Exchanges haasten zich om investeerders te informeren over blootstelling aan FTX en Alameda

Met een nieuw groot evenement dat de cryptowereld opschudt in de vorm van de FTX-instorting – dit keer veel groter dan de TerraForm-ramp – haasten bedrijven zich om gebruikers gerust te stellen dat ze niet in gevaar zijn, ontkennen elke verbinding in een poging de zorgen van investeerders over het besmettingseffect te verzachten.

Het effect is al zichtbaar: Bitcoin daalt onder $16k en Ether onder $1.100, terwijl miljarden dollars uit de gehele cryptomarkt zijn weggevaagd.  FTT, de token die native is aan de FTX-beurs, heeft deze week ongeveer 90% van zijn waarde verloren. 

Bevestigingen en Ontkenningen

Nu hebben verschillende cryptobedrijven de afgelopen dagen Twitter gebruikt om al dan niet blootstelling aan FTX of Alameda te bevestigen – elk bedrijf opgericht door de 30-jarige miljardair Sam Bankman-Fried, wiens standpunten over cryptoregulering hem een verdeelde figuur binnen de crypto-industrie hebben gemaakt.

Coinbase

Brian Armstrong, de CEO van de grootste beurs in de VS, Coinbase, kondigde via Twitter aan dat ze geen FTT-munten bezit en geen blootstelling heeft aan FTX of haar dochteronderneming, het kwantum-cryptohandelsbedrijf Alameda.

Hij bekritiseerde het evenement ook als een gevolg van risicovolle bedrijfspraktijken, zoals het misbruik van klantengelden en belangenconflicten.

(Afbeeldingsbron)

Tether

Tether CTO Paolo Ardoino tweette ook dat de uitgever van de USDT stablecoin geen blootstelling heeft aan een van de getroffen bedrijven. 

Circle

Een andere stablecoin (USDC) uitgever, Circle-CEO Jeremy Allaire, ontkende geruchten over de blootstelling van het bedrijf aan FTX en Alameda. Hoewel beide bedrijven klanten van Circle waren, hebben ze geen leningen verstrekt of FTT als onderpand ontvangen, zei Allaire.

Genesis

Genesis, het handelsbedrijf voor institutionele beleggers, deelde dat het “hedged en onderpand heeft verkocht, wat resulteerde in een totaalverlies van ongeveer $7 miljoen over alle tegenpartijen, inclusief Alameda.”

Coinsquare

Handelsplatform Coinsquare verzekerde ondertussen haar gebruikers dat alle klantengelden in cold storage worden bewaard. “We zullen nooit klantactiva gebruiken om ons bedrijf te exploiteren,” zei het bedrijf.

INX Group

Douglas Borthwick, Chief Business Officer bij het digitale effectenplatform INX Group, bevestigde ook: “We hebben geen eigen tak. We investeren geen klantactiva.”

Wintermute

Als reactie op de marktvolatiliteit zei market maker Wintermute dat het zijn blootstelling aan FTX heeft verminderd nadat de eerste solvabiliteitszorgen werden geuit, en dat de resterende fondsen die op de beurs achterbleven “binnen onze risicotoleranties vallen en geen significante impact hebben op onze algehele financiële positie.”

Amber Group

Hoewel Amber Group geen blootstelling had aan Alameda of de FTT-token, waren ze een actieve deelnemer aan de FTX-beurs.  “Hoewel we onze blootstelling gedurende de week aanzienlijk hebben verminderd, hebben we nog steeds opnames die nog niet zijn verwerkt,” schreef het bedrijf. De vastzittende activa vertegenwoordigen minder dan 10% van het totale handelskapitaal van de market maker en vormen geen “dreiging voor onze bedrijfsvoering of liquiditeit,” voegde het toe.

Maple Finance

Institutionele cryptokredietverstrekker Maple Finance, medeoprichter Sid Powell, verduidelijkte dat zijn bedrijf geen geld heeft geleend aan de zusteronderneming van FTX. De kredietverstrekker werkte echter vorig jaar met Alameda samen om bedrijven een on-chain gesyndiceerd leninginstrument aan te bieden.

