THORChain (RUNE), 눈부신 16% 상승으로 우뚝 서다

목요일에 $27,000 이하로 하락한 후, 비트코인은 손실 연속을 이어가고 있습니다. 이제 지난 주말에 $28,000 저항선을 돌파하지 못한 이후로 다섯 번째 연속 하락을 기록하고 있습니다.

이제 비트코인이 오늘인 13일 금요일, 불운하다고 여겨지는 날에 하락세를 이어갈지 지켜봐야 합니다. 실제로 이 날짜는 S&P 500에 대해 역사적으로 약세였지만, 반면 비트코인은 역사적으로 긍정적인 성과를 보여왔습니다.

통계적으로 보면 2010년 이후 비트코인 가격은 이 날 평균 1% 상승했으며, 더 중요한 점은 이 금요일 이후 1개월과 3개월 동안 각각 평균 14%와 66% 상승했다는 것입니다.

하지만 현재의 심리와 광범위한 시장 구조를 고려하면, 암호화폐 시장은 이익보다는 손실이 더 발생할 가능성이 높아 보입니다.

작성 시점에 비트코인 가격은 $26,765이며, 전체 암호화폐 시가총액은 $1.083조에 달합니다. 두 번째로 큰 암호화폐인 이더는 $1,523의 7개월 최저치를 기록한 후 $1,545에 거래되고 있습니다.

이더의 약세를 감안하여, 투자 자문 회사인 ByteTree는 투자자들에게 포트폴리오에서 이 암호자산의 비중을 줄일 것을 권고했습니다.

“ETH는 훌륭한 장기 프로젝트이지만 동시에 투자 매력이 사라지고 있다”라고 ByteTree 분석가들은 보고서에서 토큰 소각량 감소, 수수료 수익 감소, 스테이킹 수익률의 점진적 하락을 이유로 제시했습니다.

“이 모든 요인이 결합되어 ETH에 약세 압력을 가하고 있으며, 지속적인 부진을 고려할 때 노출을 줄이는 것이 현명하다고 판단합니다”라고 분석가들은 말했습니다.

이더는 실제로 중요한 시점에 있으며, $1,550의 핵심 지지를 깨면 $1,430, 나아가 $1,300까지 하락할 수 있으며, 이는 청산을 촉발하고 시장 전반에 파장을 일으킬 것입니다. 이더가 어려움을 겪는 동안 비트코인의 시장 점유율인 비트코인 지배력은 2년 만에 최고 수준에 가까워지고 있습니다.

Wolfe Research에 따르면 비트코인이 $25,000 이상을 유지하고 있는 것은 긍정적인 신호이며, 암호화폐 시장의 암울한 전망에도 불구하고 이를 “한 줄기 희망”이라고 부르고 있습니다. 시장이 낮은 거래량과 얇은 유동성으로 어려움을 겪는 가운데, 비트코인은 $25,000에서 $30,000 사이에서 꾸준히 거래되고 있습니다.

Wolfe Research의 Rob Ginsberg는 비트코인이 올해 61% 상승했지만 여전히 $69,000 정점에서 멀리 떨어져 있으며, 지난 2년 대부분 동안 주식보다 부진했다고 언급했습니다. 그는 이어 현재 진행 중인 이스라엘-하마스 분쟁과 10년 만에 최고 수준인 미국 국채 수익률이 압박을 가하고 있다고 지적했습니다.

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보다 넓은 전망

미국 10년물 국채 수익률은 목요일에 급등해 4.729%까지 올랐다가 약간 내려가 4.65%가 되었습니다. 한편, 미국 주식은 4일 연속 상승세를 끊었습니다. 주 초에 상승했지만 목요일에 4,336으로 하락했으며, 그 이후 시장은 회복하여 현재 S&P 500 지수는 4,349.6에 머물고 있습니다.

달러 인덱스는 달러를 유로, 영국 파운드, 스위스 프랑 등 여러 외화와 비교하는 지표로, 현재 10개월 만에 최고 수준에 가까워지고 있습니다. 달러 강세는 주식과 암호화폐와 같은 위험 자산에 대한 압력을 가중시키고 있습니다.

DXY는 금요일에 완화되어 현재 106.379에 머물고 있습니다. 한편 금 가격은 급등하여 현재 온스당 $1,883.135이며, 지난주 약 $1,810에서 상승했습니다. 이스라엘-팔레스타인 갈등은 안전 자산인 금에 대한 수요를 높이고 있지만, 금리는 비수익 금속을 보유하는 기회비용을 상승시킵니다.

전통 시장의 이러한 움직임은 소비자 물가 지수(CPI)가 9월에 예상보다 다소 빠른 0.4% 상승하고, 전년 대비 3.7% 상승한 시점에 발생했습니다. CPI는 인플레이션을 가늠하는 주요 지표이므로, 이 수치 상승은 정책 입안자들의 인플레이션 관심을 지속시키고 미국 중앙은행이 금리를 장기간 높은 수준으로 유지할 가능성에 대한 우려를 키우고 있습니다.

