스테이킹 ETF가 기관 투자자에게 수익을 제공하는 방법

Despite being approved only this year, staked ETFs continue to gain growing popularity among investors. These unique blockchain-based assets combine the benefits of staking with the protections of ETFs, enabling institutional investors to offer exposure to clients while remaining within traditional financial safeguards. Notably, recent legislative changes have made staked ETFs a reality, driving their popularity. Here’s what you need to know.

스테이킹이란?

Staking은 사용자가 토큰을 스마트 계약에 잠궈 네트워크 검증을 돕는 블록체인 용어입니다. Staking 블록체인은 전통적인 PoW(Proof‑of‑Work) 블록체인과 여러 핵심 면에서 다릅니다.

채굴자들이 보상을 놓고 경쟁할 필요가 없어집니다. 이 구조는 참여에 대한 재정적·기술적 장벽을 낮춥니다. PoS 네트워크에서는 모든 사용자가 노력에 대한 보상을 확보할 수 있습니다. 따라서 이러한 시스템은 훨씬 더 민주적이고 개방적이라고 평가됩니다.

Staking 네트워크는 확장성도 더 높습니다. 이 추가 성능은 채굴 알고리즘을 없앤 덕분에 얻어집니다. 특히 세계에서 가장 인기 있는 dApp 네트워크인 Ethereum (ETH )은 성능 업그레이드의 일환으로 PoW에서 PoS 합의 메커니즘으로 전환했습니다.

스테이킹 ETF란?

스테이킹 ETF는 1989년에 처음 시장에 등장한 종이 자산 개념에 또 다른 보상 생성 시스템을 더한 형태입니다. 특히 이들 ETF는 기존 ETF 형식을 그대로 사용해 투자자가 기초 자산을 직접 보유하지 않고도 시장에 노출될 수 있게 합니다.

하지만 이들은 스테이킹 가능한 네트워크 토큰을 보유한다는 점에서 차별화됩니다. 이 차이점 덕분에 ETF 제공자는 토큰을 스테이킹해 추가 수익을 확보할 수 있습니다. 개인 스테이킹 토큰과 달리 스테이킹 ETF는 확보한 보상을 다시 ETF에 재투자합니다. 이 전략은 보상을 지속적으로 복리화시켜 원래 스테이킹된 금액을 늘리고, 결과적으로 ETF 투자자에게 추가 지급금을 제공하게 됩니다.

상위 10대 암호화폐 ETF (AUM 기준)

스테이킹 ETF를 가능하게 만든 규제 변화

입법 변화로 인해 수년간 논의되던 스테이킹 ETF가 올해 실현되었습니다. 구체적으로는 재무부와 국세청(IRS)이 이번 달 Revenue Procedure 2025-31을 승인했습니다.

규칙 변화는 스테이킹 ETF에 여러 면에서 유리하게 작용합니다. 첫째, 발행자에게 더 많은 명확성과 투명성을 제공합니다. 이번 판결은 법적 모호성을 없애 기존 투자 회사들이 과거에 자산의 실현 가능성을 확신하지 못했던 상황을 해소했습니다.

또한, 코딩 변경으로 많은 세금 장벽이 제거되어 개념 자체가 덜 매력적으로 보이게 되었습니다. 이러한 조치와 소비자 수요 증가가 맞물리면서 기관 기업들은 자신감을 얻었고, 최근 여러 기업이 스테이킹 ETF 허가 또는 업그레이드를 신청하게 되었습니다.

스테이킹 ETF가 투자자를 끌어들이는 이유

스테이킹 ETF가 시장에 제공하는 장점은 여러 가지입니다. 첫째, 투자자는 직접 노출되지 않고도 블록체인 시장에 접근할 수 있습니다. 따라서 기관 투자 회사는 더 큰 신뢰와 보호를 바탕으로 블록체인 분야에 참여할 수 있습니다.

이러한 자산은 투자자에게 새로운 수익원을 창출해 시장 변동성을 상쇄하는 데 도움을 줍니다. 스테이킹 ETF와 전통적인 ETF의 수익률을 비교하면, 스테이킹 옵션이 관리 부담 없이 더 높은 보상을 제공한다는 것이 명확합니다.