Multicoin Capital

Het op crypto gerichte VC-bedrijf Multicoin Capital heeft naar verluidt 10% van de fondsen vastzitten als lopende opnames op FTX, nadat ze ongeveer 24% hadden verplaatst voordat FTX de opnames bevroren.

Sequoia Capital

Durfkapitaalbedrijf Sequoia Capital zal haar investering van meer dan $210 miljoen in FTX afschrijven tot nul nu de mogelijkheid van faillissement dreigt, aldus een notitie aan investeerders die op Twitter werd geplaatst.

“In de afgelopen dagen heeft een liquiditeitscrisis een solvabiliteitsrisico voor FTX gecreëerd,” zei het bedrijf uit Silicon Valley, toevoegend dat “de volledige aard en omvang van dit risico op dit moment niet bekend zijn,” en dat ze de situatie nauwlettend volgen, die zich snel ontwikkelt.

Ontario Teachers’ Pension Plan

Dit evenement kan het Ontario Teachers’ Pension Plan hard treffen; het investeerde een niet bekend bedrag in FTX een jaar geleden tegen een waardering van $25 miljard. Teachers is het derde grootste pensioenfonds van Canada en beheert de pensioenen van 333.000 actieve en gepensioneerde leraren in Ontario.

Bankrun op een gecentraliseerde crypto-beurs 

Het begon allemaal toen de toonaangevende crypto-beurs Binance afgelopen weekend schokgolven door de markten stuurde door te zeggen dat ze van plan waren zich te ontdoen van FTT vanwege zorgen over het gebrek aan liquiditeit bij het handelen op FTX, een kleinere concurrent. 

Dit veroorzaakte een cryptovaluta-achtige “bankrun” op FTX, waarbij topinvesteerders eerder deze week probeerden geld op te nemen. Naar verluidt raceten gebruikers om binnen slechts 72 uur miljarden dollars aan cryptovaluta van FTX te halen. 

De zorgen concentreerden zich rond de vraag of de balans van het gelieerde bedrijf Alameda verzadigd is met steeds waardelozere tokens die geen hogere waarde hebben dan de verplichtingen van de beurs, waardoor FTX in wezen insolvent zou worden. 

Er zijn extra zorgen over mogelijke belangenconflicten met Alameda Research, de eigen handelsafdeling van FTX, die ook zou dienen als de belangrijkste clearinghouse-backstop liquiditeitsverstrekker van FTX.  

Binance-CEO Changpeng Zhao, algemeen bekend als CZ, versterkte vervolgens dit verslag op Twitter, waardoor de run die FTX ten val bracht, werd aangewakkerd.  Op maandag voerden de miljardair-competitors een publiek gevecht op Twitter. Maar tegen dinsdag waren marktdeelnemers verbijsterd toen Binance op dinsdag een niet-bindende overeenkomst ondertekende om de FTX-dochteronderneming buiten de VS te kopen in een poging een door hem beschreven liquiditeitscrisis te dekken. 

Dat was toen Sam deelde dat de bankrun een liquiditeitsprobleem veroorzaakte dat veel groter was dan ze aankonden, en Binance op zoek was om FTX over te nemen. Dit viel later in duigen, waardoor het problematische bedrijf in gevaar kwam van nog grotere liquiditeitscrises. 

Binance zei dat na due diligence besloten is de deal niet na te streven, met verwijzing naar meldingen van “onjuiste omgang met klantengelden en vermeende onderzoeken door Amerikaanse instanties.”

Sindsdien probeert Tron-oprichter en ambassadeur van Grenada bij de Wereldhandelsorganisatie, Justin Sun, te helpen. Hoewel er geen details zijn gedeeld, zei Sun dat hij en zijn team een “oplossing aan het samenstellen” met FTX “om verdere verslechtering te voorkomen.”

Een herinnering: Niet jouw sleutels, niet jouw munten

De FTX-ramp is weer een klap voor een al verzwakte markt, die nog steeds herstelt van de ineenstorting van Terraform, Three Arrows Capital, Voyager, Celsius en vele andere bedrijven. De markt was al gespannen. Nu vragen investeerders zich af of dit het begin zal zijn van een nieuwe massale paniek. 

