CME Group is van plan begin Q1 2027 wolfraamfutures op COMEX te introduceren

CME Group introduceert financieel afgewikkelde wolfraamfutures, waarvan de handel naar verwachting begin Q1 2027 van start gaat, onder voorbehoud van alle relevante beoordelingen door toezichthouders. De beurs maakte dit bekend op 19 oktober 2026. Het contract wordt genoteerd door COMEX en valt onder de regels van die beurs. De afwikkeling is gebaseerd op de Fastmarkets-beoordeling van wolfraam-APT (ammoniumparawolframaat), CIF Rotterdam en Baltimore.

Volgens het persbericht bedraagt de jaarlijkse wereldwijde productie van wolfraam tussen de 85.000 en 95.000 metrische ton en is de markt bij de huidige spotprijzen meer dan $20 miljard waard. Wolfraam is door de VS, de EU, Japan, India en andere landen aangemerkt als kritisch mineraal. Hoewel er een actieve spotmarkt voor het metaal is, bestaat er geen futuresmarkt.

Op de productpagina voor wolfraam van CME Group wordt bevestigd dat de introductie in Q1 2027 is gepland. Ook wordt vermeld dat de introductie nog afhankelijk is van beoordeling door toezichthouders en dat het financieel afgewikkelde contract marktpartijen in staat stelt prijsrisico’s te beheersen, los van beperkingen in de fysieke aanvoer. De pagina beschrijft wolfraam als een essentieel materiaal voor belangrijke industriële sectoren, van lucht- en ruimtevaart en defensie tot de auto-industrie en zware industrie. Centrale clearing via CME ClearPort wordt genoemd als een van de belangrijkste kenmerken van het contract.

Contractspecificaties

Het contract wordt verhandeld onder de Globex-code TUG en heeft een omvang van 88,5 metrieke ton-eenheden (mtu) WO3, wat overeenkomt met één metrieke ton met een WO3-gehalte van 88,50%, volgens de productinformatiekaart over wolfraam van CME Group. De prijzen worden genoteerd in Amerikaanse dollars per mtu, met een minimale prijsstap van $0,50 per mtu, gelijk aan $44,25 per contract. Er worden maandcontracten genoteerd voor het lopende kalenderjaar en de twee daaropvolgende kalenderjaren.

Elk contract loopt af aan het einde van de handel op de laatste waarderingsdag van de onderliggende index in de contractmaand. Valt die dag niet op een beurswerkdag, dan loopt het contract af op de direct daaraan voorafgaande beurswerkdag. De variabele prijs voor elke contractmaand is gelijk aan het gemiddelde van alle prijsbeoordelingen die Fastmarkets MB voor die kalendermaand heeft gepubliceerd voor “Wolfraam-APT, minimaal 88,5% WO3, CIF Rotterdam en Baltimore, rechtenvrij, $/mtu WO3”.

In een FAQ die dezelfde dag werd gepubliceerd, verklaarde CME Group dat voor de eenheid van 88,5 mtu was gekozen omdat deze ongeveer overeenkomt met één metrieke ton ammoniumparawolframaat volgens de standaard commerciële specificaties, met een minimale zuiverheid van 88,5% WO3. Omdat fysieke APT wereldwijd wordt verhandeld op basis van mtu WO3, weerspiegelt een contractprijs die rechtstreeks in dollars per mtu wordt uitgedrukt de gebruikelijke voorwaarden voor fysieke handel. Marktpartijen kunnen zo hun risico afdekken zonder om te rekenen tussen gewichtseenheden of zuiverheidsfactoren, aldus de beurs. Volgens de FAQ zorgt de notering van contracten voor het lopende kalenderjaar en de twee daaropvolgende kalenderjaren voor een termijnprijscurve en maakt die langetermijnstrategieën voor risicodekking mogelijk.

De FAQ vermeldt ook dat er in wolfraamfutures kan worden gehandeld via Globex en dat contracten ter clearing kunnen worden ingediend via CME ClearPort. Interdealerbrokers kunnen bloktransacties in het contract faciliteren. Daarbij geldt een minimale blokgrootte van twee contracten en moeten de transacties binnen 15 minuten na uitvoering door de broker worden gemeld.

