미국과 캐나다의 엄격한 규제로 거래소가 퇴출되는 가운데, UAE가 VASP(가상자산 서비스 제공자) 문을 열다

아랍에미리트 연방 금융 규제기관은 이번 주에 국가 내에서 가상자산 서비스 제공자(VASP)가 되려는 기업들의 라이선스 신청을 받고 있다고 발표했습니다. 새로 발표된 의무 라이선스 제도는 VASP가 해당 지역에 사업을 설립하기 전에 증권 및 상품청(SCA)에 신청해야 합니다. 이미 국가의 금융 자유구역에서 라이선스를 보유한 기업은 4월 17일 성명에 따라 이 요구사항에서 면제됩니다.

UAE 규제기관, VASP 라이선스 신청 접수 시작

주목할 점은 SCA가 올해 초에야 ‘국가 내 가상자산 부문을 감독하고 규제하는 책임’을 맡았다는 것입니다. 2월 7일 성명에서 규제기관은 2022년 내각 결의안 111호에 따라 해당 업무가 부여되었다고 밝혔습니다.

Bybit, 두바이에 새로운 본사 발표

관련된 월요일 발표에서 Bybit 거래소는 원 센트럴 두바이에 본사 사무실을 공식적으로 개설했으며, 이는 해당 지역에서 가상자산 사업을 설립하기 위한 원칙적 승인을 받은 지 거의 1년이 된 시점이라고 밝혔습니다. 이번 첫 움직임은 거래소가 이전에 공개한 전 세계 본사를 UAE 구성 토후국에 두겠다는 계획을 완성했습니다. 그랜드 오프닝 행사를 기념하기 위해, 거래소는 4월 22일까지 진행될 일련의 경품 이벤트를 발표했습니다.

Bybit의 발표는 두바이 가상자산 규제기관이 암호화폐 기업을 위한 라이선스 요건을 발표한 지 불과 두 달 만에 이루어졌습니다. 현재 시행 중인 법은 아랍에미리트 통치자 Sheikh Al Maktoum이 승인했으며, 거주자는 암호화폐 관련 활동을 위해 두바이 가상자산 규제청(VARA)에 등록해야 합니다. 디지털 자산 활동을 수행하려는 기업도 두바이에 거점을 마련해야 합니다. VARA는 두바이 특수 개발 구역 및 자유구역 전반의 가상자산을 감독하는 유일한 기관으로 운영됩니다. 이 규제 기관은 두바이 국제 금융 센터를 제외한 관할 구역 내 가상자산에 대한 규칙 및 통제를 설정할 책임도 맡고 있습니다.

DIFC 특수경제구역은 두바이 금융 서비스 당국이 감독하며, 2021년에 자체 암호화폐 프레임워크를 도입할 계획을 발표했습니다. UAE 내 다른 토후국과 마찬가지로 두바이는 글로벌 허브가 되기 위해 독립적인 법률과 규정을 채택했습니다. 다른 토후국 중 인구가 가장 많은 두바이는 지역 내 진보적인 디지털 자산 환경 중 선두를 유지하고 있습니다.

거래소, 여전히 미국 당국의 압박에 직면

MENA 지역과는 달리, 최근 몇 달 동안 북미 지역은 암호화폐 기업과 잠재 투자자들에게 더욱 적대적으로 변했습니다.

SEC, Bittrex를 목표로 삼다 (미국 탈퇴 계획 공개 후 한 달도 채 안돼)

월요일에 미국 증권거래위원회(SEC)는 워싱턴 연방 법원에 Bittrex와 전 CEO William Shihara를 상대로 불법 암호화폐 발행과 관련된 혐의를 제기했습니다. SEC 고소장은 Shihara가 토큰을 플랫폼에서 거래 가능하도록 하려는 발행자들에게 공개 성명을 은폐하고 감추도록 조언했으며, 이는 규제 당국의 감시를 유발할 것이라고 생각했다고 주장했습니다. 이러한 공모는 토큰 제공이 증권인지 여부에 대한 SEC의 잠재적 조사를 회피하기 위한 것이었습니다.

“Bittrex는 수년간 규제 구조에 도전하고 의회와 SEC가 수십 년에 걸쳐 국가 증권 시장과 투자자를 보호하기 위해 만든 공시 요건을 회피해 왔습니다,” 소송의 한 부분이 명시했습니다.

속임수 행위는 Bittrex 플랫폼에도 확대되어 2019년 4월에 일부 토큰을 상장 폐지해 감시를 피한 것으로 알려졌습니다. 이후 거래소는 시장에서의 관련성을 유지하기 위해 DASH와 OMG와 같은 몇몇 토큰을 다시 상장했습니다. 기관은 이러한 행위가 거래소가 투자자보다 수익을 우선시함으로써 무결성이 손상되었다고 지적했습니다. Bittrex 플랫폼은 2017년부터 2022년까지 사용자로부터 거래 수수료를 징수해 13억 달러 이상의 매출을 올린 것으로 알려졌습니다.

