Verschillen tussen een ICO, IEO of IDO

De cryptomarkt is zeer creatief als het gaat om het aantrekken van fondsen voor nieuwe projecten. In de traditionele financiële sector is het aantrekken van fondsen beperkt tot het afsluiten van leningen of het zoeken van hulp van durfkapitalisten (VC’s). Deze strategie schaadt echter op de lange termijn de oprichters van nieuwe projecten.

De cryptowereld is divers, en de beschikbare financieringsopties voor nieuwe projecten stellen hen in staat om fondsen aan te trekken terwijl ze de gemeenschap betrekken. Blockchain- en crypto-startups kunnen hun tokens uitgeven in ruil voor fiatvaluta of andere cryptocurrencies. De opgehaalde fondsen worden opnieuw geïnvesteerd in de groei van het project.

De drie populaire manieren waarop crypto-projecten fondsen aantrekken zijn een Initial Coin Offering (ICO), een Initial Exchange Offering (IEO) en een Initial DEX Offering (IDO). Hieronder leggen we elk van deze methoden uit, samen met hun voor- en nadelen.

Initial Coin Offering (ICO)

Een Initial Coin Offering is een vorm van crowdfunding. Een ICO lijkt op een Initial Public Offering (IPO) op de aandelenmarkt. ICO’s waren de eerste manier waarop crypto- en blockchain-startups fondsen begonnen aan te trekken van investeerders.

In een ICO biedt een bedrijf hun op blockchain gebaseerde token aan, en elke investeerder kan deze tokens kopen met populaire cryptocurrencies zoals Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH) of met stablecoins zoals Tether (USDT). De door het bedrijf aangeboden tokens kunnen later verhandeld worden op een gedecentraliseerde exchange (DEX) of een gecentraliseerde exchange (CEX).

De geschiedenis van ICO’s gaat terug tot 2013, toen Mastercoin de eerste ICO lanceerde. Het platform slaagde erin ongeveer $600.000 op te halen via dit proces. Ethereum, het op marktkapitalisatie tweede grootste blockchain-netwerk, lanceerde ook een ICO in 2014. De ICO haalde $18 miljoen op binnen 42 dagen.

Het beste aan ICO’s is dat ze bedrijven in staat stellen fondsen te werven zonder het uitgebreide proces van het verkrijgen van regelgevende goedkeuring te doorlopen. Hoewel dit voordelig is voor het project, brengt het aanzienlijke risico’s voor de investeerder met zich mee. Hieronder staan de voor- en nadelen van ICO’s als financieringsmethode:

Voordelen

Een van de belangrijkste voordelen van ICO’s is dat ze het voor een bedrijf zeer gemakkelijk maken om fondsen te werven. Bovendien bieden ze aanzienlijke rendementen voor de ICO-beheerders. Deze beheerders genereren tokens volgens de voorwaarden van de ICO en distribueren ze vervolgens aan individuele investeerders.

Als een project levensvatbaar is en potentieel heeft, kan een ICO het de benodigde financiering bieden om naar een hoger niveau te groeien. Dat was het geval bij Ethereum, waar het project de fondsen gebruikte om groei te realiseren. Degenen die in de ICO hebben geïnvesteerd en de tokens jarenlang hebben aangehouden, hebben ook aanzienlijke rendementen gezien.

Nadelen

Het feit dat ICO’s niet gereguleerd zijn, maakt ze zeer riskant voor investeerders. Een project zal investeerders lokken om deel te nemen aan een ICO door hoge rendementen te beloven. Echter, de meeste projecten blijken frauduleus te zijn, en de ontwikkelaars vluchten met het geld van de investeerders.

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission heeft gewaarschuwd voor de potentiële gevaren van ICO’s voor een investeerder. Desondanks heeft de mogelijkheid van enorme rendementen ertoe geleid dat sommige mensen vallen voor projecten die nooit echt van de grond kwamen of projecten die werden verlaten. Daarom, voordat u in een ICO investeert, neemt u de tijd om een grondige achtergrondcontrole van een project uit te voeren om de levensvatbaarheid ervan te beoordelen.

Initial Exchange Offering (IEO)

Een Initial Exchange Offering lijkt in veel opzichten op een ICO. Er is echter één belangrijk verschil: een IEO wordt aangeboden op een cryptocurrency exchange platform. Exchange platforms zijn de bedrijven die de handel in digitale activa faciliteren.

Het cryptocurrency exchange platform fungeert als een derde partij in dit proces. Het project zal de diensten van een exchange zoeken, die normaal gesproken tegen een vergoeding worden aangeboden, en de exchange zal de tokens namens het project uitgeven. Net als bij ICO’s stelt een IEO een investeerder in staat de tokens te kopen voordat ze officieel op de markt worden gelanceerd, wat ruimte creëert voor aanzienlijke rendementen.

Omdat de cryptocurrency exchange dit proces faciliteert, moeten de projecten die hun fondsen via deze methode willen aantrekken ervoor zorgen dat ze alle details verstrekken die hun project authentieker laten lijken. Het project moet een voorstel indienen dat grondig wordt beoordeeld door de exchange die het ondersteunt. Exchanges moeten due diligence uitvoeren om hun reputatie te behouden.

IEO’s bieden verschillende voordelen voor de projecten, en een daarvan is dat ze veel investeerders kunnen aantrekken. Het feit dat ze door exchanges worden geverifieerd betekent ook dat zodra de pre-sale voorbij is, de token op de exchange wordt genoteerd, waardoor de liquiditeit wordt verhoogd zodra deze de markt betreedt.

