Nettowinst Richmond Mutual Bancorporation daalt in derde kwartaal naar $1,7 miljoen

Richmond Mutual Bancorporation, Inc. (RMBI ), de in Richmond, Indiana gevestigde houdstermaatschappij van First Bank (FRBA ) Midwest, maakte in een op 30 oktober 2026 uitgebracht resultatenbericht bekend dat de nettowinst over het derde kwartaal van 2026 $1,7 miljoen bedroeg, oftewel $0,11 per verwaterd aandeel. Dat resultaat steekt af tegen een nettowinst van $2,2 miljoen, oftewel $0,22 per verwaterd aandeel, in het tweede kwartaal van 2026 en $3,6 miljoen, oftewel $0,36 per verwaterd aandeel, in het derde kwartaal van 2025. Over de negen maanden tot en met 30 september 2026 bedroeg de nettowinst $6,8 miljoen, oftewel $0,56 per verwaterd aandeel, tegenover $8,2 miljoen, oftewel $0,82 per verwaterd aandeel, in dezelfde periode van 2025.

Het bedrijf schreef de daling van de nettowinst voornamelijk toe aan een hogere voorziening voor kredietverliezen en hogere niet-rentelasten. De voorziening voor kredietverliezen bedroeg in het derde kwartaal van 2026 in totaal $6,1 miljoen, tegenover $823.000 in het voorgaande kwartaal en $269.000 in het derde kwartaal van 2025. Volgens het bedrijf kwam de stijging vooral doordat de voorziening voor kredietverliezen moest worden aangevuld en verhoogd na netto-afboekingen van $6,1 miljoen in het kwartaal. Daaronder viel een gedeeltelijke afboeking van $4,5 miljoen op een commerciële vastgoedlening waarop geen rente meer werd opgebouwd en die werd overgedragen naar vastgoed dat de bank in eigendom heeft genomen, en een afboeking van $803.000 op een commerciële en industriële lening. Ook nam het aantal probleemleningen toe. De commerciële vastgoedlening werd in het tweede kwartaal van 2026 aangemerkt als een lening waarop geen rente meer werd opgebouwd; het bedrijf nam het pand laat in het derde kwartaal in bezit.

Volgens het resultatenbericht zijn de resultaten over het kwartaal dat eindigde op 30 september 2026 de eerste waarin de bedrijfsresultaten van de gecombineerde onderneming zijn opgenomen. De resultaten over perioden vóór 1 juli 2026 hebben daarentegen uitsluitend betrekking op Richmond Mutual Bancorporation. Het bedrijf rondde op 1 juli 2026 de fusie met Farmers Bancorp af, overeenkomstig een overeenkomst en fusieplan van 11 november 2025. Direct daarna fuseerde The Farmers Bank met en in First Bank Richmond. De gecombineerde bank opereert onder de naam First Bank Midwest en heeft haar hoofdkantoor in Frankfort, Indiana, terwijl het administratieve hoofdkantoor van de houdstermaatschappij in Richmond, Indiana blijft. De gecombineerde onderneming blijft genoteerd aan de Nasdaq Capital Market.

Voorzitter en Chief Executive Officer Garry Kleer zei: “Onze resultaten over het derde kwartaal weerspiegelden de gevolgen van onze fusie met Farmers Bancorp, waardoor onze balans aanzienlijk groter werd en de nettorentebaten stegen ten opzichte van zowel het voorgaande kwartaal als het derde kwartaal van vorig jaar. De winst werd gedrukt door een hogere voorziening voor kredietverliezen en hogere niet-rentelasten. Vooruitkijkend blijven we ons richten op een succesvolle integratie van de twee organisaties, het realiseren van de strategische voordelen van de samenvoeging en het blijven bedienen van onze klanten en gemeenschappen.”

Geselecteerde resultaten uit het resultatenbericht over het derde kwartaal van 2026, met de twee vermelde vergelijkingsperioden:

Nettorentebaten en -marge

De nettorentebaten stegen met $10,8 miljoen, oftewel 89,2%, tot $22,8 miljoen, tegenover $12,1 miljoen in het tweede kwartaal van 2026. Ten opzichte van de $11,3 miljoen in het derde kwartaal van 2025 namen ze met $11,6 miljoen, oftewel 102,3%, toe. De geannualiseerde nettorentemarge bedroeg in het kwartaal 3,68%, tegenover 3,22% in het voorgaande kwartaal en 3,07% een jaar eerder. Volgens het bedrijf kwam die stijging voornamelijk door hogere rendementen en gemiddelde saldi van rentedragende activa als gevolg van de overgenomen leningenportefeuille, en door lagere gemiddelde financieringskosten en een groter volume direct opvraagbare deposito’s waarover geen rente wordt betaald.

