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주권 AI 데이터 센터: 새로운 전략적 비축

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우리의 경제 시스템이 점점 디지털화됨에 따라, 이를 직접 통제하는 중요성이 많은 국가들에게 점점 더 명확해지고 있습니다. 한때는 결제 및 은행 시스템, 소셜 미디어, 검색 엔진 등 국가에서 가장 중요한 소프트웨어를 통제하려는 형태로 나타났습니다.

이 추세는 또한 점점 더 중요해지고 있는데, 주로 중립적인 시스템이던 미국 등 주요 국가들의 디지털 서비스가 점점 더 지정학적 지렛대로 활용될 수 있기 때문입니다. 예를 들어, SWIFT 결제 시스템은 러시아나 이란과 같이 미국과 대립하는 국가들을 제재하는 주요 도구로 점차 전환되었습니다.

디지털 주권에 대한 이 질문은 이제 AI가 중요한 디지털 인프라가 되면서 빠르게 진화하고 있습니다. AI가 소프트웨어를 직접 작성할 수 있게 되면서(때때로 “바이브 코딩”이라고도 함) 충분한 AI 역량을 보유하는 것이 국가의 디지털 주권을 더욱 강화할 수 있습니다. 따라서 오늘날 가장 중요한 질문은 주권 AI 인프라가 되는 것입니다.

AI 개발 초기 단계에서는 핵심 제약이 컴퓨팅 파워와 필요한 하드웨어였으며, GPU가 부족하고 반도체 산업이 따라잡기 어려웠습니다. 이러한 부족 현상이 완전히 해결된 것은 아니지만, 예를 들어 메모리 하드웨어 공급이 개선되면서 점차 문제가 감소하고 있습니다.

하지만 점점 더 큰 AI 데이터 센터가 건설됨에 따라, 새로운 제약이 등장했습니다. 이는 빠르게 해결하기 훨씬 어려운 제약인 에너지 공급입니다.

따라서 AI 데이터 센터 기업뿐만 아니라 대부분의 국가들에게도 신뢰할 수 있는 저탄소 에너지원을 신속히 찾는 것이 시급해지고 있습니다.

글로벌 클라우드의 종말

글로벌 클라우드 = 글로벌 위험

최근까지 전 세계 대부분은 미국의 IT 인프라를 클라우드 컴퓨팅에 사용해 왔습니다. 알리바바와 화웨이 같은 중국 기업을 제외하고는 전 세계 클라우드 시장의 6%만 차지하고 있으며, 2025년 전 세계 주요 클라우드 인프라 제공업체는 모두 미국 기업이었습니다.

출처: Statista

이는 특히 전 세계 지정학적 불안정이 고조되고 미국과 동맹국 간의 긴장이 무작위로 급증할 수 있는 상황에서 대부분의 국가들에게 거대한 취약점을 만들게 됩니다. 최근 그린란드 통제권 분쟁, 유럽 국가들의 이스라엘에 대한 입장, 이란을 타격하기 위한 유럽 군사 기지 사용 및 호르무즈 해협에서 무역을 호위하는 유럽 군함 사용 등에서 볼 수 있듯이 상황은 언제든지 변할 수 있습니다.

해외 데이터 센터는 실제 물리적 피해로부터 안전하지 않을 수도 있습니다. 예를 들어, 이란의 공격으로 인해 중동 지역의 오라클, 오픈AI 및 오라클 데이터 센터가 정전된 사례가 있습니다. 이는 시설 자체에 대한 직접적인 공격이든 에너지 공급에 대한 공격이든 관계없이 발생했습니다.

이러한 맥락에서 민감하거나 전략적인 데이터는 국가의 지정학적 입장과 무관하게 해외에 호스팅되지 않아야 할 수도 있습니다. 이는 의료, 은행, 군사와 같은 국가 데이터베이스뿐만 아니라 대기업의 상업적 데이터에도 해당됩니다.

주권 클라우드 부상

이 추세의 증거로, 캐나다는 2026년 4월에 새로운 “Sovereign AI Compute” 이니셔티브를 시작했습니다. 이 이니셔티브는 전체 캐나다 주권 AI 컴퓨트 전략의 일환으로, 캐나다 전용 이해관계자가 직접 소유하는 독립적인 국내 AI 컴퓨팅 역량을 구축하는 것을 목표로 합니다.

