금이 이렇게 가치 있는 이유는 무엇인가?

올해 전반에 걸쳐 금 가격은 사상 최고치 주변을 맴돌고 있습니다. 차트를 살펴보면, 금 가격은 수년간 크게 상승하여 현재 온스당 약 2,000달러에 거래되고 있습니다. 이는 불과 5년 전 가격의 거의 두 배에 해당합니다. 이러한 가격 상승을 고려하면, 금 가격을 실제로 움직여 이처럼 가치 있는 상품으로 만드는 요인이 무엇인지 궁금해질 수 있습니다.

We will take a closer look at the main factors which influences gold prices, and how gold has fared over the long-term when compared with some other investments.

금 가격을 움직이는 요인

다른 시장과 마찬가지로 금 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소가 많이 있습니다. 이러한 요소는 기본적인 것일 수도 있고 심리적인 것일 수도 있지만, 시장을 움직이는 데는 변함이 없습니다. 여기서는 주요 요인들을 자세히 살펴보겠습니다.

통화 강도

통화 강도가 금 가격에 미치는 영향을 언급한다는 것은 미국 달러 강도가 금 가격에 미치는 영향을 구체적으로 인정하는 것입니다. 금은 전 세계적으로 USD로 가격이 책정되므로, 달러 약세가 발생하면 다른 통화 대비 금 가격이 상승합니다.

미국 달러와 금 가격은 역관계에 있습니다. 즉, 달러가 약해질수록 금 가격은 상승하고, 그 반대도 마찬가지입니다. 또한 달러가 약해지면 다른 통화로 구매할 수 있는 금의 양이 늘어나게 됩니다. 이는 수요를 증가시키고 따라서 가격도 상승하게 됩니다. 이 현상은 2020년에 달러가 하락하는 가운데 금 가격이 상승한 것으로 확인됩니다.

재정 정책

정부의 재정 정책은 금 가치에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 금 가격을 어느 방향으로든 움직이게 합니다. 여기서 작용하는 주요 통화 정책 수단은 금리입니다.

기본적으로 지속적으로 낮은 금리는 전통적인 투자 형태의 수익률이 투자자에게 허용 가능한 수준 이하로 떨어질 수 있음을 의미합니다. 한 분야에서 잠재 수익이 낮아지면 투자자들은 더 높은 수익을 얻기 위해 다른 분야로 이동하게 됩니다. 이러한 상황에서 투자자들이 몰리는 곳이 종종 금 시장입니다. 마찬가지로 금리 인상이 예고되면 투자자들이 금리와 연관된 시장으로 이동함에 따라 금 가격은 하락하는 경향이 있습니다.

인플레이션 또는 초인플레이션

보통 ‘인플레이션에 대한 헤지’로 언급되는 금 가격은 경제의 인플레이션과 함께 상승하는 경향이 있습니다. 이는 인플레이션 상승이 경제 성장의 신호이며, 종종 증가하는 통화 공급과 동반되기 때문입니다.

통화 공급이 증가하면 실질적으로 종이 화폐의 가치가 희석되어 금과 같은 안전 자산을 보유하는 비용이 상승합니다. 이 요인은 낮은 금리의 부수 효과로 인플레이션이 상승하고, 미국 달러 가치 하락과도 연결되는 등 재정 정책의 다른 요소와도 얽혀 있습니다.

초인플레이션은 통화가 과도하게 인쇄되어 경제 전반에 걸쳐 통제할 수 없을 정도로 가격이 급등하는 현상을 의미합니다.

공급과 수요

보유된(이미 채굴된) 금의 양이 새로운 공급량보다 훨씬 많기 때문에, 공급과 수요 요인은 종종 간과되며 금이 다른 시장과는 다르게 영향을 받지 않는다고 여겨집니다. 어느 정도는 맞지만, 전 세계적인 수요는 여전히 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.

금은 물론 보석 산업에서 큰 비중을 차지하고 있으며 전자 부문에서도 높은 수요를 보이고 있습니다. 이러한 분야에서 수요가 증가하면 금 가격도 일정 수준 이상 상승하게 되며, 그 반대도 마찬가지입니다.

경제 성과

전 세계적인 전반적인 경제 환경은 금 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이 요인은 앞서 언급한 모든 요인의 여러 요소를 포괄합니다. 금은 무엇보다도 세계 최고의 안전 자산일 수 있습니다. 이는 경제적 불확실성 시기에 사람들이 금 구매로 강하게 움직인다는 뜻입니다.

당연히 이는 수요 급증을 초래하고, 가격 급등으로 이어질 수 있습니다. 이러한 요인이 2020년 금 가격 상승을 주도했으며, 많은 투자자들이 앞으로의 경제적 불확실성에 직면했기 때문입니다.

금 구매 위험

다른 시장에 투자할 때와 마찬가지로, 항상 고려해야 할 위험이 존재합니다. 금 가격을 상승시키는 동일한 요인들이 반대로 작용하여 하락 위험을 초래할 수도 있습니다.

하지만 수년간을 되돌아보면 금 수익률은 매우 일관되었습니다. 금은 좋은 해와 나쁜 해가 있었지만, 최근 몇 년간 대부분의 주요 시장보다 확실히 높은 안정적인 수익률을 제공해 왔습니다. 장기적으로 누적 성장을 원한다면, 주식이 금보다 훨씬 높은 수익을 기록했을 것입니다.

금 구매에 참여하는 다양한 방법이 있으며, 이는 위험을 추가로 헤지하는 데 도움이 됩니다. 금 관련 주식이나 ETF에 투자하는 것은 금괴나 동전을 직접 구매하는 것보다 금 가격에 대한 직접 노출을 더 효과적으로 관리할 수 있습니다. 또한 이러한 투자 수단은 유동성이 높아 금 가격이 하락하기 시작하면 신속하게 매도할 수 있습니다.

최종 생각

전반적으로 금은 투자자들의 지속적인 관심을 끄는 유일한 자산입니다. 금은 그 가치와 가치 결정 방식에 신비로운 매력을 가지고 있습니다. 금 가격을 실제로 움직이는 요인을 이해하면 포트폴리오에 금을 추가할 때 충분히 교육받은 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

관심이 있다면 금 투자에 대해 더 알아볼 수 있으며, 다음 기업들을 금 구매에 추천합니다:

1. Vaulted (미국에 최적, 프리미엄 로열 캐나다 민트 금)
2. Bitpanda (미국 금지)
3. Gold Broker
4. Bullion Vault