소송의 기타 함의

소송은 또한 플랫폼에서 거래 가능한 많은 자산이 증권에 해당한다는 점을 시사했으며, 예시로 Dash (DASH), Real Estate Protocol (IHT), Naga (NGC), OMG Network (OMG), Monolith (TKN)를 들었습니다. 목록에는 시가총액 기준 상위 50대 암호화폐에 포함되는 Algorand의 거버넌스 토큰 ALGO도 포함되었습니다. 규제기관은 Bittrex의 글로벌 부문인 Bittrex Global이 등록되지 않은 증권 거래소를 운영하고 있다고 추가로 비난했습니다.

“Bittrex의 비즈니스 모델은 세 가지에 기반했습니다: 연방 증권법의 등록 요건을 회피하는 것; 암호자산 증권 발행자에게 제안 자료를 변경해 동일하게 하도록 조언하는 것; 그리고 여러 시장 중개 기능을 하나의 지붕 아래 결합해 수익을 극대화하는 것,” SEC 의장 Gary Gensler가 언급했습니다.

Bittrex Inc는 플랫폼에서 증권 및 투자 계약이 제공되었다는 주장을 부인했습니다. 거래소는 규제기관이 반응이 없고 지침과 명확성을 요구하는 여러 요청을 무시했다고 비난했습니다. Bittrex Global은 별도로 법정에서 자신의 입장을 ‘강력히 방어’할 것이며 미국 고객이 없다고 주장했습니다. 규제기관이 Bittrex을 추적하는 것은 올해 디지털 자산 분야에 속한 기업, 특히 암호화폐 거래소에 대한 강도 높은 단속의 일환입니다.

미국 영구 탈퇴 계획

지난달 Bittrex는 불확실한 경제 및 규제 환경을 이유로 4월 30일부터 운영을 중단하겠다고 발표했습니다. 월요일의 집행 조치는 10개월 이내에 두 번째로 거래소가 암호화폐 규정을 위반했다는 혐의를 받는 사례가 되었습니다. 10월에는 금융범죄단속네트워크(FinCEN)와 재무부 산하 해외자산통제국(OFAC)이 각각 2,400만 달러와 2,900만 달러의 벌금을 부과했습니다. 재무부는 거래소가 쿠바, 크리미아, 이란, 시리아와 같은 제재 지역의 사용자들에게 플랫폼 접근을 허용했다고 밝혔습니다. Bittrex는 2014년 3월부터 2017년 12월 사이의 위반 행위에 대해 2,900만 달러의 벌금을 납부하기로 합의했습니다.

Coinbase, 상황이 불투명하면 미국 외로 이전 준비

Bittrex만이 미국 시장에서 어려움을 겪는 것은 아닙니다. 나스닥에 직접 상장해 2년 전 공개된 Coinbase도 미국에서 규제 조치의 대상이 되고 있습니다. Coinbase의 경우 상황이 너무 적대적이어서 거래소가 유리한 관할권으로 이전을 검토하고 있습니다. 화요일 Innovate Finance Global Summit에서 Coinbase CEO Brian Armstrong은 거래소가 최선의 이익을 보장할 수 있는 옵션을 고려하고 있다고 암시했습니다. 그는 미국을 떠나는 것을 포함한 모든 방안이 논의 중이라고 말했습니다.

대다수 업계 전문가들은 탈퇴 가능성은 낮지만 상황이 악화되면 유럽을 가능한 목적지로 보고 있습니다. 유럽 의회는 암호자산 시장 규제(MiCA) 법안을 논의할 예정이며, 최종 텍스트는 투표 전에 미리 초안이 작성되었습니다. 예정된 규제 투표는 화요일로 잡혔으나 최신 보도에 따르면 수요일(4월 19일)로 연기되었고, 목요일에 즉시 투표가 진행될 예정입니다. 영국도 금융 서비스 및 시장 법안(FSMB) 아래 제안된 스테이블코인 및 암호자산 규제 포괄적 프레임워크를 마련 중입니다.

특히 두 프레임워크 모두 Coinbase와 잘 맞으며, Coinbase는 과거에도 이러한 이니셔티브를 높이 평가한 바 있습니다. Coinbase는 이전에 Gensler가 이끄는 위원회에 도전할 의사가 있음을 밝힌 바 있습니다. 최근 CNBC 인터뷰에서 Armstrong은 화요일에 거래소가 SEC와의 법적 싸움을 준비하고 있다고 말했습니다.

Coinbase CEO만이 잠재적 이전을 제안한 것은 아닙니다. Kraken 공동 설립자 Jesse Powell는 2021년 4월에 거래소가 미국을 떠나 아랍에미리트와 같은 더 우호적인 환경을 고려하고 있다고 말했습니다. 영국에서는 금융감독청(FCA)이 상품 및 증권 감독을 담당하는 유일한 감시기관입니다. 반면 미국에서는 이 분야의 통제와 관리가 SEC와 상품선물거래위원회(CFTC) 사이에 분담되어 있습니다.

