Digitale Effectenwet Goedgekeurd door El Salvador

Het Congres van El Salvador heeft een digitale effectenwet goedgekeurd die het land in staat stelt fondsen te werven via ’s werelds eerste soevereine blockchainobligatie. De wetgevende vergadering van het land keurde het wetsvoorstel woensdag goed.

De wet kreeg 62 stemmen voor en slechts 16 tegen in het Congres. Hij zal nu naar president Nayib Bukele worden gestuurd voor ondertekening.

“De wetgevende vergadering van El Salvador heeft zojuist, met overweldigende meerderheid, de nieuwe Digitale Effectenwet goedgekeurd! Vooruit, altijd vooruit,” schreef president Nayib Bukele op Twitter.

Met de goedkeuring van deze wet stelt de kleine Centraal‑Amerikaanse natie een juridisch kader vast voor alle digitale activa die geen Bitcoin zijn, evenals die welke op Bitcoin worden uitgegeven.

De wet zal in principe de uitgifte van digitale activa door staats‑ en particuliere entiteiten reguleren. Dit nieuwe regelgevingskader voor digitale activa effent ook de weg voor de uitgifte van de langverwachte Bitcoin‑ondersteunde obligaties, ook wel de Volcano Bonds genoemd.

De nieuwe wet zal duidelijkheid en zekerheid bieden aan bedrijven en investeerders die willen deelnemen aan de digitale economie van het land en is een belangrijke stap voorwaarts voor El Salvador in haar streven om een toonaangevende bestemming voor blockchaininnovatie te worden.

Een Regelgevend Kader voor Digitale Activa

De digitale effectenwet voor activa van El Salvador is een doorbraak voor het “Bitcoinland”, die de uitgifte van digitale activa mogelijk maakt. Dit is een historische stap voor El Salvador, dat in september 2021 het eerste land werd dat Bitcoin als wettig betaalmiddel adopteerde. Toen president Bukele de bitcoinwet in juni 2021 introduceerde, keurde de wetgevende vergadering deze binnen enkele uren goed.

Sindsdien gebruikt El Salvador Bitcoin en de Amerikaanse dollar, die in 2001 als wettige valuta werd aangenomen. En als wettig betaalmiddel moeten overheden en bedrijven Bitcoin als betaling accepteren.

Nu creëert de nieuwe wet een reeks richtlijnen voor de uitgifte van digitale activa en de bredere classificatie van cryptotokens om altcoins en getokeniseerde effecten te omvatten. Dit zal helpen de verwarring en onduidelijkheid rond de juridische status van digitale activa, anders dan Bitcoin, te verminderen en zou het voor bedrijven makkelijker moeten maken om aan de wet te voldoen. Het zal ook een gelijk speelveld creëren voor bedrijven die in deze sector opereren.

“Het doel van deze wet is het vaststellen van een juridisch kader dat juridische zekerheid biedt voor overdrachtsoperaties van elk type digitale activa die worden gebruikt in openbare emissieaanbiedingen,” stelt de wetgeving.

De wet geeft verder aan dat uitgevers openbare aanbiedingen kunnen doen met bestaande digitale activa. De bepalingen van de wet zijn echter niet van toepassing op digitale valuta uitgegeven door centrale banken, inclusief fiatvaluta’s en digitale fiat (CBDC’s), die per land volgens de financiële richtlijnen worden gereguleerd. Wel omvat ze digitale activa die wettig betaalmiddel zijn, zoals Bitcoin en non-fungible tokens (NFT’s).

Dit wetsvoorstel is bedoeld om zowel nationale als buitenlandse investeerders aan te trekken, evenals nieuwe financieringsmogelijkheden te creëren voor burgers, bedrijven en de overheid.

Onder het nieuwe regelgevingskader voor digitale activa zou ook een Bitcoin Fondsbeheeragentschap worden opgericht. Dit agentschap zou toezicht en beheer bieden voor openbare aanbiedingen van digitale activa die door het land en haar instellingen worden uitgegeven.

De Weg Vrijmaken voor de Volcano Bond

Het 33-pagina’s tellende digitale effectenwetvoorstel werd voor het eerst enkele maanden geleden, in november 2022, gepresenteerd. Het wetsvoorstel legt de juridische basis om de natie vooruit te laten gaan met haar Volcano Bonds.

Het El Salvadoraanse Bitcoin Office kondigde aan dat het wetsvoorstel op 11 januari was aangenomen, en tweette dat ze binnenkort met de uitgifte van obligaties zouden beginnen. Met de uitgifte van de eerste volcano bonds wil het land de weg vrijmaken voor een “nieuwe monetaire revolutie”.

De Volcano Bond, nauwkeuriger omschreven als Volcano Token, is een digitale token die dit kleine Centraal‑Amerikaanse land zou helpen kapitaal aan te trekken om haar staatsschuld af te lossen en middelen te richten op de aanleg van Bitcoin‑mijnbouwinfrastructuur en de financiering van de bouw van “Bitcoin City”.

President Nayib Bukele van El Salvador kondigde oorspronkelijk in november 2021 de plannen voor Bitcoin City aan. Destijds deelde hij mee dat Bitcoin City een speciale economische zone zou worden, gebouwd aan de Golf van Fonseca aan de zuidelijke kust van El Salvador, nabij de Conchagua‑vulkaan. De stad zal gunstige regelgeving en belastingvoordelen bieden, mijnbouwinfrastructuur creëren en Bitcoin‑bedrijven en -ondernemers stimuleren om kantoren en startups binnen het land te openen.