Volgens de FAQ is wolfraam een onmisbaar materiaal voor de productie van hardmetalen (gesinterde carbiden), snelstaal, verwarmingselementen en speciale legeringen. Deze worden gebruikt in onder meer de auto-industrie, lucht- en ruimtevaart, bouw, elektronica en defensie. Daarbij worden de uitzonderlijke hardheid, het hoge smeltpunt en de rol van wolfraam in industriële toepassingen en schone technologie genoemd.

De wolfraammarkt en de afwikkelingsbenchmark

Volgens de FAQ is de onderliggende Fastmarkets-beoordeling een belangrijk referentiepunt in de sector voor de prijsstelling van APT en aanverwante upstreamconcentraten en downstreamproducten in de hele toeleveringsketen. De beoordeling brengt de waarde in kaart van APT van technische kwaliteit die op spotmarkten in de belangrijkste westerse handelscentra wordt verhandeld.

Fastmarkets beoordeelt de wolfraammarkt wekelijks aan de hand van benchmarks voor APT met minimaal 88,5% WO3, uitgedrukt in $/mtu. Daarnaast publiceert het regionale referentieprijzen voor CIF Rotterdam & Baltimore (rechtenvrij) en FOB China, naast prijzen voor wolfraamconcentraat en ferrowolfraam, volgens de wolfraampagina van het prijsinformatiebureau. De beoordeling voor CIF Rotterdam en Baltimore die voor de afwikkeling wordt gebruikt, heeft de code MB-W-0001. Fastmarkets stelt dat zijn wolfraambenchmarks zijn gebaseerd op meer dan 30 jaar rapportage over historische wolfraamprijzen en een methodologie die aansluit bij de IOSCO-richtlijnen. Waar relevant zijn de beoordelingen gekoppeld aan beursmarkten en worden ze maandelijks gecontroleerd op consistentie.

CME Group verklaarde dat het contract naar verwachting interessant is voor APT-producenten, mijnbouwbedrijven, verwerkers, producenten van hardmetalen en gesinterde carbiden, OEM’s, handelaren en afnemers in de hele toeleveringsketen. Ook kunnen financiëlemarktpartijen zo toegang krijgen tot de wolfraammarkt zonder een fysiek leveringsproces te hoeven beheren.

“Wolfraam bevindt zich op het snijvlak van geavanceerde productie, halfgeleidertechnologie en geopolitiek. Onze klanten willen hun blootstelling steeds vaker afdekken en de prijstransparantie verbeteren”, aldus Jin Hennig, Managing Director en wereldwijd hoofd van de metaalactiviteiten bij CME Group. Hennig zei dat het contract deel gaat uitmaken van het groeiende aanbod van CME Group aan producten voor kritieke mineralen en energietransitiemetalen. Zo krijgen klanten meer mogelijkheden om risico’s te beheersen terwijl wereldwijde toeleveringsketens zich herstructureren.

Quentin Lamarche, CEO van TechMet SCM, omschreef het contract als een belangrijk nieuw instrument om de commerciële risico’s te beheersen die gepaard gaan met de fysieke handel in en logistiek rond wolfraam. Hij voegde eraan toe dat transparante termijnprijzen betrouwbare, langetermijn-toeleveringsketens in het Westen zullen ondersteunen. „Voor onze klanten in de maakindustrie is wolfraam essentieel voor de productie, maar zonder termijnmarkt was het moeilijk om de kosten ervan te begroten”, zei Maarten Gassmann, algemeen directeur van Grondmet. „Dit contract vult die leemte op en stelt hen in staat hun activiteiten met meer zekerheid over de kosten te plannen.”

Raju Daswani, CEO van Fastmarkets, zei dat de toenemende volatiliteit en de geconcentreerde aanvoer de behoefte aan transparante, betrouwbare prijsbenchmarks op de wolfraammarkt vergroten. Hij noemde de lancering een belangrijke stap in de ontwikkeling van de markt, die de prijsontdekking op de fysieke markt verbindt met nieuwe mogelijkheden om prijsrisico’s te beheersen.

De metaalactiviteiten van CME Group noteerden in de eerste negen maanden van 2026 een handelsrecord: dagelijks werden in totaal 1,2 miljoen contracten verhandeld in edelmetalen en industriële metalen, een stijging van 41% op jaarbasis, aldus de beurs.