VC는 DePIN 혁신가들에게 어떻게 더 나은 파트너가 될 수 있을까?

더 많은 암호화폐 프로젝트가 시장에 넘쳐나면서, VC 기업들은 어떤 스타트업이 실제 거래인지 구별하는 과제에 직면하고 있다.실제 거래. 프로젝트의 급증은 VC가 아이디어 뒤에 있는 실질적인 실행 가능성, 시장 가치, 팀 역량을 평가하기 위해 더욱 전략적이고 엄격한 접근 방식을 취하도록 요구한다. 특히 일부 프로젝트가 쉽게 폭발하거나 사기임이 드러날 수 있기 때문이다. 이는 특히 DePIN과 같이 산업 내 신흥 분야에서 활동하는 새로운 프로젝트에 해당한다. 

탈중앙화 물리 인프라 네트워크(DePIN)는 특히 매력적인 발전을 나타낸다. 토큰 중심의 다른 암호화폐 프로젝트와 달리 DePIN은 블록체인 기술을 물리적 인프라와 통합한다. 이는 블록체인을 활용해 실물 자원을 관리하고 상호작용하는 새로운 사용 사례를 제공한다. 

DePIN과 일반 암호화폐 프로젝트 모두 기술 및 시장 수요와 같은 유사한 요소로 평가되지만, DePIN 프로젝트는 디지털 자산의 거래 및 스테이킹과 같은 투기적 잠재력보다 실용적 적용과 운영 가능성에 중점을 둔다. 모든 개발자는 잠재력을 가진 아이디어를 가질 수 있다. 그러나 투자자에게 진정한 도전은 과대광고를 넘어 암호화폐 커뮤니티와 그 너머에 실질적인 이익을 제공하는 진정한 사용 사례를 발굴하는 것이다. 

DePIN에 대한 신중한 접근

DePIN의 전략적 중요성은 기존 인프라 관리에 대한 탈중앙화 대안을 제공함으로써 전통 산업을 뒤흔들 잠재력에 있다. 일부 DePIN 프로젝트는 디지털 영역을 넘어서는 사용 사례를 제공하며, 암호화폐에 익숙해져야 하는 사람들이 이러한 기술이 일상 시나리오에 어떻게 적용될 수 있는지 이해하도록 돕는다.

예를 들어, peaq network는 DePIN 및 실제 자산을 구동하도록 설계된 레이어-1 블록체인이다. 이는 사람 중심의 네트워크를 구축하여 탈중앙화 경제를 육성하고, 커뮤니티와 개인이 상호 연결된 시스템을 통해 공동으로 관리하고 수익을 창출할 수 있는 인프라를 제공한다. 

이러한 유망한 발전에도 불구하고 DePIN 프로젝트에 대한 투자는 여전히 큰 도전을 안고 있다. 개념은 매력적이고 상당한 파괴적 잠재력을 가질 수 있지만, 많은 아이디어가 입증된 모델을 보여줘야 하므로 어떤 프로젝트가 성공할지 예측하기 어렵다. 따라서 투자자들은 DePIN 프로젝트에 신중히 접근하며 각 이니셔티브의 실용성, 실행 가능성, 비즈니스 모델을 면밀히 평가하고 있다. 

게다가 DePIN 프로젝트를 개발하려면 상당한 시간, 노력 및 자원이 필요하며, 대부분의 초기 단계 암호화폐 프로젝트가 보유하지 못한 대규모 초기 자본 투자가 요구된다. 예를 들어, Helium은 $360 million 이상을 모금했으며, Filecoin은 프로토콜 개발을 위해 $205 million을 확보했다. 높은 비용과 긴 일정은 광범위한 연구, 전문 기술, 기술 프로토타입 및 인프라 개발을 위한 자금이 필요하기 때문이다.

DePIN 프로젝트를 시작하는 것은 단순히 토큰을 만드는 것 이상이다. 이 과정에는 전문 지식, 고급 하드웨어, 물류 조정이 필요하며, 이는 대부분의 암호화폐 프로젝트가 요구하지 않는 높은 초기 비용을 초래한다. 많은 DePIN 프로젝트가 이 성장하는 블록체인 분야에 진입하고 있지만, 특정 특성은 새로운 트렌드에 편승하는 프로젝트와 실질적인 투자를 받을 만한 프로젝트를 구분한다.

실제 영향 및 확장성 평가

가치 있는 투자는 실제 세계의 과제—예를 들어 탈중앙화 연결성, 저장소 또는 에너지 관리—를 해결하고 진정한 성장 잠재력을 보여준다.

일부 DePIN 프로젝트는 AI 분야의 GPU 부족을 유연하고 비용 효율적인 대안을 제공함으로써 효과적으로 해결했다. 토큰 보상을 사용해 데이터 센터, 기업 및 개인이 남는 GPU 자원을 제공하도록 장려함으로써 개발자에게 필요 시 사용할 수 있는 하드웨어 공급을 만든다. 

Render Network는 이러한 적응성을 보여준다. 처음에는 그래픽 렌더링을 위한 GPU 파워에 집중했지만, AI 컴퓨팅 작업을 포함하도록 제공 범위를 확대했으며, 여기에는 Neutral Reflectance Field(NeRF) 응용 프로그램부터 생성 AI까지 포함된다. 또한 Stable Diffusion과 같은 생성 AI 소프트웨어 도구를 활용한다. 이러한 진화는 플랫폼의 적응력과 AI 구축자를 위한 탈중앙화 컴퓨팅 자원에 대한 수요 증가를 강조한다.

또 다른 솔루션인 Gensyn은 딥러닝 모델을 위해 설계된 머신러닝 컴퓨트 프로토콜이다. 전 세계의 GPU와 CPU를 포함한 모든 머신러닝 가능한 컴퓨트 하드웨어를 연결하여, 그렇지 않으면 활용되지 않을 전 세계 자원 풀에 필요 시 접근할 수 있게 한다. 

두 프로젝트 모두 해당 분야의 효율성과 확장성을 향상시키고 있지만, DePIN 분야는 점점 더 혼잡해지고 있다. 일부 프로젝트가 실제 문제를 해결하기 위한 솔루션을 구축하고 있는지, 그리고 이러한 문제 해결이 얼마나 중요한지를 평가하는 것이 중요하다. 

VC가 고려해야 할 질문은: 개발자들이 최종 사용자가 아닌 자신의 이익을 위해 서비스를 제공하고 있는가?

프로젝트가 탈중앙화 연결성을 강화하거나 자원 분배를 최적화한다고 주장하더라도, 구현 및 사용자 채택 과정에서 어려움이 발생할 수 있다. 이는 규제 문제와 확장성 같은 고려사항 외에도 기술 및 프로젝트 주변 생태계를 평가할 필요성을 강조한다. 

투자자와 개발자는 DePIN 프로젝트를 위한 보다 투명하고 책임감 있는 환경을 조성할 책임이 있다. 투자자는 표면적인 지표를 넘어 까다로운 질문을 제기하고 실사를 수행해야 한다. 동시에 개발자는 점점 더 얻기 어려워지는 자금 조달 기회를 쫓기보다 틈새 시장을 풍요롭게 하는 솔루션 구축에 집중해야 한다. 

실용적인 적용을 우선시함으로써, 신흥 DePIN 분야는 물리적 인프라의 효율성과 회복력을 향상시키는 혁신적인 솔루션을 촉진할 수 있으며, 이는 암호화폐를 넘어 커뮤니티에 혜택을 제공한다.