“이 시스템들은 캐나다 디지털 인프라의 핵심 부분을 형성하여 의료, 에너지, 첨단 제조 및 과학적 발견과 같은 분야에서 혁신을 가능하게 할 것입니다. 이는 캐나다의 글로벌 경쟁력을 강화하고 세계 최고 수준의 연구를 지원하며 캐나다 혁신가들에게 중요한 디지털 인프라에 대한 안전하고 신뢰할 수 있는 접근을 보장합니다.”

전체 캐나다 AI 전략은 3가지 축을 중심으로 구축됩니다:

  • 민간 부문 투자를 활성화하여, 민간 자금이 캐나다 정부가 이미 투자한 7억 달러를 보완하도록 합니다.
  • 공공 슈퍼컴퓨팅 인프라를 구축하고, 주권 AI 컴퓨트 이니셔티브에 집중하며, 기존 공공 컴퓨팅 인프라를 보강하기 위해 단기 2억 달러 투자를 진행하여 즉각적인 필요를 충족합니다.
  • AI 컴퓨트 접근 기금(AI Compute Access Fund)은 3억 달러 규모의 기금으로, 민간 기업에 AI 컴퓨팅 용량에 대한 접근을 위한 신용 형태의 보조금을 제공합니다.

한편, EU 전체는 2015년 4월부터 “€200B AI 대륙 행동 계획”을 추진해 왔습니다. 이는 복잡한 AI 모델을 훈련하고 개발하기 위해 5개의 AI 기가팩토리를 건설하고, 향후 5~7년 내에 EU 데이터 센터 용량을 현재의 3배로 확대하는 것을 포함합니다.

2025년 10월, EU는 10개 핵심 산업 전반에 AI 채택을 촉진하기 위해 “Apply AI 전략”을 발표했습니다:

  • 보건 및 제약
  • 모빌리티, 운송 및 자동차 로보틱스
  • 제조
  • 엔지니어링 및 건설
  • 기후 및 환경
  • 에너지
  • 농식품
  • 방위
  • 보안 및 우주
  • 전자 통신, 문화, 창조 및 미디어 부문

따라서 주권 클라우드와 AI 컴퓨트 용량이라는 개념이 몇 년 전까지는 주로 중국과 러시아와 같은 국가들의 영역이었지만, 2025년과 2026년은 대부분의 주요 경제 블록과 선진 경제가 미국 기술 대기업 및 글로벌 클라우드 하이퍼스케일러와 분리된 주권 AI 용량을 구축하는 시기가 되고 있습니다.

SMR: 베이스로드 솔루션

AI = 에너지

이 모든 AI 데이터 센터에 전력을 공급하려면 지속적이고 신뢰할 수 있는 에너지 공급원이 필요합니다. 이전에는 국가 전력망이 이 작업에 충분하다고 여겨졌습니다.

하지만 “에너지-컴퓨트 역설”(때때로 AI 에너지 역설이라고도 함)이라는 새로운 현상이 이 가정을 뒤흔들고 있습니다. 이는 AI의 에너지 효율성을 향상시키면 실제로 전체 에너지 소비가 감소하기보다 크게 증가한다는 것을 의미합니다.

이 현상의 핵심은 제본스 역설이라고 불리는 경제 현상의 AI 버전입니다. AI의 효율성이 향상되면 비용이 감소하고, 이는 AI 기반 솔루션에 대한 수요와 전체 에너지 수요를 증가시킵니다. 따라서 AI가 더 효율적일수록 새로운, 성장하는 AI 시스템을 구동하기 위해 더 많은 에너지가 사용됩니다.

그 결과, AI 전력 수요는 국가 전력망 업그레이드 속도보다 10배 빠르게 증가하고 있습니다. 따라서 훨씬 더 많은 에너지 공급이 필요합니다. 추가 전력이 전력망에 연결되더라도, 새로운 전력선과 변압기가 충분히 빠르게 구축되지 않아 데이터 센터에 전력을 전달하는 것이 어려울 수 있습니다.

AI 데이터 센터를 위한 핵 옵션

이상적으로는 재생 에너지를 더 큰 규모로 설치하여 이러한 Tier 4 데이터 센터에 탄소 없는 전력을 제공할 수 있습니다.

실제로는 태양광 설치에 필요한 면적이나 풍력의 위치 제약 때문에 전력망 포화가 여전히 심각한 문제입니다. 전력망 혼잡은 이제 데이터 센터 배치의 주요 병목 현상이 되었습니다.

