Twist Bioscience, 조정 EBITDA 흑자 기록하며 4분기 매출 28% 증가

Twist Bioscience (TWST ) 2026 회계연도 실적을 발표하고 2026년 11월 12일, 4분기 매출이 1억 2,660만 달러로 전년 동기보다 28% 증가했으며 조정 EBITDA는 220만 달러 흑자를 기록했다고 밝혔다. 조정 EBITDA는 회사가 영업 추세를 평가하는 데 사용하는 비일반회계기준(non-GAAP) 지표다. 2026년 9월 30일에 종료된 분기에는 전분기 대비 매출 성장이 15분기 연속 이어졌고, 순손실은 2,710만 달러에서 2,060만 달러로 줄었다.

두 사업 부문 모두 성장에 기여

Twist의 상세 재무 실적에 따르면 DNA 합성 및 단백질 솔루션 매출은 33% 증가한 6,100만 달러였고, NGS 응용 분야 매출은 24% 늘어난 6,570만 달러였다. 두 부문의 규모는 비슷했지만, 분기 중에는 DNA 합성 및 단백질 솔루션 부문이 더 빠르게 성장했다.

분기 매출총이익률은 51.3%에서 53.1%로 상승했지만, 판매비와 일반관리비는 6,380만 달러에서 7,470만 달러로 증가했다. 주식 기반 보상 비용은 총 1,950만 달러였다. 이 비용은 회사가 GAAP 기준 순손실을 기록하면서도 조정 EBITDA 흑자를 낼 수 있었던 이유를 설명하는 데 도움이 된다.

매출 성장에도 연간 순손실 확대

2026 회계연도 전체 매출은 22% 증가한 4억 5,940만 달러였지만, 순손실은 7,770만 달러에서 1억 3,020만 달러로 확대됐다. 연간 실적 비교에는 2025 회계연도에 사업 부문을 매각해 얻은 4,880만 달러의 이익과 2026 회계연도에 발생한 소송 합의 비용 720만 달러(회수액 차감 후)가 반영돼 있다. 이러한 항목은 연간 순이익이 분기 순손실 감소와 반대 방향으로 움직인 이유를 설명하는 데 도움이 된다.

Twist의 조정 기준으로 보면 연간 EBITDA 손실은 4,690만 달러에서 3,590만 달러로 줄었다. 이는 GAAP 기준 손실이 확대된 것과 대조되며, 향후 1년간 수익성을 달성하려는 경영진의 목표를 이해하는 데 참고가 된다.

AI 매출과 자본 지출이 향후 전망 좌우

Twist가 제시한 2027 회계연도 최초 전망은 매출 약 5억 5,000만~5억 6,000만 달러, 중간값 기준 약 21% 성장, 매출총이익률 52.5~53%, 조정 EBITDA 흑자다. 이 전망은 AI 신약 발굴 매출 1억 달러와 두 사업 부문 모두의 전분기 대비 성장을 전제로 한다.

성장 계획에는 투자도 필요하다. Twist는 2개년 계획의 일환으로 2027 회계연도 자본 지출을 약 7,500만 달러로 예상하며, 여기에는 건물주가 부담하는 임차인 시설 개선 비용이 포함되지 않는다. 주식 발행과 시장가격 연동 주식 매각을 통해 약 4억 2,500만 달러의 순조달액을 확보한 뒤, 2026 회계연도 말 현금, 현금성 자산 및 단기 투자액은 약 5억 8,200만 달러였다.

Twist의 다음 성장 단계는 AI 신약 발굴 부문에서 상당한 매출을 창출하고 각 사업 부문의 성장을 이어가는 데 달려 있으며, 이를 회사의 현금 보유액이 뒷받침한다. 핵심 과제는 계획된 사업 확장에 자금을 투입하면서 연간 조정 EBITDA 흑자를 달성하고 GAAP 기준 손실을 줄일 수 있는지 여부다.