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Vision One ARR 37% 성장에 Trend Micro 영업이익 반등
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Trend Micro는 2026년 11월 12일 3분기 순매출이 전년 동기보다 9% 증가한 753억 엔이라고 보고했다. 영업이익은 2분기 62억 엔에서 132억 엔으로 회복했다. 이러한 반등은 기업 부문의 반복 매출 성장 가속화와 영업비용 비율 하락을 동반했지만, 영업이익은 전년 동기 기록한 160억 엔에는 미치지 못했다.
Vision One이 기업 부문 성장을 견인
기업 부문인 TrendAI의 순매출은 12% 증가했다. 3분기 사업 실적 발표에 따르면 Vision One 플랫폼의 연간 반복 매출(ARR)은 37% 증가한 미화 7억 9,600만 달러였으며, 기업 부문 전체 ARR은 8% 증가한 미화 12억 9,200만 달러였다. 플랫폼의 성장률이 이보다 훨씬 높다는 점은 기업 부문 반복 매출에서 Vision One의 중요성이 커지고 있음을 보여준다.
회사 전체 ARR은 미화 17억 6,000만 달러에 달했다. 전년 대비 성장률은 1분기 3%에서 2분기 5%, 3분기 6%로 가속화됐다. 실적 발표에서는 3분기 기업 부문의 비교 가능한 ARR 순증액이 미화 3,100만 달러로, 2분기 미화 2,100만 달러에서 늘었다고 밝혔다. Vision One의 순매출 유지율은 119%였다. 이 수치들은 순증액이 늘어나는 동시에 기존 플랫폼 고객의 지출도 증가하고 있음을 보여준다.
비용 비율 하락으로 영업이익률 상승
연결 영업이익률은 18%로, 2분기 8%보다 높아졌다. 발표 자료에 따르면 매출 대비 판매·마케팅 비용 비율은 37%에서 33%로, 연구개발비 비율은 16%에서 14%로, 매출원가 비율은 27%에서 24%로 하락했다. 이러한 비용 비율 하락은 전 분기 대비 이익이 회복된 이유를 설명하는 데 도움이 된다.
투자 지출은 개선분의 일부를 계속 상쇄했다. Trend Micro는 해당 분기 Incubation 사업에 11억 3,800만 엔을 투입했으며, 발표 자료에 따르면 Incubation을 제외한 영업이익률은 19%였다. 이를 통해 기존 사업의 수익성과 VicOne 및 Magna 개발 비용을 구분해 볼 수 있다.
소비자 부문 성장세는 여전히 엇갈려
소비자 사업인 TrendLife의 순매출과 총 ARR은 모두 1% 증가했다고 Trend Micro는 밝혔다. Digital Life Protection ARR은 37% 증가한 미화 1억 4,100만 달러로, 해당 사업부 반복 매출의 30%를 차지했다. 반면 기존 TrendLife ARR은 11% 감소한 미화 2억 2,000만 달러였다. 따라서 소비자 부문의 신사업 분야는 빠르게 성장하고 있지만, 아직 기존 사업의 부진을 상쇄하지는 못하고 있다.
Trend Micro는 2026년 12월 31일로 끝나는 회계연도 전망을 유지했다. 연결 순매출은 3,015억 엔, 영업이익은 444억 엔으로 예상했다.
기업 부문 ARR 순증액이 2분기 수준을 웃도는 흐름을 이어갈 수 있을지, 기존 소비자 부문 반복 매출이 감소하고 Incubation 투자 지출이 계속되는 상황에서 이는 연간 전망의 핵심 변수다. 이 균형은 영업비용 비율을 추가로 낮추지 않고도 Vision One의 빠른 확장이 이익률 개선을 뒷받침할 수 있는지를 보여줄 것이다.