Het Volcano Token van El Salvador streeft ernaar maar liefst $1 miljard op te halen. Het zou worden gedekt door de opbrengsten van haar geothermische Bitcoin‑mijnbouwoperatie — die gebruikmaakt van de energie van de actieve vulkanen van het land.

Door gebruik te maken van de natuurlijke hulpbronnen en geothermische energie van El Salvador, zou de Bitcoin‑mijnbouwindustrie uitsluitend hernieuwbare energie gebruiken om nieuwe Bitcoin te genereren. Dit maakt de investering in de obligatie aantrekkelijk voor zowel traditionele als ESG‑investeerders.

Bitfinex zal de technologische infrastructuur voor het Volcano Token van de natie leveren, aldus de cryptocurrency‑beurs in een verklaring. De obligatie‑uitgifte zou in maart 2022 plaatsvinden, maar door de zware Bitcoin‑bear‑markt vorig jaar is deze meerdere keren uitgesteld. Nu wordt verwacht dat deze zal doorgaan nu het nieuwe regelgevingskader van kracht is.

Het Nieuwe Bitcoin & Crypto Hub

Met haar nieuwste crypto‑vriendelijke wetgeving komt El Salvador dichter bij haar visie om een toonaangevend financieel centrum te worden voor de wereldwijde Bitcoin‑economie. Dit plaatst het land in een vergelijkbare positie als huidige leiders in de traditionele financiën, zoals Zwitserland — dat cryptocurrencies als activa classificeert, waardoor het een van de meest Bitcoin‑vriendelijke landen is.

De wet voor de uitgifte van digitale activa in El Salvador komt kort na de oprichting van het Nationale Bitcoin‑kantoor (ONBTC) van het land. Het ONBTC werd in november 2022 opgericht om de binnenlandse Bitcoin‑projecten van de natie te overzien.

Als officieel overheidskantoor zal het ONBTC toezicht houden op en uitvoering geven aan de geplande Bitcoin‑projecten van het land. Daarnaast zal het ONBTC internationaal samenwerken met andere landen om Bitcoin‑beleid te ontwikkelen en te adviseren.

Het Bitcoin Office ging naar Twitter om te delen dat door het aannemen van deze “mijlpaal”‑wetgeving, El Salvador voortbouwt op haar first‑mover‑voordeel.

“Met de goedkeuring van deze digitale effectenwet zal El Salvador ongekende consumentenbescherming bieden tegen kwaadwillenden in de ‘crypto’‑ruimte, terwijl we tevens duidelijk maken dat we openstaan voor zaken met iedereen die de toekomst met ons op Bitcoin wil bouwen,” zei ONBTC in een tweet.

Volgens het ONBTC van El Salvador zal de nieuwe wetgeving ook de Nationale Commissie voor Digitale Activa oprichten. Deze regelgevende instantie zal verantwoordelijk zijn voor de toepassing van de effectenwet en de bescherming van de rechten van kopers en uitgevers van digitale activa in El Salvador. Bovendien zal de commissie werken aan het afschrikken van fraudeurs die in het land opereren.

“El Salvador is het epicentrum van Bitcoin‑adoptie, en daarmee economische vrijheid, financiële soevereiniteit, censuurresistentie en niet-confiscueerbare rijkdom,” tweette ONBTC.

Cryptomarkt Herstelt

De cryptomarkt, die sinds vorig jaar in een bear‑markt verkeert, reageerde positief op de aankondiging van El Salvador en kende deze week een opleving.

Bitcoin steeg boven de $18.000, met een stijging van meer dan 4% in de afgelopen 24 uur en bijna 8% in de afgelopen week. Op het moment van schrijven wordt BTC verhandeld tegen $18.215. De leidende cryptocurrency ligt echter nog steeds ongeveer 74% lager dan haar all‑time high (ATH) van $69.000, bereikt in november 2021.

Ondanks de neerwaartse trend blijft president Bukele standvastig in zijn geloof in Bitcoin. Slechts twee maanden geleden kondigde hij aan dat het land 1 Bitcoin per dag zou kopen, voor een onbepaalde periode, ondanks de huidige bear‑markt en de prijsdaling van Bitcoin. Dit toont de toewijding van de president aan de Bitcoin‑strategie die El Salvador heeft aangenomen.

Tot nu toe heeft de El Salvadoreense regering 2.381 BTC gekocht voor een totaalbedrag van $107 miljoen. Sommige mensen wijzen erop dat El Salvador momenteel geld verliest op de Bitcoin die op de balans van het land staat. Maar El Salvador heeft nog geen Bitcoin verkocht, en met de volgende Bitcoin‑halving die begin 2024 nadert, zou de markt op korte termijn een richtingsverandering kunnen zien.

Voorlopig geniet de cryptomarkt van een groene opleving na maanden zonder verlichting van de beren. In 2022 heeft de ineenstorting van Terra/Luna, de crypto‑leners Celsius en BlockFi, de crypto‑beurs FTX en vele andere entiteiten bijna $1,5 biljoen uit de markt gewist. De totale marktkapitalisatie van crypto nadert nu opnieuw de grens van $1 biljoen.