De rente-inkomsten stegen met $16,7 miljoen tot $38,6 miljoen, voornamelijk door een toename van $1,02 miljard van het gemiddelde saldo aan rentedragende activa, grotendeels als gevolg van de fusie. Het gemiddelde rendement op rentedragende activa bedroeg 6,20%, tegenover 5,93% in het derde kwartaal van 2025. Het gemiddelde rendement op leningen en leases bedroeg 6,79%, tegenover 6,63% een jaar eerder. De rentelasten stegen met $5,2 miljoen tot $15,7 miljoen, terwijl de gemiddelde rentedragende verplichtingen met $728,8 miljoen toenamen. De gemiddelde rente op rentedragende verplichtingen daalde van 3,35% naar 3,17%. De gemiddelde rente op rentedragende betaalrekeningen steeg van 1,17% naar 2,19%. Volgens het bedrijf kwam dit door de bij de fusie overgenomen rekeningen van overheidsinstanties, waarop hogere rentes worden betaald aan gemeentelijke deposanten.

De niet-rente-inkomsten stegen met $3,3 miljoen tot $4,6 miljoen. Daarin was een voorlopige winst van $1,6 miljoen uit een voordelige koop opgenomen, die werd erkend bij de overname van Farmers Bancorp. Zonder deze winst namen de niet-rente-inkomsten met $1,6 miljoen toe. Dit was voornamelijk toe te schrijven aan het grotere klantenbestand na de fusie, met een stijging van $415.000 aan servicekosten op depositorekeningen en een stijging van $1,1 miljoen aan overige inkomsten, voornamelijk uit vermogensbeheer.

De niet-rentelasten stegen met $11,9 miljoen tot $20,0 miljoen. Dit kwam voornamelijk door de uitbreiding van de operationele infrastructuur en het personeelsbestand na de fusie. In het kwartaal waren er $3,0 miljoen aan eenmalige fusiegerelateerde kosten, voornamelijk voor software en de conversie van kernsystemen, en $1,8 miljoen aan afschrijvingen op de immateriële waarde van kerndeposito’s die bij de fusie werd opgenomen. De efficiëntieratio van het bedrijf bedroeg in het kwartaal 73,03%, tegenover 74,47% in het tweede kwartaal van 2026 en 64,18% in het derde kwartaal van 2025.

Het bedrijf boekte voor het kwartaal een belastingbate van $482.000, tegenover een belastinglast van $645.000 een jaar eerder. Volgens het bedrijf was de daling van $1,1 miljoen voornamelijk toe te schrijven aan lagere inkomsten vóór belastingen en gunstige belastingeffecten van de voorlopige winst uit een voordelige koop, hogere belastingkredieten en hogere belastingvrije rente-inkomsten. Dit werd gedeeltelijk tenietgedaan door niet-aftrekbare transactiekosten.

Balans en kredietkwaliteit

Het balanstotaal steeg van $1,53 miljard op 31 december 2025 naar $2,60 miljard op 30 september 2026, een toename van $1,07 miljard. Dit kwam voornamelijk door de overname van $1,2 miljard aan activa van Farmers Bancorp. De leningen en leases, na aftrek van de voorziening voor kredietverliezen, bedroegen in totaal $2,00 miljard. De stijging ten opzichte van het einde van het jaar weerspiegelde $803,6 miljoen aan overgenomen leningen en $23,6 miljoen aan autonome groei van de leningenportefeuille. De deposito’s bedroegen in totaal $2,09 miljard, waarvan $935,8 miljoen bij de fusie was overgenomen. De niet-rentedragende direct opvraagbare deposito’s stegen van $100,1 miljoen, of 9,0% van de totale deposito’s, op 31 december 2025 naar $351,4 miljoen, of 16,9% van de totale deposito’s. De termijndeposito’s via tussenpersonen bedroegen in totaal $268,1 miljoen, of 12,9% van de totale deposito’s, tegenover $235,9 miljoen, of 21,2%, aan het einde van het jaar.

Bij de fusie nam het bedrijf ongeveer $95 miljoen aan voorschotten van de Federal Home Loan Bank over. Deze werden in de loop van het kwartaal volledig afgelost met de opbrengst van de verkoop van bij de transactie overgenomen voor verkoop beschikbare effecten. De beleggingsportefeuille steeg met $75,1 miljoen tot $329,8 miljoen. Dit weerspiegelde $205,0 miljoen aan overgenomen voor verkoop beschikbare effecten, gedeeltelijk tenietgedaan door verkopen ter waarde van $91,9 miljoen. De totale leningen en overige financiering stegen met $11,6 miljoen tot $263,6 miljoen, voornamelijk door $14,5 miljoen aan bij de fusie overgenomen achtergestelde schulden. Dit werd gedeeltelijk tenietgedaan door de aflossing van andere voorschotten van de Federal Home Loan Bank.

