ON 반도체 (ON): 실리콘 카바이드 전기화

전기화 혁명의 동력

전기화의 추세에 대해 논의할 때, 기술 전문가와 투자자들은 새로운 제품, 즉 전기차와 배터리 등에 주목하는 경향이 있습니다. 이러한 제품은 추세를 앞으로 추진하는 핵심이기 때문입니다.

그러나 더 많은 프로세스가 전기화됨에 따라, 더 많은 전기력이 측정되어야 하며, 제어되고 올바른 방향으로 라우팅되어야 합니다.

이것은 전자 부품을 구동하는 작업입니다. 이것은 전기 시스템과는 다르며, 여기서 우리는 매우 강렬하고 가변적인 전력 충전을 논의하고 있습니다. 이러한 충전은 배터리 팩, 태양 전지逆변압기, 및 기타 중요 시스템의 손상을 방지하기 위해 매우 정밀하게 제어되어야 합니다.

이 작업에 중요한 재료는 실리콘 카바이드입니다. 이는 고에너지 전기 시스템에서 사용되는 일종의 실리콘-탄소 화합물입니다. 따라서 전기차와 재생에너지의 붐은 또한 실리콘 카바이드 수요의 붐을 의미하며, 특히 ON 반도체와 같은 회사에 큰 이익을 가져다주었습니다.

ON 반도체: 회사 개요

ON 반도체는 전기화에 전문적인 반도체 회사입니다. 자동차, 태양 에너지, 배터리, 항공우주, 통신, 데이터 센터, 의료 등 다양한 분야에서 활동하고 있습니다.

ON 반도체의 대부분의 시장은 경제의 나머지 부분보다 훨씬 빠르게 성장하고 있으며, 이는 회사에 44억 달러의 총 주소 가능 시장(TAM)을 창출하며, 18%의 연간 성장률을 보이고 있습니다.

출처: ON 반도체

이 회사는 1999년 모토롤라에서 분사하여 2000년에 상장되었습니다. 당시 모토롤라는 트랜지스터와 논리 장치의 선구자였습니다.

회사의 또 다른 중요한 부분은 2016년 ON 반도체가 페어차일드 반도체를 인수한 것입니다. 페어차일드 반도체는 실리콘 트랜지스터와 집적 회로, 그리고 실리콘 카바이드의 선구자였습니다.

회사는過去 2 thập kỷ 동안 센서와 반도체 분야의 많은 작은 사업을 인수하여 관련 특허와 기술을 모았습니다.

출처: ON 반도체

ON 반도체의 인수와 산업의 실리콘 카바이드 시장 통합은 계속되고 있으며, 최근에는 Qorvo Inc.의 실리콘 카바이드 정류소 자석 필드 효과 트랜지스터(SiC JFET) 기술 인수가 있습니다.

오늘날 실리콘 카바이드 기술은 회사의 핵심을 형성합니다. 이는 전력 전자 부품에서 컨트롤러와 전력 전송 및 많은 유형의 센서에 사용됩니다.

출처: ON 반도체

“우리의 광범위한 제품 포트폴리오로 우리는 고객에게 최적화된 솔루션을 제공할 수 있습니다.”

하산 엘-쿠르리 – ON 반도체 CEO

핵심 지표 및 시장 지위

2024년, ON 반도체는 71억 달러의 매출을 달성했으며, 전 세계 19개 제조 시설, 9개 국가, 5개 국가의 8개 엔지니어링 센터, 19개 국가의 43개 디자인 센터에서 26,000명 이상의 직원을 고용했습니다.

회사는 주로 실리콘 카바이드에 중점을 둔 37,000개 이상의 반도체 부품 카탈로그를 보유하고 있습니다.

이 광범위한 포트폴리오로 인해 ON 반도체는 자동차 및 산업용 이미지 센서에서 1위 자리를 차지했습니다. 또한 고급 운전자 보조 시스템(ADAS)에서 68%의 시장 점유율과 산업용 응용 분야에서 27%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다.

회사는 자동차 산업을 위한 세계적인 상위 10대 반도체 공급업체 중 하나입니다. 자동차 부문은 회사의 매출의 60%를 차지했으며, 산업용 응용 분야는 24%를 차지했습니다.

이것은 회사의 전략과 일치하며, 수직적 통합, 종단간 공급 체인, 광범위한 실리콘 카바이드 포트폴리오를 통해 시장의 1/3 이상을 차지하는 것을 목표로 합니다.

출처: ON 반도체

핵심 기술: 실리콘 카바이드

실리콘 카바이드: 장점 및 응용 분야

실리콘 카바이드는 매우 큰 전력 부하를 처리하는 능력에서 독특합니다. 특히 10배 더 높은 전기 필드 용량을 갖습니다.

이것은 실리콘 카바이드 장치가 더 작고, 손실이 적고, 더 빠르게 켜고 끌 수 있음을 의미합니다.

또한 “일반” 실리콘보다 3배 더 높은 열전도도를 갖기 때문에 높은 충전에 노출될 때 더 빠르게 열을 방출할 수 있습니다.

실리콘 카바이드는 결정 형태의 실리콘과 탄소 원子の 얽힌 네트워크로 구성됩니다.

출처: MRF Furnaces

실리콘 카바이드는 매우 단단하고 내구성이 뛰어납니다. 이는 드릴과 산업용 연마재로 사용할 수 있습니다. 또한 화학적으로 비활성이며, 부식에 대한 뛰어난 저항성을 제공합니다.

수직적 통합 전략

회사의 주요 초점은 실리콘 카바이드 생산의 모든 단계를 수직적으로 통합하는 것입니다. 이는 간단한 작업이 아닙니다. 원료 생산에서 웨이퍼 생산, 칩 설계, 부품 생산, 패키징까지 모든 단계를 ON 반도체가 통제합니다.

출처: ON 반도체

이것은 회사를 다른 반도체 회사와 차별화합니다. 다른 회사는 일반적으로 특정 단계에만 전문적인 반도체 산업에서 공급망을 복잡하게 만듭니다.

실리콘 카바이드 칩 제조의 수직적 통합은 제조업체가 비용을 절감하고, 품질을 향상시키고, 혁신을 추진하며, 더 경제적인 제품을 제공할 수 있습니다.

이 수준의 수직적 통합은 또한 공급망 중단의 위험을 줄이고 새로운 제품의 개발을 가속화합니다.

자동차 및 전기차 충전 응용 분야

회사의 가장 큰 부문은 자동차 산업입니다. 자동차 산업은 하이브리드와 전기차 솔루션으로 전환함에 따라 더 많은 실리콘 카바이드를 통합하기 시작했습니다. ON 반도체의 제품은 현재 500개 이상의 자동차 모델에 통합되어 있습니다.

출처: ON 반도체

충전 및 에너지 저장 솔루션은 ON 반도체가 활동하는 또 다른 부문입니다. 특히 전기차를 위한 고출력 급속 충전기입니다. 저렴한 플랫폼에서 고성능까지 다양한 솔루션을 제공할 수 있습니다.

除了 전력 공급 외에, ON 반도체는 4억 5천만 개 이상의 자동차 센서를 설치했습니다. 이는 자율 주행 자동차를 구축하기 위해 필수적인 안전 기능입니다.

출처: ON 반도체

데이터 센터: 전력 및 AI 성장

실리콘 카바이드 부품은 데이터 센터, 특히 전력 랙 및 컴퓨팅 랙의 전력 컨트롤러에 필수적입니다.

데이터 센터의 건설 및 업그레이드가 증가함에 따라 전력 전자 부품의 수요도 증가합니다.

출처: ON 반도체

총적으로 ON 반도체는 새로운 시설에서 최대 500만 달러의 판매를 기대할 수 있습니다. AI가 데이터 센터 건설을 급격하게 증가시키고 있으므로, 이는 회사에게 자동차 산업보다 더 빠르게 성장하는 부문이 될 수 있습니다. 2025년 1분기에는 연간 100%의 성장률을 기록했습니다.

출처: ON 반도체

산업, 태양 에너지 및 신흥 부문

실리콘 카바이드와 다른 전력 전자 부품의 주요 응용 분야 중 하나는 태양 에너지입니다. ON 반도체는 주택 설치에서 대규모 공공 태양 전지 시설까지 모든 수준의 전력을 위한 부품을 제공할 수 있습니다.

출처: ON 반도체

회사의 판매 전략은 초기에 확장성, 납기, 가격에 중점을 두고 있지만, 또한 실리콘과 실리콘 카바이드 기술의 최적화된 혼합을 통해 높은 성능과 작은 크기 및 무게를 제공합니다.

또한 산업용 이미지 및 센서는 중요한 부문입니다. 이는 모든 유형의 이미지 및 광 센서, 超음파 센서, 전기화학 센서, 유도 센서(금속 물체 감지) 등을 포함합니다.

전기화학 센싱은 장기적으로 회사의 새로운 분야가 될 수 있습니다. 예를 들어, CEM102는 연속적인 혈당 모니터링 및 혈액 가스 센서입니다.

CEM102는 RSL15와 결합하여 완전한 솔루션을 형성할 수 있습니다. RSL15는 산업에서 가장 낮은 전력의 블루투스 저에너지 MCU입니다. 이는 매우 낮은 전력의 바이오 센서 및 환경 센서가 화학적으로 생성된 전류를 정확하게 측정할 수 있도록 합니다.

회사는 또한 MOSFET(Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor)을 생산합니다.

MOSFET는 자동차, 전력 도구, 드론, 통신 기기의 전기 부품의 에너지 사용, 안정성, 신뢰성을 최적화하는 데 사용됩니다.

출처: ON 반도체

희토류 위험을 실리콘 카바이드로 완화

미국과 중국의 무역 전쟁, 관세, 제재로 인해 자동차 산업은 중국에서 생산되는 희토류 물질이 부족할 가능성이 있습니다.

이것은 ON 반도체가 도움을 줄 수 있는 분야입니다. 실리콘 카바이드를 사용하면 영구 자석이 필요 없는 독립적으로 자극된 동기전동기를 만들 수 있습니다.

따라서 한편으로 회사의 사업이 전기차 공급망이 심각하게 중단되는 경우에 손상될 수 있지만, 다른 한편으로 새로운 전기차 설계에서 희토류 공급에 대한 의존도를 줄이기 위해 솔루션이 더广泛하게 채택될 수 있습니다.

따라서 회사의 미국 영토 내에 있는 고유한 제조 시설은 타세의 대부분의 결과로부터 회사를 보호하는 데 도움이 될 것입니다. 대신, 관세는 회사의 판매를 증가시키는 데 도움이 될 수 있습니다. 미국의 산업 및 자동차 회사들은 중국 공급업체의 대안으로 더 안전한 현지 공급업체를 찾고 있기 때문입니다.

전략적 제휴 및 주요 고객

회사는 S&P 500 및 나스닥 100 지수를 구성하는 회사입니다. 제품은 다양한 비즈니스 고객에게 판매되며, 600개 이상의 실리콘 카바이드 고객이 있습니다. 상위 20개 고객은 총 매출의 약 40%를 차지하며, 평균 600개 이상의 제품을 구매합니다.

최근 몇 년 동안 설립된 интерес로운 비즈니스 관계 중에는 다음과 같은 것이 있습니다:

• 次世代 전기차를 위한 폭스바겐 그룹과의 전략적 협력
• BMW, 현대, 메르세데스, 니오 자동차에 ON 반도체의 실리콘 카바이드 통합
• ARRI, Ridevision, ZEEKR, SensiML을 위한 고급 이미지 시스템
• 유틸리티급 太陽光 공급업체를 위한 Ampt와의 협력

궁극적으로, 기존 고객 목록은 전 세계의 대부분의 전기차, 컴퓨터, 가전제품, 배터리, 통신 장비, 데이터 센터, 과학 기기 등의 제조업체를 포함합니다.

출처: ON 반도체

재무 성과 및 현금 흐름 전략

必要한 규모에 도달함으로써, ON 반도체는 2019년 이후 매우 빠르게 자유 현금 흐름이 증가했습니다. 2027년까지 35-40억 달러에 이를 목표로 하고 있으며, 2025년 1분기에는 자유 현금 흐름의 최대 66%를 주주에게 배당했습니다.

출처: ON 반도체

이는 실리콘 카바이드 생산의 확대, 자동차 및 산업용 응용 분야의 새로운 제품, 회사의 반도체 공장의 최적화, 미국에 있는 유일한 300mm 전력 반도체 공장을 확대함으로써 달성될 수 있습니다.

출처: ON 반도체

연구 개발 및 미래 혁신

ON 반도체의 제품은 대부분 기존 설계 및 제조 공정의不断한 혁신과 개선의 결과입니다. 이것은 회사가 कभ々씩 분야를 혁신하지 않았다는 것을 의미하지 않습니다. 그러나 주로 기존 제품을 개선하고 새로운 산업에서 실리콘 카바이드에 새로운 응용 분야를 찾는 데 중점을 두었습니다.

예를 들어, 실리콘 카바이드 기반의 글루코스 및 혈액 감지 센서는 낮은 전력 소비로 인해 의료 기기의 기존 센서와 경쟁할 수 있습니다.

산업용 응용 분야를 위한 고급 심도 센서는 ON 반도체가 탐색하는 또 다른 새로운 분야입니다. Hyperlux 센서는 30미터까지의 심도를 측정할 수 있으며, 이는 표준 간접 시간-플ライト(iToF) 센서보다 4배 더远한 거리입니다. 이것은 로봇공학, 물류, 드론, 농업, 농업 등에서 새로운 시장을 열어줄 수 있습니다.

또 다른 잠재적인 시장은 항공우주 산업입니다. 여기서 실리콘 카바이드는 전기 전력 시스템과 항공전자(비행기 전자 및 컴퓨터)에서 사용됩니다.

장기적으로, 더 급진적인 혁신이 중요해질 수 있습니다. 예를 들어, 실리콘 카바이드는 최근 연구자들이 그래핀-반도체를 개발하는 데 사용되었습니다.

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결론: 실리콘 카바이드 리더십 유지

ON 반도체는 非실리콘 반도체 제조에 전문적인 매우 중요한 고급 반도체 제조 회사입니다. 특히 실리콘 카바이드에 중점을 두었습니다.

이것은 회사가 전기차 붐 이전에 실리콘 카바이드와 관련된 모든 핵심 기술을 통합하여 수직적으로 통합된 회사로 성장할 수 있었습니다.

이것은 회사를 실리콘 칩 산업과 유사하게 만들었습니다. 즉, 실리콘 칩 산업의 전체 공급망을 하나의 회사로 합친 것과 같습니다. 예를 들어, Nvidia (NVDA ), TSMC (TSM ), ASML (ASML ), Applied Material (AMAT ), LAM Research (LRCX ) 등이 하나의 회사로 합쳐진 것과 같습니다.

실리콘 카바이드 기술이 태양 에너지, 데이터 센터 등과 같은 붐을 경험하는 분야에서 새로운 응용 분야를 찾고 있는 동안, ON 반도체는巨大한 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 이는 시장 점유율을 증가시키지 않아도 됩니다. 이는 회사의 지난 10년간의 기록으로 보아 매우 가능성이 높은 것입니다.

전기화와 더 많은 연결된 센서가 2050년대까지 지속되는 주요 추세라면, ON 반도체의 성장 궤도는 비교적 안전해 보입니다.

ON 반도체의 고유한 제조 시설이 미국 영토 내에 있는 것도 회사를 대부분의 관세의 결과로부터 보호하는 데 도움이 될 것입니다. 대신, 관세는 회사의 판매를 증가시키는 데 도움이 될 수 있습니다. 미국의 산업 및 자동차 회사들은 중국 공급업체의 대안으로 더 안전한 현지 공급업체를 찾고 있기 때문입니다.

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