Dit evenement heeft een nieuwe ronde liquidaties veroorzaakt, wat de onzekerheid op de markt vergroot. Het is nog te vroeg om te zeggen wat de langetermijneffecten zullen zijn, maar het is zeker mogelijk dat het kan leiden tot het faillissement van andere bedrijven en een nog grotere regulatorische controle.

Op woensdag noemde Minneapolis Fed-president Neel Kashkari het “een wilde wilde westen en chaos in één,” en stelde dat het “fatale gebrek” van het activum is dat iedereen die munten kan creëren, waardoor ze “moeilijk te onderscheiden” zijn.

(Afbeeldingsbron)

Het incident zal de markt waarschijnlijk nog verder belasten nu investeerders het vertrouwen in de cryptowereld verliezen. Het incident zal waarschijnlijk veel investeerders ertoe brengen hun posities op de markt te heroverwegen.

Als je op zoek bent naar alternatieven voor FTX voor cryptohandel, zijn er nog veel opties beschikbaar, waaronder maar niet beperkt tot,

• Kraken
• Binance
• Coinbase
• Gemini

Ongeacht welke beurs wordt gebruikt, hebben deze recentste ontwikkelingen alleen maar het belang benadrukt van wellicht de meest herhaalde, en helaas de meest genegeerde, uitspraak in crypto – Niet jouw sleutels, niet jouw munten. Het vermogen om veilig zelfbewaring van je activa te hebben, is een van de belangrijkste kenmerken die blockchain-technologie biedt. Deze nog steeds ontwikkelende situatie is slechts de nieuwste in een lange reeks herinneringen om aandacht te schenken aan deze uitspraak, die het waard is om nog een keer te herhalen. Niet jouw sleutels, niet jouw munten.

Bewijs van Reserves

In het licht van de FTX- en Alameda-crisis steunen CZ en andere prominente figuren uit de industrie het Proof-of-Reserve-mechanisme dat door CEX’s met Merkle Trees wordt gebruikt om consumenten meer vertrouwen te geven en vertrouwen binnen de sector op te bouwen.

Het feit blijft echter dat, net als FTX, deze platforms gecentraliseerd zijn. Gecentraliseerde beurzen zijn een noodzakelijk kwaad in de wereld van cryptohandel. Hoewel ze een handige manier bieden om crypto-activa te kopen en verkopen, brengen ze ook verschillende risico’s met zich mee.

Ze zijn niet alleen een belangrijk doelwit voor hackers, omdat ze een grote hoeveelheid gebruikersinformatie en fondsen op één plek bewaren, maar gecentraliseerde beurzen kunnen ook onderworpen zijn aan overheidsregulering, die hun functionaliteit kan beperken of zelfs kan leiden tot volledige sluiting.

Maar het belangrijkste, zoals hierboven vermeld, is dat het houden van je fondsen op deze beurzen betekent dat je geen beheer over je fondsen hebt.

De FTX-ramp herinnert aan de inherente risico’s van het bewaren van je fondsen op CEX’s. Dit heeft zeker veel gebruikers doen twijfelen aan de veiligheid van hun fondsen op beurzen.

Zelfbewaring via hardware wallets is belangrijk omdat het je volledige controle over je digitale activa geeft. Wanneer je je activa toevertrouwt aan een gecentraliseerde beurs, vertrouw je erop dat die beurs je activa veilig houdt. Echter, wanneer incidenten zoals FTX zich voordoen, kunnen gebruikers hun activa verliezen.

Om deze redenen is het over het algemeen raadzaam om je blootstelling aan gecentraliseerde beurzen te beperken wanneer je niet actief handelt. Dit betekent dat je slechts een klein bedrag aan fondsen op de beurs houdt en deze zo snel mogelijk naar een veiligere wallet opneemt. Het betekent ook dat je je bewust moet zijn van de risico’s van het gebruik van een gecentraliseerde beurs en stappen moet ondernemen om jezelf dienovereenkomstig te beschermen.