노동부가 목요일에 발표한 보고서에 따르면, 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 CPI는 월간 0.3%, 연간 4.1% 상승했습니다. 핵심 수치는 8월에도 0.3% 상승했으며, 전년 대비 4.3% 상승했습니다. 이는 연준의 2% 인플레이션 목표가 아직 멀리 떨어져 있음을 보여주며, 상황이 순조롭지 않을 수 있음을 시사합니다.

이는 실질 임금이 하락했음을 의미합니다. 노동부는 별도 보고서에서 평균 실시간 시급이 월간 0.2% 감소했으나 연간 기준으로는 0.5% 상승했다고 밝혔습니다. 또한 초기 실업수당 청구 건수는 전주와 동일한 209,000건을 기록했습니다.

이번 주 초 연방준비제도(Fed) 9월 회의 회의록에 따르면 위원회는 금리 인상을 하지 않기로 결정했지만, 요약본에서는 인플레이션에 대한 지속적인 우려와 상승 위험이 남아 있음을 보여주었습니다. 그 결과 국채 수익률이 급등해 한때 16년 만에 최고치인 4.887%에 도달했습니다. 여러 연준 관계자는 이러한 상승이 추가적인 정책 긴축 필요성을 상쇄할 수 있다고 말했으며, 시장은 연말 이전에 연준이 금리를 인상할 가능성을 낮게 평가하고 있습니다.

완화적인 완화에 관해, 애틀랜타 연준 은행장 라파엘 보스틱과 미니애폴리스 연준 은행장 닐 카시카리는 중앙은행이 추가로 금리를 인상할 필요가 없을 수 있다고 말했습니다. 연준 이사 크리스토퍼 월러와 달라스 연준 은행장 로리 로건은 상승하는 국채 수익률이 연준의 역할을 수행하고 있어 추가 금리 인상의 긴급성이 없다고 주장했습니다.

이는 당연히 비트코인에 영향을 미칠 것입니다. 2019년에 연준이 금리 인상 사이클을 마치고 7개월간 금리를 동결했을 때, 암호자산이 325% 급등한 바 있다고, 암호화폐 서비스 제공업체 Matrixport의 연구·전략 책임자 마르쿠스 티엘렌이 지난 주에 언급했으며, “우리 전망과 일치하게 연준이 2023년 7월에 금리 인상 사이클을 마무리했을 가능성이 높다”고 덧붙였습니다. 그러나 금리를 인하하는 최종 결정은 초기에는 약세 영향을 미칠 수 있습니다.

RUNE의 변동성 2023

XDC, MNT, TON, KAS, SOL 등은 지난 24시간 동안 2%에서 4% 하락했지만, 탈중앙화 금융(DeFi)과 연관된 토큰이 디지털 자산 부문 중 가장 큰 타격을 입었습니다. 지속적인 저조한 DeFi 활동 속에서 해당 부문의 시가총액은 1.1% 감소해 $425억이 되었습니다.

알트코인들이 시장의 지속적인 약세를 가장 크게 타격받는 동안, Reddit의 Fortnite 커뮤니티 네이티브 토큰인 Bricks(BRICK)는 24시간 내에 110% 상승했으며, 대부분의 거래량은 Kraken에서 발생했습니다. 그러나 전체적으로 거래량이 800% 상승한 명확한 촉매제는 없으며, 지난 두 달 동안 가치의 80% 이상을 잃은 후 가격이 급등했습니다.

가격 상승을 보인 또 다른 알트코인은 시가총액 $5억인 RUNE입니다. 이 토큰은 16% 이상 급등해 현재 $1.67에 거래되고 있으며, 24시간 거래량은 $2.005억으로 전일 대비 97% 증가했습니다.

이러한 상승에도 불구하고 RUNE 가격은 지난 주에 13% 하락했으며, 연간 기준으로는 약 17% 상승했습니다. 이 코인의 가격은 6월 중순 약 $0.79였던 2023년 최저점 이후 크게 회복되었습니다. 이번 달 초에는 $2.15를 넘어 연간 최고치를 기록했습니다. RUNE에게는 꽤 변동성이 큰 해였지만, 여전히 $20.87 목표치 대비 92% 하락한 상태입니다.

RUNE은 탈중앙화 크로스체인 유동성 프로토콜인 THORChain의 네이티브 토큰으로, 사용자가 서로 다른 네트워크 간에 자산을 교환할 수 있게 합니다. 이 토큰은 2018년 Binance Dexathon 팀에 의해 만들어졌으며, 수년 동안 THORChain은 여러 차례 해킹을 겪었습니다.

이 토큰은 THORChain 네트워크를 구동하며, 플랫폼의 유동성 풀에서 각 자산의 페어링 토큰으로 사용됩니다. 또한 수수료 지불, 거버넌스 기반 제공, 네트워크 보안 등에 활용됩니다. 2019년 THORChain은 초기 최대 공급량의 절반을 소각하겠다고 발표했습니다.

따라서 RUNE은 Thorchain 네트워크 위에서 다중 블록체인을 지원하는 DEX인 Thorswap이 불법 연계 자금이 플랫폼을 통해 흐른 일련의 사건을 겪으면서 이러한 가격 변동을 경험하고 있습니다.