캐나다 당국, 업계 플레이어에 압박

캐나다에서는 지난해 시장 당국이 암호화폐 거래소에 대한 가이드라인을 강화하기 시작했으며, 보다 엄격한 감독 및 투자자 보호 조치를 요구했습니다. 캐나다 증권 관리청(CSA)은 암호자산 거래 플랫폼이 제한된 딜러로 운영되기 위해 향상된 사전 등록 약정을 확보하도록 요구했으며, 이는 완전 등록을 기다리는 동안 적용됩니다. 기타 요구사항으로는 거래소가 캐나다 고객의 자산을 다른 국제 고객의 자산과 분리하고, 캐나다인에게 제공되는 서비스를 제한해야 합니다.

암호화폐 거래소 Gemini, 규정 준수

지난주 Gemini의 전략 및 기업 개발 팀은 4월 12일 게시물에서 요구사항을 충족했으며, 캐나다 사용자들에게 서비스가 중단되지 않았다고 알렸습니다. 거래소 팀의 디렉터 Cynthia Del Pozo는 캐나다가 Gemini의 글로벌 확장 전략에서 중요한 요소임을 재확인했습니다. Gemini가 소매 고객을 잃을 수 없듯이, Binance, Kraken, Coinbase, Crypto.com 등 다른 주요 거래소들도 유사한 노력을 시작해 캐나다에 머무르고 있습니다.

다른 기업들은 차라리 떠나길 원한다

캐나다의 규제 환경, DEX dYdX 퇴출 촉진

이번 달 초, 탈중앙화 암호화폐 거래 플랫폼 dYdX는 캐나다에서 철수를 발표했습니다. 해당 블로그 게시물에서 플랫폼은 가혹한 규제 환경이 진정되어야만 국가 내 서비스를 재개할 수 있다고 밝혔습니다. dYdX는 4월 7일에 신규 사용자 온보딩을 중단했으며, 기존 사용자에게는 미결 포지션을 관리할 7일을 부여했습니다. 이후 플랫폼은 4월 14일에 오직 청산만 가능한 모드로 전환했으며, 남은 모든 사용자는 계정을 유지하되 언제든지 자금을 인출할 수 있습니다.

브로커 Paxos, 캐나다 운영도 중단

암호화폐 중개 업체 Paxos는 dYdX를 따라 캐나다 시장에서 철수했으며, 온타리오 증권위원회(OSC)와 협력해 언제 환경이 개선되어 복귀할 수 있을지 모색하겠다고 약속했습니다. 블록체인 인프라 플랫폼은 사용자들의 계좌 잔액에 반영된 대로 자금이 안전하게 유지되고 있음을 보장하며, 자금을 이동할 것을 촉구했습니다.

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고객은 자신의 이름으로 연결된 itBit 계좌에 은행 계좌로 법정 화폐 잔액을 송금할 수 있습니다. 또는 암호화폐를 외부 지갑으로 인출할 수 있습니다. 7월 2일부터는 사용자가 인출만 할 수 있고 플랫폼에서 다른 거래는 할 수 없습니다. 이상적으로는 해당 날짜 이후에 계정이 비활성화될 예정이며, 자금이 없는 계정은 5월 9일에 폐쇄됩니다.

OKX도 규제를 비난

규제 변화에 따라 OKX는 지난달 사용자에게 캐나다 시장에 대한 서비스를 일시 중단한다고 알렸으며, 현지 고객에게 6월 22일까지 모든 옵션, 마진, 영구 및 선물 포지션을 청산하도록 안내했습니다. 거래소에 보관된 모든 암호화폐 및 법정 화폐도 같은 날 인출해야 합니다.

Kraken, 제한 딜러 지위 추구 및 CSA의 투자자 보호 조치 준수

여러 기업이 캐나다에서 영업 종료 계획을 발표한 반면, 일부는 사용자에게 서비스를 제공하겠다는 의지를 유지하고 있습니다. Kraken은 캐나다에서 머니 서비스 사업자로 등록되어 있으며, 개정된 더 엄격한 규칙을 준수하려는 의지를 보였습니다. 거래소는 3월 30일 온타리오 자본시장 규제기관인 온타리오 증권위원회에 사전 등록 약정을 제출했다고 밝혔습니다. 새로운 등록은 캐나다 전역에서 제한 딜러(Restricted Dealer)로 분류되며, 캐나다 증권 관리청(CSA)이 최근 개정한 투자자 보호 지침을 따르게 됩니다.

CSA는 제한 딜러 등록을 다른 카테고리에 정확히 속하지 않는 기업을 위한 고유한 거래 등록 형태로 정의합니다. 규제기관은 이러한 기업의 개별 요구에 따라 요구사항을 충족하도록 작업합니다. 특히 CSA는 2월에 암호자산 거래 플랫폼에 대한 새로운 가이드라인을 채택했습니다. 그 결과 Kraken은 이러한 조치를 준수하겠다는 약속을 증명하기 위해 법적 구속력이 있는 문서를 제출해야 했습니다. 새로운 기준은 새로운 보관 기준 채택, 레버리지 제한, CSA 사전 서면 동의 없이 스테이블코인 거래 금지 등 여러 변화를 요구합니다.