이 ETF가 의존하는 자동 재투자 메커니즘은 복리 이자와 유사하게 작동합니다. 시간이 지남에 따라 스테이킹 금액이 증가하면 보상도 증가합니다. 다른 보상 메커니즘과 달리 스테이킹 보상은 각 네트워크 프로토콜 파라미터에 의해 알고리즘적으로 결정되므로 추측이 줄어들고, 재량형 수익 상품에 비해 예측 가능한 보상 구조를 제공합니다.

스테이킹 ETF의 진화: 2022–2025

스테이킹 ETF 역사는 2022년으로 거슬러 올라갑니다. 그때 기관 투자자들은 암호화폐 제품에 대한 투자자 관심 급증을 포착했습니다. 현물 암호화폐 시장이 전통 증권 시장보다 규제와 구조가 분산돼 있었기 때문에, 기관들은 토큰을 직접 보유하는 데 따르는 규제·운용 위험을 감수하지 않고도 고객에게 노출을 제공할 수 있는 다른 수단을 모색했습니다.

첫 번째 스테이킹 ETF 신청은 2022년에 이루어졌습니다. 초기 신청에는 Polkadot ETP와 CoinShares Tezos ETF가 포함됐지만, 모두 승인을 받지 못했습니다. 규제 지연과 의문점이 3년 동안 스테이킹 ETF 출시를 방해했습니다.

2023년 11월, BlackRock과 Fidelity가 암호화폐 ETF 신청을 제출했습니다. 2024년 1월, BlackRock은 iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT)를 성공적으로 출시했으며, 이 벤처는 큰 성공을 거두었습니다. 출시 1년 만에 자산 규모는 700억 달러를 넘어섰습니다.

하지만 2025년이 되어서야 규제 변화가 필요한 가이드라인과 명확한 승인 경로를 제공했습니다. 이러한 새로운 지침은 투자 커뮤니티에 즉시 받아들여졌으며, 여러 기업이 연이어 스테이킹 ETF를 신청했습니다.

첫 번째 스테이킹 ETF

REX‑Osprey Solana Staking ETF(SSK)는 최초로 승인을 받고 전국적으로 출시된 자산입니다. 공식 출시일은 2025년 7월 2일이었습니다. 이 움직임은 블록체인 투자 커뮤니티에 중요한 이정표가 되었으며, ETF 기술의 새로운 시대를 열었습니다. Ethereum 버전은 2025년 9월 25일에 출시되었습니다.

스테이킹 ETF 최신 소식

스테이킹 ETF가 가능해진 지 몇 달밖에 되지 않았지만 이미 투자자 열풍을 일으키고 있습니다. 이 새로운 시대의 금융 도구는 비스테이킹 제품보다 뛰어난 성과를 보이며, 일부 제품은 지난 두 달간 연간화 수익률이 40%를 초과했습니다. 더욱 인상적인 점은 이러한 수익이 변동성이 큰 시장에서도 발생했다는 것입니다.

알아두면 좋은 스테이킹 ETF

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오늘날 시장에는 여러 스테이킹 ETF 옵션이 존재합니다. 각 펀드는 PoS 블록체인 보안에 참여하면서도 전통 금융 규제 프레임워크의 보호를 유지할 수 있는 독특한 방식을 투자자에게 제공합니다.

BlackRock의 iShares Ethereum Trust (ETHA)

BlackRock은 2024년 7월 23일 iShares Ethereum Trust(ETHA)를 출시했습니다. 이번 달에 회사는 펀드에 스테이킹 기능을 추가하기 위해 신청했습니다. ETHA 펀드는 가장 주목받는 펀드 중 하나이며, 약 0.25%의 낮은 수수료를 제공합니다. 인상적으로도, 이 펀드의 AUM은 115억 달러에 달합니다.

전 세계 최대 규모의 기관 투자 회사 중 하나가 발행한 이 인기 ETF는 회사와 투자자 모두에게 큰 성공을 안겨주었습니다. 현재 ETF의 연간 수익률은 약 59.57%에 달합니다. 특히 최근 스테이킹 신청 소식이 전해진 뒤 가격이 3.24% 상승하며 큰 폭의 상승세를 보였습니다.

Fidelity의 Fidelity Ethereum Fund (FETH)

Fidelity의 Fidelity Ethereum Fund(FETH)는 2024년 7월 23일에 출시되어 최초의 ETF 중 하나가 되었습니다. 이 이더 기반 ETP는 기관 보호와 가장 큰 dApp 생태계에 대한 노출을 결합했습니다. 현재 시카고 옵션 거래소에 상장되어 있으며, AUM은 31.7억 달러입니다.