Het eigen vermogen van de aandeelhouders bedroeg $228,9 miljoen, een stijging van $83,1 miljoen ten opzichte van 31 december 2025. De stijging was voornamelijk toe te schrijven aan de uitgifte van 6,254,286 gewone aandelen bij de fusie, die het eigen vermogen met $99,3 miljoen verhoogde, en aan $6,8 miljoen aan nettowinst. Dit werd gedeeltelijk tenietgedaan door een toename van $18,5 miljoen van het verlies uit overige totaalresultaten, als gevolg van niet-gerealiseerde nettoverliezen op voor verkoop beschikbare effecten, en door $5,3 miljoen aan uitgekeerde dividenden. De boekwaarde per aandeel bedroeg $13,66, tegenover $14,11 op 30 juni 2026 en $13,88 op 31 december 2025. De verhouding tussen het eigen vermogen en de totale activa bedroeg 8,81%.

De niet-renderende leningen en leases bedroegen op 30 september 2026 in totaal $32,2 miljoen, of 1,59% van de totale leningen en leases. Op 30 juni 2026 was dat $21,8 miljoen, of 1,78%, en op 31 december 2025 $17,4 miljoen, of 1,46%. Volgens het bedrijf was de stijging voornamelijk toe te schrijven aan $4,8 miljoen aan leningen en leases die bij de overname al niet-renderend waren, $1,1 miljoen aan overgenomen leningen die na de overname niet-renderend werden en $8,9 miljoen aan bestaande leningen die niet-renderend werden. Het ging daarbij voornamelijk om commerciële en industriële leningen die verband hielden met één klantrelatie. De leningen en leases waarop geen rente wordt opgebouwd, stegen met $17,4 miljoen tot $30,6 miljoen, tegenover $13,2 miljoen aan het einde van het jaar.

De voorziening voor kredietverliezen bedroeg in totaal $25,4 miljoen, ofwel 1,25% van de totale leningen en leasevorderingen. Daarmee werd 78,9% van de niet-renderende leningen en leasevorderingen gedekt, tegenover 94,6% op 31 december 2025. Voor aangekochte leningen werd een initiële voorziening van $8,3 miljoen getroffen, waaronder $699.000 voor aangekochte leningen met kredietverslechtering en $7,6 miljoen voor aangekochte bestaande leningen. Het bedrijf nam ASU 2025-08 vervroegd over en paste de brutomethode toe op de aangekochte bestaande leningen. De initiële voorziening werd daarbij verwerkt als een aanpassing van hun geamortiseerde kostprijs, en niet als voorzieningslast. Daardoor werd geen voorziening voor kredietverliezen op de eerste dag opgenomen voor leningen die bij de fusie werden verworven. De netto-afboekingen over de negen maanden eindigend op 30 september 2026 bedroegen $7,0 miljoen, ofwel een geannualiseerd percentage van 0,64% van de gemiddelde leningen en leasevorderingen, tegenover $1,3 miljoen in dezelfde periode van 2025.

Het overige in bezit genomen vastgoed bedroeg op 30 september 2026 in totaal $2,7 miljoen, tegenover $56.000 op 31 december 2025. Dit volgde op de overdracht van twee commerciële panden gedurende het kwartaal: een voormalige campus van een ziekenhuis voor geestelijke gezondheidszorg in Dayton, Ohio, met een boekwaarde van $2,2 miljoen, en een restaurantpand in Richmond, Indiana, met een boekwaarde van $450.000. Beide panden werden opgenomen tegen de reële waarde minus de geschatte verkoopkosten. Het bedrijf verklaarde dat het beide panden actief te koop aanbiedt.

Met ingang van 30 september 2026 koos First Bank Midwest ervoor om zijn wettelijke kapitaalpositie te rapporteren volgens het kader voor de leverage ratio van gemeenschapsbanken. Volgens dit kader worden instellingen die aan de voorwaarden voldoen en een leverage ratio van meer dan 8,0% aanhouden, geacht te voldoen aan de toepasselijke wettelijke kapitaalvereisten. Zij hoeven dan niet langer risicogewogen kapitaalratio’s te berekenen voor wettelijke rapportagedoeleinden. De Tier 1-leverage ratio van de bank bedroeg op 30 september 2026 9,99%.

Het bedrijf verklaarde dat het management stresstests op de portefeuille blijft uitvoeren en kredietmaatstaven blijft volgen. Ook gaf het aan dat het de voorziening voor kredietverliezen passend acht, gezien de huidige samenstelling van de portefeuille van leningen en leasevorderingen en de omvang van de voorzieningen voor individueel beoordeelde leningen. First Bank Midwest heeft 24 vestigingen met volledige dienstverlening in centraal en oost-centraal Indiana en in het westen van Ohio. Op 30 september 2026 had de bank 310 voltijdequivalenten in dienst, tegenover 13 vestigingen en 174 medewerkers op 30 juni 2026.