텍사스에서 CenterPoint Energy는 대형 부하 연결 요청이 700% 증가했다고 보고했으며, 2023년 말에서 2024년 말 사이에 1GW에서 8GW로 증가했습니다. ComEd, PPL, Oncor와 같은 유틸리티는 데이터 센터 신청량이 과거 최대 피크 수요를 초과하고 있다고 보고하고 있습니다.Camus Energy (CNP )

게다가 AI 데이터 센터는 24시간 연속 가동과 고품질 전원 공급을 요구하기 때문에 재생 에너지의 간헐성이 또 다른 문제입니다. 대규모 배터리 파크를 설치하는 것이 아직도 비용이 많이 들고 공급이 부족하여 이 문제를 완전히 해결하기에는 충분하지 않습니다.

이 때문에 AI 붐은 핵 에너지 부문의 르네상스를 촉발하고 있습니다. 구체적으로는 SMR(소형 모듈 원자로)으로, 건설이 빠르고 혁신적인 설계를 적용할 수 있습니다.

SMR은 GW 규모 데이터 센터에 전력을 공급하기에 적절한 전력 용량 범위에 있으며, 모듈을 추가하거나 제거함으로써 정확한 전력 용량을 미세 조정할 수 있습니다. 이는 산업용 현장 전력 생산에 큰 장점이며, 전통적인 원자력 발전소는 전력을 공급하기엔 너무 커서 그리드에 전력을 공급하는 데에만 적합합니다.

이와 같은 저탄소 배출 특성과 결합되어 SMR은 AI 데이터 센터에 전력을 공급하기 위한 이상적인 옵션이 됩니다.

(우리의 연관 기사 “AI 에너지 위기가 핵 SMR 투자 붐을 촉진하고 있다”)

“컴퓨트‑GDP” 상관관계

AI 기술이 발전할수록 국가 차원에서 경제 성장의 원동력이 될 것입니다. 이는 각 국가가 빠르게 자체 AI 전략을 개발해야 한다는 강력한 논거가 됩니다.

국내 AI 인프라에도 동일하게 적용됩니다. 수십억, 심지어 수조 달러가 데이터 센터와 이를 구동할 에너지 생성에 투입되고 있기 때문에, 국가들은 이 투자를 자국 경제 안에 머물게 하려는 경향이 있습니다.

실제 결과는 다를 수 있지만, 일반적으로 “주권” 컴퓨팅 용량에 대한 투자는 3대 1의 경제 승수 효과를 가져온다고 평가됩니다. 데이터 센터와 특수 AI 하드웨어와 같은 투자 1달러가 전체 경제 활동에서 3달러를 창출합니다.

한 요인은 AI 자체 채택으로, 노동자의 생산성 향상과 전반적인 시스템 효율성 증가가 기대됩니다. 또한 고숙련·고소득 일자리를 창출하여 개발이 덜 된 지역이나 원격 지역에 활력을 불어넣을 수 있습니다.

또 다른 요인은 소프트웨어와 달리 AI 인프라가 건설 및 운영 모두에서 많은 물리적 투입과 노동을 필요로 하며, 이는 지역 및 국가 경제에 다시 돌아갑니다.

주권 클라우드에 특화된 또 다른 요인은 국가 AI 인프라의 높은 신뢰성과 안전성이 AI 채택 속도를 가속화하고, 민간 투자를 유인하며, 위험을 감소시켜 국가 경제와 기업들의 경쟁력을 높이는 데 기여한다는 점입니다.

주권 AI 인프라의 미래

지금까지 글로벌 클라우드 인프라는 미국 기업들이 소프트웨어 우위, 선점자 이점, 그리고 미국의 거대한 시장과 월스트리트의 금융 역량이 기업 성장에 제공하는 자연적 이점 때문에 지배해 왔습니다.

하지만 클라우드 및 AI 인프라가 계속 성장함에 따라, 규모의 경제에 필요한 임계 규모가 이제는 중국이나 미국보다 작은 많은 국가들에 도달하고 있습니다.

게다가 디지털 주권의 중요성에 대한 인식이 새롭게 떠오르면서 모든 주요 국가들이 특히 AI 역량에 대해 IT 인프라 통제권을 되찾으려 하고 있습니다.