9월 말, 지난해 FTX 지갑 공격과 연관된 지갑에 보관된 15,000 이더(ETH)가 프라이버시 도구와 브리지, 특히 Thorchain 라우터를 통해 이동되었다는 보고가 나왔습니다.

이에 대응해 지난 주 Thorswap은 활동을 일시 중단하고 유지 보수 모드로 전환했다고 발표했습니다. “최근 급박하고 지속적인 우려가 제기되었습니다: THORChain, 특히 THORSwap을 통한 불법 자금 이동 가능성”이라고 거래소는 밝혔으며, “이러한 행위는 THORSwap 플랫폼에 설 자리가 없으며, THORSwap은 모든 범죄 행위에 단호히 반대합니다”라고 덧붙였습니다.

당시 프로토콜은 Thorswap이 보안을 강화하기 위한 “보다 견고하고 포괄적인 솔루션”을 구현할 때까지 일시 중단 상태를 유지할 것이라고 밝혔습니다. 결국 이번 주에 플랫폼이 다시 온라인으로 복구되었습니다.

MyCrypto Wallet 창립자이자 MetaMask 제품 매니저인 Taylor Monahan은 이 문제에 대해 수개월 동안 경고해 왔다고 말했습니다. 7월에 그녀는 플랫폼의 “거래량 급증은 전적으로 범죄자들이 Atomic Wallet 해킹을 Thorchain을 통해 세탁했기 때문”이라고 언급했습니다. Monahan은 또한 지난 4개월 동안 “이더를 Thorswap 라우터에서 비트코인으로 전송한 거래의 50% 이상이 도난된 자금”이라고 밝혔습니다.

10월 5일, ThorChain의 거래량은 $3억 5천5백만에 도달했으며, 그 시점까지 해당 월의 ThorChain 네트워크 거래량은 $10억을 초과했습니다.

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THORChain의 2023년 3분기 진행 상황

THORChain의 2023년 3분기 생태계 보고서는 플랫폼이 최근 이룬 중요한 발전을 조명합니다. 이 기간 동안 오랫동안 기대되던 대출 프로토콜을 출시했으며, 이 프로토콜은 청산, 이자, 만기가 없다는 특징을 가지고 있습니다. 이 혁신은 명확히 반향을 일으켰으며, 8월 20일 출시부터 9월 30일까지 455건의 대출이 시작되고 100만 RUNE 이상이 소각되었습니다.

보고서는 또한 이 세 달 동안 플랫폼이 총 $23.8억의 거래량을 기록하고 $338만의 유동성 수수료를 수집했다고 언급했습니다. 동시에 BTC-RUNE이 $5억 3,130만의 거래량으로 가장 큰 스왑 경로였으며, 그 다음은 BTC-ETH가 $4억 2,700만이었습니다.

또한 올해 3분기에 THORChain은 스트리밍 스왑을 도입했으며, 이는 대규모 스왑을 자동으로 여러 소규모 스왑으로 나누어 시간에 걸쳐 실행하도록 합니다. 이 기능은 낮은 수수료와 더 나은 가격 실행을 가능하게 하여 THORChain을 “중앙화 거래소보다 빠르고 저렴하게” 만들어 줍니다.

이 기간 동안 BNB 스마트 체인 지원도 THORChain에 추가되었습니다. 지난 달에는 전 세계 3천만 명 이상의 사용자를 보유한 Metamask가 해당 프로토콜 지원을 추가했습니다.

생태계 내 총 잠금 가치(TVL)는 현재 $1억 1,956만이며, 지난 달 말 $2억 2,300만보다 감소했습니다. TVL은 6월 중순의 $8,030만보다 여전히 상승했지만, DeFi Llama에 따르면 2022년 4월 $5억 4,640만보다 감소했습니다.

현재 THORChain은 AMM 위에 메모 없는 거래와 주문서를 도입할 예정이며, 팀은 영구 계약과 콜드 볼트 개발에도 착수했습니다. 또한 맞춤형 환불 주소를 활성화하여 환불을 지정된 주소로 보낼 수 있게 함으로써, 사용자가 자금을 잃을 위험 없이 스마트 계약이 THORChain과 스왑을 수행할 수 있는 가능성을 열어줍니다.

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결론적 생각 

현재 트레이더들은 비트코인 시장에 대한 신뢰가 낮아졌으며, 이는 미국 증권거래위원회(SEC)의 현물 비트코인 ETF 결정이 여러 차례 연기된 것 때문일 수 있습니다. 그러나 내년 초 시장 참여자들이 기대하는 바와 같이 해당 제품이 승인되고 비트코인 반감기와 변화하는 규제 환경이 맞물리면, 다음 상승장을 위한 완벽한 기반을 마련할 수 있습니다.

역사적 패턴을 보면 비트코인이 결국 주목과 자금을 끌어들일 때 알트코인들이 연속적으로 상승하는 경우가 많습니다. 그러나 현재는 심리가 두려움 쪽으로 기울어져 가격이 점진적으로 하락하고 있어, 단기적으로 시장에 대한 낙관적 전망이 감소하고 있습니다.