Regelgeving
FCA verbiedt drie voormalige Dolfin Financial-executives vanwege visumschema van £35,5 miljoen
Voeg Securities.io toe aan je voorkeursbronnen op Google
De UK Financial Conduct Authority heeft drie voormalige seniorfiguren van Dolfin Financial (UK) Limited verboden om in de financiële dienstverlening te werken, nadat is vastgesteld dat zij een regeling hadden opgezet die cliënten hielp de Britse investeringsvisumregels te omzeilen en minstens £35,5 miljoen aan vergoedingen genereerde. Voormalig chief executive Denisz Nagy kreeg een boete van £324.800 en voormalig finance director Sanjay Maraj £122.000 op 26 augustus 2026, terwijl mede‑oprichter Roman Joukovski zijn zaak heeft doorverwezen naar het Upper Tribunal.
Tussen 2016 en 2019 betaalden de meeste cliënten die van de regeling gebruikmaakten een vergoeding van £400.000 in plaats van £2 miljoen van hun eigen geld te investeren in Britse bedrijven, zoals de investeringsvisumregels van het Home Office vereisten. De FCA stelde vast dat de constructie opzettelijk was opgezet om de valse indruk te wekken dat aan de visumvoorwaarden was voldaan. Het stelde minstens 99 personen in staat om investeringsvisa te verkrijgen, waarbij de vergoedingen naar bedrijven verbonden aan Dolfin en de immigratie‑agenten die de cliënten introduceerden, stroomden.
Wat elke individuele persoon deed, volgens de toezichthouder
De FCA stelde vast dat Nagy en Joukovski leidende rollen hadden bij het creëren en exploiteren van de regeling, terwijl Maraj verantwoordelijk was voor de financiële aspecten zodra deze draaide. Nagy en Maraj verzwijnden bovendien opzettelijk de ware aard van de regeling voor zowel de FCA als het Home Office.
De zaak van Joukovski gaat nog dieper in het governance‑gebied. De toezichthouder stelde vast dat hij zijn betrokkenheid bij Dolfin en zijn rol in de regeling verzwijgde, optrad als schaduwdirecteur van het bedrijf zonder goedkeuring van de FCA, en functioneerde als controleur van het bedrijf zonder de toezichthouder te informeren. In tegenstelling tot de andere twee heeft hij geen schikking getroffen: hij ontving een Decision Notice die een verbodsbeschikking oplegt en heeft de zaak doorverwezen naar het Upper Tribunal, waar beide partijen hun argumenten zullen presenteren. De bevindingen tegen hem zijn voorlopig totdat het tribunaal een uitspraak doet, en het voorgestelde verbod heeft intussen geen effect.
“Integriteit is geen optie in de financiële dienstverlening,” zei Therese Chambers, mede‑executief directeur van handhaving en markttoezicht bij de FCA. “Deze personen hebben een regeling uitgevoerd die bedoeld was om de Britse investeringsvisumregels te omzeilen, waardoor hun doel om echte investeringen naar het VK te trekken ondermijnd werd. Ze probeerden vervolgens te verbergen hoe het werkte.”
De cijfers achter de zaak
- £35,5 miljoen aan vergoedingen gegenereerd voor bedrijven verbonden aan Dolfin en introducerende immigratie‑agenten
- Minstens 99 investeringsvisa verkregen via de regeling
- £400.000 vergoeding betaald door de meeste cliënten, tegenover een vereiste persoonlijke investering van £2 miljoen
- £324.800 boete voor Denisz Nagy, verlaagd van £464.000 met een kortingssysteem van 30 % voor een schikking
- £122.000 boete voor Sanjay Maraj, verlaagd van £174.300 met dezelfde korting
Alle drie de personen werden bevonden onintegreel en ongeschikt om in de financiële dienstverlening te werken. Nagy en Maraj gingen elk akkoord met een schikking, waardoor ze de 30 % korting kregen die de FCA toepast op vroege regelingen, en beiden zijn verboden enige functie uit te oefenen met betrekking tot gereguleerde activiteiten.
Een bedrijf dat al verdwenen was
De handhaving vindt plaats vijf jaar nadat de toezichthouder tegen het bedrijf zelf optrad. Op 12 maart 2021 legde de FCA beperkingen op die Dolfin verhinderen enige gereguleerde activiteiten uit te voeren, met verwijzing naar een reeks regelgevende zorgen, waaronder het investeringsvisum‑financieringsregime. Dolfin ging in juni 2021 in speciale administratie, en de insolventieprocessen blijven voortduren.
De actie volgt hetzelfde patroon dat Securities.io vorige week documenteerde toen de toezichthouder de voormalige SVS Securities‑chief executive Demetrios Hadjigeorgiou verbood en hem £56.400: senior‑manager aansprakelijkheid oplegde, jaren na het onderliggende gedrag, met schikkingskortingen die de uiteindelijke boetebedragen bepaalden.
De visumroute die centraal staat in de zaak bestaat niet meer. Het Home Office sloot het Tier‑1‑investeringsvisum voor nieuwe aanvragers vanaf 17 februari 2022, en de eigen richtlijnen van de overheid bevestigen nu dat alleen bestaande houders kunnen aanvragen om te verlengen of zich te vestigen. Het Home Office heeft ook opgetreden tegen veel van de cliënten die de Dolfin‑regeling gebruikten, door hun aanvragen voor verblijfsvergunning en onbepaalde verblijfsvergunning in het VK af te wijzen — wat betekent dat de gevolgen van de regeling uit 2016‑2019 nog steeds doorwerken in individuele immigratiedossiers in 2026.
Wat nog moet worden beslist
Twee kwesties blijven open. De Upper Tribunal‑verwijzing van Joukovski zal bepalen of de voorlopige bevindingen tegen hem standhouden, waarbij de beslissing van het tribunaal openbaar zal worden gemaakt op de website. En de speciale administratie van Dolfin, die sinds juni 2021 loopt, blijft zich een weg banen door het insolventieproces, waarbij het voormalige leiderschap van het bedrijf nu formeel is uitgesloten van de sector waarin het actief was.