따라서 EU와 같은 주요 경제 블록뿐만 아니라 캐나다, 일본, 한국 등 선진국들도 점진적으로 자체 주권 AI 인프라를 추진할 가능성이 높습니다.

브라질과 같이 상대적으로 덜 개발된 국가들조차도 자체 결제 시스템인 Pix를 통해 이미 완전한 독립을 이루고 있으며, 실제로 트럼프 대통령에 의해 일시적으로 공격받기도 했습니다.

“미국 무역대표부는 미국 의회에 제출한 보고서에서 PIX가 미국 기반 기업에 비해 불공정한 이점을 가지고 있다고 밝혔습니다. 이는 브라질 중앙은행이 운영하고 감독하기 때문이며, 또한 브라질 정부가 네트워크 사용료를 부과하고 소비자 개인 데이터를 공유하지 않음으로써 미국 기업에 불리하게 작용한다고 말했습니다.”

이는 미국 하이퍼스케일러들이 국제 실적이 다소 둔화될 수 있음을 의미합니다. 국가별 옵션이 점점 더 위험한 경쟁이 되기 때문입니다. 그러나 투자자들은 미국이 통제하든 보다 분산된 주권 AI 인프라든 AI 전력 수요가 지속적으로 증가할 것이라는 점에 의존할 수 있습니다.

주권 AI 및 에너지‑컴퓨트 솔루션에 투자

BWX Technologies, Inc. (BWXT )

BWXT 가격 차트

야심찬 스타트업들이 SMR의 새로운 설계에 착수하기 전까지, 원자력 발전소는 거대한 건물 형태였습니다.

소규모 틈새 시장을 제외하면, 이는 매우 수익성이 높았습니다. 항공모함, 잠수함 및 기타 군사 시스템과 같은 선박용 소형 원자력 발전이 그 예입니다.

출처: BWXT

이는 미국 기업 BWXT가 60년 이상의 역사 동안 해군 원자력 응용 분야에 400개 이상의 원자로를 제공한 데 초점을 맞추고 있습니다. 또한 대형 원자력 발전소용 증기 발생기 315개를 공급하는 등 원자력 공급망 부문에서도 활발히 활동하고 있습니다.

BWXT 수익의 핵심 부분은 기존 원자로에 대한 정기적인 서비스와 유지보수에서 나오며, 다양한 운용 중인 원자력 항공모함 및 잠수함에 대해 2053년까지 일정이 계획되어 있습니다.

출처: BWXT

이 회사는 미국에서 20% 이상 고품질 우라늄을 생산할 수 있는 인증을 받은 유일한 기업입니다. 이 연료는 소형 원자로(마이크로 리액터)용으로 필요하며, SMR보다도 더 작은 규모입니다. 이러한 마이크로 리액터는 NASA의 우주 시스템(아르테미스 임무의 달 복귀에 필수) 및 원격 군사 기지와 같은 다양한 용도에 전력을 공급할 수 있습니다.

BWXT는 또한 핵 의학 분야에 진출하여 이 부문의 연간 5억 달러 매출 중 일부를 차지하려 하고 있습니다.

마지막으로, BWXT는 SMR 설계 작업도 진행 중이며, GE Vernova (GEV )와 히타치(6501.T)와 파트너십을 맺고 있습니다. GE는 신흥 글로벌 SMR 시장의 주요 경쟁자 중 하나입니다. 최근 몇 년간 BWXT와 GE Vernova가 거둔 성공 사례는 다음과 같습니다.

전반적으로, BWXT가 원자력 발전소를 소형화하는 선구자 역할을 함으로써 SMR 추세가 성장함에 따라 회사는 큰 혜택을 받을 것으로 보입니다. 또한 러시아와 중국의 도전이 증가함에 따라 미국 해군의 군사 증강으로부터도 이익을 얻을 수 있습니다.

마지막으로, BWXT는 수익성이 높고 예측 가능한 매출을 보유하고 있어, 아직 설계만 보유하고 설치된 원자로가 없는 보다 투기적인 기업들보다 훨씬 큰 재정적 안전성과 누적 경험을 제공합니다.

최신 BWX Technologies (BWXT) 뉴스 및 개발

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Jonathan은 유전 분석 및 임상 시험을 수행한 전직 생화학 연구원입니다. 그는 현재 주식 분석가이자 금융 작가이며, 혁신, 시장 주기 및 지정학에 초점을 맞춘 출판물 'The Eurasian Century'을 운영하고 있습니다.