Voordelen

Het belangrijkste voordeel is dat de projecten due diligence moeten doorlopen. Dit verlaagt het risico dat een investeerder slachtoffer wordt van scam-projecten in de cryptocurrency markt.

Het andere voordeel is dat een token die via een IEO wordt genoteerd, een hogere liquiditeit zal hebben op de exchange waar deze is genoteerd. De token krijgt onmiddellijk toegang tot een grote gebruikersbasis, waardoor de waarde stijgt naarmate de vraag toeneemt. Bovendien fungeert notering op de exchange ook als een marketingstrategie.

Nadelen

Hoewel een IEO minder riskant is dan een ICO, is er een compromis. Een IEO is meer gecentraliseerd, wat de toegang tot de token beperkt tot een specifieke exchange. Om deel te nemen aan de IEO moet u een account aanmaken op het exchange platform. Dit is mogelijk niet ideaal voor investeerders die de volledige decentralisatie van de cryptomarkt verkiezen.

Hoewel het project is geverifieerd, beschermt dit het niet tegen de volatiliteit van de cryptomarkt. Bovendien heeft de SEC ook gewaarschuwd dat sommige IEO’s net zo riskant kunnen zijn als ICO’s als ze niet voldoen aan de federale effectenwetgeving.

Initial DEX Offering (IDO)

Een Initial DEX Offering is een van de recente strategieën die ontwikkeld zijn in de crypto- en blockchain-ruimte om projecten in staat te stellen fondsen te werven. IDO’s stellen projecten die op blockchain zijn ontwikkeld in staat om fondsen te werven nadat ze hun tokens hebben verkocht op gedecentraliseerde exchanges (DEX’s).

IDOs, hoewel ze de nieuwste ontwikkeling zijn, zijn steeds populairdere crowdfunding-modellen geworden voor gedecentraliseerde financiën (DeFi) en gedecentraliseerde applicaties (DApps).

De eerste IDO werd uitgevoerd door RAVEN op de Binance DEX in juni 2019. De IDO was een succes, en sindsdien zijn er meer opgekomen op de markt, waaronder de Universal Market Access Protocol IDO en de SushiSwap IDO.

Projecten die via een IDO fondsen willen aantrekken, bieden hun tokens aan op DEX’s. DEX’s bieden een hoger niveau van decentralisatie dan CEX’s. Enkele van de populairste DEX’s zijn Uniswap en PancakeSwap. Er zijn echter meer van deze exchanges op de markt.

De projecten gebruiken verschillende munten zoals Bitcoin, Ether en USDT om een liquiditeitspool te creëren. Iedereen die een Web3-wallet heeft die door de exchange wordt ondersteund, kan vervolgens in de token investeren. Het beste aan DEX’s is dat er geen Know Your Customer (KYC)-vereisten of identificatie nodig is.

IDOs hebben karakteristieke verschillen ten opzichte van IEO’s en ICO’s. Het project zal geen van de tokens die tijdens het fondsenwervingsproces in een IDO worden opgehaald, bezitten. Bovendien zijn IDO’s gedecentraliseerd omdat er geen strikte set regels en voorschriften is die deze projecten moeten volgen.

IDOs hebben de afgelopen maanden aanzienlijke groei doorgemaakt vanwege hun diverse aard. Sinds de eerste IDO door RAVEN vervangt deze nieuwe financieringsmethode nu traditionele fondsen in de blockchainsector.

Voordelen

Een van de belangrijkste voordelen van IDO’s is dat ze de liquiditeit voor gedecentraliseerde exchanges (DEX’s) verhogen. Gedecentraliseerde exchanges hebben minder handelsvolumes in de cryptowereld dan gecentraliseerde exchanges. Via IDO’s kunnen DEX’s hopelijk dit gat opvullen en controle krijgen over een groot deel van de crypto-handelsvolumes.

Bovendien bieden IDO’s een meer gedecentraliseerde manier voor projecten in de crypto- en blockchainsector om fondsen te werven. IDO’s zijn ook compatibel met DeFi-protocollen en liquiditeitspools, waardoor ze kunnen profiteren van een van de snelgroeiende en populaire gebieden in de blockchainsector.

Nadelen

De IDO-crowdfundingstrategie is nog nieuw in de sector. Het heeft nog niet de mate van tractie gekregen die ICO’s en IEO’s de afgelopen jaren hebben geregistreerd. Dit kan een nadeel zijn voor projecten die via IDO’s fondsen willen aantrekken, omdat er over het algemeen minder fondsen worden opgehaald.

Voor de investeerder is er beperkte kennis over IDO’s. Het kan moeilijk zijn voor de gemiddelde investeerder om DEX-launchpads te begrijpen. Deze launchpads zijn meestal technisch, en de bruikbaarheid kan moeilijk zijn voor degenen zonder voldoende kennis.

Conclusie

Nieuwe projecten ontstaan voortdurend in de cryptowereld. De meeste van deze projecten hebben financiering nodig, en ICO’s, IEO’s en IDO’s bieden de perfecte gelegenheid om de benodigde fondsen te werven om succes te behalen.

Echter, crowdfunding brengt aanzienlijke risico’s met zich mee voor de investeerder. De digitale activasector is minder gereguleerd dan de traditionele financiële sector. Er is altijd een risico dat sommige projecten die fondsen werven niet authentiek zijn, en investeerders uiteindelijk geld verliezen. Daarom is het het beste om due diligence uit te voeren voordat u in deze crowdfundingplatforms investeert.