이자율 파리티란 무엇인가?

외환 시장에 깊이 관여할수록 다양한 요인이 특정 시점에 환율에 영향을 미칠 수 있다는 것을 알게 됩니다. 이것은 내부 및 외부 요소의 배열을 포함할 수 있습니다. 환율을 결정하는 가장 큰 요소 중 하나는 국가의 이자율입니다. 두 가지가 서로 얽혀 있으며 두 국가의 이자율 차이를 살펴보면 환율의 미래 경로를 플로팅하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이것은 이자율 파리티의 이론에 따라 설명되고 여기서 자세히 살펴보겠습니다.

이자율 파리티란 무엇인가?

기본적으로 이자율 파리티는 한 국가에서 돈을 교환하고 다른 국가에서 투자하는 것보다 자신의 국가에서 돈을 벌고 투자한 후 수익을 다른 통화로 환전하는 것보다 더 많은 이익을 얻는 상황에 처하지 않아야 한다는 것을 의미합니다.

예를 들어 이 점을 설명하기 전에 이자율 파리티의 이론에integral한 전방 환율을 살펴보는 것이 중요합니다. 그래서 외환 거래에서 현물 환율과 전방 환율의 차이를 간단히 요약해 보겠습니다.

현물 환율: 이것은 현재 외환 시장에서 거래할 때 통화의 현재 환율입니다. 일반 외환 거래자로서 이것은ブロ커가 게시하는 것을 거의 항상 볼 수 있습니다.

전방 환율: 이것은 특정 시점에 통화를 지불하기 위해 은행 또는 계약 당사자가 동의하는 비율입니다. 이것은 외환 선물 거래를 할 때도 볼 수 있는 비율입니다.

이자율 파리티 예시

전방 환율은 이자율 파리티의 이론을 논의할 때 중요합니다. 매우 간단한 예로, 미국 달러를 유로로 교환하고 유럽에서 투자한 다음 다시 달러로 환전하는 것보다 미국에서 돈을 투자하고 결과적으로 발생하는 수익을 유로로 환전하는 것보다 더 많은 이익을 얻지 않아야 합니다.

예를 자세히 설명하면, 현물 환율이 달러당 €0.75라고 가정할 때, 1만 달러를 환전하면 €7,500을 받게 됩니다. 유럽의 이자율이 3%라고 가정하면 1년后的 수익은 €7,720이 됩니다.

반면에 미국에서 돈을 투자하고 1년 후에 수익을 유로로 환전하는 경우 전방 환율을 이용하게 됩니다. 이자율 파리티의 이론에 따르면 수식이 적용될 때 동일한 결과인 €7,720을 얻을 것입니다.

본질적으로 이론과 예시는 두 국가의 이자율 차이가 현물과 전방 통화 환율의 차이와 일치해야 함을 보여줍니다.

커버드 또는 언커버드 이자율 파리티

이자율 파리티에 대해 논의할 때 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다. 이것은 커버드 이자율 파리티와 언커버드 이자율 파리티입니다. 가장 간단한 용어로 커버드 이자율 파리티는 전방 이자율을 잠금하는 전방 계약이 있을 때 존재한다고 말할 수 있습니다. 이것은 계약된 것과 실제 발생하는 것 사이에 어떤 차이도 없도록 합니다.

언커버드 이자율 파리티는 반대로 전방 이자율을 잠금하는 계약이 없을 때 발생합니다. 이 경우 파리티는 단순히 미래의 예상 현물 환율에 기반합니다. 여기서 오류나 결과와 실제 결과 사이에 약간의 차이가 있을 수 있습니다. 그러나 미래의 현물 환율에 대한 예측은 일반적으로 khá 정확합니다.

이자율 파리티가 중요한 이유

이자율 파리티가 중요한 이유는 두 가지가 있습니다. 첫 번째는 대규모로 발생하는 아비트라지와 같은 행동을 방지하는 것입니다. 이러한 일은 확실히 여전히 발생하지만 발생할 가능성이 크게 좁혀집니다. 이것은 두 개의 다른 시장 또는 영역에서 통화 또는 자산을 동시에 구매하고 판매하여 단기 차이를 이용하는 것입니다.

보다广い 의미에서 이것은 소매업자뿐만 아니라 더 강력한 거래자들이 시장의 간격을 이용하여 무위험 수익을 얻는 것을 방지합니다. 더 큰 그림에서 이것은 실제로 국가 또는 지역 전체의 외환 시장과 기타 시장의完整性을 제거할 것입니다. 이의 결과로서 거래자들이 이러한 간격을 이용하려고 이동함에 따라 시장에는巨大하고 불안定的 변동이 발생할 것입니다. 이자율 파리티는 이러한 일이 발생하지 않을 것이라는 어느 정도의 확신을 제공하며, 따라서 거래자들이 의존할 수 있는 안정성을 제공합니다.

이자율 파리티의 이론에 도전하는 상황이 여전히 있습니다. 이것은 특정 아비트라지 상황, 특히 기술과 알고리즘 외환 거래가 발전함에 따라, 그리고 캐리 트레이드가 오랫동안 이자율 파리티의 수식에 도전해 왔지만, 이것은 커버드 또는 언커버드인지에 따라 완화될 수 있습니다.

최종 생각

이자율 파리티의 개념과 수식은 외환 거래, 특히 경험豊富한 사람들에게도 복잡한 것으로 보일 수 있습니다. 이것은 적어도 겉으로는 그렇습니다. 실용적인 접근 방식으로는 핵심 개념이 상대적으로 간단하다는 것이 명백하며, 올바르게 적용되면 미래의 통화 환율을 정확하게 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다. 복잡한 거래 상황, 특히 여러 통화와 지역에涉及되는 경우에 이자율 파리티의 수식과 개념을 이해하는 것이 외환 거래 목표에 도달하는 데 필수적입니다.