». Ook erkende hij de onlangs aangekondigde wijzigingen in de structuur van het senior management van het bedrijf. Die zijn volgens hem bedoeld om de continuïteit te bevorderen, de financiële prestaties te versterken en de bedrijfscultuur in stand te houden.

De directie houdt op woensdag 28 oktober 2026 om 8.30 uur Eastern Time een conferencecall om de resultaten te bespreken. Het bedrijf zei dat de webcast gedurende 12 maanden beschikbaar blijft in het onderdeel Investor Relations van zijn website.