인터뷰
Michael Pinkus, Bitbond CFO – 인터뷰 시리즈
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Michael Pinkus는 Bitbond의 CFO이며, 블록체인 기술과 토큰화를 활용해 금융 상품의 발행, 결제 및 보관을 획기적으로 개선하는 회사입니다.
당신은 세무 변호사로 경력을 시작하고, 이후 IKB 은행에서 14년을 근무했습니다. Bitbond 팀에 합류하게 된 계기는 무엇이었나요?
세무 및 구조화 금융 변호사로 일하면서 나는 은행가들이 내가 다루던 거래의 창의적 원동력이라는 것을 깨달았습니다. 그래서 몇 년 후, 법조계를 떠나 은행가가 되었습니다. 금융 위기 이후 혁신 능력이 많이 사라졌습니다. 그때 스타트업과 핀테크를 더 자세히 살펴보기 시작했습니다. 또한 이 시기에 Bitbond의 설립자 Radko Albrecht를 만났습니다. 다른 스타트업에서 짧은 기간을 보낸 뒤, Radko가 저에게 Bitbond의 CFO로 합류하고 싶냐고 물었습니다. Bitbond는 기관 네트워크를 강화할 필요가 있을 정도로 성장했었습니다. 저는 Radko를 진정한 비전가이자 모범을 보이는 리더로 인식했으며, 이는 스타트업 세계에서 매우 드문 일입니다. 저는 그 기회를 잡았고 절대 후회하지 않았습니다.
Bitbond의 창립 이야기에 대해 말씀해 주시겠어요?
Bitbond는 2013년에 설립된 글로벌 마켓플레이스로, 블록체인 기술을 활용해 중소기업을 위한 P2P 대출을 촉진했습니다. 2019년에는 독일 규제기관 BaFin이 승인한 투자설명서를 통해 유럽 최초의 규제된 증권 토큰 제공(STO)을 진행했습니다. 초기 목표는 자금 조달을 다각화하고 플랫폼 개발을 더욱 지원하는 것이었습니다.
이는 여러 혁신적인 DLT 거래 중 첫 번째였습니다. 우리 네트워크의 연락처들이 Bitbond 토큰화 기술을 임대해 달라고 요청하기 시작했습니다. 우리는 수요는 거대하지만 토큰 기술 공급은 부족하다는 것을 빠르게 깨달았습니다. 그래서 우리는 전환하여 주로 은행, 빈번한 발행자 및 기타 금융 기관에 블록체인 기술을 화이트 라벨 SaaS 제공업체가 되었습니다. 이는 자본 시장 생태계를 개선하기 위한 것이었습니다.
Bitbond의 사명은 블록체인 기반 기술 제품을 제공함으로써 은행, 금융 기관 및 빈번한 발행자를 지원하여 증권 및 기타 자산의 발행, 결제 및 보관을 획기적으로 개선하는 것입니다. 제공되는 솔루션 모듈은 디지털 자산 보관, 자산 토큰화 및 온체인 결제로 구성됩니다. 우리는 기술을 화이트 라벨 솔루션으로 제공하므로 금융 기관은 자신의 인프라에 통합되는 기술 제품을 완전히 통제할 수 있습니다.
Bitbond 생태계와 채권 발행 프로세스가 어떻게 작동하는지 설명해 주시겠어요?
전통적인 채권 발행 프로세스는 복잡하고 고도의 기술이 요구되는 절차로, 많은 중개인들이 각각 수수료를 받으며 진행되어 복잡성을 높이고 속도를 늦춥니다. 다시 말해 현재의 발행 프로세스는 시간도 오래 걸리고 비용도 많이 듭니다.
2019년 Bitbond STO와 우리 고객을 위해 구축한 모든 토큰 플랫폼을 통해 우리는 블록체인 기술이 제공하는 신뢰와 보안을 활용하여 전 세계 투자자를 대상으로 제품을 개발하고, 모든 가치 사슬 단계에서 중개인 없이 발행 프로세스를 완전하게 소유할 수 있음을 시장에 보여줄 수 있었습니다. 버튼 한 번 클릭으로 투자자는 증권 토큰을 받게 되며, 이는 증권의 소유권을 나타내고 쿠폰 지급이 즉시 자동으로 이루어집니다.
금융 시장에서 디지털 자산(토큰화된 증권 및 암호화폐)은 디지털화된 투자자 흐름, 중개인 감소, 비용 및 복잡성 절감, 전 세계적 이전 가능성, 즉시 결제 및 2차 유동성 등 상당한 효율성을 제공합니다. Bitbond 생태계는 3가지 모듈(자산 토큰화, 디지털 자산 보관, 온체인 결제 정산)으로 구성되며, 우리는 이러한 기술 솔루션을 화이트 라벨 형태로 금융 기관 고객에게 제공합니다.
우리의 고객 중에는 Standard Chartered (STD.DE ) Bank와 DAX 30 기업인 Vonovia가 포함됩니다. Vonovia는 최근 Bitbond 기술을 사용해 VNA1 토큰화 채권을 발행했으며, 또한 공공 퍼미션리스 블록체인에서 유로 연동 스테이블 코인을 발행한 최초의 은행 발행자인 Bankhaus von der Heydt도 있습니다.