Grayscale Ethereum Mini Trust (ETHE)

Grayscale Ethereum Mini Trust는 2025년 10월에 스테이킹을 활성화한 또 다른 ETF입니다. 이 인기 트러스트는 0.20%의 낮은 운용비율과 지원으로 주목받았습니다. 현재 Grayscale은 여러 ETF를 제공하고 있습니다.

회사는 이번 달에 스테이킹 기능 추가를 신청했습니다. 특히 이번 신청에는 Grayscale Ethereum Trust ETF(ETHE), Grayscale Ethereum Mini Trust ETF(ETH), Grayscale Solana Trust(GSOL) 등 여러 Grayscale ETF가 포함되었습니다.

새로운 간소화된 SEC 절차로 더 빠른 승인 기대 가능?

규제 당국은 ETF 발행자가 자산을 시장에 내놓을 수 있는 경로를 열어두었습니다. 새로운 가이드라인은 처음으로 이러한 자산을 발행하기 위해 충족해야 할 요건을 명시했습니다. 이 명확한 규제 승인 경로는 기존 ETF에 대한 업데이트를 요청하거나 새로운 자산 발행을 원하는 기관 투자 회사들로부터 긍정적인 결과를 이끌어냈습니다.

이 규제 업그레이드는 규제 당국의 새로운 친암호화폐 분위기와 맞물렸습니다. 특히 SEC는 이전의 지연과 복잡한 논리를 뒤로하고, 올해부터는 시장 혁신을 촉진하기 위한 새로운 접근 방식을 채택했습니다. 그 결과 미국 암호화폐 시장으로 유입되는 투자 자본이 사상 최고 수준에 이르렀습니다.

새 가이드라인으로 혜택을 볼 네트워크는?

스테이킹 ETF 승인은 시장에 흥미로운 영향을 미칠 것입니다. 이 자산들은 PoS 블록체인을 기반으로 하기 때문에, PoS 네트워크는 향후 몇 달 동안 수요 급증을 경험하게 됩니다.

PoS 블록체인은 기관 투자 유입으로 인해 트래픽, 유동성, 수요 및 시가총액이 확대될 것으로 기대됩니다. Ethereum, Solana, Polkadot 등 여러 네트워크가 이 목록에 포함되지만, Ethereum이 압도적으로 업계 리더입니다.

Ethereum이 앞장서다

여러 스테이킹 네트워크가 트래픽 증가를 기대하고 있지만, Ethereum이 가장 큰 혜택을 받을 것으로 보입니다. Ethereum 생태계는 전 세계 투자자, 개발자 및 암호화폐 사용자가 얽힌 활기찬 네트워크입니다. 이 프로젝트는 가장 오래된 블록체인 중 하나이며, 시장에 지속적인 큰 영향을 미치고 있습니다.

특히 스테이킹 ETF의 인기가 높아지면 ETH에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 현재 전체 ETH 공급량의 약 29.4%가 스테이킹되어 있으며, 검증인 참여율은 99.9%에 달합니다. 이러한 상황은 자산에 대한 수요와 수익을 촉진하고 있습니다.

Ethereum 생태계 내에서 이러한 성장세를 이미 확인할 수 있습니다. 올해 7월 이후 네트워크는 AUM 가치가 급증했습니다. 구체적으로 2025년 3분기에 AUM이 10.3억 달러에서 28.6억 달러로 177% 성장했습니다. 이 성장으로 네트워크는 중요한 이정표를 달성했으며, 사상 처음으로 Bitcoin ETF보다 기관 유입이 많아졌습니다.

Ethereum 스테이킹 ETF의 미래

Ethereum ETF와 기타 스테이킹 네트워크 자산에 대한 수요가 증가함에 따라 그 가치에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 이미 분석가들은 향후 몇 달 안에 수요가 Ethereum 가격을 사상 최고치로 끌어올릴 수 있다고 전망하고 있습니다.

Ethereum 스테이킹 ETF – 전체 시장에 어울리는 대규모 업그레이드

최근 규제 변화가 스테이킹 프로토콜에 대한 새로운 관심을 촉발한 것을 보는 것은 매우 고무적입니다. 이 최신 트렌드는 블록체인 분야에 부가 가치를 창출하고 디지털 자산을 전통 금융 시장에 더욱 통합하는 결과를 낳을 것입니다. 따라서 앞으로 Ethereum 및 기타 PoS 네트워크에 대한 수요가 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.

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