2019년에 Bitbond가 독일 최초의 STO를 진행했는데, 전통적인 금융이나 ICO 대신 STO 방식을 선택한 이유는 무엇인가요?
2017/18년에는 ICO 물결이 시장을 장악했습니다. 그러나 투자자를 보호할 적절한 규제 감독이 없었기 때문에 많은 프로젝트가 과대 약속하고 실현하지 못하는 경우가 많았습니다. 이는 블록체인에 대한 평판에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
블록체인 기술의 초기 제공자이자 사용자로서, 우리는 이 기술이 대규모와 소규모 모두에 글로벌 규모로 원활히 작동한다는 것을 증명하고자 했습니다. 우리는 토큰화된 증권이 전체 유럽 투자설명서를 갖추면 ICO 혼란 이후 투자자에게 필요한 신뢰 요소를 제공할 것이라고 일찍이 판단했습니다. 그리고 규제된 금융 상품을 발행함으로써 독일 규제기관의 승인을 받아 소매 투자자 기반을 재활성화할 수 있었습니다. BB1 증권 토큰은 자금 조달 다각화 수단에서 새로운 비즈니스 모델을 위한 발판으로 변모했습니다.
독일의 블록체인 및 증권 토큰 생태계를 유럽 다른 국가와 비교하면 어떠한가요?
2019년 블록체인 전략을 발표하면서 독일은 금융 시장 내 블록체인 기반 제품 채택을 가속화하는 데 집중했습니다. 독일 정부는 새로운 법률을 도입했습니다. 2020년에는 제3자를 위한 암호자산 보관이 규제 활동이 되었으며, 전자증권법(eWpG) 초안은 올해 상반기에 토큰화된 증권에 대한 법적 프레임워크를 마련하고 표준 채권 발행 시 중앙증권예탁기관(CSD)의 필요성을 없앨 예정입니다. 이는 블록체인 및 증권 토큰 생태계 채택을 위한 거대한 단계입니다. 규제 측면에서도 독일 규제기관(BaFin)은 혁신과 규제 시장 적용에 개방적인 모습을 보여주고 있습니다. 결과적으로 독일은 룩셈부르크, 프랑스, 스위스와 함께 블록체인 증권 토큰 채택의 선두주자 중 하나가 되었습니다.
EU는 오늘날 금융 서비스 산업 및 그 외 분야에서 존재하는 많은 과제를 해결하기 위한 전체적인 솔루션으로 블록체인 기술을 점진적으로 검토하고 있습니다. 지난해 우리는 암호자산 시장(MiCA) 및 파일럿 체계의 첫 번째 버전을 보았습니다.
앞으로 5년 동안 증권 토큰/디지털 자산에 대한 당신의 비전은 무엇인가요?
증권 토큰과 자산 토큰화는 자본 시장의 미래이며, 거의 모든 은행가가 그렇게 말합니다. 토큰화는 금융 시장에 극적인 효율성과 비용 절감을 가져옵니다. 우리는 금융 기관들로부터 블록체인 및 DLT를 시스템에 구현하려는 수요가 지속적으로 증가하고 있음을 보고 있으며, 이러한 수요는 향후 5년 동안 더욱 증가할 것입니다. 또한 은행 고객들로부터도 기대가 나오고 있습니다. 소매, 고액 자산가 및 기관 고객 모두 디지털 자산 보관, 토큰 발행 및 거래의 편의성, 그리고 온체인 결제(은행 발행 스테이블 코인)를 통한 실시간 결제 제공을 기대하고 있습니다.
현재 다가오는 Security Token Summit에서 연사로 예정되어 있는데, 어떤 주제로 이야기하실 건가요?
Security Token Summit에서 제 패널은 “디지털 증권 채택을 앞두고 놓여 있는 주요 과제와 기회는 무엇인가?”라는 제목을 가지고 있습니다. 우리가 협업하는 주요 은행들은 법률 및 규제 문제가 기술보다 가장 큰 장애물이라고 말합니다. 또 다른 문제는 프로토콜 간 상호운용성으로, 이는 Bitbond가 구축하고 있는 제품에서 이미 다루고 있는 주제입니다.
Bitbond에 대해 추가로 언급하고 싶은 내용이 있나요?
1월에 Vonovia는 DAX30 기업 중 최초로 퍼미션리스 공공 블록체인에서 블록체인 기반 채권(VNA1 토큰)을 발행했습니다. 3년 만기 보안 토큰은 Bitbond가 토큰화 기술을 제공하는 Firstwire의 마켓플레이스를 통해 제공되었습니다. Vonovia는 독일에서 시가총액이 가장 큰 기업 중 하나입니다.
지난해 Bankhaus von der Heydt는 Bitbond와 협력해 디지털 자산 보관인증을 받은 뒤 최초로 은행이 발행한 유로 스테이블코인을 발행했습니다. 이는 Bitbond가 협업하고 있는 세계적 수준의 고객 사례 중 일부에 불과합니다.
훌륭한 인터뷰에 감사드리며, 자세히 알아보려면 독자들은 Bitbond를 방문하십시오.
독자들이 “디지털 증권 채택을 앞두고 놓여 있는 주요 과제와 기회는 무엇인가?” 패널에서 Michael Pinkus의 발언을 듣고 싶다면 Security Token Summit에 참석해야 합니다.
Security Token Summit은 Securities.io에서 실시간 스트리밍됩니다:
